Monthly Archive 九月 2019

Byadmin

2016微不清雅预测之叁:债阿片无法跑遁

����ԭ��Ŀ��2016���΢������Ԥ��ϵ�б��棨������ծ�����ŷ�����ļ������ϵ��������

����? ? ���˵���������Ǽ�������ûӵ��ӵ���ڸ�Դ�ϰ��Ѷȹ�Σ�����������޷˴Ӽ�����Ҫ��ص�����ծ����Ӣ���˵���Ҫ���ֵ�ծ���졣��

������ƪ��ȫ��ծ�糱

�������Ѻ��ƾ�˼Ω�⣺��˼Ωӵ����Ȥ����˼Ωӵ���������ۼ����Ӷ���ƾ���ӱ�������������̵Ŀ����д裬ּ���ռ�֪��Ϊ���ѹ�˼Ω������רҵ��������

����ǰ�� ���� ����ʵ�ʱ�� ��õ�ʱ��

������

�����ں���ȫ��΢�����ž��ñ������龰��չ���Ե����й�ծЧʵ���д裬¶Ȼ�Dz�ǡ�������Ͳ�����������ƫ̻�ġ�ȫ��ծ֮����������˳��ܲ��ɷֵ�ծ����ծ������ծ�糱���˵����ծ������ͬ����չ����������ʱ����ת�䣬�����ȹ�Ǯ���г�����Ǯ�г�����Ʒ�г�������ó�Ƶȸ���������ȫ��ĵ��շ����ڻ���ţ�˭��ûӵ��ӵ�з�����ծ�ļ��������������棬����˭Ҳûӵ��ӵ�з�����ծ����ǽ�ڡ�

�������ε�ծ���潫�ֺ���������ƪ��

������ƪ��ȫ��ծ�糱�������ǽ��ع�08�꾭��Σ���Ժ󵽣�������ʷ��ȫ��ϡӵ�ֲ�ծ��糱��ʱ��͵����ϵ���ļ��������������������

������ƪ��ծ�й�������ȫ����ծ�����£���ϵ�����й���ʲ�굽����ծ����ı�ļ����ծ��ϵĴ�����ծ��ļ���ķ������·�Լ������й�ծ��Ե��ٽ���գ�

������ƪ���޴�ȴ�ܡ������ǽ�װͶ���й������磬�Դ�ֵ���Ұ��̬�ز����Ų�ȫ�����й���ծ���ƣ����۲�����ծ������ʹ�������������Ը��������ǵ����塣��������֪���˵��Ҽ����Ϊ���ࡣ�������Ǵ˵��Ҽ������ѧ�ߵ���˵����Ǯ������ļ���ı����£��ӽ����ĵ���Ʒ��ϵת�򷨶�Ǯ�ҵ�Fiat������ϵ��������ûӵ��ӵ����������ȴ�����������ծ��������Υ��������ӵ��Ч����Լ�����˵��Ҽ��������Ե�����������ʷ��������Ҽ��ծ��糱��

������ƪ��ծ���棨�����£�����ƪ��ȫ��ծ�糱������Ϊ����ժ��

�������˵����Ҽ��ծ����ծ����ĭ������ĭ��ʱ�������ǣ����������쾡��Ҫ���ģ����ծ�����Ǿ����������˼ҵ�������Ҫô���ȼ��ת�䣬�ֻ�ת���޸����ǵĶ����ö��ӡ���Ϊ�����ľ���ѧ�ң�����˹��˵�ȹ���������ʱ���������ؽ���ȥ������

�������˵���������Ǽ�������ûӵ��ӵ���ڸ�Դ�ϰ��Ѷȹ�Σ�����������޷˴Ӽ�����Ҫ��ص�����ծ����Ӣ���˵���Ҫ���ֵ�ծ���졣��

������ծ��ת���������ʱ��������֮���棬��ȴ���ڵ�������ֹ���ȼ��ת���ޡ���ȫ���ծʷ��Ҽֱ�������Ź����ġ�����ë����Ǥ���޷���˳���۵����壺���ʵ�Ѫ��ս���ֻ򵱴������Ľ��ڶԳ塣��

������ʱ�������գ��dz�4���ڸ�����ʣ���ǣ����׶�������ˮ�����ؼ�ծ����ӵ�в�֪���úö�ʱ��Ÿɳ��׶�����ļ����Ķȹ�ʣ���ܣ���ȻҲ�����Ǵ����������Ĺ�Ӧ�ඦ���

���������ȹ������ȫ��ծ��Σ����ļ���ĸ��٣��������ij�������˶Դ���ծΣ�����������������Ų죬���ڵõ������Ͳ����ŵľ��ü���ʵ˵𩡣��

������������һ�뾹����ô��������������ǰ����Ȼ�����Ա����˹����д����ƪ�ļ���������ͬ�ľ��ý�ʵ���������ڲ��õIJ���������������Ҳ������Ҽƪ������ծ�ķ��������������

����1��Ҫ���ŵ�ծ��ûӵ��ӵ�о��õ�����

�����˵����Ҽ��ծ����ծ����ĭ������ĭ��ʱ�������ǣ����������쾡��Ҫ���ģ����ծ�����Ǿ����������˼ҵ�������Ҫô���ȼ��ת�䣬�ֻ�ת���޸����ǵĶ����ö��ӡ���Ϊ�����ľ���ѧ�ң�����˹��˵�ȹ���������ʱ���������ؽ���ȥ����

����ȫ���ֵľ��ô������Ǵ�08�������Ĵδ�ծ���췢�Ľ���Σ����ʼ��Ϊ����ش˵�̳�����ȫ���ծΣ���������������꣬�ڸ����þ�����ӵ�ֲ��������ߣ�����ӵ�к�İڵ�֮��ȫ��Σ����Ȼ���ڱ˸�������ŷծ�����������ӻ��ֵ���ͼۡ���EM��Emerging Market����DM��Developed Market�����ȣ�ҼȦҼȦ�Ӳ�ͣЪ�������ȫ����׵��������������ߵ���Σ���ı߼ʣ��й���Ȼ���˷��յ�ʱ�������С����С�ծ����ϵ���񣬷���Ҳ��ȥ���ŵ�����׶Σ�����Ϊ08��ծ��Դ�ص�������������ȫ������ҼȦ֮���ִ��˻ص��������������ɡ���ծٲȻ�ػ���08����վ������ڴ˵���������Ǽ�������ûӵ��ӵ���ڸ�Դ�ϰ��Ѷȹ�Σ�����������޷˴Ӽ�����Ҫ��ص�����ծ����Ӣ���˵���Ҫ���ֵ�ծ���졣

��������ʵ��˵��ծȴ�Ծ��ȹ��ھ���DZ��������ֵ����Ҽ�������ڵİڵ��뾭���������ڽ��ӵ��Ч�Ļ�����������

������������Ҽ���ߴ��̶ֳ���ת��ʱ�֣�����Ѱ��̶Ƚ����ô���ʱʱ������ʷ�¸ߣ��ͻ�������г�����ʢ���˵��ӯ���ܸߣ����б�ֵ���ֵ�λ�����˵���ִ��ֵ���������΢�ٰ��龰�������Ŵ����Ŷ��ֵġ�������Ѱ������Ͷ����ʱ�֣����ô������ñ�ֵ��Ͷ����ӯ����ֵ��Ͷ�������б�ֵ��ߣ��Ҵ˵���������ӳ�����ʱ��Խ��������ı�Ǯ��������飩��ͻ����������ծ��Ȩ���ļ��ǡ�

�������ǵ���������Ϊ�����ľ����龰�£�����Ѱ����ζ�Ÿ߻�Ը����������ֵ���෴��ȥ�ܸ˾�����ζ����Ѱ������Ͷ������Ը��������������������������������Ϊ�����ľ������У����ȹ��ü���ӵ���ʲ����ϲ�������������ɣ����Ǿ�ȴ���ڵ������Ѽ�����������ӵ�ֲ���Դ���˵���ֶԲ�������������ŵ�������ѵ�ʱ�־ͳ���GDP��Ҽ�ɶϣ�������������ؼ۶����ߵ��ʲ�����ӵ����Ȩ������ӦҲ������˹����ߵ��ʲ��������ա����������ŵ��ʲ�����ӵ����Ȩ�������ؼ۶����߸����ƴ�����Υ�����������Ŵ����ʴ��Ŵ������ѻ�Ƚ�Ǯ�Ͷ�������������ȸ��죬�������Ҽ��������ǿ��ѭ����

������������Ǯ�ܵ͵�ʱ�֣����Ǿͻ��Ǯ���ѣ������Ŵ�ϡȱ�ұ�Ǯ�����ʱ�֣����Ǿͻ������Գ�ǰ���ѡ���Ҽ�����������У����������Ķ�Ⱥͱ�Ǯ�������аѳֵģ�����Ҽ����ʱծ�����У��Ŵ��Ķ�Ⱥͱ�Ǯ���������������޷��ѳֵ�Ҫի����ġ�����չ������ƫ����ʱ�����ߣ�������������Dz���ӵ���������ģ���ӵ�ֲ�ծ��ĩ�ر��뾭�ȹ�������ʧ��Լ�������㡣

�������ǣ�08�꾭��Σ���Ժ󵽵�������ծ����¶Ȼ������Խ�������ϻ��Ƽ��ҵ���ķ��룬ȫ��ծ���������ŶԾ��������Ļ�Ը���ഥ���Ÿ���ȻΥ���飬ȫ��������Ҽ����ծ���ڵĹ���

�����Ա�Σ���Ժ�ȫ��ծ��ǰ����ļ������ӵ��ծ���շ˵�ûӵ��ӵ�м����������������˹�ģ��ѹ���ƽ��������ջ��۵����ơ�

�����Ӿ���ģ��������ȫ��ծ����ģ��Σ��ǰ2007���142������Ԫ������2014���199������Ԫ��������40%����ͬ��GDP������ۣ���������7.25������Ԫ��GDPӵ��Ч������Ϊծ������12.7%�������ծ����Ҽ��Ͷ�ʣ��˵����Ͷ���ڵ�ǰ��������������ûӵ��ӵ���˷�����ʱ�䡣

���������쵽�������ȹ�ȥ�����ȫ��ծ���������4.9%����������2012��֮ǰծ���12%���ϵ����콫ծ����������ѹ���ƽ�����������ȫ��GDP��������ֱ����ͣ�ͣ�����Ӷȹ�ȥ���굽������ȫ��GDP��ƽ������Ҳ��Ϊ1.9%���˵��Ҽ�����ծ��������Զ����DZ�ھ���������ֵ�ĸ������䡣

�����Ӿ��ܸ˱�ֵ���������ȹ�ȥ�����ȫ����ծ��GDP�ȱ�ֵȨ��ľ��ܸ˱�ֵ�����17���۷ֵ㣬����286%��Ҳ��Ӳ��˵���Ӷȹ�ȥ����Σ�����Чʵ����˵���δ�Σ����ծЧʵ�ڴ˾����в���ûӵ��ӵ��Υ�������޸���ع飬������������ԡ�����������ȫ�����󾭶ȹ�ծ����ָ�쾭�����յġ������顱��ֱ������ļ��ΪҼ������й¶���ľ����ҡ�

����2�������ȣ�����������ծ����ծ��Σ��

�����������ֳ��ܿ���Ϊ��������ȫ�����Σ���ڽ���������������������£�����ȫ�򾭼õľ������¶ʾ�����ղ����������ߴ����ߵļ�Ȼ��ս΢���ڶ����������г�����ج�����ݵ���Ϣ�ڻ�Į���ع˴���ծΣ������ؾٴ��������ǿ�������������ߴ�������ʱʱ����ǿ��ļ���ġ����硱�����DZ�Ǯ�ҡ��������г���ѹ���ƽ�����ծ��糱�������ֹ�ʡ��Ļ����������Ժ��Ӷ�֮��ȥ��

����2.1��������ȫ��ծ���ŵ�Դͷ

�����Ӵδ�Σ����Դ�����������������Ⱦ�ծ������Խ30%���ڸ�ծ����Ҽ�ֱ����ƿ�����ȨծռGDP�ı��س�Խ100%���������ʲ������ձ�����5����������Ԫ��ȫ�����Ρ����Ǿ������յĽ�Ѿ���Ӳ���Ȼ���ģ�ծ�¸ߵĹ��С�������ծ�н����ִ���Ա�ծ�򱬵ķ��ա�

������ծ��ģ����������ֵ�ȣ�2014��ĩ���������Ⱦ�ծ��2007��������30%������186���ڣ���Σ��ȹ�ȥ�������������ծ�����ϵ��ŴΣ����յ�Ҽ�ε�����������19.6������Ԫ��2015��ծ��ģ18.9���ڽ�2008��10.61�����µ���78%�������ڸ�ծռGDP�ı���������Խ100%����ĩ�����䲻�ɺ��Ե����ݵ��������������ʲ������ձ�����ȹ�Ҽ���֡��ֶ�����QE��2015��ĩ�����������ʲ������ձ����ģ�������鴴��¼��4.5������Ԫ����Σ��ǰ��ȱ��0.9���ڣ���5���ࡣ��ծ���Ž�����Աȵ�����������������ƣ���������ȹ�ȥ���������GDP������Ϊ1.09���ڣ���08��������7.3%��

������ծ���ŵľ���Чʵ���������˵��Щ������ծ��ȫ���ծ��������Ǯ�ң�������ص�����Щ������������˵���׶����ܵ��ڵ��ʲ���ĭ��

�����ӹ��е��������ܽ���Σ���ij�棬����������2009��3�´��׶��ӣ����Ǹ���2009��2012��ծ��ģ�����ţ�2013��3�·������ػ�Σ��ǰ����ʷ��λ����ֹ��ǰΪֹ�����������׹�ָ���Ա�Σ��ǰ��΢�ٸ߳�����Ҽ������ͣ�壬��˹��˱�Σ��ǰ�µ���58%��ȴ������ӵżȻ�ֻ��DZ����ĸ���ϲ�ᰮ��

�����ӷ��۵����������ز����ָ���ܴδ�Σ��Ӱ��ӵ�к��µ�����Ǯ��������������������ߵȵ�װ�ø��£��ܿ����лع飬���ز����ָ����08���ĵ͵��µ���30%�������ӽ���Σ��ǰ�ij̶ȣ�ȴ�������������Ŵ��������������ز��г�����˵������Ϣ��Ӱ��ؾ����ӣ����ز���ĭ��Ǯ����ĭ������Ӱ���ˡ�

������ծ�е���������Ȼ�δ�Σ����ǰ��֮�����ѵ�ˮ�������ڳ�������ֵ������Ǯ�ҵĵ�θ���£������ֱ�����������Ͱ������ծ�ִ�����ɨ�г���2013�귢��������3300�ڣ���07����ǰ���������������200%��������Ϊ������������Ϣǰҹ����ծ�г��ĸ��׵�Ҽ��������һ�룬���ò����Ҽ������Ϸ����ǰ�����ݡ�

����2.2ŷԪ�������ƿ���ĸ�������Ȩ��ծ

������ŷԪ��������������Σ��ʱ�����ھ�����������Ǯ�Ҿ������������ü��վݣ���ȨծΣ���������ݣ�ŷ����QE������ŷ�˵������٣����ȹ����е�������Ԯ���ˡ�ŷ���ǡ��Ĺ����ƿ�������Գ�Ա������������滺����������QE����Ѫ�������Ѫ���õ��滻֮·ң���ڡ�

������ծ��ģ���������ȹ�ȥ����ŷԪ������ծ��2008���������2.31���ڣ�������39%����2014��ŷԪ����ŷ�˳�Ա����Ȩծ�Ĺ�ģ�������12���ں�9.3���ڡ�����Ȩծ�ܸ˱�ֵ��������ŷ����Ȩծ�ķ��ճ�����Ȼ��λ���ص�2015��ڶ����ȣ�ŷԪ����ŷ�˳�Ա���ڸ�ծ��������ծ�����ڹ������Ѿ�ֵ��ռ����������Ϊ92.2%��87.8%������ϣ�����⸸��������������Ȼ������167.8%��136%�� 128.7%�ij���λ����ȻŷԪ������ʵʩ���Ͼ��IJ������������ߣ�������ծ����������Ƚϣ��˵��ҼĿ����60%�������ߵĻع�֮·�������Ķࡣ

����ŷ�޵�Ǯ�ҳ����Ҫ�����������׶Σ�

������Ҽ�׶Σ�08�����Σ���Ժ�ŷ�޸������о��ȹ�Ǯ��ע�ʡ���ӵ��ļ���ȶ��ַ���������г�����������������ŷ�޽����г��߳�������̶�������մ����˸߸������ȵ�ծЧʵ����ŷ��Ҽ��ļ���Ժ�Ǯ��������Ʋ�����ĸ�Դ��Чʵ���׶��ӱ�¶���Ͷ��췢�˸����׵Ĵ����ҡ�

�����ڶ��׶Σ�2010�굽2013�꣬Ϊ�����ȨծΣ����ŷ�޽��ڰڵ�����(EFSF)��ŷ�ްڵ����� (ESM)�������Ի��𣨹�ģ5000��ŷԪ����ʺ�����μӶ�ϣ���ȹ��ľ�����Ѹ��תļ��Ϊ�µ�ծ�����µ��༪�ƶ��ŷ�����о��ȹ�ֱ��Ǯ��������OMT����Ͷ��Ϣ����������ֵ�ȷ���װ�ø����ã�ʹŷԪ����ʱ�����˱����ķ��ա�

���������׶Σ�2015���ڽ񣬳�ͨ�������������µ�ŷ�˷��������ʵʩ���ڹ�ģQE ����������QE��ʱ��͹�ģ���ڽ�Ҽ�������С���Ӧ��ŷ�����е������ձ��У�ŷ�������ʲ������ձ��ģ��2008���������1.5����ŷԪ��������111%������Ǯ�ң�M1����2008������71%����6.59����ŷԪ��

������ծ���ŵĻ�ԸЧʵ��������ŷ�޵�ծ���ź�Ǯ�����ű���������ӵ��Ч��2009���Ժ󵽴���������ȨծΣ�����ŵ�ŷ����Ȼ�ڿླ������������������Ȼ��2%�����̻������Ʋ��������껤�ִ˵��Ҽ��ȵĻ�����Ȼ��Ѱ��QE�Ķ������ȹ�ȥ�����ŷԪ��GDP������ۣ����������0.03���ڣ��볬��Ǯ�Һͱ����ծ�Ƚ���ֱȴ�Ժ��Բ��ơ�

����2.3�ձ������������ӵ��ծ������

�����ձ����Ϊ����20����Ѱ���߳�����ͨ������08�꾭��Σ���ıŷ�����ή����ʱ�������ձ�������ѩ�ϼ���˪��ӵӵ��ȫ�����ծ�ܸ˱�ֵ�Ĺ��Ȳ��ò�չ��������Ҽ�ֵ�QE��������������š�

������ŷ����һ���ǣ��ڴ��־���Σ��֮ǰ���ձ����ڶ���ή�˵�·������ʲ�꣬08�꾭��Σ����Ҽ�������˴˵��Ҽ���ơ�2008��Σ������Ϯ���ձ���չ��Ҽ��QE��������Ҽ��QEʼ��2001��3����2006�����һ�룩������2010 ��ĩ�˿�ȼ����ˣ�װ�ñ�2012��12�µڶ��ε��������䲼ƥ��ļ�����Ϊ���ɣ���ʵ��ʷ��ǰ����ծ���ߵ���װ�ø��г�չ���Լ�����Ǯ��ļ�������ߣ��ձ������������ϵ��������Ǫ����Ԫ�Ķ������ʲ���ͬʱ��չ�˹�Ʊ�����ز������ù�ģ���վ�ָ����׾��8�굽���¸ߡ�

������ʼ���յ��DZ��ֵ�������������Ȼ�޷����ձ����������̶����2008��Ƚϣ�2014��ĩ���ձ����Ⱦ�ծ������14%������820������Ԫ��2015��ĩ���ձ���ծ��ģ��Խ274������Ԫ��������29%�����ͬʱ�����ʲ������ձ�������250%�����鴴��¼��278������Ԫ�����л���Ǯ��M1�������150���ڡ���ͬ��GDP������ۣ����������2.41������Ԫ������0.46%�����˵��Ҽ����ȴ�Ժ�ŷԪ�������ˡ�

������250%��Ǯ�������£���Ԫ���ֵ�ĸ��׷���ֵ����жԳ����µ������������ˡ���Ԫ���ֵ����Ԫ��Ԫ����12��׵�76.30ͬ·����ֵ��15��7��124.22����ֵ���ȸ���62.80%��ͬ���վ�225ָ����8616.71�����20403.84�����Ƿ�����136.79%���޴�ȴȥ����Ԫ�����ǰѼ����еġ������յij�ů�͡�

����2.4ծ��������Գ���

������Ҽ����DM�������ڵ�ծΣ������ûӵ��ӵ����һ�룬�޷����ø����׵�ծ�������Ǯ����ֹ��Σ������ʱ�����˵������ʱ�ĸ��������ǽ����ҡ���ҵ�ͽ��ڻ��ص�ծת����˾�ӵ�и��������Ĺ������غ���Ȩծ��������ծת���޳��˶����ö��Ӻ���ľ���ծ����ծ��ģ����������Ǯ�ҹ�ģ����Ƭ������չ����ȫ���̯��

����ȫ����Ϊ���ɵĸ��ױ����£�DM���ȵ������Ȳ�ЧӦ�Ƕ���DM����Ҽ����ֹծ���ŵĻ�������ǰ��������ǰȫ���ծ���ŶԾ��������Ļ�Ը���ഥ����ӵ��Ч�ġ��ھ�����չ��ʱ�䣬����Ҽ�����ȶ����ڼ�����˶��ծ�������ձ�ֵ������˵Ĺ�ģ�������г������б��Ŷ������˵�̸�ǰ�����г���ӵ�кõ��ʲ������Ǵӱ��ֵ��龰����������ʷ�Ե�ȫ����Σ������ӵ�й��ȵ�����ˮװ��Ȼװ�����ʲ��龰ͬʱ���ൽ�˱��㣬ûӵ��ӵ�������Ҫ����ıȲ���ƣ�ΪDM���ȵ�ծ����ս΢��ı����������ı˴˶�����Ҽ��������ծ�Զı�DM���Ȱ��Ϲ��ʸ�����̨��

�����������ε�Ե�ɵ�������Ǯ�ҷ��л��ƴ���Ʒ��ϵ��������ϵ���滻����ծǮ��ļ������ӵ�������ŵĻ�����1973�겼ƥ�׵Ǵ�����ϵ���·��Ժ󣬹���Ǯ����ϵ���׶������Խ�����Ϊ�������Ʒ��ϵ���壬ת������������������Fiat��ϵ����Fiat��ϵ�£�Ǯ�ҵ�������������Ʒ������ģ��ʴ˼��˽���Ŵ���������Ҫ�����кͽ���ߵļ�Ը�ѳ֣��˵�̴������и����׵ľ���Ȩ�Ͱѳ�Ȩ��Ҳ��Ϊ���Ǹ�ϲ�ᰮ��Ҽ��Ǯ����ϵ����������Ծ������ڸ����Ժ������ӿ��ñ���ʱ����ҪҪ����ʴ˳��������Ŵ�ӵ���޶Ⱦ��޵�������ծ����Ҳ��ȱ��Ϊ���ˡ��ڸ�����Ʒ��ϵ�ij��ڣ������ǻ��ܾ��ؼ��ɵ���ī��ʹǮ�������뾭���������ֶ����ڵ������ƣ�������ļǵ���Ҫ���룬�˵����Ը�����ԼҲ�����꣨Ҽ����̫��ȷ��ͳ�Ʊ�ע𩣬Ҽ��С��Ǯ������Ϊ���꣩�����ο��������˻ƽ����Լ������40�����ˣ�Ǯ�ҵķ����Ѿ���Ǯ��������˳�������Ȩ��Υ��������Լ����Ǯ�ҹ�ģΪ����ծ���޵׶��������Ź���ǿ��ӵ�����Ķ�����ծǮ��ļ�����Ǵ���ծ��ѹ���ƽ�������ǿ��ͨ����

����3�������ȣ���������ë���ľ�������

����ծ��ת���������ʱ��������֮���棬��ȴ���ڵ�������ֹ���ȼ��ת���ޡ���ȫ���ծʷ��Ҽֱ�������Ź����ġ�����ë����Ǥ���޷���˳���۵����壺���ʵ�Ѫ��ս���ֻ򵱴������Ľ��ڶԳ塣��ս֮ǰ��ȫƬ�ϵ�����ս���ö���ӵ��ծ��Ӱ���ӣ������Ϊ���Ա�Ŀ���˹��������Ҽս��һ��������ʱ��ͳ�Ԥ���˶�ս��ͻ����д������ƪ�ڽ񲢲�Ϊ��ʣ����ļ���������ͬ�ľ��ý�ʵ����Economic consequences of the peace������ƪ�ļ�ȴν�Ǿ���ѧ�Ҷ�ծ����������µ����沿�Խ�ʵ�����̵IJ����Ų졣����ķ��ղ���Զȥ��������ڸ����ֻ����Ķ����������Ӧ��ȥ���´˵��ƪ��ûӵ������ʷ�е�ΰ�����ļ���

����3.1 DM��EM������ֹΣ�������ĵ�·

��������08���DM����ĩ��β��ծΣ�������޲���ľ��ȹ�������ϵ�;��÷ֹ���EM����������ת�ύ��

��������ծΣ����ֵ������DM���ȵĽ�����ϵ֮�䴫������13��֮ǰ���ǿ־���ǡ�ŷ�������PIIGS�����췢��ŷծΣ����ϰ�����ø�����Ȼ������ŷ��������ڸ�ܸ˱�ֵ��ծ����/GDP����۳߸�ͷ�ֽ�Ҽ����ϣ�����⸸����������۳߸�ͷ˳˳�ַ�������������Ҽ�㣩����ҵ�����Ÿ�ȱΥ��������������Ȼ�����Ĺ��ʽ���������Υ���⡢����12��Ϊ��ֵ���ᰮ����΢��ҼЩ����

��������η�����������Ӣ����ŷ�޸������������췢�ġ����׶����ܵ��ڡ�����ϵ���գ�������ʹ�û���������������������������г���5���ڴ�1������Ԫ������������08��ĸ���60��������Ԫ�ġ�����ʧ��Լ�����ڡ��Ƚ�������Ʒ��ģ�����ٸ���������г���¶��ʷ��ǰ������ȴ���Ƶ���ϵ�Է���֮�£������������常��Ͷ�С�����ŷ�޵ĵ������ر����ŵ���Ӱ�����Σ����������ɴ˵��Щ�����ͽ��ڻ��������£�ȫ�������ϵ�����׶��ӱ������϶����Ƹ��������еĿ��ţ�ȫ��������Խ����ɴ˴������Ľ�����ϵ���µ��ص������ķ��ա�

�������ǿ�������DM���Ƚ����г����ʲ�������ܲ���·�Ӣ�յ���Ҫ�����������ָ��ֱ���ٸ���ն������˹��ҵָ����14198������6470������54%�����¹�DAX��8151����3589������56%���˵�̴�����ļ�����ձ��ڵ����͵������ء����¾��족���վ�225ָ����2007��2�µ�18300����2008��10�µ�6995������62%������Corelogic����ָ���´���ȳ�Խ1/4��

�������ǿ������DZ��赺ϣ���ᰮ��������Ȩ�ƿ��������赺��Ȩծ��1383����Ԫ����GDP��194����Ԫ����6�����ϣ�ϣ������12.7%�IJ������ֱ�ֵ������3%����113%������60%���Ĺ������ظܸ˱�ֵ������������常�����еĿᰮ�����������ֱ�ֵ��08���7.12%�����10��32.42%���������ִ�133��ŷԪ������535��ŷԪ��

�������ǿ���������ŷ���಻ס�ĸ��п�糱���������������ഺ�����������б�ֵ����Ҳ�����ǡ��ഺ��ʢ������06��ĩ���ӵ�4.40%Ѹ�������09��ĩ���ӵ�10%��������ŷԪ�������б�ֵ�������Ҳ�����滺����������Ҳ�����ഺ����������07��׵�7.20%ͬ·������13��׵�12.10%����������й�Ϊ����IJ��ܹ�Ҽգ�ۼ����������足�ᣨ2009��ǰ8���³��ڲ����ͬ����Ͷ����Խ20%��֮���棬��ȫƬ�ϵ�EM�����ܻ��ڲ��������Ľ����г���������Ͷ���������档

����3.2 EM������Ǯ�Һ�ծ����б�޶��ë

����13��֮��ȫ��ծΣ���ĵڶ��׶ο�չ����Ҽ�֡�����ë���˴������޲���ع��ݡ�

������09�굽12����������Ϊ���ծ�����˺���Ǯ�ң����˵��ЩǮ����ů��Ǯ�ķ���Ƭ������������Ʒ����Դ���г�Ϊ�۱����EM���ȣ����ص��఺�ͽ�����EM���ȵĻ��ֵ��ծȯ���ʲ���ȫ����Ʒ��ۣ��������˴˵��Щ���ȵ����س�ͨ�ͣ���Ȼ�˵��������Ҳ΢�ٲ����й�4����װ�ø��Ĺ��Ͷ����������ڳ�ͨ��ȥʱ������13��ĩ��β���������������˼���Ϣ�Ľ�Ѿ���Ӳ������Ǯĩ��β��DM���Ȼ������������г����ȵ���ˮ�ɴ�ĩ��β�����������Ȼ��ֵ��ᡢ��ͨ�͸��󣻽�ש�����������������������Ʒ��ʷ�͵㣬��Դ��ͷ�Ӱ�����̣����ޡ����������������ø���Ҳ����Ͷ�������棻ʱ�������գ��ͼ���������ʷ�ĵ�λ�����������ȽӰ�ʧ��Լ����ԴǮ�ҵ���ֵ����׶��ӡ�

������ֵ�����ǿ������ǣ���������Ѹ����Ը��׻���Ǯ�ҷ�������ͬ��Ǯ�����������������Ͷ���������ȵĻ��ֵ�۷�����Ԫ���㣬6��䣨07-13�꣩����ŷӢM1�������4.48������Ԫ������17.72���ڣ����������������1.32����������2.71���ڡ�������95%��ŷԪ���������1.76����������7.44���ڣ��ձ��������1.18����������5.48���ڣ�Ӣ���������0.24����������2.10���ڡ�

������Σ���DM���ȳ����ĺ���Ǯ����������Ż�����������������Ϣ��Ѿ���Ӳ������չ˵��ǣ������г������ܵ��˹��ʱ�Ǯ�ġ��糱ϫ����档Ͷ��NNͶ��ͬ��(NN Investment Partners)��ͳ������¶ʾ��09��7�µ�14��6�µ�5��䣬 19�������г��ı�Ǯ�������뾡������2������Ԫ���ص���15��7�µ�13�����19����������г�������ı�Ǯ������������������9402����Ԫ���ӽ�������08-09�����Σ��ʱ�������ȵ�4800����Ԫ����������������

�����ӻ���ԭ���ϱ�����Ƶ�����������ʱ�Ǯ�������г����ȵij���������������ǣ�ȫ��ũҵ�͹�ҵ����ԭ���ϱ��ָ��Ҳ�����������䡣ȫ��ũҵԭ���ϲ�Ʒ���ָ����80�㣨09�����ڣ��µ���170��㣨11�����ڣ�����ǰΪ110���Ū��ȫ�򴥶���������Ʒ���ָ���������๤ҵԭ���ϳ�����Ʒ���ָ��Ҳ�߶ȹ�����������飬ƫƫ�ǰڵ����ȸ���С������ʱ�䳤�̡������ȿ컺���͵��ܷ���ƿ��IJ�����ˡ����������ָ��������������ʷ�µ͡�ԭ�ͱ��ʱʱ���´��ƿ����˵����뵱�գ���Ȼ��ʢҲ�������˹���20��Ԫ/Ͱ�ġ������ذ塱��ۣ��ܶ��������ı���ࡰ�������ϡ����׶����߼��ص�ˢ�ȳ��ˡ�������¡������顣

�����ӹ������嵽����������ʱ�Ǯ�������г����ȵij���������������ǣ���ֱ��ӵ����Դ�͹����س��������˻��ֵ���׷��ڵ������������»����ʲ���۾�����������������л�������㴢������Υ���ȼ����󣬽�ש��������¶ȴ�롢�����������ʣ��ӡ����Ū��ڸ��׹�������������������͢�������Ͷ���˹�����������������ұ��⣬��ӵ�аĸ������ǡ������������ᰮ�����������ø��׵���ν�����������塱Ҳ��ǣ����ˮ����ש����У�����������˯�¡�����������Ż��������������˽ϸ��׷��ȵĸ��������й���ӡ��ȫ���������˸��׹���Ȼ�������ֽϿ�������������Ҳ������»���

����������ǿ��������ǣ����ڡ�����ë������ʷ��������EM����Ҳ��İ�������ֱ�Ǯ��Х��EM���Ȳ�ȡ�����ص���Ȩ�����գ���������97������޽���Σ����EM���ȵ���ӵ��ծ���ճ��ڲ���������Ӹ��ף���������ծ������Ƹ���Υ���޷�����������Ʒ�ı�ۡ����ڵ�Ͷ�ʡ��ʲ��Ļع顢�������������ϣ��˵���ֵġ���ë���Ѷȹ�ȥ�Ļ����ظ�޶�����ˣ�����ûӵ�аѲ�������⡣

����������㴢�ؽǶȵ������������г������ڡ�����ë���ľ�������ӵ������Υ����97��֮�󾭶ȹ�����ļ�����Ļ��ֵ�ƶ��뱾Ǯ����Ķ�̬���䣨�������뼺�ڣ���޶��ë���Ѷȶ�����ߡ��ڱ��֡�����ë���˴����У����洢��Ҽ����������ǰ�ĵ������Ƕ���˹��ί�����ࡢ����͢���Դ�Ϊ1516����Ԫ��230����Ԫ��150����Ԫ��96����Ԫ�������洢Ͷ����ǰ�ĵ�������ί�����ࡢ����͢������˹���Ϸˣ�������54%��34%��28%��3.09%����97�����޽���Σ��֮�󣬸���΢�ٰ�EM�����ش�������ֵ�ƶ�תΪ���������ֵ�ƶȣ��뱾Ǯ���ڻ������Ӧ����������������ġ���Ԫ��ۡ���ͬʱ��ȡ�����ص���Ȩ�����գ��˵���DZ��֡�����ë��Чʵ���ѵ�Ե��֮Ҽ��

��������Ʒ��ۡ�����Ͷ�ʺ��ʲ���۵ĽǶȵ����������������г�����Դ����ȫ���ҵ�ֹ���ϵ�е���������λ�ã�����ʲƸ�������Ҫ����ԭ���ϡ��������Թ�Ʒ�빤ҵ�Ʋ�Ʒ��Ч����֮��ļ۲����Ʒ˳��Ϊ���ʱ�Ǯ���ۣ��Դ˽½�Ͷ�ʲ�Ϊ�����ʲ���۹ټۣ���ȫƬ�������г�����Դ��������֮��������Σ��֮����Ʒ������ȸ��׷��ڵ�����ˮ�µ����빤ҵ�Ʋ�Ʒ��Ч������۶�����С�ڵ���϶Աȣ���Ʒ�۶�����ҵ�Ʋ�Ʒ��Ч�����۸��׷��ۼ����γ��������ȵIJƸ���Ͷ�ʡ��ʲ���۵��𻵣������EM���ȹ���DM���ȵIJ�������

����ԭ�����������ţ���ֻأ�08���Ժ󵽣���Ϊȫ����Ʒ����IJ�ƥ����ԭ�ͣ����������146.77��Ԫ/Ͱ��46.15��Ԫ��Σ����ۣ���128.4��Ԫ�Ĵθߵ㣬�ֵ��Ժ���͵�26��Ԫ��ԭ�ͱ�����������ţ���ֻأ�����ȫ�򾭼����������볩ͨ����֮�䵽���ؿ���л�������Ӱ��

������EM���ȹ��ʸ����ĽǶȵ�������������Ʒ��۶�����ҵ�Ʋ�Ʒ��Ч�����۸��׷��ۼ����γ������г����Ⱥ���Դ���IJƸ���Ͷ�ʡ��ʲ���۵��𻵣�֮ǰ�ĸ�����ϵ�ڵ�����¶�ñ�Ǯ�߰�������Ϊ�͡�Ϊ��ֹ������ѡ���׷���ֵ���ֵ��װ�ø���ͨ�ͣ����ȹ�Ǯ�ҳ�ͨ��������������ת�䱾Ǯ����ȫƬ��EM�����ڸ��ձ�ѡ��ĶԳ�ս΢�����Ǹ�������Ʒ��ۼ�������Դ�����ֵ��ֵ�����ʳ�ͨ�͸�������Ƭ�ϸ����𻵴˵�����ּ�����ͬʱ��������EM���ȹ��ʡ�

�������ȹ����ֵ�ȼ۵İڵ����½���Ʒ��۳�ˮ�µ����γ���Ʒ��۶�����ҵ�Ʋ�Ʒ��Ч������۸��׷��ۼ����γ��������ȵIJƸ���Ͷ�ʡ��ʲ���۵��𻵣����EM���ȹ���DM���ȵIJ���������DM���ȶ�EM���ȡ�����ë���ĵ�·��

���������ۺ��ԣ����������ȸ����50������Ԫ���ڸ�ծ���ͺ͸��ߵ���ӵ��ծ���ԣ������޸߶��������ȵ���������25������Ԫ��2014�����ݣ���GDP���Խ��ܡ���ȱ���Զ�������������˸�ǿ��ȵġ�����ë���˴�����

����3.3Ҽ����EM�������ű�޶�Ĺ��ʴε�

��������EM������ȫ��Ǯ����ϵ�еĻ���Ȩ��������������EM���ȵ�Ǯ����������ѡ��������������������γ�EM����Ǯ�����߹����Ե�ƫ���䣬���ͬʱEM������DMչ�����ڵĴ�λʹEM������Ǯ�Һ��г��ڵ������Ŵ��ۡ�

������ֵ�ȣ�Ǯ�һ���Ȩ�IJ��������������EM������ȫ��΢�����ŵ����е��������ơ���ս֮���ڽ񣬹��ʰ���������ȨҼֱ����������ŷΪ����DM���ȣ�Ҽ�����Ǯ���г�����������Ԫ��ŷԪ���ձ���Ȼ��ȫ�����Ե������׿�ɽ����Ҽ���棬DM����Ǯ�ҵĻ���Ȩ����ζ����Ǯ��λ�õ�SDR��ϵ���ȴ��Ҽ�ߣ���Ȼ��������ҵIJμ���ӵ�����Ĵ���DM����Ҽͳ���µij�ʽ����������������ҹ���ļ�������������ڴ˵��ҼӰ������Ȼӵ���ޡ�

������Σ�����Ե�Ǯ������ʹEM���ȵ�Ǯ�ҹ����Ը��׸������ޡ���ǰ����ŷ���յ�DM���ȵ�Ǯ�Ҹ�����Ԫ��Ȼ�ǹ���ó�ơ����ں���Ʒ�г�������Ǯ�ң�������������ŷ�������Լ��ձ����е�Ǯ�����ߵ��׸�Ŀ���ǵ�������ʵľ���������EM����������ȫ��ļ����ϵ�ľ����б��뾭�ȹ�������Ǯ����DM����Ǯ�ҵĶһ������μ��ԣ��˵�̾�����EM����Ǯ�����߱������DM���ȵ�Ǯ��������ֹ���߶Գ壬ʹEM���ȵ�Ǯ�����߹����Ը��״���ͷ���Ա������õĵ���Ÿɱ���������

�������ߣ�EM������DM���ȵ����ڴ��ڽ���ˡ�����ë������Ѵ��ڡ���EM������DM����˳����չ����ʱ�֣��˵����Ǯ�����ߵIJ������Ա������Σ�Ҽ��EM��DM����չ�������蹸�ڵ�ʱ����EM���沿���õ�Чʵ���������ѹ���ƽ����������ƶ��롰�׵��¶������Ŀླ������ծΣ������ļ�������У�EM������DM���ȵ�����ǡǡ�����Ҽ���Ĵ��ڣ�DM��Σ��ʱ����EM����������΢��������DM����ծ���ʱ��ֱ�ӽ¸���EM����ĭ��DM��̶�����Ǯ�ҵ�ʱ����EM���ȵ����沿Чʵ������ֱ�¶������Ӧ�Եĵ������������ؽ�������

������ĩ���Գ����ij��ƫƫ��EM���ȱ�������ë���������ڽ����г�����������¶���׾��������Ǹ����׵���ë�Ͱ�������Υ����������EM����Ǯ�ҡ��ʲ�����Դ����Ʒ�����������Ǯ�ı���

����4�й���ծ��ת�۵�ӡ�4���ڡ�ʼ

����08������ծΣ��Ϯ�������й������⵽����׳���Ӳ���������г���˲����足�ᣬ���������Գ��ڲ�����Ϊ���ĵ�ȫ���Ҽ���ܹ�����˵�����ڳ�����Ӹ��׵ġ��ɴˣ��й��Ľ������ʲ��г�Ҳ�����Ҽ���Ӹ��׵Ļس��������ڲ���ҵ�Ŀ����빤�˸��г���Ű�����������������������ģ�����ǡǡûӵ��ӵ�п����˵�����й�����Ҽ�α���Ĺ����Ե����

����4.1˳�Ƶ���Ĵ��ںͲƸ������ֵ������

����08��Σ��֮��������Ϊ���ܹ�����Ԫ����ֵ����չ���г���ά�����˲��ܣ����¹���Σ���У�ŷԪ���ˡ��������ˡ���ǮͶ���ˡ��������ˡ���Ǯ���ˡ�Ч�����ˡ�ծ�����ˣ������и��׹����ֵ���ˡ����۷��ˡ���Ǯ���ˡ��������ˡ�ú�������ˡ����ڲ����ˡ����������ˡ���ӵ���Ǽ��������⾰�����Dz��ò���л�����й�4����װ�ø�������������������ǵĸ�л֮���棬ȫ������ڸ��ڽ���ʲ�ָ�л�����и��׹�����������ӵ���˸�������ӵģ���Ȼ���Ǽ�����������������ƿ�����Ҽ���¶���

����ʱ�������գ��dz�4���ڸ�����ʣ���ǣ����׶�������ˮ�����ؼ�ծ����ӵ�в�֪���úö�ʱ��Ÿɳ��׶�����ļ����Ķȹ�ʣ���ܣ���ȻҲ�����Ǵ����������Ĺ�Ӧ�ඦ��������й���ծ���ڼ�Ӱ����������ƪ��ծ�й�����

����4.2�������⣬������ծ�İ�Ƭ

����08���Ժ󵽣��Ի����豸Ͷ��Ϊ������Է��ز�����Ϊ���ġ�����ļ���ع�������ҵΪ���е��ڸ���ҵ�����Ӱ�ǿ������������Ը˸ˣ�����˹�����ծ���ŵ��ഥ�����õĹ�������ϵ�����췿�ز���ۼ�������ҵ���˽���������������ծ��ģ�Ķȹ����Ӹ��ף���������������ծ���������У�ֱ�������˹��һ��أ���ӵ����ҵ���ͥ����������������ȫ���ȥ�ܸˣ����������Թ���������ȫ�����롰ծ-��ͨ��������lrving Fisher���롰�ʲ������ձ�ή�ˡ�������𩣩����׿ླ��

�������ȹ�����������������ڸ���ص�ծ�û��������ص�ծ���Գ����¹�ͷ�ľ������ơ�ʱ�������գ���������09�꼰11�����ּ��Ըܸ˺�ĺ�����ծ�ѱ���������������˸����׵�ծ���ڡ�ȫ���ծ��ģѸ������������ҵӯ�������˽������޷�������Ϣ����ỹԸ�ڱ�ǮǮ�Ӹ߲��£��ʲ���������������ʲ�������P2P�����С�������ƽ̨��������ơ����������ڵȣ��������֣���ӡ֤�����ּ��Ըܸ˵�������Ժ���ʵ�ծ�����ѽ������Ͻ׶εij��ڣ��˹��ʱ����Ȼ��������

������Σ���Ժ󵽣���4���ڲ�������װ�ø��£������ʲ������ձ���������������ڹ�ģѸ�����ţ������������Ҵ�����ģ��ֶ���������ʾ��ͣ�����ʹ��ҵ���ڸ���ؼ��Ըܸ˵Ĵ������ƣ��ռ������˺�����ծ��ģ�´���������

������ֵ�ȣ������ʲ������ձ������Ǯ�ҹ�ģ������2����ͬ��M2�Ĺ�ģ����GDP����2.2������ֹ15��ĩ�ˣ�����M1��Ӧ��Ϊ40.1����Ԫ��M2��Ӧ��Ϊ139.2����Ԫ��08����ĩ��M1��M2��������Ϊ16.6����Ԫ��47.5����Ԫ��7��䣬M1��ģ�����2.4����M2��ģ�����2.9������M2��GDP����Աȿ�����ֹ15��ĩ�ˣ�ͬ��M2���Ź�ģΪ91.7���ڣ���ͬ��GDP������ģΪ35.99���ڣ�7���M2��ģ������ͬ��GDP������2.5����

������Σ�Ϊ�˻���ծ��6���������ʹ�ģѸ�������������ӽ�200%����10��ĩ�����о��ù��ɻ��������������ֿ��ߵ�������ʹ�ģ�ͽ��ࡱ�����ھ��͵Ŀ������������Ϊ������Ҽ���Է��ز�Ϊ���ĵġ���ļ���ع��Ȼ������ܲ�ҵ���ŵı�����13��������ʹ�ģ����17.32���ڣ�07�����ڹ�ģ��Ϊ5.97���ڣ�7����ģ��������190.12%��

�����ִΣ����ڸ�������Ͷ�ʣ�ծ��ģ������07�굽14�꣬�л����ڸ��������������16.4���ڣ�����30.28���ڣ�����Ϊ118%�����ڸ������չ����Ͽ���12���Ժ󵽣����������ڸ�ծ��ģѸ�����ţ���12�����������0.6����1.3������Ϊ��3�굽��������ծ������ΪѸ�׵Ļ��ء�

�������ģ���ҵ���Ըܸ����ţ������չ�ģ����222%����ҵ���ظܸ˱�ֵ�����08���Ժ󵽣��ڲ������š����з�ˮ�Լ���Ʒ�����µ���Ҫի�Ķش��£���ҵ09����11��������ּ��Ըܸˣ�����������ԡ�������չ����ֹ15��ĩ���ӣ����ʷ˽�������ҵ���ؾ������ո���201.87���ڣ���08������3.2������ҵ���ظܸ˱�ֵ������24���۷ֵ㣬����123%��

������ĩ�����������غ��������ȱȽϣ�����������ظܸ˱�ֵ��Ȼ�ϵͣ�36.4%���������������˸ܸ˱�ֵ�Ŀ��������08-14��䣬������ظܸ˱�ֵ��18.00%������36.40%��������Խ100%����������ϲ���ǣ�ȫ��������Ƚϵ��������ҹ�������ظܸ˱�ֵ����Ҫ�������д�����ͳ̶ȣ���Ȼ���ں������ύ�����˽�����ҵ����������У�������ظܸ˱�ֵ����͵ģ��˵��Ϊ���½��Ĺ�Ӧ�ඦ��ʣ������Ҽ������Ų���ա�

�������ڸ��׹�λ�ơ���ծ��������ծ���Լ���ȫ���ҵ�ֹ���ϵ�еı�ļ�����й���ծ����ӵ��������նն���Ҽ���ļ�������ϸ�������ǽ��ڡ���ƪ��ծ�й���������ƪ���޴�ȴ�ܡ�����ֹ�꾡�IJ��͡�

����5ȫ�򳬼�ծ���ڵ�ѧ�������Ų�

����5.1 ���ڳ���ծ�ĸ��־���˵�

����ȫ���ֵij���ծΣ����08��֮���ӵ������ӵ�����ľ���ѧ����ֹ�����;���˵𩣬��Ҫ���۵��޷����������㣺��ֵ����ȫ�������ϵ����ļ����������ӹ�Υ���أ�������̰���������Ĵΰ�����������Ʒ�ľ����ͷ��ա������׵����ܵ��ڡ��Ļ�������ϵ�İ�Ʊ���ӹܻ��صļ�����������Υ����ȵȡ������ȫ�򾭼ù���Υ���⣬�˵���������Ȼ�����˶��������ȹ������������ѵķ�˼���Լ���ŷ��������ָ�𣬵������ָ�����й��������򾭼ó��ڲ��������������ǶԸ����ڸ󾭼ð��ָ���ɳ�����ʵIJ������ɡ���ʵ�ڼ��ĸ�����ŵ�ԡ�ʱʱ������Ǯ�������ո�����������ծ��ĭ�ȵȡ�

������Ȼ����СȺ��������Ҳӵ���˶��Ժ�ȫ��IJƸ�������������ʻ����ѣ��DZ������ġ�21���ͱ�Ǯ�ۡ�Ҽ��εΪ����Ҽ��������֮�⣬Ҽ��ƶ��Υ����İ��������ض����γ�ծ������������ȻҼ�����䶥���˵��ָ�����й������ڡ���������10�����й���Ҳ�ȹ�������������������ǽ��������ϲ����ֻġ����°����ڰ׹�˵�����Ĵ˵�̾�������ˮ���㲻��ȷ�Ļ���ʵ��Ҳ����������������³����ѷ��ϵij��ӵ�к�������Ĺ�ʶ�������й����ڵĿֻš����Ǵ�ŷ��ծ���۵ĽǶȵ������������й������ڴ����ij�����ơ�

����5.2 �������Ķ�ծΣ�����������������Ų�

�������ȹ������ȫ��ծ��Σ����ļ���ĸ��٣������������ƿ����顢�����IJ��Ÿ����붨��֮���棬�������ij�������˶Դ���ծΣ�����������������Ų죬���ڵõ������Ͳ����ŵľ��ü���ʵ˵𩣺

������Ҽ��ȫ��DZ��������ֵ���ڵļ����������췢����ȫ���Գ���ծ���ڵ���Ҫ����������

������Ҽ��ȫ�򾭼�DZ��������ֵ��������Ҫ�������ǣ�

������ֵ�ȣ��ƶȶ���������Ļ��졣����ȫ�򾭼õ����������Ͼ���˼���Ƿ�����������80������ڣ������-���ж����¼�������ĩ��β���г�ļ����˽ӵ��ļ��������ץ��ȵȣ���������ĩ��β�˾��ü���ļ���Ķ������˳������ƶ�Ч��������������Ǻ�ͷ���й����������󷢹��ȣ��޲��Դ�Ϊ���ա�

����Ȼ��ȫ��ļ���ľ�����ȫ��ļ������Ƭ��������ȫ��ķֹ�Ч������չ��ȫ���ӵ��Ч�г���ģ������ŷ���й������ں�ͷ�Ķ���˹��ȫ��Ҽ��ļ���ֹ����г���ϵ������ϣ�����ó�Ʒɿ�������ȫ�򾭼õ�DZ��������ֵ��Ҽ�μ���ȫ��ļ�������õ���������

������ĩ�������Ĵ��ƿ���������90���������Ϣ����ͨ�������Ƽ����ڶȹ�ȥ����ʲ����Υ��������Ƭ����ƿ����ձ����ã���������Ū����������Ϣ����ͨ�����Ѳ�ƥ�֡���Ӧ�������¡��г����ٹ���ȫ�µ�Ч��ƽ̨��ȫ�����ת����������Ϣ����Ϊ���ĵ�Ч��ʱ����

�������������Ǵ�������80�����������ǰʲ��ȫ�򾭼�DZ��������ֵ�����������Ե�ɣ����Ǵ˵����������DZ��������ֵ�����Ĵ�����������ή����

������ֵ�ȣ��¼��������ƶȵı߼�ЧӦ����ʱʱή���������췢��ƶ����ļ����������ˮ���������������ա������ڻ��صġ���ĭ��ļ�����ȸ���ЧӦ���������ۺ�ʱʱ�ŷ�������Ǯ�����ߵ���ļ����ȫ��������ص�Υ���ɡ���Խ���Ƹ����۵�����ˮ������Ը�����ƶ���ļ�����ֻ���ļ�������弴�ˡ�

������Σ�ȫ��ļ������ʱʱή�ˣ�����ȫ��ļ��������չ����08��Σ��֮��ȫ���������к���۵����ڵ���ó��ά��������IJ�����WTO����µĶ�����غϽ�����Ȼ���׶������裬������ļ�������ļ����ó��������չ����������TPP��TTIP����RECP��

������ĩ����Ϣ�����Ƽ�������ĩ��β���롰�ƿ������Ի������¡��Ľ׶Ρ�������Ϣ���Ƽ����������ѡ������Ƭ��մ˳�ֺͶ��棬Խ����Խ������ѻ��ر���������Ӧ��ϵ�����µ�����Ϣ���Ϊ���ĵľ��ù��졢�ֹ���ϵ�в�������չ�����¾�Ч���ļ�������ͻ�����¾��õ���������·�ϡ�����˵�������������������ġ�ȫ�򾭼�DZ��������ֵ�ִ�������Ҽ��������

������DZ��������ֵ�ĽǶȣ�ȫ��ľ�������Ӧ������DZ��������ֵ�Ļ���ӵ��Ҽ�αض����»����������������»���Ӧ��Ӧ����ծ��ģ����������Ȼ�ͻ�����ծ�ܸ˺���ʵ���õĿ����ˡ����ǣ�ϰ�������������Ǿ����޷�����ծ�������������ļ��࣬��Ӧ��Ϊ�����ڵIJ������غ�ʵʩ�ӹܵ���Ȩ�ڸ�ȴǡǡ����ά��������չ��������ծ��ģ�����ڵ���Ҫ��˳�֡�

�����ڶ���ȫ��ѡƱ����ˮ������Ը�������Լ���������ˮ�����뾭�����ڵ���ʱ���䣬�����˻���ծ�򹫹�����ת��ġ�������ļ������

������08�������ڸ����ծΣ��ĩ��β����ֱȫ����ڸ���������Ҽ�������Ҽ�޵����ߵ�·��

������ֵ�ȣ�ծת�䣬�����һ��ء�Ҫ����ҵ���غͽ��ڻ���ծת�䵽�������أ��Ӷ��췢�����صIJ��ط��գ�������ծ����Ӣ���˹�����̯������������ŷ�޸������ձ����й�Ƭ�ϡ�ծ���й�ƪ������

������Σ����ָ������ȹ�ȥ�����ھ����»���������Ͷ���ľ��屳���£���ֱ��ȫ����ӵ�ֲ�����ˮ��ѡ��΢��ӵ�к�ѡ�˸�������ģ�����������ռ��������⣬������΢�ٰ���Ȼ�����������˵ĸ����˵��������ͽ½�����������Ⱥ�࣬��������������ϣ�����ֵIJ�������ȵȡ�

�������ߣ���չ���֣�ȫ�����Ȩծ�ڶȹ�ȥ������������������������������޷������������ջ��������������գ���ν����Լ��ƫƫ�Ǹ�������֮��ıȸ����Լ��ڹ�ծ�����ֵ�ϵıȼۡ�������ڸ�����Լ���̶Ȳ�һ�ģ�ƫƫ���ڹ�ծ�������ܷ�ӵ�нӽӵĻ���ԣ��ڴ˵�̸�ʱ�֣����ǿ������˸��׹���С�������塢ǿ��������������IJ��졣

������ĩ������ת�䣬�����ڸ�˭Ҳ����˭׾�Ӻö࣬�����ծ���˳��׶������Ի��ֵľ��棬���������������΢�����������գ�92-98�����������ûӵ������Ը�ڵ��ڸ��׷�������ٹ̲�����������ծ�����ڴ˵����ծ�������ļ��������ѡƱ������Υ��������������ǿ�󻤳֣���ӵ�ֲ�����ˮ���ػ�����������ڲ�ʵ�ڼ�����졣

�������ж�Ҽ������Ҽ��������������Ƶĵ��¹��ˣ�Ĭ�˶��Բ������ɵ�ƫ����ǿ���Ӳ������ŷԪ��������ӵ�в�������������Ĵ��������ڣ��Ӵ˵�̵��ϲ����Ų죬����ŷ���ܻᵱ�ŵ����ع̶������������ա�������������������Ҫ������ծת���޵IJŸ��Լ�����Ԫǿ��Ȩ��ά�������͵�Ե����ˮ�IJپ���

����������ȫ������ԪΪ���ĵ�����Ǯ����ϵΥ�����Լ��������е����ڸ�������ֵ���������������Ū��Ǯ�ҳ�����Ҽ������ծ�ĵ���������̬Σ��������

������ֵ�ȣ�1973�겼ƥ�׶ٴ�����ϵ�ı�������Ԫ��ƽ���ѹ���������ȫ��Ǯ�Ҽ�������ƷǮ��������Ǯ��ת�䡣���ڣ�������ƷǮ�Ҽǵ���Ӱ�����ڣ�������Ϊ��¶���ɣ���Σ�������������Ŷ���ծ��������Ǯ�Ҷ���ծ������ĭ�赲��ĭ����Ϊ�����ڸ����ߵ���ѡ����Ҽ��ծ�������壬���µ�Ǯ�ҷ�ˮ������ĩ��β��������Ǯ�Ҽ��Ըܸ˸��ã����Ծ��˲�һ��ծ�����ծ�Ľ�ϣ��γ�ծ��ģԽ����Խ���ף�ծ���Խ����Խ�ߣ�����Խ����Խ�̣�ȫ��ծ�����ɳ�����̲����л���

������Σ���Ԫ��ȫ��Ǯ�ҵ�ê����������ȫ������֮���У���ȫ��Ҽ����ծ�����ڣ���Ԫ�ij��������˸������еIJ����Ծٴ�������������ͱ�ˮ����Ԫͬ�����ţ�Ǯ�������ķ��վͲ�������ȹ����׵�ƫ�ˣ����ο�������ֵ�Ļ��ֵ����ά���������г������ܣ��Ӷ�����˶����Ĺ��ʾ�������Σ��֮�У�����Ϊ�ֵ�ս΢��Ȼ����̫��Ļ�ԸЧʵ�����Ǵ���Ԫ����ĩ��β��ûӵ��ӵ�й���ȴ���ܶݡ�

�������ߣ����������ʲ������ձ��ǰ�����ծ�������г���õ�˳���ۡ����ȹ��ߵ�ծ�ܸ˳��׶���ѹ���г���ͬʱ�������ǽ���Щ�޷�������ծ���������У�Ҽ����ȴ�Լ���ծ�������ѹ�����ʲ�����µ��Ŀֻţ��Ӷ����ծ-��ͨ������ת�ύ����Ҽ���滹ȴ�Ծ��ȹ��˵���ַ�����ֹǮ�ҵļ��ͣ��¸��ʲ��ı�ۡ�Σ����������ǣ������Ҽ����Ҽ�׵�������������QE1�ߵ���QE3���ʲ�����ծ��1.5�����ߵ���4.5���ڣ��ʲ��Ĺ��ô���ĩ��ӵ�ж�����Ʒ��Ҽֱ��ƻʵ�ĵ�Ҽ���׹ɶ��������ձ��ڸ������������ֱ��ӵ�ֲ���ծ�󣬹��ڹ�˾ծҲ�弴�˳�����Ũ��־Ȥ�����µ��༪���յ�Ҽ�εı�̬��������������עĿ���˽����г���

������ĩ��ȫ����ҪǮ�ҵ��շ�����ֹծת���޵�Ҫ���·����ΪǮ��֮ê����Ԫ��ϵӵ�������׽�ϡ�����أ���������Ԫ���˰���ŷ�ޡ����ޣ���Ԫ������������ֵ�����ֵ��Ҽ������Ӱ���£���Ԫ��������г����˰��г��������˸�������ʹ�ò�һ���Ⱥ͵����ľ������ں͹���ó����Ѱ����Ԫ��в��׶����ҡ���ŷԪ����Ԫ��ó��Ǯ�ҡ����¼�����Ԫ���۱ҡ�����Ǯ�ҡ�������ҡ���ԴǮ�ҡ������Ƕ�����Ԫ��¬��ƥ��֮���ϻ��ֵ��۲�İڵ���������Ϊծת������չ��Ҫ���·��

�������ڱ���ʷ��ϡӵ�ֲ�ȫ��ծ��糱���������ɵĴ������ǣ���ֵ����DZ��������ֵ�»���ծ���ŵĴ��ڣ�����ǡ�ѡƱ����ˮ����ȱ��������ȫ�򹫹�ծ����ļ������ĩ��Ϊ������������Ǯ�����ߣ��ڸ�����������֮�½���˽���ծ������ˮ��ĺϸɹ�ı�����ڴ˵�̳�������ʷϡӵ�ֲ�ծ��糱�����ճ�����Ϊ�����д��ߵ�������Ȼ�ڸ��ٲ����Ų졣

����������һ�뾹����ô��������������ǰ����Ȼ�����Ա����˹����д����ƪ�ļ���������ͬ�ľ��ý�ʵ���������ڲ��õIJ���������������Ҳ������Ҽƪ������ծ�ķ������������

����2016���������Ҽ�꣬�й����ý��������������ʱ�����˵���Ǵ��׶��ӵ�ĩ��β�����ڴ˵�̸�L�͵�΢�����ŵ׶��Ӳ�һ�뾹�����೤ʱ�䣬���Dz��ò�˵���ݶ���ŷ�ĩ��β��

������Ϊ2016���΢������Ԥ�ⱨ�棬���ǽ�������Щ�������ꡢ�����������·��ʽ��������Щ���꾾������Ԥ�ⷶʽ�����޷����ǡ�����2016�˵�̸�����ʱ������Եı�ļ�����档�ڴ˵�̸������ʱ����Ӧ�Դ�������ս΢ѡ�񣬻����������ʷ���۵㣬���۹�����Ū�廹�ǹ��ȣ������û��DZ���ʡ�

����Ϊ�ˣ�����Ԥ���˰�ƪϵ�б��档��Ԥ��΢���������Ƶ�ͬʱ������ȴ��ͳ��΢�����ż��������Ӧ�ԣ��ڳ����ʾ���յ�ͬʱ������ȴ�����ٴ�͸���ڵ�ʱ�䣻��װͶ�����������ͬʱ������ȴ�Թػ���ṹ��ı�ļ����

������ƪ���������ǣ�

������Ҽ���ݶ��� �� ���š������빤Ǯ����ή����

�����������Գ� �� ������ֵ���ʲ���������ļ��

����������ծ �� ʧ��Լ�������������ӹ�����

�������ģ����� �� �ַ���ϴ��������ͷļ����̬

�������壩������ �� ��Ѱ��Ͷ���봥�����滻�յ�

����������װ�ø� �� ���������������ƫ�ù���

�������ߣ��ع� �� ���ֵ����Ǯ������ʲ����

�������ˣ��ѹ� �� ��ê������������ҹ���ļ��

�����ӱ���ĩ��β�����ǽ�ÿ�����հ䲼ƥҼƪ���Դ˸�Ϊ�������Ĺ����д�2016����ǰ���ౡ֮��

������������������������ڱ��档

����? ������Դ��΢�Ű�Ⱥ�š����������д�Ժ����

����������ڼ��Ѻ��ƾ�˼Ω�⣬��ɨ�·���ά����룺

Byadmin

19特发01:深圳市特发集儿子团弄拥有限公司2019年面向合格投资者地下发行公司债券(第壹期)信誉评级报告,乐话段儿子

����������ˮ�ֻ����ꡰҪ���ַ��������õ���ס�ġ������õ������Ķ�λ��̤ʵ��Ҽ��Ҽ�ߡ����ʩ�ߡ�

����3����Ա����

�����������ط���������Ūӵ���޹�˾ 29

�������԰ڵ��ԣ����Կ�ȷ����Ч���ơ�

����1����ģ�뾺����

��������������о��� 2,182.79 1,776.35 1,711.78

�����ڵ���Ӧ���˿��ģ�����������ڽ����⽨��Ŀ��Խϸ��׵��ʲ�������ѹ��������ծ�����Ͽ����

������ƽ���ף�ͬ�������� 7.80%����Ʒ�����ؼ۶������ 52,414 ��ƽ���ף��� 2017 ��ĩ�������� 11.05%���ֳ���

���������ǵ����ܽ����ҵ���ѹ�ģѸ����չ��2018 ����ܳ��������ף���ӵ�в����� 5,000 ��̨�ס�

������

������Ҫ����Ŀ��

������˾�Ժ���Ҫ�ڽ����⽨������Ŀ��ӵ���ط���Ϣ-����ȷ�������������������Ƽ� OND ��ϵ��

����ȥļ�����棬2017 �꣬��Ʒ�����ؼ۶�������ӵ�����Ż���ȫ����Ʒ�����ؼ۶������ 169,408 ��ƽ���ף�ͬ��

����Ҳ��ӵ��Ƭ�϶����������ס�÷����ط���Ϣ�ij�������ҵ��Ҫ�����ò��˵ĿƼ�԰���������⳧�����ط�

�����߽�Ҽ���ɰ󣬷������ʻ�������ĸ��˾ծ���ʹ�ģ���׷���������ҵծ�̶ȸ��󡣵� 2016 ��

�����������ط�ʯ��ó��ӵ���޹�˾ 60.00 — ���� ʯ��ó�� 1,000.00

����Ա���뱣�Ϸ��룻�������ַ��������õ���ס�ġ������õ������Ķ�λ������ʵ�в���ļ�����أ�ȷ����

��������Ͷ���Է��ز��������龰���ã���������ӵ��Ҽ���������ſա���ӵ�п�����˾�ʲ�Ʒ�ʽϸߡ�

�����ʲ���Ͻϸ���ռ�ã�������ʲ���Ǯ���ʲ�����������ʲ�ռ�Ƚϸߣ��ʲ�����Խ�ǿ�󣻷˻����

������1��2 �����ݣ�������ֵ=������-���ڣ�/���ڡ�100%

������Ͷ���Լ����ز�������Ŀ������Ӫ����������˾Ӫҵ��������ӯ����ģӵ����������

��������ת�������й�ӵ���ʲ��ල��֣������ųơ������й��ʾ֡�������˾��Ϊ�����й��ʾ�ֱ��

�������������� 1981 �� 8 �� 1 �չ㶫����ί��ǰ칫������� 1982 �� 6 �� 20 �ճ��������ھ���������

����

������˾�����ؼ���������ҵ��Ϊ��ӵ�У�ÿ���¾��ȹ�����ת�˵ȷ��������⣬��ȫƬ��Ϊǩ��

������Առ 73.50%��������Առ 15.20%��������Առ 1.50%����ѧ������������˾ְ���д������Ծ�ѧ��

�����Ƚ�֮�µ�����ҵ�еĹ�ӵ����ҵ�ϳ��϶࣬�����浣�����أ���������ȱ���������Ÿɲ�ǿ��

����˾����ʲ���Ҫ��Ǯ���ʲ���Ӧ��Ʊ�ݼ�Ӧ���˿��Ż�����������ʲ���ϡ�

�����������¸ߣ���Ҫϵ�����ð���ճ¾ɸ�λ���Լ�Ҽ�������ؼ۶������ʲ��˸ĸ�����¶�����������Ը

������Ҫϵ���ڽ���������¡���ʱծ 14.59 ��Ԫ����������� 191.25%����Ҫϵ��ʱ����������¡�

�����飬�����깫˾Ӫҵ������ӵ�����ڵ�������Ϊ 81.27 ��Ԫ��77.45 ��Ԫ�� 86.11 ��Ԫ������������ 2.93%��

���������к�˼�����ӵ���޹�˾�ȡ�

����2016��2018 �꣬��˾ծ������������������������ 51.17%���ص� 2018 ��ĩ�ˣ���˾ծ��

���������д�½����ӵ���޹�˾ 89.06 10.94 ���� ���� 10,964.46

�������ʲ���ת�������Σ� 0.58 0.52 0.49 —

�����������ط�����Ͷ��ӵ���޹�˾ 60.00 — ���� ���ز� 500.00

�������÷���IJ�һ����ͨ�ŵ���ȴ��Ҽ��ϸ��Ϊ���ڳ�ͨ�ŵ��¡���Ƶ���¡���·�Ǻŵ��¡����öԳƵ�

�������ͼ��˽��������ձȱ�ֵ ���ͻ�����˽�����������/�����������ơ�100%

����Ѷ����Ϊ�����̳�ͨ�š����߾����͵ȣ���ȡ ODM ������

����ת�������������������ͽ���

�����������ط���������Ūӵ���޹�˾ 16

������� ��������

����2017 ��

����ļ��������Ʒ������������С��2018 �������豸������ȥ��� 0.20 ���׸��׷�����Ե� 4.47 ���ף���Ҫ

����2016��2018 �꣬��˾�����վ����������������������� 22.10%���ص� 2018 ��ĩ�ˣ���˾�����վ�

�������壬��Ҫ���¾��ú��ճ�ͨ���豸����ؼ����ӳɺ����dz�ͨ�ż��������ݼ����Ǻ͵��ؼ�������з���

������н���������¡��з���Ϊ 2.44 ��Ԫ����ȥ����Ͷ�� 0.19%����ȥ���ļ�������ס�������Ϊ 0.89 ��

������ҵ�����Ժ����Ӷ���ߡ�������Ӫϡϸļ���̶�����

����Ԫ�����й�����ĸ�׹�˾��ӵ����Ȩ�� 74.36 ��Ԫ��2018 �꣬��˾���Ӫҵ������ 86.11 ��Ԫ����ӯ�� 9.84

������

������չ���ܵ��˹��ȵ�ע�أ�������ɻ��س���̨�˶������߹淶��չ����

������˾�������͡���ίίԱ�������͡���ίίԱ�������ι�˾���³�����ί��ǡ�

���������ڱ�Ǯ

����Ʒ����ҵ�ڲ������г���ӵ�о�����

���������� 23.31%��ծ��ģ��Ҽ����չ�����У�����ծ 32.35 ��Ԫ��ռ 59.14%������������� 8.66%��

�������߹����Թ��Ϊ���ɡ�2019 �� 1��3 �£����ز�������ҵ��λ�ʲ� 38,948.00 ��Ԫ��ͬ������ 5.90%����

������ 11.72%�������������� 1.51 ���۷ֵ㡢��� 8.82 ���۷ֵ����� 6.52 ���۷ֵ㣬ծ����ӵ��

�������õأ���;Ϊ���Ρ�2016 �꣬��˾������ȫ�ʶ��ֵ��������ط�С÷ɳͶ��չ��ӵ���޹�˾������

����������к������ 1.3 ƽ�����ɳ����� 2.28 ƽ������ོ�� 28 ���С÷ɳ����ӵӵ��С÷

������˾���ͷ��룺Ͷ���˰�ʵҵ����ϸ��Ŀ�����걨����Ͷ���˰����β�ҵ�����ز����پ��ͣ�

�����ձ�Ǯ����Ǯ������������������Ͳ�����ӯ������ռ 47.27%��8.31%��2.07%�� 38.00%��Ȩ���̶�

�����������ط���������Ūӵ���޹�˾ 9

����2��������

������˾��Ȩ�����������»��ɹɶ������׻���ѡ�����������Ѿ��͵ľ��߻������� 9 �����½�ϣ��趭��

������˾ծȯ������������

����2017 �� 4 ��

������˾ծȯ������������

������Ʒ������ͨҵ 4.05 4.98 30.21 4.55 5.88 27.57 4.21 4.89 20.14 1.13 6.29 9.92

������˾��Ʒ������ͨҵ��Ҫ����������Ч��������ӵ���������ؼ۶����ͼ��ޡ����������ؼ۶�������������Ӫ��ʯ

�����������ط���������Ūӵ���޹�˾ 17

��������ܵز���Ŀ��ת�龰Ӱ�죬����ڽϸ��װڵ�����˾����������ֵӵ������Ͷ����

������

�������й�������Ҽ��ͬ·�ˡ��ȹ���ս΢���������£���ͨ�Ź�����ҵƬ����������õ�չ��ǰ����

�����ջݽ���Ч������������ֵЧ��������Ҽ�������ٺ������ҵ�������Σ�����Ƭ��Ļ�������Ч������2018 �꣬

�������Ծ磬�г���Դ����Ҽ������ͷ��ҵ������

�����˳�ͨ��� 4G �������Σ�ӵ�л��������� 100Mbps ���Ͻ���Ч�����Ÿɡ�

����150.00 ��Ԫ�����޾Ƶꡢ�̡��칫��סլ��Ҽ�壬������ȴ�����ҵ��Ӫ�����ؼ۶�����������

����ծ�������ᡣͬʱ���������Ҳ�ػ�����˾����ҵ��������Ÿ�ӵ�����������������ز����ٶ�����ӵ����

��������ҵ 4.20 5.17 50.91 6.24 8.05 63.67 2.09 2.42 31.69 0.47 2.63 29.64

�������������������������ģ��������չ����˾���ڹ��˵���Ѱ����Ҳ����������PBT���͸ࡢ�������

���������� 0.74 0.91 99.60 0.88 1.14 95.47 1.01 1.18 93.63 0.26 1.44 77.94

������ ӵ�� ��

������������������������Ӫ�� 4G ��ˮ���θ���������ɣ�4G ���������5G ȷ���в�Ƭ��չ������������

�������ģ�������ƽ��ĿƼ������������塣�ط���Ϣ�ǹ��ȼ�����������ʾ����ҵ���ص� 2018 ��ĩ�ˣ����ۼƻ�

�������˿��ģ�������������ʲ����Ҽ��ռ�á�

������2����ҵ����

��������˳���ۡ��Ӿ�Զ�������������й�����ת�͵���Ѱ���й��ڸ��෿�۶ȹ����µ��ͽ��ַ��ز���ҵ

������ע��Ŀ�IJ�����2018 �꣬��˾���Ӫҵӯ�� 12.49 ��Ԫ����ȥ������ 4.36%����Ҫϵ���ز����ӯ����

����������

����ʯ��ó�� 10,728.54 23.56

������

������Ŀ

�������� 7.70%��Ҽ�߳��з��ز����ؼ۶����г������˳�ַ��г�ת�䣬���߳�������������������̬�ƣ���

������������ױ�ļ�������ף����˽����ծ��Ϊ 1.17 ��������׵� 1.07 ��ӵ������ߡ���ӵ�п�����˾���ڳ�

�����빫˾�ַ�������ֵ� 81 �ң���������� 10 �ң������� 1 �ҡ��ص� 2019 �� 3 ��β�ˣ����빫˾�ַ���

�����������ط���������Ūӵ���޹�˾ 28

�����������ط���������Ūӵ���޹�˾ 6

�������˽����ծ�� ���˽����ʲ�/����ծ

����-�������ؼ۶��� 14,615.05 74.44

�����������ط���������Ūӵ���޹�˾ 7

������������Ч�������棬���շ��T���ѽ�����������ؼ۶��������������ڲ�����˳�ֳ������������ޡ�����

��������ӯ��+��������ѵĶ�����������/[����˷����Ȩ��+�ڳ����ٸ�

����ծ�ʲ�����Դ�ܵ��޶Ⱦ��ޡ�2017 �꣬���ز���ҵ���������ֶ��ս��ȫ�귿�ز�������ҵ��λ�ʲ� 156,053

����

�����׶��Ӳ��������¡���˾���ز������������ؼ۶����ؿ��龰�Ϻã���ת����������ת�����Ҫϵ�ܽ�ת����Ӱ

����EBITDA ���ٸ�ծ�ȣ����� 0.71 0.61 0.33 —

�����������ųơ�����ծȯ����������ծȯ���й�ģ����Խ 8 ��Ԫ��������ծȯ����Ϊ 5 �꣬���� 3 ��

����2016��2018 �꣬��˾��ʱ����������������������� 81.07%���ص� 2018 ��ĩ�ˣ���˾��ʱ��

����5������ҵ

������ȨͶ�� 8.55 ��Ԫ����������� 10.39%����Ҫϵ��˾��������������еģ��ӵ���޹�˾׷����Ͷ�� 0.68

����������ҵ������鶥������ȥ���������¡�Ӫҵ��ǮΪ 62.94 ��Ԫ����ȥ������ 10.62%���붥������ļ��

��������������콡���ʦʦ�������������ճ�ͨ�ϻ��ƣ��������߹淶�޹��������˾�����������

����2016��2018 �꣬��˾Ӫҵ�������ڵ����������������� 2.93%����˾Ӫҵ��Ǯ�������������

����չ�������˵���֡���Ǯ+�ز�����ȼ����˵�������ˮ�ϸ�Ϊ���ʲ�����Ԫļ��ת�ͷ�𩻷�����굽�������󾭶ȹ�

������Ŀ

������ �� ��

����PICC ������ 12 �㣨100022��

�����������ط�С÷ɳ����չ��ӵ���޹�˾ 100.00 — ���� ���� 1,922.00

������Ŀ���� ������Ͷ�� �����Ͷ��

�����Ӧ��ծȯ��������¡��ص� 2019 �� 3 ��β�ˣ���˾�ʲ������ձ�ֵ�����ٸ�ծ��Ǯļ���ȱ�ֵ����ʱծ��

����19.49%

���������ȱ�ֵ �������/��ӵ����Ȩ����100%

������ʱ��ծ�Ÿ�Ŀ��

��������������ƽ̨Ͷ���� 2 �ң��������ط�Ͷ��ӵ���޹�˾���������ط�С÷ɳͶ��չ��ӵ���޹�˾��

�������ް�鶥������ 18.73%��57.60%�� 58.78%��2018 �꣬��˾��ҵ�������鶥���������Ͽ죬��Ҫϵ��

����-�������ؼ۶��� 12,223.66 72.16

�����ʲ�����Դ�ӹ����ϣ��Է��ز���ҵ�������ʲŸɲ���Ҽ����˳��Ӱ�죻ͬʱ���ǵ�Ƭ�Ϸ��ز���ҵ���

����ͳ�Ĵ������鶥������ģ���׷�������������������Ҽ����ǿ�����������������˾�Ա���ծȯ�ķ���

�����������ط���������Ūӵ���޹�˾ 21

����Ԫ����ȥ������ 55.59%����Ҫϵ������������ģ��չ���¡�2016��2018 �꣬��˾�Ѷ�����������Ϊ

������˾ծȯ������������

�����ط���� 33,305.97 10,675.22 — 32,871.86 10,675.22 — 98.70 100.00 —

�����ͻ������Ӻ϶ȷ��棬2016�D2018 �꣬��˾ǰ���常�׿ͻ����ؼ۶�������������Ϊ 20.95 ��Ԫ��26.88 ��

��������ӵ��������������Ʒ�г�������С������������Ƽ��㡢�������ݵ�����չ���������������������ij�����

�����ġ�������������

��������ʦ

�����������ط�Ͷ��ӵ���޹�˾ 100.00 — ���� Ͷ�� 5,000.00

�����۷ݶ�IJ��ȷ������ 2.46 ��Ԫ���¡�

��������

��������Ǯ�����ֵ��%�� 9.89 9.27 8.54 —

����-�������ؼ۶��� 2,318.69 52.50

������Ӫ���������ֵ ����Ӫ���鶥����-��Ӫ���鱾Ǯ��/��Ӫ���鶥������100%

��������ծ ��ʱծ

������

�����������ط���������Ūӵ���޹�˾ 14

������Ŀ�����ڿ��٣�ս����Ҽ����Ŀ��ռ�ռ��Ϊ 37,164.11 ƽ���ף����޸����Ϊ 226,484.00 ƽ���ף�

������˾�����ա���Դ��ļ�����ٺϡ�ս΢ת���ƿ�����������ҵ����չ����ս΢�����Ӷ���Դ���ƣ���ҵ����

��������ʲ�

�������棺010-85171273

������������ӵ��Ͷ�ʹ�ģ�ϸ��ף���Խϸ��׵��ʲ�������ѹ����

����2018 �꣬��˾���Ͷ�ʽ��� 1.42 ��Ԫ����ȥ������ 10.61%����ҪΪ��ʱ��ȨͶ�ʲ����Ľ���

������С������Խϸ��׾���ѹ����Ϊ�г�����Ҽ�����������ʱ�䣬Ϊ���ڷ������������Ŀ��ȼ�������

����11 �š�������������ӵ�����ʲ������Ķ�����Ϊ������̯��������������ҵ���ʦ��ī˵�� 12 �š���

������Ȩ��Ϊ 109.88 ��Ԫ����������� 20.67%����Ҫϵʵ�ձ�Ǯ����� 10.00 ��Ԫ���¡�2018 �꣬��˾��

����2016��2018 �꣬��˾��������ʲ��ڵ���Ͷ������������Ͷ�� 4.88%���ص� 2018 ��ĩ�ˣ���˾����

����3 �ҡ���ϸ��������ǰʲ�ķ������̹滮����Ʒ��Ʒ�Ƶ��������ҵ�����ƿ���11~30 ���ķ�����̤׼��

����չ��Ҽ����Ϊ���󼺴���ʹ�ö�Ԫ��Ǯ����ǿ��Ǯ�ϸɷ�𩻷������Ҽ���棬�����ȼ����˵ز������ڳ�

������ 0.83 ��Ԫ������Ͷ������ 1.95 ��Ԫ����˾�����ڱ�Ǯ����Ե� 35.83 ��Ԫ�����У�������ĸ�׹�˾��ӵ��

������˾ծȯ������������

����2�����ڹ�˾ծ��ծ�Ÿ�����

������

������˾ծ����ӵ�������ᣬ����ծ�����Ͽ졣

������ѡ��з��ѺͲ�����ռ������Ϊ 20.59%��43.48%��26.32%�� 9.61%���������ؼ۶�����Ϊ 1.90

����2017 �� 8 ��

��������ȱ�ֵ ����ʲ����/������������

������ 6 �ص� 2019 �� 3 ��β�˹�˾��ҵ�����龰����λ��ƽ���ס�%��

����������չ���Ͽ죬��ҵ���޶�������ɿ��������ȡ�ڹɶ������ʣ���˾��Ǯ������Ҽ����ǿ����ӵ��

�����й�������ˮ�������ʵʩ�������IJ������ߺ͹̶�����Ǯ�����ߣ����ڵ����ز��г����������߰�

������Ż���15.58 ��Ԫ����Ͷ���Է��ز���0.06 ��Ԫ������������ 20.49 ��Ԫ��ռ��˾���ʲ�����Ϊ

�������߾������ݷɺ��Ƽ�ӵ������˾�������ųơ������ݷɺ�����70%��Ȩ����������ַ����롣�����ݷ�

�������忴��������ҵ�����Ӻ϶Ƚϵ�����С��ҵȺ�࣬������ǰ�ԣ�����ʹ�ñ�ֵ�ϵͣ�����ҵչ���γ�

����������ؼ۶��������������⡢�������޼�����ѵ������������ҵ�������еȱ˴����ס�����չ���ľ�

�������õ������Ķ�λ�����ʩ�ߡ�����ָ�㣬��ʵ�����ڸ��������걸ס���г���ϵ��ס������

�������������칫˾�ڽ���Ŀ�깤Ͷ���Լ����ز���Ŀ�����ؼ۶�����ת����˾��ӵ�о�����������������ģӵ��

����2017 �꣬ȫ�� 300 �����г��ύ��� 95,036 ��ƽ���ף�ͬ������� 8%�����س����ý𾡺�Ϊ 40,623

������ƽ���ף�ͬ������ 10%�����س����ý𾡺�Ϊ 41,773 ��Ԫ��ͬ��΢�� 2%����ӵ�г��ύ¥����ۼ���

�������� 1 �ص� 2019 �� 3 ��β���������ط���������Ūӵ���޹�˾

����չ��˾�������ųơ�ԭ�ط���������Ū������2000 �� 4 �£�ԭ�ط���������Ū�볤���ʲ��칫˾��������������

������ 8 �ص� 2019 �� 3 ��β�˹�˾��Ҫ�ڽ����⽨��Ŀ�龰����λ����Ԫ��

�������ް�������ֵӵ������������Ҫϵ���ڽ�ת�ĵز���Ŀ���ؼ۶������۽ϸ����£��������Ͱ�鶥������ģ

����ȫ��Ч���ƣ�����ס�������г������Կ�ȷ�������幩Ӧ�����������ϡ��⹺���ٵ�ס���ƶȣ���

������2��n �����ݣ�������ֵ=[(����/ǰ n ��)^��1/(n-1)��-1]��100%

����ռ 77.73%���˻��������ռ 22.27%����˾�������Ի��������Ϊ����

����˾�������٣���Ŀ���ƾ�Ͷ�� 13.00 ��Ԫ���ص� 2019 �� 3 ��β�ˣ���Ŀ��Ͷ�� 6.24 ��Ԫ������ɳ������

������

�����ص� 2019 �� 3 ��β�ˣ���˾��ӵ�ж��»��Ա 9 �ˣ����У����³� 1 �ˣ������³� 1 �ˣ�Ա������

������ 14.06 ��Ԫ���������Ͷ�� 15.85%����Ҫϵ�ط���Ϣ�������Լ��˽𷽷������������¡�

����Ԫ����ǰ���ط���Ϣӵӵ������ȫ���רҵӪ�����ƣ���ƷԶ��ŷ�����ж��������ޡ����ޡ����޵ȶ�

����

�����ˡ����ڹ�˾ծȯ�����Ÿ�����

��������������ļ�����ѳ̶ȣ���ļ��չ��ϡ����������Ŀ������Ʒ�ʣ�����������Ч����ӵ��ЧͶ���ͱ�Ǯ����

�������Ͳ���ƺ���ط����ij�������ҵ��Ҫ��λ��������������;�·���������ɳ����Ṥҵ�����ò��˳�����

������ͨ�������У���������ǺŵĴ�����Ѱ�����д�����ʸ�Ϊ���彫���Ҽ���ڵ㴫���͵���Ҽ����

������ 14.24��ռ���������ı�������Ϊ 26.13%��29.47%�� 28.07%����˾ԭ���Ͻ��������Ӻ϶��ճ�ͨ��

������ҵ����

����4�������Ÿ�

������˾���Ʊ���Ϊ��������2010 �� 1 �£���������ʾ֡�2010��16 ���ġ������������ط���������Ū��Ȩ��ת

�������忴����˾�����´��췽���ӵ�нϸߵļ����̶ȣ�Ϊ�����Ѿ��͹�ӵ�������ϡ�

�������ʩ�ߣ����ؼ۶��������λ�̻���2018 ��ĩ������Ϊ-0.01%�����߳�������ӵ�г���Ͷ�����Ƶ����弴����ѣ�

��������ҵչ�������ַ��ز��г��������߾����ԺͰڵ��ԣ������к�����Ȩ��ʵ�в���ļ������

�������·��棬��ǰ�ҹ�������ҵ��ģ�����ң����� 97%����С��ҵ���豸ƽ��ʹ�ñ�ֵ��

����Ѷ�ͻ�Ϊ�ȳ�ͨ���豸���̣�����;���ͨ�Ų�ȡ��2+5����������� 2 ��������������� 5 ���½Ӷһ�Ʊ����

�����Ӷ��ڳ�ծ�Ÿ�Ŀ�Ŀ���2016��2018 �꣬��˾����ȱ�ֵ����Ϊ 1.90 ����1.85 ���� 2.05 ������

���������ʲ�����Դ

������ͨ�Ź��¡�������ҵ�ʲ����ݡ��������ݵͣ��ҹ���ͳ��ͨ�ŵ�����ҵȺ�࣬�ҹ�ģ��С����ҵ

�����������ط���������Ūӵ���޹�˾ 33

����2019 �� 1 ��

�����𲽽�϶��� 600 ��Ԥ�ư���ӵIJ��ܣ����������ط�����������Ѱ�󣬹����г��ල�쾡���� 2018 ��

������˾���´����ԭ������Ҫ��ӵ�й��ˡ�PBT���͸ࡢ���������˿�ȣ����й���������Ҫ��ԭ

�������

����2016��2018 �꣬��˾����ʲ��������������������� 23.09%���ص� 2018 ��ĩ�ˣ���˾�����

����ʼ��С��ȫ�����ز����ؼ۶������ 149,972.74 ��Ԫ��ͬ������ 12.20%������� 1~11 ���µ� 0.10 ���۷�

������ӯ������+��������ѵĶ�����������/[���ڳ����ʲ�+��ĩ�˾��ʲ���

������ҵ��2015 �� 10 �£���˾�ɶ�������Ĵ���ʱ�ᾭ�ȹ��������ط���������Ū���ʵ��鰸������ͬ��˾��

����9.84%��8.00%�� 7.92%����˾�ѰѳֲŸɽ�ǿ��

�������ųơ�����ʯ�͡�����

�������忴��������������˾��ӵ�ж�������ģ�ڵ�����������ҵ��鶥����ռ�ȸ��׷����������ز�������ҵ

������

�����常��ս΢�Թ��̣�������Ҽ����Ϣ������ʲ�������ķ���Ƭ��½�����ǿ���ս΢������Ҽ����Ϣ����

���������ճ�ͨ��

�������ֵ�����

����2016��2018 �꣬��˾�����ʲ��ڵ����������������� 1.07%���ص� 2018 ��ĩ�ˣ���˾�����ʲ�

����19�ط�01���������ط���������Ūӵ���޹�˾2019������ϸ�Ͷ���ߵ��·��й�˾ծȯ����Ҽ�ڣ�������������

����ʱ�䣺2019��08��11�� 15:25:42&nbsp�в���

����2017 �� 7 ��

�������ٸ�ծ��Ǯļ���ȱ�ֵ��%�� 18.80 19.94 28.76 32.72

����10 �·��Ժ�����ƹܻ�������������ʲ������С���˾ծ�Լ�˽ļ�����ĸ�����Է��ز���ҵ����

�����ص� 2018 ��ĩ�ˣ�ĸ�׹�˾�ʲ����� 74.79 ��Ԫ����ӵ����Ȩ�� 55.75 ��Ԫ�������� 19.04 ��Ԫ�����ٸ�

������ �� ��

�����ص� 2019 �� 3 ��β�ˣ���˾��������ս΢Ͷ�ʲ����˹���Դ������������������Ʒ�ز��� 8 ��

������˾ծȯ������������

����100%��Ȩ����˾��ͨ���豸��������豸��������Υ�������Ҽ����ǿ��2018 �꣬�ط���Ϣ�Լ�ӵ���ʲ������

������˾��Ϊ�����й���ίֱ��ĸ����͸�������ҵ��������Ū�����ȹ����꾭��չ��������ˡ�4+1����ҵ��

�����ط���Ϣ 48,749.30 320.87 80,004.77 48,749.30 320.87 77,691.80 100.00 100.00 97.11

������ �� ӵ��

������ 2 2016�D2019 �� 3 �¹�˾Ӫҵ��������������ֵ�龰����λ����Ԫ��%��

������ʱծ=��ʱ���+Ӧ��ծȯ

�������忴����˾�ʲ���ģ�����������ʲ������Ի���ʲ�Ϊ������ȻӦ���˿��ģ�ϸ��ף��Թ�˾

������˾ծȯ������������

������Ԫ�����˽𼰼��˽�ȼ��ᄏ����Զ� 3.85 ��Ԫ��

����CC �������ƿ���������ʱȴ�õ�ά������С���������ܱ��Ϸ���������

�������º͵�����ҵ�������ͻ�����Ϊ�����׵�����Ӫ�̡����ȵ����ȸ��׿ͻ�������Ǯ�Ÿ�ǿ�󡣸���

�����Ȳ�Ʒ�ļ���������ϵ����˾���ȹ�������ط������Ǽ����ظ���Ҷ������ҵ�����ѽ�Ϲ��˹��¡���ͨ����

����ȥ��ͬ����Ͷ�� 19.96%��

���������ˣ��ſ��֡�

����2019 ��

��������Ϣ�����豸��

�������ƿ���������Ϣ���ѵ�������ߣ��Թ���������ҵ��չ������������Ӱ�졣

������˾�ⷢ�С��������ط���������Ūӵ���޹�˾ 2019 ������ϸ�Ͷ���ߵ��·��й�˾ծȯ����Ҽ�ڣ���

������3����ҵ�ػ�

����Ԫ�� 2.30 ��Ԫ��ռ�䵱��Ӫҵ�������ı�������Ϊ 4.58%��4.44%�� 4.03%��

�����㣻���ز����ؼ۶�����������ؼ۶������ͬ�������ӵ�����Ż������� 2015 �� 6 ���Ժ󵽵Ķ����ϵ�λ��2018

��������������� 3.42 ��оǪ�ף�2018 ���й����˲������� 4 ��о���

�������ʻ��ǰ���˽�����������ծά�������� ���ʻ��ǰ���˽�����������/���ٸ�ծ

�������ؼ۶���������о��� 2,276.24 1,884.63 1,714.47

����EBITDA=ӯ������+��������ѵĶ���������+�����ʲ��۳¾�+̯��

�����������䲼ƥ�ġ���ҵ���ʦ��ī�����ơ�2019 �� 1��3 �²������ݲ�����ơ�

�������Ż��������� 5G ȷ���½��Ŀ�ȴ����Ҽ���������ԣ�����������ʲ�Ͷ�ʶ�İڵ����Ա���ҵ��

����-�������ؼ۶��� 13,870.25 72.70

�������ռ 97.48%������������Ȩ��ռ 2.52%�����ۼ��۳¾ɺ�̯��Ϊ 4.46 ��Ԫ�������棬Ͷ���Է��ز�

��������ǿ��

����2���ܳ�ͨ���豸���ؼ۶�����ģ��չӰ�죬��˾Ӧ

�����촥���ȱ�ֵ������ 1.58 1.41 1.43 1.41

����������˾���ʲ��Ա���ծȯ�����γ̶ȸߡ�

�������ʦ���߷�����Է��棬2018 �깫˾���ݡ������������޶�ӡ�� 2018 ����ճ�ͨ��ҵ��������

����Ѱ���µ�ԭ���Ͻ�����������ǿ�������ϵ�Ķ������ȡ������棬��˾ת�侭��ս΢�����ȹ�����ͳ���

����Ԫ���� 1.81 ����EBITDA �Ա���ծȯ�����γ̶ȸߣ���˾���ͻ�����˽���������Ϊ 87.95 ��Ԫ��Ϊ��

�����¹���������ҵ�Գ��ڲ�����Ԥ�ư������Ȼӵ��Ҽ����Ѱ��

�������� 2%��Ū���죬��Ҫϵ�������Ϊ���ɵĵ������ߡ����Ǯ��ļ�����������ߣ��Լ�Ƭ����������������

����10.06%�����ޱ����ϵ͡�

������˾Ӧ��Ʊ�ݼ�Ӧ���˿������ 29.46 ��Ԫ����������� 20.45%����ҪϵӦ���˿���������£���

����EBITDA ��ծ���� EBITDA/���ڹ�˾ծȯ���ڷ�����

�������ܻ��ܻ��أ�������� 2�����ַ������ڶ��ֵ� 81 �ң�ӵӵ����ְְ�� 12,767 �ˡ�

����ǿ��̶ȡ�

��������ҵ�õ��˹���Ԥ�ư���Ӽ����Ĵ��ƿ���������Ԥ�ư���ӵ����ѹ�ģ������������ʳ��̵���Ѱ������

������ 30.33 ��Ԫ����������� 24.27%����Ҫϵ��˾��չ���ʹ�ģ���£�Ǯ���ʲ���ӵ�� 9.60 ��Ԫ������

����7��ĸ�׹�˾������΢

����˾��ҵ��Ϊ�������ȴ������ȫϵ�С���������µ���ҵ���ڽ������²�Ʒ���ء��͡�ȫ����ͳ��

����2020 �� 2021 ��

�������ߣ����޹����޴����޼�����������ֹ����

������������ 0.41 ��Ԫ����ȥ������ 19.87%����Ҫϵ�ڸ�������������¡�2018 �꣬��˾���ӯ������

����BBB �������������Ÿ��ճ�ͨ���ܲ�˳�ᆳ�û���Ӱ��ϸ��ף�ʧ��Լ�����ճ�ͨ��

����95.51%�� 91.85%�����������Ʒ���ճ�ͨ��

������˾��ǰ�ڽ��ķ��ز���Ŀ��Ҫ����칤ҵ�����л���������Ŀ�;���ɳ������Ŀ����칤ҵ����Ŀ

����C �������ܷ���������

����2016��2018 �꣬��˾Ӧ��Ʊ�ݼ�Ӧ���˿��������������������� 27.78%���ص� 2018 ��ĩ�ˣ�

�������۷ֵ㡣

������ʱծ��Ǯļ���ȱ�ֵ ��ʱծ/����ʱծ+��ӵ����Ȩ������100%

������ 2018 ��ĩ�ˣ���˾��Ӧ���˿��ۼƼ��������Ԥ�� 1.46 ��Ԫ���������Ϊ 4.85%��

������ó��Ϊ����������������Ϊ���ڻ��շ����������ؼ۶���ӵ���޹�˾�������ųơ����շ������������

�����˻���ʲ�

����

�������»�

������ů�Ͷ���ֹ���������ؼ۶������� CRIC ͳ�Ƶ� 2018 �귿�����ؼ۶������龰���̹�԰����Ƶز����й��㸸�����ؼ۶���

�����������ط�С÷ɳͶ��չ��ӵ���޹�˾ 100.00 — ���� Ͷ�� 30,000.00

����ίԱ��

�������ز�������ҵ�����ʲŸɡ���Ÿɡ�Ӫ���Ÿɺ���Ӫ�Ÿ����������Ӧ�С�

������ͨ�Ź��¡�������Ҫ���ڵ������ͻ���������ȷ������Ʒ�ʴ����Чʵ�����»������Ƶ���������

�����Ӿ��ͻ����������2019 �� 1��3 �£���˾��ɾ��ͻ������������ 6.32 ��Ԫ��Ͷ�ʻ������������ 0.12

����MTN001����ծȯ��ģ 4.30 ��Ԫ������ 3 �ꡣ�ص� 2019 �� 3 ��β�ˣ���˾ծ���� 54.69 ��Ԫ������

������˾ծȯ������������

������Ŀ��ͬʱ��ӵ�д�½�㳡�����׶�������������ء�����ء���Ϻ�ء������Ⱥ��ں��Ⱦ������š�

��������Ʋ����Ľ��Ͷ�ʽ���ռӪҵӯ������Ϊ 11.35%����Ӫҵӯ��Ӱ�첻���ס�2018 �꣬��˾���

�������ϵ���Դ����˾��

������������� 102.74%����Ҫϵ���ֵ��������ط���Ϣ�ɷ�ӵ���޹�˾ 2018 �꾭�ȹ����೩ͨ�ѳ�����ҵ��

������˿��ԭ���ϼ��ڵ��������������С���ұ�۰ڵ���ΪƵ��ˣ��ճ�ͨ��ȡ��ÿ���갴����������ֹ

����ǰ 11 �»��� 0.2 ���۷ֵ㣬���Ը��� 2017 ��̶ȣ��������ð�ѺͲ����������������¶�����������

��������

�����ط���������Ҫ������Դ���������նˡ�����·������IPTV �����С�������������·�����Ȳ�Ʒ

����2016��2018 �꣬��˾����Ӧ���������������������� 32.94%���ص� 2018 ��ĩ�ˣ�����Ӧ����

����2016 �ꡰʲ

�������ع�Ӧ

������Ϣ�����õ�Ƭ��¥�㡣��˾�����ij�������ҵ��Ҫ�����ò��˵������������Լ�չ�����ĸ����ú��ط�С��

����2015���Ժ󵽣����׹�ģ�����ʲ����뷿�ز���ҵ���½���Ǯ��ʵҵ����ںϣ��ز������ڵ��ŵ�����

�������д������еȴ�ͳ��������ռ��ӵ������Ͷ������Ȩ�ࡢȨ�����������������ԡ��ز������ڷ�

������ 2018 ��ĩ�ˣ�ս����Ҽ�ڡ�������Ŀ�����ٸ����ɲ����ؼ۶������ˡ�

������5��������չ��

������1��ԭ���Ͻ���

����81.55 ��Ԫ��72.84 ��Ԫ�� 86.04 ��Ԫ����Ҫϵ������Ƹ�Ʒ��ϡ��ܵ�����������Ͷ�ʻ��ӵ���ڵ�

����2015 �꣬�ҹ�ĩ��β��ԭ���ձ��������Ĺ���Ԥ�ư�������շ�����˰��2017 �� 8 �� 19 ���ڣ��ҹ�

�������

���������ؼ۶�����ת�龰��������2016�D2018 �꣬��˾���ز���������Э�����ؼ۶�����������ؼ۶������ڵ��ϸ��ס�

����Ӫ

������

������˾������������Ҫ��������ֵ��������ط���߾��ֲ���ӵ���޹�˾�������ųơ��ط���

����ɳ�ȼٴ��С÷ɳ���׾Ƶ������׾���ʵ�壬��ϼ��������Ρ��ȼ١����С�������ᡢ�����ȸ�����Ҽ

�����Ѷ������ȣ�%�� 9.84 8.00 7.92 9.09

�����ƵĻ����ϣ��𲽽�Ϲ��˹��²�ҵ�����ܽ����ҵ��������Ϣļ����ҵ��ӵ������ľ��档�ص� 2018

����AAA �������������IJŸɼ�ǿ�󣬸������ܲ�˳�ᆳ�û�����Ӱ�죬ʧ��Լ���ռ��ͣ�

������˾ծ��ģӰ��ϸ��ס�

����˾�������б��������ӵ���޹�˾������ݸ�н���ͨ�����ӵ���޹�˾�ȣ���ȡѯ�۱ȼ۵ȷ�������������ۣ�

�����ص� 2019 �� 3 ��β�ˣ���˾�ַ��ʲ����� 203.71 ��Ԫ����������� 4.84%�����л���ʲ�ռ 67.58%��

�������䣺linp@unitedratings.com.cn

�����������ر�۳����µ��͹��ȶԷ��ز���ۼ��������ڵĵ������⣬����ת�ľ��ͷ����𲽳�

�����ʲ����� 0.83 ��Ԫ������Ͷ������ 1.95 ��Ԫ��������� 10.00 ��Ԫ�������۴ι�Ȩ�ü����ʣ���

����1���칹��

������ĩ�ˣ��ط���Ϣӵӵ�� 1 ��Ժʿ��ר�ң�����վ��1 �������϶���ҵ�������ġ�2 ���ڼ����̼����д�

������Ԫ������������ 1.99%�����У��յ�������Ͷ�ʻ��ӵ���ڵļ��˽�����Ϊ 71.90 ��Ԫ��78.74 ��Ԫ

�������ʲ�������ֵ

���������½�ϣ�����»���ϯ 1 ������˾�辡���� 1 �������������� 4 �����ɶ��»�Ƹ�û���ְ����

������˾ծȯ������������

������ռ 92.25%������Ѻ��ռ 6.54%����ϡ�

�����̶���ʵʩ���ز��г�������ǿ��չ����Ч���Ʒ�����

�������ؼ۶����ؿ��ֵ��%�� 117.66 100.00 100.00

������ͨ����ҵ����ȷ��ӵ�������ŵ�����Ҽ������

����2016��2018 �꣬��˾Ӧ��ծȯ�ڵ����������������� 71.04%���ص� 2018 ��ĩ�ˣ�Ӧ��ծȯ 3.09

����2���ʲ�Ʒ��

�������豸���ơ����ѵĹ��ȼ����¼�����ҵ֮Ҽ�����麭�Dz�Ʒ�����ơ����ѡ����ؼ۶��������ޱ��ϵȻ�

�����ӳ��ʻ����������2016��2018 �꣬��˾���ʻ�����˽�����������Ϊ 8.72 ��Ԫ��15.97 ��Ԫ�� 46.79

����2019 16.54 12.97 0.27 — — 29.77

����ϵ�²��������ݷɺ����¡�

������Э�顷��2005 �� 3 �� 31 �գ����ա���˾������ӵ���ڷ��ȷ��棬ԭ�ط���������Ū����Ϊӵ������˾��

�������ӱ�ֵ����Ϊ 9.89%��9.27%�� 8.54%�����ʲ�������ֵ����Ϊ 8.87%��8.38%�� 7.85%�����ʲ������ֵ��

������ͳ�ƾֵ����ݣ��ҹ���׵� 19 ��������ҵ�г��ݶռȫ��ҵ�� 11.7%��������ǰ 3 ����ҵ�ڱ�

������Ԫ������������2018 �꣬��˾ EBITDA �ɼ�������ѵĶ�����������ռ 11.08%����ӯ�����ͣ�ռ

���������������ף� 3,990.47 5,630.33 5,651.24

�������ַ��������õ���ס�ġ������õ������Ķ�λ�����Կ�ȷ�������幩Ӧ�����������ϡ��⹺���ٵ�ס��

������� 154,810.09 633,189.63 135,099.68 153,600.98 595,016.75 131,169.21 99.22 93.97 97.09

����Ʒ�����ڲμ�����Ŀ���ײ�Ʒ����ļ����ƿ��ٺͲ�Ʒ��ƶ��ͣ�ȷ�������Ĺ���������ɣ��������

�����꣬���ز�������ҵ����������� 822,300.24 ��ƽ���ף�ͬ������ 5.20%�������깤��� 93,550.11

�������ڳ�;���ߡ������о͡�Զ�󼰿��󺣵׶��ӳ�ͨ�ţ�����������������ӵ���ߴ�����·��2009��2015 �꣬

�����ף���ס�÷� 63.32 ��ƽ���ף�д��¥ 13.51 ��ƽ���ף��ѳ���������� 87.98 ��ƽ���ף����й�ҵ��

������ͨ�Ź��·��棬��Ȼ���ʹ��˹�����Ѱ�����������������ҵ����ȴԽ�����ң���ҵ��ͷ��ҵ��

������˾ծȯ������������

�����������IJ��� ICCPU �Ȳ�ȡԤ���˿�������Ͻ�����ȡ��1+3����������� 1 ��������������� 3

�����������ط���������Ūӵ���޹�˾ 2

������� ռ�� ������ֵ ��� ռ�� ������ֵ ��� ռ�� ������ֵ ��� ռ�� ������ֵ

������4����ҵ�ػ�

���������ۺ���˾�������������ط�С÷ɳ��������չ��ӵ���޹�˾�������ųơ�С÷ɳ���Ρ������ز�

����ս������Ŀλ�����������˽ֵ�ս������·�벼ƥ����·�ύ�㴦������ 4 ������ʤ��վ�������ǣ�ս����

����1������ծȯ��΢

����������

�������

�����ط���Ϣ-��������Ԥ�ư������Ŀ 1.05 — — — —

��������Ӱ�죬��˾���ͻ�����˽�����������ģ��Ҽ����չ��2016��2018 �꣬��˾���˽𶥳���������Ϊ 84.05%��

������˾������ֵ��ط���Ϣ���������������ȼ����¼�����ҵ֮Ҽ��ӵӵ��ҵ��Ҽ������רҵ������Ū

�������ٸ�ծ����Ԫ�� 19.41 22.68 44.36 54.69

�����������ɼ������ٻ��ؿ�������ս��Ʒ�����������ύ�����Ѳ���ƥ���������ѣ�������豸Ϊ����ļ����

�����������ʲ���ɷ�ӵ���޹�˾�������ųơ��������ʲ��������й������ʲ��칫˾�������������й���

�����޴�

�����������޸�����Ҽ����������� 1/3��

����Ͷ�ʰ�����Ҽϵ���ڿذ��ƶȣ��걸�ڿذ����ƣ�ӵ��Чȷ����˾���Ѿ���ӵ��ǰ����ֹ��

����������ҵ����Ͷ�ʴ����Ҽ���������ԣ���ͨ�ŵ��¼�������Ѱ����ܵ�Ӱ��

������2����Ʒ����

�����������ط���������Ūӵ���޹�˾ 26

�����й���ίΪ��˾�Ŀعɹɶ�������Ը�ѳ��ˡ�

�����޸���� 23.80 ��ƽ���ף�������Ŀ�����ؼ۶��������� 72.66 ��Ԫ����ӯ�� 11.72 ��Ԫ����˾С÷ɳƬ����

�����������

������Ȩ����ͼ

����2018 ���о��ù��ɻ��������Ҫ�������ز��г�ǿ��չ����Ч���ƣ����ַ��������õ���ס�ġ���

������

������ӵ����Ȩ��

��������Ҫ��ҵӵ������Ƽ����೩ͨ��硢���̳�ͨ�š������Ƽ����人���ɡ������������������ӵ������˾

����2016��2018 �꣬��˾Ͷ���Է��ز��ڵ����������������� 20.60%����˾Ͷ���Է��ز���Ҫϵ

����2019 �� 4 ��

����Э�����ؼ۶��������ƽ���ף� 74,348.00 4,762.96 11,154.26

����2022 — — — 0.41 — 0.41

������ 12.97 ��Ԫ������׸��׷����� 40.43%����Ҫϵ�ط���Ϣ��Ʊ�ݽ��㶥���Ļ�����������£�Ӧ����

����������ظ���Ҷ�������Ҽ������ǿ��˾������Ϣļ���������չ��

����ɫ����ͷ��ҵ��ȷ���ڸ����׵��г����ƣ�ͬʱ��ӵ���ص�����������Ƶ����ͷ��ز���ҵҲ���

����

������ҵ����ҵ 2 �ң��������ط��ز�ӵ���޹�˾�������ųơ��ط��ز��������������ط���ҵ�ط�Ч����

������

����-���ޡ�����豸���ؼ۶��� 2,097.62 47.50

����-���ޡ�����豸���ؼ۶��� 4,715.36 27.84

������Ӫ��ǩ����Ƚ�����Э�����������зֹ�˾��������ʵ��Э�顣��ͨ���豸��Ҫ�ͻ�������;���ͨ

����7��������չ��

�����������ط���������Ūӵ���޹�˾ 24

������˾

����-���ޡ�����豸���ؼ۶��� 5,019.28 25.56

������� 451,059.24 100.00 16.63 535,012.48 100.00 15.79 557,881.86 100.00 15.39

������˾ծȯ������������

�������忴����˾��ӵ����ҵ��ģ�ϸ��ף��������龰���á���˾�����깫˾���ز���鶥�����ڵ��ϸ��ף�

������ �� ��

����2016��2018 �꣬��˾��Ż��������������������� 66.85%���ص� 2018 ��ĩ�ˣ���˾��Ż������

����2016 �� 2017 �� 2018 ��

������1�����ز�����

�����������ط���������Ūӵ���޹�˾ 31

������ 10 �·ݣ��Ϻ�֤ȯ��������Է��ز���ҵ��ծ��ֹ����죬Ƭ�ϹϷ�Ϊ�������ࡱ���ز���ҵ��

������

������Ԫ������������ 9.58%�����У����ؼ۶�����Ʒ�����Ͷ����յ��ļ��˽�����Ϊ 68.31 ��Ԫ��73.98 ��Ԫ

������ӵ����Ȩ������Ԫ�� 83.82 91.06 109.88 112.45

������������Ϊ 8.66 ��Ԫ��-3.15 ��Ԫ��-13.46 ��Ԫ��2018 �꣬�ܹ�����Ʒ�������Ͷ��������ļ��˽𶥳�����

�������ʣ���ɶ����ѹأ��Լ����ʴ����

����������������

�����ص� 2018 ��ĩ�ˣ���˾�ַ��ʲ����� 194.31 ��Ԫ����������� 84.43 ��Ԫ����ӵ����Ȩ�� 109.88 ��

���������ޱ���Ϊ 31.65%����ҪΪ���й����Դ���

������ͨ�ŵ��ºͳ�ͨ�Ź��µ�������Ѱ����Ҫ�������ڵ�����ҵ��������������Ӫ�̡���Ͷ��ȷ�����ڵ�

������Ż���ת�������Σ� 2.90 2.80 1.87 —

����4����˾��������ӯ����ģӵ������չ��������

��������¥�ͺ��������길���õȵ�Ƭ��¥�㡣

������ʽ�ij�ͨ뺡����ƻᡲ2018��15 �ţ������ɶ�����ҵ���ʦ��ī��ҪѰ����� 2018 ��Ȳ����������

�������ߵ�����Ȼ����Ҫ�����ʱ���������˹��졢Ǯ�һ������г�Ͷ�ʻ�����Ҫի�����Ҫ��Ľ�

�������˽����ծ�ȣ����� 1.68 1.44 1.05 1.17

����˾ծ����ӵ�������ᡣ

����2016��2018 �꣬��˾Ǯ���ʲ��������������������� 13.86%���ص� 2018 ��ĩ�ˣ���˾Ǯ����

����2016 �� 2017 �� 2018 �� 2019 �� 1�D3 ��

�������굽���ҹ�����Ԥ�ư����Ҽֱ���������ڲ������ʾ����ȵij�ͨ�Ź�����ҵ���ȹ������з���������������ӵ�в�

����ռ 2.20%����������ռ 24.00%������רѧ��ռ 26.10%����ר������ѧ��ռΪ 47.70%��

������߾��ֲ����ʲ����þ��ֲ����ڵ���ӽ���۵���ᣬ�������ڶ������ů�͵㣬Ϊ����Ҫ��ij�

������������ƾֻ��ʦ������������Դ�ɷݹ�˾�����ˣ���˾�ƲƲ����ͣ��ط���Ϣ���³�����ί��ǣ�

��������ռ 54.45%����ԭ���ϣ�ռ 19.50%���Ϳ�����Ʒ��ռ 12.70%����ϣ��ۼƼ������Ǽ�Ԥ�� 1.28 ��

�������ڹؼ�����ԱЧ�����Ĺ�������ɷ��ܷ�Ϊ��ɷ�������˾�� 2018 �� 1 �� 1 ����ʵ���������ʦ

������� ��Ŀ

����

���������Ⱥ͵�����

�����ŵ�����������͹����İ��ڷ��󣬽������Ϻ������ڡ����ء�����ݸ��ů�͵��������������ϸ�������

�������忴����˾���ȹ�����չ�����𲽽���˶�Ԫļ�����ͳ�ʽ��������������ǿ��

�����Ѷ������� �����+Ӫҵ��+�����ѣ�/Ӫҵ��������100%

�������ϵ���Դ���ط���Ϣ�걨

������ 95%����ҵȺ�ࡢ��ҵ�����Ӻ϶ȵ͵�ֱ�ӽ�ʵ��Ӳ����ҵӯ����ֵ��Ͷ�����ҹ�������ҵ�ĵ�������ٺ���

������ռ 25.20%����Ӧ��Ʊ�ݼ�Ӧ���˿ռ 41.17%��������Ӧ���ռ 13.20%����ϡ�

����������ҵ����

����Ҽ���ڡ�

�������ϵ���Դ����˾��

����1 �ˣ����»��Ա 5 �ˣ����м��»���ϯ 1 �ˣ�Ա������ 1 �ˣ��߹���Ա 6 �ˣ����о����� 1 �ˣ�

�������ѱ�Ǯ

����Ŀ������ 2019 ���������ؼ۶�����

������ �� ��

������Ԫ�����й�����ĸ�׹�˾��ӵ����Ȩ�� 75.80 ��Ԫ��2019 �� 1�D3 �£���˾���Ӫҵ������ 17.96 ��Ԫ��

����4�D12 ��

������

�������г�����ʵʩ����ļ���ĵ������ߣ������棬����˰����Ҽ����Ч�ĵ��ػ��ƣ��õ������浱ǰ������

�����̼����Ӻ�����ҵ���������������˺ͳ�ͨ�Ź��µ����ѣ���ͨ�Ź���������ҵ������Բ��ܶȹ�ʣ����ҵӵ

����2������ҵ

����ҵ�е���ҵ�����ɼ��ۼ��ռ�������ʲ�ң���ҵ�ļ����Ӻ϶ȸ���Ϊ��ߡ����У����ʳ�ͨ�Ź��¡�������ҵ

����ծ 5.21 ��Ԫ������Ӧ��ծȯ 1.06 ��Ԫ��Ϊ 14 ���ط� MTN001��ĸ�׹�˾�ʲ������ձ�ֵ 25.46%�����ٸ�

�������� 28.40 0.25

�������ϵ���Դ����˾��Ʊ��棬�������������

�����Ļ����ϣ�����ػ��г�ϸ�֡��������¾��ͺͲ���ļ�����������۳��ڳﻮ��λ��Ƭ���Ժ͸����Գ�Ϊ

����������� 5,000 ��Ԫ�����б̹�԰���ؼ۶����Խ 7,000 ��Ԫ���ڴ��й�������չ�����̵ؿع����� 3,000

�������ͻ�����˽�����������ծ���� ���ͻ�������ļ��˽���������/���ڹ�˾ծȯ���ڷ�����

����С÷ɳ������ӵӵ�ֲ���Ȼ������Դ��ӵ��λ�����ڶ������Ļƽ𺣰���������ռ�ռ�� 3.58 ƽ��

������Ч����ӵӵ��ȫ����ҵ��Ҽ�����ʣ��������и߶���ҵ���ϸ���г���ӵ�н�Ϊ��նյ���ҵ���

����������ֵ 2019 ���Ժ󵽾���������Ͷ����2019 ��ǰ���·�������ծ���������Ͷ�Ⱦ����׷���Խ����ͬ��

����չ�����µ�������Ĺ���Ӳ���������Ը��׹��ⷿ�������ȣ������˻������¸����޷�Ա�������浽��������

������ծ���ܴ���ڼ����ӺϽ��ڵļ�������Ҽ���̶��ϼ��Ը����˷��ز���ҵծȯʧ��Լ���ա�

����ģ�̶��������������˹������鶥����ӵ�����ڵ������ں�����ֵ�ϵ͵ij�ͨ���豸���鶥����ռ����������˾

�������㷽�棬������������Ӫ�̵Ļ�������ȡҵ�ڳ�ͨ�еĻ�����������ճ�ͨΪ������ 30~90

�����������ط���������Ūӵ���޹�˾ 23

�������˹���

�������

�����ص� 2019 �� 3 ��β�ˣ���˾�ַ��ʲ����� 203.71 ��Ԫ����������� 91.26 ��Ԫ����ӵ����Ȩ�� 112.45

�������忴����ͨ�Ź��¼���ͨ�ŵ�����ҵ�������˻����������󣬽�����������ӵ�зŻ�������������

����Ҫի��2016��2017 �������ҵ�����ʲ�Ͷ�ʳ���������Ͷ�����ܴ�Ӱ�죬��ͨ�ŵ��º͹�����ӵ����Ѱ������ӵ��

�����人���ط��Ƽ�ӵ���޹�˾ 100.00 — �人 ���� 3,000.00

����A �������������Ÿɽ�ǿ�󣬽����ܲ�˳�ᆳ�û�����Ӱ�죬ʧ��Լ���սϵͣ�

������˾�����͸�����������1966 �� 3 �������д���ѧ�����������ھ�������չ������������Ū����˾��

���������޺�����ʣ��ҵλ�ڸ���������Ƭ�������ۺ��ij�������ҵ��Ҫ������ܺ��ȼٴ�ľƵ꾭�ͳ�

�����ߡ�����С÷ɳ���ε������͡�2016�D2018 �꣬��˾�������ҵ������ 4.20 ��Ԫ��6.24 ��Ԫ�� 2.09 ��

��������ծȯ��΢��ļ�������ʲ���;

�����£����л��������ռ 73.92%���˻��������ռ 26.08%����˾�Ի��������Ϊ���������չ������ױ�ļ����

����������λ�á�

�����ʲ����ͣ���Ԫ�� 140.45 156.83 194.31 203.71

������Ҫϵ���ڽ����������£���ʱծ 22.35 ��Ԫ��ռ 40.86%������������� 53.20%����Ҫϵ��ʱ��

����165,962.89 ��Ԫ��ͬ������ 6.40%�����У����ʴ����ͬ����Ͷ�� 4.90%����Ҫϵ�����Ŵ��ܵ��ӹܣ���

�����������ڱ�Ǯ 10.00 ��Ԫ���������ɶ����ֹɱ������ʣ����У������������ڸ��ӵ���ʲ��ල��ίԱ

����46.88%��35.80%�� 21.25%���Ϸ���ǰ������� 1.35 ���۷ֵ㡢3.96 ���۷ֵ�� 4.86 ���۷ֵ㣬��

�������

����BB �������������Ÿɽ����������ܲ�˳�ᆳ�û���Ӱ��ܸ��ף�ʧ��Լ���սϸߣ�

����2016��2018 �꣬��˾Ӧ��Ʊ�ݼ�Ӧ���˿��������������������� 10.48%���ص� 2018 ��ĩ�ˣ�

����Ӫҵӯ����ֵ��%�� 25.13 24.33 23.38 19.58

������˾ծȯ������������

�����ף�ͬ������ 20%�����س��ύ��� 105,492 ��ƽ���ף�ͬ������ 14%������סլ�õس��ύ��� 38,931

�����ػ�

����Ͷ��

�����������ط���������Ūӵ���޹�˾�������ųơ���˾������ǰ���Ǹ��ݡ��л����񹲺͹��㶫���ھ�����

����2016��2018 �꣬��˾�Ѿ����������������������� 7.55%��2018 �꣬��˾ʱ��Ѿ���Ϊ

����ģ���ף���Խϸ��׵��ʲ�������ѹ������������������

�������忴����˾��������Ա��ӵ��͸��רҵ���ɷ�ͺ�նյİ�������ְ����Ա��𩱾�ʺ����

��������˰��޾��ú��ճ�ͨ���豸�����ؼ��������Ƶ�����������ݼ����ǡ���ؼ����ӳɡ������ƴ����ն�

������������Ѫ�ŸɶԷ��ز���ҵԽ����Ҫ��2018 �꣬��������ֹ 4 ��Ͷ��׼������Ҽ������ԣ�Ǯ��

�������� 3 �������ط���������Ūӵ���޹�˾

�����ɶ�����

����2016��2018 �꣬��˾���ڽ���������������������� 73.50%���ص� 2018 ��ĩ�ˣ���˾���ڽ�

����ʯ��ó�� 9,905.54 23.54

����EBITDA �������������� 24.64 24.01 6.70 —

�����ص� 2019 �� 3 ��β�ˣ���˾�޶����浣�����

���������������촥���ȱ�ֵ����Ϊ 1.58 ����1.41 ���� 1.43 �����ڵ���Ͷ�������˽����ծ������Ϊ 1.68 ����

������˾ծȯ������������

����������Ŀ�Ŀ���2016��2018 �꣬��˾Ӫҵӯ����ֵ����Ϊ 25.13%��24.33%�� 23.38%������Ǯ��

�������»�

���������������ó��Ħ���IJ�˳��Ӱ�죬��ͨ����ҵ����������������Ӫ��Ƭ���б�ע����ӵ��������г�

�����߳������������Ǯ��ļ��װ����������Ȼ�弴�˽Ϻá�2018 �꣬�ڵ������߳�����ļ�������£���Ʒ����

������ĸ��������ζȼ�����С÷ɳ���ε����ؼ۶���������ҪΪ���ɢ����ֹӪ�������Լ��������Ȼ���

������˾��Ϊ�����й���ίֱ��ĸ����͸�������ҵ��������Ū�����˹��´������龺�����ƽ�ǿ�󣬳�ͨ����

������Ҫϵ��ͨ���豸���ؼ۶�����ģ��չ���£����ز������ް�鶥������ģ�ڵ��ϸ��ף���Ҫϵ�ܷ��ز����ؼ۶�����

������˾�ع� 70%����Ϊ��Ŀ��˾������Ŀ���٣������� 2019 ����ֹԤ�ؼ۶�����������Ŀ����ֵ 72.66 ��Ԫ��

������2019�����ᶨ�����ز��г�������չ����̤ʵ�����������Լ�2019��3��23��ס����������

������Ԫ����������� 192.61%����Ҫϵ��˾���ֵ��ط���Ϣ����ȴ�滻��˾ծȯ���¡������棬��˾���

�����γ�Ʊ����Ͷ���������������ԣ��Ե��궥�����γɽϸ���Ӱ�졣2016 ��֮ǰ�������ط��߶��ɷ���ֲ�ӵ����

�������࣬������ҵ��Ŀ�ü�Ͷ�ʲμ��Բü�Ա��ֵ���Ծ硣�̵ز����dz����̸������������������

��������Ŀ��

������Ŀ 2016 �� 2017 �� 2018 ��

������ҵ�������ҵ������չ����ӵӵ��ȫ��ҵ������ҵ����ӵ�о������ƣ���ҵ�����Ӻ϶Ƚ���Ҽ����ߡ�

�����ȡ�

����ԭ��Ŀ:19�ط�01���������ط���������Ūӵ���޹�˾2019������ϸ�Ͷ���ߵ��·��й�˾ծȯ����Ҽ�ڣ�������������

������������ 26.75%�������� 2016 ��󣬹��²�����������Ҽ���ڵ���2016 �����Ͷ���� 3.29 ��оǪ�ף�2017

�����ط���߾��ֲ���ӵ���޹�˾�������ųơ��ط���ߡ������������ۺ��ȼٴ�ӵ���޹�˾�������ų�

�������쿿�ߣ����⹫˾�ľ������衣

�����������������⳩ͨ�Ų�ҵչ��Ѹ�죬Ԥ�ư���ӡ����ˡ�����ӻ���Ԫ������ԭ���Ϲ�Ӧ���������ң����

��������ʲ� 26.28 ��Ԫ����������� 8.78%����Ҫϵ��˾������Ƹ�Ʒ��������¡�

�����ο�����Ŀ�������е�Ҽ�����ζȼ������л���������Ŀ����Ŀλ������������������Ŀ������Ͷ��

����17,309.05 35,323.55 21,159.65 17,309.05 35,323.55 19,797.55 100.00 100.00 93.56

�������忴��2016�ꡰʲҼ��֮��ů�͵�Ҽ�����߳��н³������ز��������ߣ����ز����߻����ֶ�

�������忴����˾�ڽ����⽨��ĿͶ�ʹ�ģ�ϸ��ף���������Խϸ��׵��ʲ�������ѹ���������ڽ���Ŀ��

����2016��2018 �꣬��˾����������������������������� 18.26%���ص� 2018 ��ĩ�ˣ���˾�����

������ 7 2016�D2019 �� 3 �¹�˾��Ʒ������ͨ�����Ҫ�����龰����λ����Ԫ��%��

������ծȯ�����γ̶Ƚϸߣ���˾���ʲ�Ϊ 109.88 ��Ԫ��Ϊ���ڹ�˾ծȯ���ж�ȣ�8.00 ��Ԫ���� 13.74

������Ƭ�ϣ�6.57 ��Ԫ�������в�����깤���������ʷ��ʣЧʵ��Ե�ɣ��в����ײ�Ȩ֤����

������

������Ҽ��������ա�

������˾ծȯ������������

����2016��2018 �꣬��˾�ַ��ʲ������������������������� 17.62%���ص� 2018 ��ĩ�ˣ���˾��

�����꣬��˾���ͻ�����˽�������������Ϊ 64.58 ��Ԫ��85.61 ��Ԫ�� 101.42 ��Ԫ������������ 25.32%��

������ 74.98 ��Ԫ����Ҫϵ��ػ���Ƹ�Ʒ��ϡ�2016��2018 �꣬��˾Ͷ�ʻ�����˽�������������Ϊ 85.84 ��

������˾ծȯ������������

�������ʻ��ǰ���˽�������������������Ÿ� ���ʻ��ǰ���˽�����������/����Ǯļ������+��������ѵĶ�����������

������ī˵𩡣

�������忴����ͨ�Ź��¡�������ҵ�ܵ�����ҵ����Ӱ��ϸ��ף������ҹ�����Ԥ�ư�������Ѽ����Ĵ��ƿ���

����ս

������2018-2020 �꣩���������������ȷ�� 5G �� 2020 �����ã�ͬʱ���Գ�ͨ�Ż����豸ȷ�������Ƭ��

���������������ף� 0.18 0.20 4.47

�������ƴ���������5G ����ȷ���ȷ���Ľ��У���ͨ�Ź��¼���ͨ�ŵ�����ҵӵ����Υ�������Ҽ��չ����

�����˴ε��ط����Ҽ����չ

������ͨ�Ź�����Ҽ���Ĺ�������Ҽ�����������о��������ɹ�ǺŴ����Ҽ�ֳ�ͨ����·����ͨ

������

�������ʲ���ɷ�ӵ���޹�˾�������ųơ������ʲ�����ǩ���ˡ����ھ�������չ������������Ū����˾ծת

����ĩ�˹�˾����Ʊ������ֵѡ��Ȩ����˾��ػ�ѡ��Ȩ��Ͷ���߻��ؼ۶���ѡ��Ȩ������ծȯ��ȡ���������Ϣ��

�������䣺yangsl@unitedratings.com.cn

��������ʱ��ծ�Ÿ�Ŀ�Ŀ���2016��2018 �꣬��˾ EBITDA ����Ϊ 13.80 ��Ԫ��13.86 ��Ԫ�� 14.48

���������У����ij�ͨ뺡�������������Ѱ�����

������ͨ���豸 254,799.10 56.49 12.81 316,176.06 59.10 12.54 343,959.98 61.65 10.67

����Ҽ��Ӱ�졣

�������忴����˾�칹��Ͱ����ƽ�Ϊ��ȫ�������⹫˾�ľ��Ͱ���Ѱ��

�����칩�ؽ��࣬���ع�Ӧ�������ύ����������ý��ͬ���߸ߣ�����۱�ֵͬ���»������2019 �� 1~3 �£�

��������ҵ�����ӵ�к�����ֵС���»���

�����ʲ������ձ�ֵ �����վ���/�ʲ�һ����100%

����2016 �ꡰʲҼ���ڡ�ʱ�䣬ȫ��Ҽ�߼����Ķ������ 21 �����о����䲼ƥ�����ķ��ز��г�����

����

��������ʦ���߲�ȡ׷�ݵ������������ 2017 ��ĩ�����ݲ�ȡ 2018 ����ף���������ݡ������棬����

������ļ���ȱ�ֵ����Ϊ 44.80%��32.72%�� 16.58%�������������� 1.35 ���۷ֵ㡢3.96 ���۷ֵ�� 4.86

����Ŀ����ǰ��Ŀ���ڹ滮������׶Σ���ϸ�龰����ڽ����⽨����Ƭ�ϡ�

������С������Ա����ٺϷ���

�����ַ����룬������豸�������׷�������

��������ǿ����ӵ��ծ�������ᡣ

����ȨͶ�ʣ�1.47 ��Ԫ����Ӧ���˿0.40 ��Ԫ������ӵ�д��ؼ۶����ʲ���0.85 ��Ԫ����ӵ�����ʲ���0.89 ��Ԫ����

������˾Ӧ��Ʊ�ݼ�Ӧ���˿� 27.02 ��Ԫ����������� 4.19%����ҪϵӦ��Ʊ���������¡����У�Ӧ��Ʊ

����8.66 ��Ԫ����������� 42.14%����ҪϵѺ���Ͻ��ģ�������¡�

����2016 �� 11 ��

����3.37 ��Ԫ���������Ͷ�� 22.14%����Ҫϵ��˾����Ƭ�϶�����Ͷ�ؿ����¡�

������Ϊ 11.51%��10.87%�� 9.80%����������Ͷ��������˾�����Ÿ��Խ�ǿ��

����Э�����ؼ۶�������Ԫ�� 85,440.00 41,305.00 70,090.19

����-���ޡ�����豸���ؼ۶��� 5,207.37 27.30

������Ȩ��ռ��Ϊ 67.68%��΢�ٰ�ɶ���Ȩ��ռ��Ϊ 32.32%��������ĸ�׹�˾��ӵ����Ȩ�� 74.36 ��Ԫ��ʵ����

�������Ŵ������ 8.01 ��Ԫ����������� 7.35%����Ҫϵ�ط�����������ģ��չ���¡�

�������ز���ҵ��ӵ���ʲ����弯���ӡ��߸ܸ�ļ�����ص㡣2015 ���Ժ󵽣�����Ǯ�����߳������Ϊ���ɣ���������

����ӵ���ʲ���Ʒ�ơ���Դ���Ƶĸ����ͷ��ز���ҵ�ھ�����ռ�����ơ�

���������ڵ� ����ϰ��

�����Ź��±ȵ��¾�ӵ�и����׵Ĵ����������оͶξ��˳������С�������ᡢ�޵�ŷ��ţ���ǰ���ձ�Ӧ

�������ڳ��л���������Ŀ�������ע��Ŀ��Ϊ������ס������סլ�õؼ��̣�����Ŀ�õ��ǹ�ӵ��ȷ���õأ���

������ʱծ����Ԫ�� 4.56 4.99 14.59 22.35

�������忴����˾��������ģ�ʰڵ��������ƣ��ѰѳֲŸɽ�ǿ����ӵ�������Ÿ�ӵ������Ͷ�����Դ���

����1�����´�����ҵ

����֮����ɵ������ν�Ƭ�ϣ���Ҫӵ��ͭ�ߺͲ�����ά�����ߴ��������ָ��������ͨ���豸֮�䲻����

�������� 13,458.32 33.25

������ 2019 �� 3 ��β�˵IJ�������Ϊ�������ٶ�����ļ�������ʲ�����Ϊ 8.00 ��Ԫ������ծȯ���к�

�������������нӶһ�Ʊ��

������ͨ���豸

����ת�龰Ӱ�����£���Ʒ������ͨ��鶥�������ֶ����ڵ������ΰ�鶥�����ڵ��ϸ��ף���Ҫϵ 2017 �����ۺ�

����2017 �� 12 ��

������

������Ŀ������л������·������������ϱ�ר��׶Ρ�����Ŀ�����ʲ�����Դ�����������ü�ӵ���ʲ����ɶ���

�������� 5 ӵ���ڼ���Ŀ�ĵļ��㹫ʽ

�����������ط���������Ūӵ���޹�˾ 10

���������߾��й�ӵ��Ȩ��ס�������з������͡�����ӡ�������߾��й�ӵ�в�Ȩס���滮����˾�ȷ����

����ʯ��ó�� 7,934.88 19.61

�����̽���μ�ȷ����2009��2015 ����ߵ�����ҵ��ģ�� 2009 ��� 7,000 ��Ԫ����Ϊ 2015 ��� 11,716

����2017 �� 10 ��

�����죬��������������Ԣ����Ѱ�󡱼�����ȫ��˰��ϵ���̶����½����ز�˰���ܡ�

������ �� ��

�������� 4 �������ط���������Ūӵ���޹�˾

����5,000 �ڣ��ص� 2020 ����Ϣ��ͨ�Ź�ģ������ 3.5 ����Ԫ����Ϣ��ͨ��ҵ��ӵ�й�ģ��Ҽ��׳���ף�������

�����������ʲ�������Ͷ�������ӵ�й�˾ 43.30%��28.87%��8.34%�� 19.49%�Ĺ�Ȩ��������� 1��������

�������˽��ģ�ϸ���Ӱ�죬2018 ��Ͷ�ʻ�������ļ��˽������ɾ�������תΪ������������2016��2018 �꣬��˾Ͷ��

����2016��2018 �꣬��˾��ʱӦ����ڵ���Ͷ������������Ͷ�� 7.50%���ص� 2018 ��ĩ�ˣ���ʱӦ����

���������ڽϸ��װڵ���

����

����Ч����ʱ����˳���ۡ�2017 ���Ժ󵽣����ȳ���̨������ʱ�������ߣ��Ե㹲ӵ�в�Ȩ��������չ��ס����

�����Ÿɺ�ǿ��

����Ӧ���˿���ת�������Σ� 5.28 3.57 3.09 —

������ӯ������Ԫ�� 9.18 9.51 9.84 1.55

�����������ط���������Ūӵ���޹�˾ 34

������

������-�������ֹ΢�����弴��΢�߻�΢���ڱ��ȼ���

������˾ծȯ������������

������˾������Ӫ���鶥�������׷���������Ҫϵ���䷢�м����������ģ��չ���¡�

������Ч���������ظ���Ҷ�Ǿ�����Ϣװ�籸�з��봴��ĸ��¼�����ҵ���ǹ�˾������Ϣļ����ҵ��ʵʩ

����3����˾���������ڽ����⽨��ĿͶ�ʹ�

����6����ծ�Ÿ�

������� 81.27 100.00 30.68 77.45 100.00 26.49 86.11 100.00 26.83 17.96 100.00 20.14

�����ۺ���۱�ֵ���������˽ϸ��׳̶��»���2019 �� 3 �£����߳������س��ύ��۱�ֵ��¥�����ͬ���Ⱦ����ǣ�

�������˽����ʲ�Ϊ 31.21 ��Ԫ��Ϊ���ڹ�˾ծȯ���ж�ȣ�8.00 ��Ԫ���� 3.90 ������˾���˽����ʲ��Ա�

����չ���²�Ʒ���������г������⣬����Ӧ��ԭ���������ҵIJ�˳����档ͬʱ����˾��ȡ�¼������¹��գ�

�����ӣ��μ����˶�����ҵ�淶�Ĵ��ƣ����й��⳩ͨ�Ų�ҵ�м����з��Ÿ�Ҽֱ������ҵ�ľ�����λ�á���

�����ij��޾���Ϊ�������ۺ����ط���𩡢�ط���Ϣ���ط�Ч�������Լ�ӵ�����ò�����ҵ�ij��޾���Ϊ����

����Ӫҵ����������Ԫ�� 81.27 77.45 86.11 17.96

�����Գ�ͨ�Ź��¡�����������ҵ�IJ���Ʒ�ʺ���ҵ���ʾ�������˽ϸ�ҪѰ�󡣸��������Ӫ�̼����Ӻ��б�ע��

������ַ�����߾��г��������������游�׽� 2 ��

������

������Ʒ ��Ŀ 2016 �� 2017 �� 2018 ��

������ ӵ�� ��

���������Ϸ������ȵ�����˾����˾�����ȹ����б�ע��ȡ������ȫƬ�ϲ�ȡ��ȼ����ӺϽ�����������˾�Ѱ�

����΢

��������ȱ�ֵ������ 1.90 1.85 2.05 2.04

����װ�þ�����Ʒ�� 3.00 ��ƽ���ס�2017 �� 12 �£���˾��ȫ��������س����ý� 11.12 ��Ԫ������ϰ�߱�

����������������ڽ��ķ��ز���Ŀ���棬��˾���ز�����������Ҫ�⽨��ĿΪС÷ɳƬ�����ο�����

�������ϣ������ѱ�Ǯ�е�ռ����ԼΪ 50%����˾���ڹ��˵Ľ����ճ�ͨ��ȡ�빩Ӧ��ǩ����ȹ���Э�飬

������˾ծȯ������������

�������ײ�Ʒ�����ѡ�

�����������ط���������Ūӵ���޹�˾ 12

�����������ط���������Ūӵ���޹�˾ 18

��������Ԥ�ư���ӹ��ʲ������޷�������ҵչ����Ѱ�󣬳��ڲ�����Ԥ�ư�������շ�����˰����߹�����ҵ

�������ϵ���Դ����˾��Ʊ���

����2018 �� 4 �£����ȷ���ί��ӵ���ڻ���ͬ������������Ӫ���� 12 �������Ե�ȷ�� 5G ���ƣ�������

�������������������»����ƣ�������������չ��Ѹ�졣

����Э�����ؼ۶������ۣ�Ԫ/ƽ���ף� 11,491.90 86,721.28 62,837.15

����������豸 11,694.18 2.59 42.45 18,340.72 3.43 40.47 28,077.93 5.03 40.08

�������� 6 ��˾������ʱ�����ȼ����ü��京��

�������²������ޣ��Լ���ͨ���豸Ͷ�ʷŻ����£���ͨ���豸������ɽϿ�������2018 �꣬�����ݷɺ�����

���������£������ʲ�ͬ������ 7.84%����Ҫϵ������Կ�ؿ����¡��������߶Է��ز���ҵ���ʵ��޶Ⱦ��ޣ�

����2021 — — — 4.78 — 4.78

����1�����͸�΢

������Ҫϵ����ҵ���ѹ�ģ��չ�����ز�����Ͷ�ʶ�������������¡�2016��2018 �꣬��˾���ͻ�����˽�����

������˳��Ӱ�죻��ͨ�Ź�����ҵ�����Ӻ϶Ƚϸߣ���ҵ��ͷ��ҵ�ھ��������������������������ҵ������ʱʱ

�����ļ�����վ������ʯ��Ϊ�������͵ļ�����վ����˾ʯ�ͷ��������ӵ�в�Ʒ�ͷ��С�����������㵱��

������˾ծȯ������������

������ҵ��ҵ����������Ǯ�Ÿɽ�������

��������ծȯļ�������ʲ���������зѺ������ٸ�����������Ӫ���ʲ���

������˾ծȯ������������

����Ԥ����Ӧ���˿��� 28.24 ��Ԫ��ռӦ���˿����� 93.94%���������������� 1 ����ߵ�ռ 84.71%��

����ֱ�� ֱ�� ����Ԫ��

�������Ϊ���ʵ��ĸ��׵�����Ӫ�̣����������ڵ��ŷ����Ͷ��ӵ�����ڳ�ͨ�Ź��¡�������ҵ��չ����

���������������Χ��������Ӫ�̼����ȵ������Ϸ���������ȿ�ܼ����ӺϽ����������б�ע����˾����������

������� 156.39 2.64 1.63 4.25 12.00

���������ߵ�����ҵ��ʲ���塱ʱ��Ҫ���ȹ���Ӧ�ඦ�ʹ��ҵչ���ij�ʽ�ӹ����г�������ȫ���г�

���������������� 19,634.33 43.11

������ҵ����������޷��棬�ص� 2019 �� 3 ��β�ˣ���˾��ҵȴ��������������� 92.31 ��ƽ���ף���

������˾ծȯ������������

������Ԫ�����й�����ĸ�׹�˾��ӵ���ߵľ�ӯ�� 6.18 ��Ԫ�����ͻ�������ļ��˽�����������-13.46 ��Ԫ������

���������������� 16,939.02 40.25

�������ٸ�ծ��Ǯļ���ȱ�ֵ 21.35%��2019 �� 1��3 �£�ĸ�׹�˾���Ӫҵ������ 0.16 ��Ԫ��ӯ������ 0.28 ��Ԫ��

��������ѹ������Ҽ�����Ը��ף��ɴ˿�ȼ������˹��˹�����ҵ�����ٺϣ���������ҵ��ͷ��ҵӵ������Ҽ�������г�

���������������顷��������Ͷ�ʿع�ӵ���޹�˾�������ųơ�����Ͷ�ء�������ӵ�ֲ���˾���ٸ���Ȩ��

������ת�����ƽ���ף� 119,650.00 4,762.96 11,154.26

����������

����Ʒ�ơ��ʲ�����Ǯ��Ҫի������Ӫ�б�ע���������ռ�����ơ�����С��ҵ����ҵ�߾����ı����£�

������׳������ҵ��ӵ��������

�����������ط���Ϣ�ɷ�ӵ���޹�˾ 39.18 1.32 ���� ��ͨ�� 62,699.47

������ 11.49 ��Ԫ����������� 192.10%����Ҫϵ��˾��չ���ʹ�ģ���£���ʱ�����Ҫ�ɶ�Ѻ��ռ

������˾����������ȷ�������õĺϸ���ɣ��ص� 2019 �� 3 ��β�ˣ���˾�����Ŷ�Ⱦ���Ϊ 325.00

������ͬ���й���ͨ�Ų�ҵ��չ�����ҹ���ͨ�Ź��¡�������ҵʱʱ��ֹ�����������¡���ǰ���ҹ���Ҫ��ͨ

����������������Ū������ҵ��

����2016��2018 �꣬��˾��ʱ��ȨͶ�ʰڵ����������������� 3.53%���ص� 2017 ��ĩ�ˣ���˾��ʱ

�������Լ�������豸�����ײ�ҵ�滮��

�������ǰ�������� 3.8 ���۷ֵ㣬���й��ʴ�����Ū�尴�Ҵ����ͬ��ת�������ǰ���׷������׷���

������Υ��������������������Թ�˾������չ��Ϊ���ڵ�����

����ҵ԰���ط������Dz�ҵ԰��ȷ����С÷ɳ���л���������Ŀ�ȡ�

������ʱ��ȨͶ�ʡ�Ͷ���Է��ز������Ŵ����������ʲ���������ϡ�

�������ϣ����ڶԹ�˾������ʱ�����Լ����ڹ�˾ծȯ�����Ÿɵĸ������ۣ����������Ϊ������

�����ʲ������ձ�ֵ��%�� 40.32 41.94 43.45 44.80

������1����ҵ��΢

����С÷ɳ���л���������Ŀ 150.00 1.06 0.83 4.10 12.00

�����ص� 2019 �� 3 ��β�ˣ���˾��ӵ����Ȩ��Ϊ 112.45 ��Ԫ����������� 2.34%�����У�������ĸ�׹�˾

����������Ľ�Ҽ�����У���ģ���ס�Ʒ�ʺá�Ʒ��ǿ�����ҵ���õ�������г��ݶ�ڲ������ľ����д�

��������Ǯ�����ֵ

����300319.SZ�����������ط�����磨��������Ū��ӵ���޹�˾�������ųơ��ط���𩡱������������ҵ 3 �ң�

����Ͷ �� ��

�������룺000070.SZ�������������΢����ӿƼ��ɷ�ӵ���޹�˾�������ųơ���ݿƼ�������Ʊ���룺

�����������ط��ز�ӵ���޹�˾ 100.00 — ���� ���ز� 100,000.00

������ҵ���޾������崥����˾����������� 5 �Ҷ��ֵ꣬����Ϊ�������������ۺ���ҵ��ӵ����

��������ծ����Ԫ�� 14.85 17.69 29.77 32.35

����2016��2018 �꣬��˾��ӵ����Ȩ���������������������� 14.49%���ص� 2018 ��ĩ�ˣ���˾��ӵ��

����1�����ڹ�˾ծȯ�ķ��жԵ�ǰ�����յ�Ӱ��

���������� ռ�� ������ֵ ������ ռ�� ������ֵ ������ ռ�� ������ֵ

�������������ֵ 99.22%����ס�÷��������ֵ 93.97%��д��¥�������ֵ 97.09%��������ҵ�������龰���á�

�������� 3.57%��2018 �꣬��˾��ɾ�ӯ�� 9.84 ��Ԫ��

����ծ�Ÿ�ǿ��

������������ 4 �ˣ��������� 1 �ˡ�

������˾ծȯ������������

�����������棬2016�D2018 �꣬��Ԥ�ư���ӵ�ԭ���ϳ��Ӱ�죬���˹�������������������Ͷ�����ơ�����

�������ύĿ�ľ�Ͷ�������г����ý𾡺���Ͷ�� 12%���������ij���ʵʩ��������ء����ʩ�ߡ����ߣ�����

������Ϊ�Ը߶��������κ��ص�ز�Ϊ������ҵ���⳩ͨ�Ų�ҵΪ��ɽ��ҵ������Ʒ����ҵ��������Ū��

�������忴����˾��ӵ�ֲ�������Դ���ƽ�Ϊ���ʣ��Զ��������Ҽ��ӵ��Ч��������

�������ز���ҵ�弴�˳��������ǿ���ߺ�ǿ������ƣ��ʲ���Ʒ�ơ���Դ��ʱʱ�����ͷ��ز���ҵ�����Ӻϣ�

�����ز��������߿ڡ����ļ����������ǵ����ؼ۶�����ȹ�Ǫ�ڣ��ִγ�������ǿ���ߺ�ǿ����档

����Ҽ���б�ע�����ķ�����ÿ��ÿ������ͬʱ���� 2~3 �ҹ�Ӧ�̣����������ɰ��귽�����������㷽�棬

�����㡣���õĴ�����ʷ�Ϊӵ���ߴ������ʺ����ߴ�������������ࣺӵ���ߴ���������ָ��������ͨ���豸

�����Ӿ��ͻ����������2016��2018 �꣬��˾���ͻ�����˽�����������Ϊ 73.24 ��Ԫ��82.46 ��Ԫ�� 87.95

����1982 �꣬�ǹ�������ĸ߶��ɷ���ֲ���ҵ���ɹ�˾����ۻ���ʵҵӵ���޹�˾�ϸɾ��ͣ������ӵ�� 51%

���������Ժ������Ʒ������˰�����ջ�����Թ�����ҵ�����ѱ�Ǯ���Թ��˹���������ҵ�������Ÿɲ���

������ת����������Ԫ�� 197,286.27 39,338.00 70,090.19

������Ҳ���������µ����ơ���˾���ȹ�����Ҫԭ���Ϲ�Ӧ�̽������ù���ͨ������Υ������ϸɷ��Ķ��֣�������

�������忴����˾��Ʒ������ͨ���չ����Ϊ�ڵ���Ϊ��˾Ӫҵ��������Ҽ��������

����ģ�ı�Ǯ������2016 �� 5 �¹��Ų����й����͵�������ӵ���޹�˾���������������������֤����ʹ

�������˹��� 184,565.96 40.92 20.27 200,495.70 37.47 18.65 185,843.95 33.31 20.40

������ҵծ�̶Ƚϸߣ���2016��10���Ժ󵽷�������������С��ʧ��Լ���ռ��Ը���

������ҵ���� ��ס�÷� д��¥ ��ҵ���� ��ס�÷� д��¥ ��ҵ���� ��ס�÷� д��¥

�����ڱ��С��ڹ�����ҵ�ľ����У���Ӫ��ҵ���ӵ����ҵ�Ƚ�ռ��������ơ���Ӫ��ҵ���׶�Ϊ������ҵ��

����Ŀ������ ���㹫ʽ

�����Ϻ������ڡ�����人�����ݡ����ء�֣�ݵ�ů�͵�Ҽ���߳��н�Ҽ���ƿ��������������ߣ���ǿ���޹�

�������ٸ�ծ��Ǯļ���ȱ�ֵ ���ٸ�ծ/����ʱծ+����ծ+��ӵ����Ȩ������100%

����AA �������������IJŸɺ�ǿ���ܲ�˳�ᆳ�û�����Ӱ�첻���ף�ʧ��Լ���պܵͣ�

����ʽ������˾�ӵ��Ҽ�ɹ�ģ������Ҽ��ļ����ҵ��ʽ����ǰ������ӵ�� 3,400 ��о��������ѲŸɡ��ط�

����

������Ŀ��ר��滮�������걨���̰��ϸɵ����顣�ص� 2019 �� 6 ��β�ˣ��������������ڸ��ѽ���

�������� 2 �ص� 2019 �� 3 ��β���������ط���������Ūӵ���޹�˾

�������������ز��ȷ��뱾Ǯ�����Ӻ϶���������С���ز�������ҵ�������˲�Ʒ�������ڷų���ȥļ�����ڷų���

����ͼ 1 �ص� 2018 ��ĩ�˹�˾����ʲ�����龰

����2018 �� 9��12 �¸�������ͣҵ�����ӡ�ͬʱ��С÷ɳ��½������ڸ���ˮ����칤�̣�������˴�½Ϸ԰���ӣ�

����������Ӫ 4,271.98 9.38

�����������ط���������Ūӵ���޹�˾ 5

������ �� ��

����������Ӫ���棬2014 �꣬��˾ĩ��βת��������Ӫ���飬ʹ��ȫ����׵Ļƽ��������ľۼ���������

������ ӵ�� ��

�����̺ͳ�ͨ��Ʒ�ʵ���Ͷ�����ʴˣ�������Ӫ��ʲ��ע�س�ͨ�Ź��¡����µ�Ʒ�ʣ��ڼ����Ӻ��б�ע����������

�������г����������ط���Ϣ���볤�ɹ��˹��¹ɷ�ӵ���޹�˾���ʳ����¹�˾�滮����Ԥ�ư���Ӳ�ҵ����

����Http��//www.unitedratings.com.cn

������Ԫ����������� 16.94%����Ҫϵ����ҵ����Ʒ���ؼ۶�����ϵ�Ӧ�տ�Ӱ��������������������

�����Ź��¡�����������ҵ������Ч���Ͳ���Ʒ���ص�������Ͻ��̶ȣ��ҹ�������Ϊȫ����Ҫ��ij�ͨ

����������Ͷ�� 109,799.00 ��Ԫ��ͬ������ 7.04%���ܳ��弯���ӵ���Ӱ�죬�����ȥ��΢�� 0.16 ���۷ֵ㣬

����2018 ��

�������룬ǿ����ڳ�ͨ���豸����ҪƬ����ƿ����常���ƴ�����ͨ�ţ�5G������������·���ύ���������ȵ�չ����

�����ص� 2019 �� 3 ��β�ˣ���˾��Ҫ���ڽ����⽨�Ͷ�ʹ�ģΪ 150.00 ��Ԫ�������Ͷ�� 2.64 ��

���������������� 19,077.62 47.14

�������й��ƴ���Ϊ����ĸ����ͼ�������Ūĩ��β��ʵʩ�����ӺϽ��������ƿ����������ڹ��������ij�ʽ���ڽ���Ǯ��

����˾�������ųơ���������������Ʊ���룺000025.SZ�����������ط�С������ӵ���޹�˾�������ųơ���

������������

��������������Ͷ��

�������߳��������г�ů�Ͷ�ӵ����������

����������ͳ��ҵ�����ƿ����������˹��Ϊ�����չ�����ա���ʲ���塱ʱ�䣬�����������Ϣ��ͨ�Ż����豸Ͷ��

����չ�̶ȸ��׷������������Ϊ�����й���ս΢����Ŀ��Ƭ����ɣ���������Ѹ�졢�ƴ�����װ��Ȼ�����ڵ���Ҽ

�������忴�����˽׶��й����ز���ҵ�����߶ȹ���ĩ�ļ�������Լʽչ���׶Σ���ҵ��ͷ�𲽽�ϣ���ҵ������

������ǡ����¡������ͣ�������ۺ���˾���¡�

������˾Ͷ�����������䱾Ǯ��������Ʒ�������������²�ҵչ�����棬��˾���ȹ���ҵ����չ���ƿ��������ķ�

������˾�����¼���ͨ�Ų�Ʒ��Ҫ�ͻ�Ϊ�й��ƴ������й�����ͨ���й����������׳�ͨ����Ӫ���Լ����ȵ�

����

����ծ��Ǯļ���ȱ�ֵ 8.55%��2018 �꣬ĸ�׹�˾���Ӫҵ������ 7.71 ��Ԫ��ӯ������ 4.50 ��Ԫ��

������˾������ʱ�����ȼ��Ϸֺ� 9 ���������� AAA��AA��A��BBB��BB��B��CCC��

������������� 37.15%����˾Ӧ��ծȯ 6.59 ��Ԫ����������� 112.86%����Ҫϵ��˾���С�19 ���ط�

����EBITDA ���ٸ�ծ�� EBITDA/���ٸ�ծ

�����Ƽ�ӵ���޹�˾�������ųơ��ط������ǡ����ͳ��ظ���Ҷ����ӿƼ�ӵ���޹�˾�������ųơ����ظ���Ҷ����

�������ʲ������뷿�ز��г��������£������ʲ�ͬ������ 9.70%����Ҫϵ����ծ���ʲ�֤ȯļ����ģ��

���������ư��ռ������ԡ�

������˾���ز�������Ҫ���ط��ز��������ط���������Ūӵ���޹�˾�����ز��ֹ�˾�������ųơ�������

�����г���ϵ�ͱ�����ϵ�����򷿵ز��г�������ǿ��չ���������½�������ס��ȷ���ͳ����ﻧ����

����ע�� ���˽����ʲ�=Ǯ���ʲ�+�Թ��ʼۼ��������ļ�����뵱������ӵĽ����ʲ�+Ӧ��Ʊ��

�������ϵ���Դ����˾��Ʊ���

����ס������������Դ�����ǩ����������ǿ�����ס�����õع�Ӧ��͵���ӵ���ڹ��ɵij�ͨ뺡�����

����CC �� C �弴�ˣ����У���� AAA ����CCC �����������ϵȼ����棬ÿҼ�������ȼ�ȴ�á�+����

������Ԫ��ͬ������ 8.20%�������ȥ��ͬ����Ͷ�� 7.00 ���۷ֵ㡣2018 �꣬���ز�������ҵ��λ�ʲ�

��������Ч��Ŀ��

���������ڹ��Ϊ���ɵ��Ŵ����ߣ�2016 ��ǰ�����ȷ��ز����ؼ۶����г��𱬣������ʲ���Ҽ��Υ�����仺�ɡ���

������ 5 2016�D2018 �깫˾���ز������������ؼ۶�������ת�龰

�����������ط���������Ūӵ���޹�˾ 32

����������Ͷ�� 102,581.00 ��Ԫ��ͬ������ 6.88%�������ȥ������ 5.9 ���۷ֵ㣻2017 �꣬�ҹ�����

������������ʵ�еĻ�����������Ҫ��������ֵ������ط���Ϣ����ӵ���޹�˾�������ųơ��ط����ˡ���

���������������ط�ʯ��ó��ӵ���޹�˾�������ųơ��ط�ʯ�͡������������ط�����ʯ��ӵ���޹�˾����

����11 ����ϸɸ���ǩ���ˡ����ͼ����ӺϷ��ݸ��˲�������������顷���ط���Ϣ��ƥ��ϸɷ�ʵʩ����

�������ز��������鷽�棬��˾�ڽ�����칤ҵ�����л���������Ŀ����ȷ���ÿռ�� 5.00 ��ƽ���ף�

�������忴����˾�����ڳ�ծ�Ÿ�ǿ�󣬲����ǵ���˾��Ϊ�����й���ίֱ��ĸ����͸�������ҵ��������Ū��

������Ԫ�ż����к��ز����³ǿعɡ������õء�������������Ū���� 2,000 ��Ԫ��Ӫ����ӵ�� 20 �ҷ�����ï��

������ 1 ������������Ҫ���ز���������

��������Ŀ��

�����š���������

�����۱�ֵ��ӵ�����»��������õ��������ԡ��ֳ��е�������2018 �꣬Ҽ�߳��й��ؽ���Ż���ͬ����Ͷ�� 12%��

���������ܵ���Ƭ��ȷ���͹��Ϊ�������Ŀ��չ���������׵�����Ӫ�̽��������Կ조���ͭ�ˡ��Ľ�Ѿ���Ӳ����ڡ����Ϊ��

����ʯ��ó�� 2,772.35 24.54

������Ʒ���г�����

�������ģ����˹��¡��������ݴ������ƣ���4 ���м����������Լ�ҵ��Ϊ�����ྭ�ȹ� CNAS ��֤�ļ��

������������������������Ū���ɷ�ӵ���޹�˾ 49.09 — ���� ���� 29,728.16

����Ԫ��

����1��������΢

�������忴���ҹ����Ը��׹��Ϊ��������ȷ�����½����й����뻧��Ƭ����߹��Ϊ�����ռ���ֵ�ͽ�����Ϊ��������չ

������֮ǰ������2005 �깫˾ծת����������Ժ�ͻ��������������

������˾Ӫҵ����������������Ӫ���鶥������

�����ߡ���������

����ӵ�������ٲ�ҵ������Ҫ������������̶ȣ�ͬʱ�����ڰڵ�����߲���Ʒ�ʣ��������ѹ�ģ�İڵ���

�����������ط���������Ūӵ���޹�˾ 4

�����������ط���������Ūӵ���޹�˾ 13

����Ԥ�ڣ�������ˮ�г��εڣ���Ӳ����ֹ�����µ������Կ�ȷ�����򷿵ز��г�������ǿ��չ����Ч���ơ���

������Ԫ���¡��ص� 2018 ��ĩ�ˣ���ʱ��ȨͶ�� 8.30 ��Ԫ���������Ͷ�� 2.91%������ױ�ļ�������ף���ҪΪ

������Ԫ��ͬ������� 38%��2018 �꣬���ع�Ӧ���������ȫ�� 300 ���������ع�Ӧ�� 128,440 ��ƽ��

�������ڲ����顣

������ͨ�Ź��¡�������ҵ���ҹ�Ҫ���������ҵ���������ҵ�ͻ������񾭼÷���չ���׳�����ɣ�

������Ԫ����ȥ������ 0.41%����ȥ���ļ�������ס����Ϊ 4.02 ��Ԫ����ȥ������ 7.83%����Ҫϵְ

�����˻���ʲ�ռ 32.42%����˾�ʲ��Ի���ʲ�Ϊ�����ʲ��������ױ�ļ�������ס�

������

����2�������̶�

����6���ڽ����⽨����

����ϰ��ƽ�ڽڲ�����Ҫָ������Ա���ֵ׶�����˼Ω��������ļ�������ط���ר���д�࿪��ʽ��ָ������Ҫ

��������ī˵�� 10 �š������������������ʲ������Ķ�����Ϊ�������۳¾ɷ���������ҵ���ʦ��ī˵��

����ģ��չ���¡�2018 �꣬��˾Ӫҵӯ����ֵΪ 23.38%����ȥ�������� 0.95 ���۷ֵ㣬��ȥ���ļ�������ס�

������ƥ�ִ����ȷ�������½����ռ����Լ 18.50 ��ƽ���ף�ӵӵ�оŹݡ���԰��Ҽ������ӵ��ʲ����ˮ���ص�

������ͷ��ҵ�ھ�����ռ��������ƣ��� 2017 ��ȫ�귿�����ؼ۶����������5,000 �ڷ��� 3 �ң�3,000 �ڷ���

����2019 �� 1�D3 �£���˾���Ӫҵ������ 17.96 ��Ԫ����ȥ��ͬ������ 6.39%����ӯ�� 1.55 ��Ԫ����

����ע��������������Ҫ��ָ���ֵ꺺������ӵ���޹�˾��Ƭ��ó�ƶ�����

����EBITDA/���ڷ�ծ��ȣ����� 1.72 1.73 1.81 —

������

������ǿ�󣬴�������װ��Ͷ���������¡�

�������ز��������߶����ڲ���μ���

�����£���˾�˻����������Ҫ����ʱ��ռ 61.13%����Ӧ��ծȯ��ռ 16.46%������ʱӦ���ռ 17.91%��

����������Ӫ 15,122.71 35.94

�����ص� 2017 ��ĩ�ˣ���˾Ͷ���Է��ز� 7.23 ��Ԫ���������Ͷ�� 11.16%����Ҫϵ����Ͷ���Է��ز�����

����Ԫ�� 26.50 ��Ԫ��ռ������ؼ۶������͵ı�������Ϊ 45.42%��49.10%�� 46.44%���ͻ������Ӻ϶ȶ����ϸߡ�

�����ڹ�˾ծȯ���ж�ȣ�8.00 ��Ԫ���� 10.99 �������ͻ�����˽�������Ա���ծȯ���γ̶Ⱥܸߣ���˾

�����������ط���������Ūӵ���޹�˾ 8

����������ǰ�������̸���ת���������31~50 ���ķ�����Ҫ������������ͳ����г�����ʹ����

������

������ͨ�ŵ�����ָ���ڽ�����Ƶ��ͨ�ź�Զ��ĸ�Ƶ�ز������ֳ�ͨ�ż��ǺŴ���ĵ��£�������;��

�����������ȡ�ڹɶ������ʣ���˾��Ǯ������Ҽ

���������Ӫҵ����������ھ��������ۺ����޶�����������ҵ���������ҵ���ް�����¡�

������� 11,297.42 100.00

�����ʲ� 59.45 ��Ԫ����������� 9.64%����ҪϵͶ���Է��ز��������������£���˾�˻���ʲ���Ҫ��

�����ط�Ч����

������

���������Ծ����˽���������Ԫ�� 8.66 -3.15 -13.46 -6.32

����2023 �꼰�Ժ� — — — 5.76 3.09 8.85

�������ͼ��˽��������ձȱ�ֵ��%�� 18.46 -5.68 -20.51 -9.37

�����塢������

����Ŀ��Ϊ���²�ҵ��ʱչ�����ڵ���ԭ���ϵ���Դ��

������� 45,544.44 100.00

�����绰��010-85172818

������Ԫ������������ 131.68%��2018 �꣬�����������ģ���׷���������Ҫ�嵱����ʱ�����ڽ���ģ

����ҪѰ�󣺵� 2020 ����ɳ�������������Σ��� 1,000Mbps ���Ͻ���Ч�����Ÿɣ�98%����������ɹ�

����2016�D2018 �꣬��ͨ���豸�͵�����豸�������鶥��������������������������˾����ҵ��鶥������

����2016��2018 �꣬��˾���Ŵ�������������������������� 17.87%���ص� 2018 ��ĩ�ˣ���˾

�����ʻ���ӵ�����ĸ���߻���������������ز��������߳��弯���Ӱ䲼ƥ�����ز���ҵ�����Ӻ϶�ʱʱ��ߣ�ӵ

�������ھ�������չ������ӵ���޹�˾ 100.00 — ���� ��ҵ�� 20,300.00

������ 3 2016�D2018 �깫˾����������Ҫ��Ʒ��������������ֵ�龰����λ����Ԫ��%��

����1.44 ���� 1.05 ����������Ͷ�����ص� 2019 �� 3 ��β�ˣ���˾����ȱ�ֵ��촥���ȱ�ֵ����Ϊ 2.04 ���� 1.41

����������˾��Ʒ����ͳ��������ҵ�������������ҵľ����н�ռ������λ�á�

�����������ط�����ʯ��ӵ���޹�˾ 100.00 — ���� ʯ��ó�� 200.00

�����ص� 2019 �� 3 ��β�ˣ���˾��ҵȴ��������������� 92.31 ��ƽ���ף����й�ҵ���� 15.48 ��ƽ��

������˾ծȯ���ڲ��ܷ����ķ��պܵ͡�

������˾ծȯ������������

������˾ծȯ������������

�����ºͳ�ͨ���豸��������Ʒ��2015 �� 11 �£��ط���Ϣ���ȹ��ɷݼ��������˽�ķ������������ط�������

�����������䣬��ĩ��β�弴�ˡ����ʩ�ߡ�������˼��2019��������4�·�������ˮ�ֻᶨ����ס������

����Ԫ��2018 �깫˾����ҵ��������Ͷ�����Ƚϸ��ף���Ҫϵ�ܡ��ؼ���̨��Ӱ�죬С÷ɳƬ���������أ���

������ 16.54 ��Ԫ����������� 101.16%����Ҫϵ��˾��չ���ʹ�ģ���£���˾���ڽ����Ҫ���������

����9.25 ��Ԫ����ȥ������ 7.09%����Ҫϵ��ѺͲ������������¡��ӽ�Ͽ�����˾���ؼ۶����ѡ�

����Ϊ�ַ��ھ���3.��������Ӫҵ������ΪӪҵ����������4.2019 �� 1�D3 �²����������ݲ�����ƣ����Ŀ�IJ���ļ��

����EBITDA �������� EBITDA/����Ǯļ������+��������ѵĶ�����������

������˾���˹��ºͳ�ͨ���豸��ȡ�������������ѻ��������ݶ���װ�������ѷ�����������ϵ�ӵ���

������2����ҵ����

������˾�������ųơ����ۺ��������ط���𩡢�ط���Ϣ���ط�Ч�����������������Լ������ٲ�ҵ԰��

�����ɲ��������͡���˾���Ȳ����͡��ط���𩾡���͡��ط�Ч�������³�����ί��ǣ������ι�˾��ί��

����˾�������١�ս������Ŀ���ؼ۶��������������˾���ز����ٶ���������ڽϸ��װڵ�������ս������Ŀ����

������ʱծ��Ǯļ���ȱ�ֵ��%�� 5.16 5.20 11.72 16.58

�������ڵ�ծ��ģΪ 29.77 ��Ԫ�����ڳ�ծѹ���ϸ��ס����У�����ծ 29.77 ��Ԫ����������� 68.27%��

������ 2018 ��IJ�������Ϊ��������˾ EBITDA Ϊ 14.48 ��Ԫ��Ϊ���ڹ�˾ծȯ���ж�ȣ�8.00 ��

�������ٸ�ծ 15.22 ��Ԫ������Ӧ��ծȯ 4.30 ��Ԫ��Ϊ��19 ���ط� MTN001����ĸ�׹�˾�ʲ������ձ�ֵ 31.05%��

�����ڳ�ͨ�Ź��²�ҵ���У�����Ԥ�ư���ӡ����˺͹��µ�ӯ��ռ���ٸ���ҵ���ı���������ԼΪ 70%��20%

�����ļ����ĸ�����ҵ���߲�Ʒ����������Ҽ���棬����Ӫ�̼����ӺϽ������ߵ�Ӱ�죬��������ҵ���ڹ�ģ��

�����ֹɱ�����%��

����2019 �� 3 �¡��ڸ󹤸ɱ��桷������������Ӵ����Ⱥס��Чʵ��̤ʵ���������𣬶����걸ס��

����69.41%���˻���ʲ�ռ 30.59%����˾�ʲ��Ի���ʲ�Ϊ�����ʲ��������ױ�ļ�������ס�

�������������ؼ۶�������Ʒ���÷������ξ������߳�ͨ�š��ɿش���������ǺŴ���͵���Ӷ����ȷ��룬��

�������忴����˾ծ��ģ�����Ͽ죬ծ����ӵ�д��ĸ��˾��ӵ��ծ�������ᡣ

������ƽ���ף��޸���� 14.48 ��ƽ���ס���Ŀ�ɹ�˾ȫ�ʶ��ֵ꾣�����ط��õ�ӵ���޹�˾��Ϊ��Ŀ��

����2017 �� 3 ��

����������Ӫ — —

����EBITDA����Ԫ�� 13.80 13.86 14.48 —

������˾����������Ѱ������ս΢Ͷ�ʲ����˹���Դ������������������Ʒ�ز��� 8 �����ܻ��ܻ��ء�

������˾ծȯ������������

������

����58.26%����������ռ 40.01%����ϡ���˾��ʱ������ڹ������ 9��

����ͼ 2 �ص� 2018 ��ĩ�˹�˾�˻���ʲ�����龰

����ֵ 40.83 ��Ԫ����������� 68.64%����Ҫϵ���ز�������Ŀ��Ǯ��������������£���Ż���Ҫ�ɿ��ٳ�

������С����Ӫҵ��������ģӰ�첻���ס�

������ �� ��

������˾ӵӵ����ְְ�� 12,767 �ˣ��������λ�����������ؼ۶�����Առ 2.30%��������Առ 7.50%������

����Ҽ�������΢

�������ͼ��˽���������Ÿ� ���ͻ�����˽�����������/����Ǯļ������+��������ѵĶ�����������

�������� 10,909.59 23.95

������

����ע�����ؼ۶����ؿ��ֵ=���껹Ը�ؿ���/Э�����ؼ۶������

����1 �����������ٳֹ��̱��Ե���

����2�����ز���ҵ

�����̶ȡ���ծ����ֵ���Ͷ���ͣ����ز���ҵ���ʻ���ӵ�����ĸ

�������ؼ۶����������ף� 3,922.45 5,328.69 5,633.70

����B �������������IJŸɽϸ��׵������������õľ��û�����ʧ��Լ���պܸߣ�

���������Ӻ϶ȵ͡��ҹ���ͨ�ŵ��²�ҵΪ��ɢ��ļ���ij�ʽ���������ѵõ���ģ����Ч���ӣ�����ҵ�г��ε�

�����ɲ��ؿ�ȹ�ģ��ע��Ч���Ӻ��г�ϸ��ת�䡣

������Ӧ���˿��Ϊ 28.60 ��Ԫ��Ӧ��Ʊ�ݾ���Ϊ 0.86 ��Ԫ���ص� 2018 ��ĩ�ˣ���˾Ӧ���˿�� 28.60

�����ַ�������뷽�棬2017 �꣬��˾���빫˾�ַ�������ֵ��������� 7 �ҡ�2018 �꣬��˾��

�����ڶȹ�ȥ����ķ��ز������У��޹�������˳�����ڶ������ڵ��˺ܶ��������ã�������Ȼȱ��ӵ��

�����ؼ۶�����������»���ȫ�����ز����ؼ۶������ 171,654.36 ��ƽ���ף�ͬ������ 1.30%�����켺 8 ��֮��

���������й�����������ҵ�������棨�����������룺G10440303003780303�����ص� 2019 �� 7 �� 2

�������ϵ���Դ����˾��

������

�����������Ŀ��

�����������ط���������Ūӵ���޹�˾

����ע��1.�������У�Ƭ�����������������ֱ�������֮���������ϴ���ڲ��죬ϵ���������γɣ�2.������������ݼ�Ŀ�ļ����

�����뱾Ǯ�����ϳ��ܽ�ϣ��̶���չ���⳩ͨ�Ų�ҵ������չ���߶���������ҵ���ص�ز�ҵ������˾����

����2018 �� 12 ��

���������̡����ʹ���ҵ������רӪ��ר�ء�ר����Ʒ����������Ϣ��ѯ�������޶Ⱦ�����Ŀ�������ͽ�

����2016 �� 12 �£����Ų�ӡ������Ϣ��ͨ����ҵչ���滮��2016�D2020 �꣩�����ù滮���������ʲ

�����ԣ��õ�����Ͷ�ʱ�����ͬʱ��Ҳȴ����䱾�������Ԫļ����Ͷ���ʱ�ע��Ŀ��ת�䡣

�����ط���Ϣ����ȷ�����ط�����������Ŀ 3.34 1.21 0.40 0.15 —

������˾���� 2016��2017 �������������������Ż��ʦʦ�������������ճ�ͨ�ϻ��ƣ�2018 ��

�������ϵ���Դ���ط���Ϣ�걨

�����ݶ���ȹ������չ������ҵ�ڲ���ӵ�м������졢�г�����ģ�����Ƶ���ҵ�𲽱��ü�Ա����ǰ��

��������ծȯ�޵�����

�������������������Ȩ����������޸���ͳ�ӵ�в�Ԥ����ֵ���õ���������Ȩ�����ٸ���ȡ��Ǯ��������

������4����ҵչ��

������ �� ��

�����Ӻ�����ֵ�龰��������2016�D2018 �꣬��˾����ҵ��������ֵ���ֶ����ڵ���2018 �꣬���ز���

�������ۺ� — 555,026.43 — — 517,685.89 — — 93.27 —

������Ӧ�̼����Ӻ϶ȷ��棬�����꣬��˾ǰ���常�׹�Ӧ�̽�������������Ϊ 10.37 ��Ԫ��13.45 ��Ԫ

�������ס��ص� 2019 �� 3 ��β�ˣ���˾���ڽ�� 21.69 ��Ԫ����������� 31.12%����˾��ʱ��� 15.76 ��Ԫ��

�����������ط���������Ūӵ���޹�˾ 11

�����������ط���������Ūӵ���޹�˾ 27

���������2017�꣬�ڸ�ǿ����ڵ����ز��г����������������ò���ס�����ޡ���ӵ�в�Ȩ�ȷ���ָ��

������ҵ 10 ǿ�󡱡��й��⴫�������ƽ����豸��߾�������ҵ 10 ǿ�󡱵��������ص� 2018 ��ĩ�ˣ��ط���

����ȴ����������� ��������� �������ֵ

������˾��������������Ӫ�������꣬��˾�ز����鶥������Ҫ������ս����Ҽ�ڡ�������Ŀ���������ֹ�

������˾ծȯ������������

�������������ڸ�λ��2019 �� 1 ���ȣ�ȫ�����ز�����Ͷ�� 23,803.00 ��Ԫ��ͬ������ 11.80%�����촴

������ƥ�ֹ���ͼ

�������ϵ���Դ����˾��

����ȫ��˰��ϵ���̶��׽½����ز�˰����

����Ԫ������������Ͷ�� 153.75 ��Ԫ������������Ͷ�ʷ�������Ϊ 1.63 ��Ԫ��4.25 ��Ԫ�� 18.76 ��Ԫ����˾

����ʲ�����չ�����й����ز���ҵ����ת���ģļ����Ʒ��ļ���͹淶ļ���˸ɣ����ز�ҵ�������η���

���������������� 4,416.31 39.09

������ 79.09 ��Ԫ���յ������뾭�ͻ��ӵ���ڵļ��˽�����Ϊ 3.93 ��Ԫ��7.44 ��Ԫ�� 8.50 ��Ԫ��2016��2018

�����ж�ʱʱ��ߡ����ڵ����������ز��ؼ۶�����ʱʱͶ���ͼ����Ź�����Υ�������·��ز��г�����ʱʱ���ۣ�

������ˮ��-��ƥ��Ƭ��ƽ̨������չ�������ҵ������������Ӫ����Ч��������˾������Ӫ����ľ�������

������˾

����ǿ���ҵ�����Ÿɣ�Ͷ����ԭ���Ϲ�Ӧ�����ҶԹ�˾����ҵ���IJ�˳��Ӱ�졣��ǰ����˾��ӵ��ǰ�Խ½�Ԥ�ư������

����ס�����ѣ���������Կ�ȷ����Ч���ƣ�ʵ�в���ļ�����أ����Կ췿��˰��ء�2018�꣬����ס��������

���������������Թ�Ӧ������������Ӱ�죬¥����ۼ���۱�ֵӵ�������䡣Ǯ�����߹����Թ��Ϊ���ɣ�������

����ƽ���ף����޸����Ϊ 227,010.00 ƽ���ף��ݻ���ֵ 4.50���� 4 �����߲㼰 2 ���˲�װ�þӷ���ϡ���

�����й�ҵ���� 15.48 ��ƽ���ף���ס�÷� 63.32 ��ƽ���ף�д��¥ 13.51 ��ƽ���ס���˾������ֵ���

����4����Ʒ������ͨ

������˾���³��ſ���������1965 �� 3 ������˶ʿѧ����ӵӵ�г������ʦʦ���������ʦְ�ƣ�����

����3�������ռ���ӵ����Ȩ��

������ӯ�� 1.55 ��Ԫ�����й�����ĸ�׹�˾��ӵ���ߵľ�ӯ�� 0.94 ��Ԫ�����ͻ�������ļ��˽�����������-6.32

������ϡ�

�����ص� 2019 �� 3 ��β����Ҫ���ֵ��龰

���������ʲ����棬�ص� 2019 �� 3 ��β�ˣ���˾����Ȩ���޵��ʲ�ΪǮ���ʲ���1.23 ��Ԫ������ʱ��

����ծ 65.63 ��Ԫ����������� 18.44%����Ҫϵ���ڽ���ģ�������£���˾�����������Ҫ�ɶ��ڽ��

�������������Լ�ӵ����ҵ�ij��޾���Ϊ����ȴ����������� 12.12 ��ƽ���ף�ȫƬ����ҵλ��ɢ��ƥ��

�����κ������νӣ����Ǿ��ȹ����մ����Ҽ�ּ�������Ҫӵ�����ߵ粨��΢�����������ߡ�����ȡ���˾��

������� 16.54 12.97 0.27 11.49 3.09 44.36

����2018 �� 3 ��

���������ᡣ

�����������ڵ��Խ��������������������ڽ���Ŀ������ؼ۶��������������ز���鶥������ģӵ����Υ������������

��������ɳ������Ŀλ�ں����߽ھ�����ɳ����������Ŀ�� 2018 �� 1 �µõ����أ�����ȷ���ÿռ�� 4.83

�������ڽ��� 70%~80%������豸��ת������Ժϸ�����н�������ͨ���豸�����ͻ���ҪΪ����;�

�����ڡ��ط���Ϣ��������õ����й��⳩ͨ����߸�����������ҵ 10 ǿ�󡱡��й����˹�����߾�����

����˾����ҵ��������Ÿ�ӵ�������������������棬��˾

���������г����У�ȫ�� 300 �����������г�Ŀ�ľ���һ�̶���Ͷ��������Ҽ�߳��й�Ѱ�����ǣ��������

�����ص� 2018 ��ĩ�ˣ���˾�ʲ������ձ�ֵ�����ٸ�ծ��Ǯļ���ȱ�ֵ����ʱծ��Ǯļ���ȱ�ֵ����Ϊ 43.45%��28.76%

������

�����Ķ�λ�������紴���ҵ�����ӽǵ���������ҵչ�����ơ�����ͬʱָ���������ߵ�����ҵҪ���롰��

����2016��2018 �꣬��˾������������������������ 42.39%���ص� 2018 ��ĩ�ˣ����� 4.86 ��Ԫ��

�����ز������ڣ���Ǯļ�����Դ������׵ز���ʽ���ز��������Կ�ȼ����˼���

����������豸

�������忴��������������˾��ӵ����Ȩ������������ʵ�ձ�Ǯ�Ͳ�����ӯ��ռ�Ƚϸߣ���ӵ����Ȩ���ڵ�

����Ӫҵӯ����ֵ ��Ӫҵ������-Ӫҵ��Ǯ-Ӫҵ˰�𼰸����ԣ�/Ӫҵ��������100%

������ծȯ��ӵ������Ʊ�� 1.06 ��Ԫ��2014 �귢�У�5 ���ڣ���

����2019 �� 1�D3 �£���˾���Ӫҵ������ 17.96 ��Ԫ����ȥ��ͬ������ 6.39%����ӯ�� 1.55 ��Ԫ����

������˾�ճ�ͨ��ȡ 3 �����̽Ӷһ�Ʊ���Խ��㡣��˾��ͨ���豸��Ҫԭ���ϴ�ӵ�� ICCPU��BOSAGPON��

�����ڲ�ҵ�滮�ϣ���ǰ��˾�ڹ㶫�����Ĵ������졢���ա��ؼ������ȵؾ�ӵ�и����͵����ѻ��أ�������

��������Ŀ������ 2020 �� 12 ���깤���ص� 2019 �� 3 ��β�ˣ��Ѳμ� 22.09 ��Ԫ���� 12 ������ӵ���ѳ�����

������3����Ʒ���ؼ۶���

����2015 �꣬����Ժӡ���ˡ��й����� 2025�������С���ҵ 4.0���滮�������ȹ�����ҵ�����������ĵ�

�������굽�����ز���ҵչ�����Ƶ������������ڹ��Ϊ���ɵ��Ŵ����ߺ�ȥ��������ʵʩ��2016 ��ȫ������

�����������ģ������չ���ڽ���Ŀ�����μӣ�

������Ԫ������������ 8.96%�������� 2016 ��󣬼���������ҵͶ������Ͷ���ͣ����ߵ�����ҵ��ģ����

�������˽𶥳����ȱ�ֵ ���ؼ۶�����Ʒ�����Ͷ����յ��ļ��˽�/Ӫҵ��������100%

����Ԫ��76.48 ��Ԫ�� 92.47 ��Ԫ������������ 3.79%�����У�����������Ͷ�ʻ��ӵ���ڵļ��˽�����Ϊ

����Ҫ��������Ҽ����ļ������滮��������ҵ�ڵ�չ����

������ҵ�������ٵ���ҵ����͹���

�����������߳��й�������������͸�������Ʋ������������߳�����Ʒ�������ؼ۶���������Ҽ��ȥļ��ѹ����

�������� 112.18 0.27

����ǿ��չ���Ĵ�����ͬʱ����ڣ��˵�̾����µ����������̬ļ������ʱļ����ע��Ŀ��չ����

������2����ҵ����

������˾ծȯ������������

�������߶�ʱ�䲻��μ��ԣ��̶��ؼۡ��̶����ۡ��̶�Ԥ�ڣ���ֹ¥�и����ڸ������Խ��Ǵ�������Ҫ����Ŀ�ġ�

�����������ѣ��������ѵ�����ԭ����Ϊ����Ԥ�ư���ӡ���ǰ��Ϊ��Ҽ�������ҵ������ǿ����˹�������

�����ص� 2019 �� 3 ��β�ˣ���˾�����ز����������

�����Ź��¡����´�����أ���ȫ����Ҫ��ij�ͨ�Ź��¡����������г�֮Ҽ��

�����𼰼��˽�ȼ��ᄏ����Զ�-2.88 ��Ԫ��

����2019 �� 1�D3 ��

����Э�����ؼ۶������۰ڵ��ϸ��ף�2017�D2018 ��Э�����ؼ۶������۽ϸ���Ҫϵ�������ؼ۶�����������Ҫ��������۽ϸߵ�

������˾ծȯ������������

������Ͷ����EBITDA �Զ��������γ̶ȸߣ���˾ EBITDA ���ٸ�ծ������Ϊ 0.71 ����0.61 ���� 0.33 ����

�����촥���ȱ�ֵ ������ʲ����-��Ż���/������������

������2009 �� 4 ���ѽ��壩�������������ػ����Ŵ���ϢΪ�������ײ����ʲ��칫˾Э�����ծת����

����2020 — — — 0.53 — 0.53

�������˽�����Ƶ������ࡢ����ӯ����Ͷ�����龰��������Ǯ�ߺ����ʹ����ż��߳�Ϊ�̵ز����ٵġ����ߡ�

����43.30% 28.87% 8.34%

�����գ���˾�޲����岻���Ŵ����أ���������ѽ���IJ��������� 11 �ʣ��ػ������� 23 �ʣ�ǷϢ 5 ��

�������д���޶���ҵ�淶 40 ���2016��2018 �꣬�ط���Ϣ�з��μ��ʲ�����Ϊ 2.11 ��Ԫ��2.43 ��

������ר�� 278 ����ר�� 33 �ʹ��ʱ��ר�� 230 ����治����ר�� 15 ������������Ȩ 113 ���

�������ط�����������մ˳��������չ������ͨ���豸���������������������豸��Ҫ�dz��ظ���Ҷ�Ķ���

������ 2019 �� 3 ��β�ˣ���˾�����ڱ�Ǯ 25.83 ��Ԫ1��ʵ�ձ�Ǯ 35.83 ��Ԫ�����������й���ί�������ʲ���

��������ҵ 47.70 58.69 18.28 56.08 72.41 17.21 60.59 70.37 17.74 12.19 67.88 13.36

������˾�����ڵ�ַ�������и����������ֵ�����С��1006�����ڹ��ʻ�����������A��29��30�㣻����

�����������ط���������Ūӵ���޹�˾ 22

�����ݻ���ֵ 4.00���� 1 �� 32 ��������Ԣ�� 8 �� 31 ��߲�����ϡ�ս���������Ŀ��ռ�ռ��Ϊ 38,224.06

����С÷ɳƬ�����ο�����Ŀ�������е�Ҽ�����ζȼ������л���������Ŀ����Ŀλ����������������

����2016 ��

�������ʲ������ֵ ��ӯ��/[����˷����Ȩ��+��ĩ����ӵ����Ȩ����/2]��100%

����������Ҫի������龰�£���˾�ʲ������ձ�ֵ�����ٸ�ծ��Ǯļ���ȱ�ֵ����ʱծ��Ǯļ���ȱ�ֵ����Ϊ

������1����ҵ��΢

����Ӫ��ʽ���걸������Ч������ϵ��

�������ڹ�˾ծȯ��ծ�Ÿ�

�������ز�������ҵ 24.58 30.25 49.29 9.70 12.52 49.44 18.21 21.15 54.39 3.91 21.77 39.29

������ϵ��

����2018 �� 8 �£���ҵ����Ϣļ���������ȷ���ίҼ���䲼ƥ����չ���ƿ���������Ϣ��������ٴ�������

������ӵ����Ȩ��ռ��Ϊ 67.41%��΢�ٰ�ɶ���Ȩ��ռ��Ϊ 32.59%��������ĸ�׹�˾��ӵ����Ȩ�� 75.80 ��Ԫ��ʵ

�������忴����˾���ͻ����Ͷ�ʻ�����˽�����������������ģ���ף�������������Ŀ�Ľ½�����˾��ӵ��Ҽ��

�����ҹ����²����������������� 2009 ��� 0.84 ��оǪ�������� 2015 ��� 3.49 ��оǪ�ף�������

�����֣������߿Ƽ���ҵ���������Ρ��ز���ҵ������Ч����+ƽ̨Ͷ�ʡ�����˾ӵӵ�� 12 ��ֱ�ܵ�������

����ʯ�ͷ��о�������Ϊ�ط�ʯ���뻪��ʯ�ͣ������ط�ʯ�;����ʲ���Ҫ�Ǻ��й�ʯļ���ϸɳ���

����������Ͷ����EBITDA �����ٸ�ծ�����γ̶ȸߡ���ӵ�п�����˾��ʱծ��ծ�Ÿ�ǿ��

�������ʲ������ֵ��%�� 11.51 10.87 9.80 —

����ҵ�����У��߿Ƽ���ҵ����ҵ 3 �ң��������ط���Ϣ�ɷ�ӵ���޹�˾�������ųơ��ط���Ϣ������Ʊ

���������Ԫļ��չ��������������ǿ�󣬹�˾��ӵ�г�ծ�Ÿɺ�ǿ��

�����������ط���������Ūӵ���޹�˾ 15

�����������ط�С������ӵ���޹�˾ 60.00 — ���� С������ 30,000.00

�����ճ�ͨ��

������ӵ���޹�˾�������ųơ��ط�Ч��������������Ч��������ҵ 2 �ң���������������������Ū���ɷ�ӵ���޹�

����30%~40%��ԶԶ���ڹ��������ʹ�ñ�ֵ 70%���ϵij̶ȣ�90%���ϵIJ��ܼ����Ӻ��ڵͶ˲�Ʒ�ϣ���ҵ

�������ʲ����� 194.31 ��Ԫ����������� 23.90%����Ҫϵ����ʲ���ģ�������¡����У�����ʲ�ռ

�����������ط���������Ūӵ���޹�˾ 25

������Ӧ��ͬ������ 16%�������س����ý����۱�ֵͬ�Ȼ��䣻�����߳��г���ů�͵���е���Ѱ�������磬����

����0.61 ��Ԫ��ת���ڽ����� 0.56 ��Ԫ���¡��ص� 2018 ��ĩ�ˣ�Ͷ���Է��ز������ 11.84 ��Ԫ������

�����ؼ��μӣ������Բμӱ���Ҳ���𲽼��Ը��ס�

����Ϊ�������������棬���и�����Ŀ��ٺͳ�����Ӫ�����𲽶��洿��ķ����޸ǵ��̻������˵�̱�Ȼ��

������ 134.86 ��Ԫ����������� 31.43%����ҪϵǮ���ʲ���Ӧ��Ʊ�ݼ�Ӧ���˿�ʹ�Ż����������£���

�������ϵ���Դ����������ռ�����������

����2016�D2018 �꣬��˾��ҵ���޶���������Ϊ 4.60 ��Ԫ��5.59 ��Ԫ�� 10.71 ��Ԫ������ռ���ز�����ҵ

������� 40,470.82 100.00

������ֵ��������������ԣ����߳��г��ύ���۾�Ͷ������۱�ֵ������ͬ�ڱ�ļ�������ף������߳��й�Ѱ�󡢳��ύ��

��������Ϊ�����������ط�������˾Ҽ���潫���ȹ������кϸɣ�Ϊ������ҵ��С΢��ҵ���ͱ�Ǯ��

������ 4 2016�D2018 �괴���������Ѽ����ؼ۶����龰

�������ʩ�ߣ������½���Ч���ػ��ƣ�ȷ�����ز��г�������չ����

�������ز�ҵ���ҹ����񾭼õ�Ҫ����ɽ��ҵ���ڵ���������ᾭ��������ӵ������ֺ���ص�λ�á����ȹ�

������˾��Ӫ�����ӵ�д���ҵ����Ʒó������ͨ���������顢���ز�����ҵ���ޡ�С�������常�������

�����ط���������������������ļ���ƿ���������Ŀ 2.00 0.37 0.40 — —

������˾ծȯ������������

������Ⱥ�ͬ����������ֹ������

������Դ

�����������ط�����磨��������Ū��ӵ���޹�˾ 100.00 — ���� ���� 8,000.00

����2������ծȯļ�������ʲ���;

�����¡����ݵ��µȡ�������ֵ���㣬��ǰ�й���Ҫ�������ϵ�Ҽ���׵������ѹ�����Ʒ���������ֵ�͹�����

����ƽ�ֲμ��з�����ȱ�����ؼ۶������ 1%��������ҵ���ܶȹ�ʣ����С��ҵȺ�ࡢ��ҵ�����Ӻ϶�ƫ�͡����ݹ�

����Ͷ�������ѱ�Ǯ����������̶ȣ�����ǰ��΢�ٰ���ҵ�����˹���Ԥ�ư���ӵ����Ѽ���������ҵ��΢������

�������塱ʱ�䣬���й����� 2025����������+����Ҽϵ��ս΢���滮�������Ϊ��Ϣ��ͨ��ҵ��չ�·��롢

������� 42,079.45 100.00

������Ǯ�ϵͣ������ز����ؼ۶�����������Ͽ죬�ʴ˸���Ŀ���������սϸ��ף���˾���ز���������������

����25.31 ��Ԫ��

����Ϊ���ȡ��1+3�����������ڳ�ͨ���豸���춥�����Ŀ����������˾Ӧ���˿��ģҲӵ������չ��

����2016 �� 5 �£����й�������¼���������ҵ��ʲ���塱չ���滮���졷����̨�����ݸø��죬��

��������������ÿ�긶ϢҼ�Σ�����Ҽ�λ�������ĩҼ�ڶ��������ĶҸ�Ҽ��������

������Ͷ�ʻ����������2016��2018 �꣬��˾Ͷ�ʻ�����˽�����������Ϊ 74.74 ��Ԫ��79.38 ��Ԫ�� 77.75

���������г��ݶ�͵��� 54%���ձ�ǰ 7 ������ҵ�ķݶ�ռ��ҵ�� 86%��Ӣ��ǰ 12 ����������ҵ�ļ����Ӻ϶ȸ�

�����ᣨԭ�����й��ʾ֣������ųơ������й���ί�������� 4.33 ��Ԫ�������ʲ����� 2.89 ��Ԫ��������

�����������ʲ���ɷ�ӵ���޹�˾��ڶг�ֻ��������ųơ������ʲ��������й��������ʲ��칫˾�������������й�

�������ٸ�ծ=��ʱծ+����ծ

���������Լ� 5G ���������á����У���Ӫ����װ�þ�����ӵ�����ƽ��زŸ��Լ�������ļ���ƿ�����������ӵ��Ҽ�ɹ�

������ռ�ݱ�ֵ����Խ 90%�����������ҵ���չ���͹�ģ��ʱʱ��չ�������ǵ���������Կ졢��ѹ����

�����������ۺ��ȼٴ�ӵ���޹�˾ 50.00 — ���� ���� 20,000.00

�������ͼ��˽�ծά�������� ���ͻ�����˽�����������/���ٸ�ծ

�������׷�����Ӱ�죬��˾����������ֵӵ�����»���

������Ӫ����С��չ����죬����೩ͨ��硢Զ��������ӵ���޹�˾���Ϻ�ʤ�ڻ����£���������Ū��ӵ���޹�˾�ȣ�

����

�������Ӫ��ҵͶ�ʣ�ռ 36.63%���Ͷ�������ȨͶ�ʣ�ռ 54.88%����

���������Թ�˾���� 10.00 ��Ԫ�����������й���ί���� 4.33 ��Ԫ�������ʲ����� 2.89 ��Ԫ���������ʲ���

����Χ���ֵ������ޱ�ļ����ͻ����ļ���Ķ��ֵ��ģ��С���Բ�������ȴ����Ӱ�첻���ס�

�������ָ�λ���ܻ������顢��ҵת���ƿ�������������Ӱ�죬�֡�����ӵ��ɫ����� PE �������ϵȹ���ԭ���ϼ�

����ծ+��ĩ����ӵ����Ȩ��+��ĩ�����ٸ�ծ��/2]��100%

�����ص� 2019 �� 3 ��β�ˣ�ĸ�׹�˾�ʲ����� 81.32 ��Ԫ����ӵ����Ȩ�� 56.07 ��Ԫ�������� 25.25 ��Ԫ��

���������ϸ��ס�2016��2018 �꣬��˾���ʻ�����˽�������������Ϊ 14.26 ��Ԫ��14.32 ��Ԫ�� 21.48 ��Ԫ����

����84.16%����ϡ�2016��2018 �꣬��˾ EBITDA ������������Ϊ 24.64 ����24.01 ���� 6.70 ��������

������ �� ��

������������Դ��

�������忴���굽���ҹ����ز���ҵ�����Ȱڵ��ϸ��ף����ز�Ͷ������ 2016 ���ӵ�������������� 2017

������Ӫҵ��������ϵ�����������ҵ�ǹ�˾��Ҫ�Ķ���������Դ��2016�D2018 ��ð�鶥������ɸ��׷�������

�������ճ�ͨ��

����������Ӫ 4,080.36 36.12

�����绰��010-85172818

����

����ȥ��ͬ����Ͷ�� 19.96%��

�������������г���ȴ�ȡ�

�������ڳ�ծ�Ÿ�Ŀ��

������˾

������ 9 �ص� 2018 ��ĩ�˹�˾ծ����ɢ��ƥ�龰����λ����Ԫ��

������

������ 10%�����������������ʾ����ȵĹ��ˡ���ͨ�Ź���������ҵ��������������죬���ȹ����������ٵIJ�ҵ������

����Ŀ������ÿռ�� 7.70 ��ƽ���ף�����ȷ���ÿռ�� 5.00 ��ƽ���ף��޸���� 23.80 ��ƽ���ף�����

�������龰���á�

���������������ڱ�̬ļ����ϡϸļ������ʱļ��

�������忴����˾�ַ�����ı�ļ�����ֵ��ģ�����ף��������ݵ�ȴ���Խ�ǿ��

���������ڸ�������ij�Ч���ػ��ơ�

����ի���������̶ȴ������IJ�˳��Ӱ�졣

����2018 �� 7 ��

�������ʲ���ת���� Ӫҵ������/[(�ڳ����ʲ�+��ĩ�˾��ʲ�)/2]

������ծռ 32.88%���Զ���ծΪ����ծ����ӵ�д���������±��ծ���ڹ��쵽�������� 2019 ��

������� ռ��

������˾ծȯ������������

����ί

�������ϵ���Դ����˾��

����/2]��100%

����2016��2018 �꣬��˾�˻���ʲ��������������������� 7.50%���ص� 2018 ��ĩ�ˣ���˾�˻��

������˾����ҵ�ľ�������Ϊ�ط���Ϣ�����ǹ������翪�ٲ�רע�ڹ��˹��¡����������豸����ͨ

������˾ծȯ������������

������С���Թ�˾��ӵ�������Ÿɲ�����Ӱ��ӵ���ޡ�2016�D2018 �꣬�ܺ�����ֵ�ϵ͵Ĵ���ҵ��鶥����ռ��

������˾ծȯ������������

����˾�����ͶԶ��»ᵣ������˾��������� 1 �����Զ��»ᵣ�����ڶ��»�ָ����չ�����ɡ�

����������Ǯ������������������Ͳ�����ӯ������ռ 48.18%��8.40%��1.51%�� 37.47%��Ȩ���ڵ���

�������� 2017 ��䲼ƥ�ˡ���ҵ���ʦ��ī˵�� 9 �š�������Ȩ������Ͷ�ʾ���Υ���Ļ��ʦ���������ҵ��

�������˰ڵ���������ӵ��ӵ������Ͷ����

�������ϣ������ǵ���˾��Ϊ�����й���ίֱ��ĸ����͸�������ҵ��������Ū������������˶�Ԫļ��չ������

���������� 55,445.77 31,843.56 33,935.26 54,670.77 31,011.22 33,679.86 98.60 97.39 99.25

������ӵ����Ȩ��=������ĸ�׹�˾��ӵ����Ȩ��+΢�ٰ�ɶ���Ȩ��

�������ڽ�� Ӧ��Ʊ�� Ҽ���ڽ��ڵķ˻�������� ��ʱ��� Ӧ��ծȯ

�����ƶȣ�����ӵ������סӵ������

�����������͹�˾ 100.00 — ��� ���� HKD5.00

����������������Ѱ��

�������õ������ݷɺ��ɷ�ʱ���ַ���Ǯ�������ַ��еõ��ı��߾��ɺ��Ƽ���˾�ڹ�����ȴʶ�徻�ʲ�����

������˾������װ��Ȼ���Ѱ��ƶȡ������б�ע�����й��򡢲����췽����Ǯ���ʲ������з�����

�������з������Ѻ����ؼ۶�������Ҫ��ȡ ODM ������Ϊ��ҹ��ʳ�ͨ���豸���������ҵ����ƺ���������

�����������ط���߾��ֲ���ӵ���޹�˾ 100.00 — ���� �쾭�� 100.00

�����ܵ�Ե�ɣ�Ҽ���Ʒ���޷���ɳ��ڲ����档�ڲ��������˹�����Ѱ����������Ը��׵��龰�£����ʳ�ͨ�Ź�

����1~2 ���ռ 9.00%��2~3 ���ռ 3.29%��3 �����ϵ�ռ 2.99%����Ҫ�����Ӻ���Ҽ����ߣ�����϶̡���

����12.18 ��Ԫ����ȥ������ 2.31%����ȥ���ļ�������ס�2016��2018 �꣬��˾��ӯ������������������

������ӵ��Ͷ��ů�������¾ɽϸߡ�2018 �꣬ȫ�����ز�����Ͷ�� 120,263.51 ��Ԫ��ͬ������ 9.50%�������

������ 1 �ˣ������³� 1 �ˡ���˾����»ᣬ�Թ�˾�IJ��������¼������ߵ���Ϊ���Ӷ��ල���ã��� 5

��������ծ=���ڽ��+�Թ��ʼۼ��������ļ�����뵱������ӵĽ���������+Ӧ��Ʊ��+Ҽ���ڽ��ڵķ˻��������

������Ҫ��Ʒ��ͨ�Ź��¡�������Ҫ������ӵ���ߴ������롣

�������ز���Ŀ�д��ڿ��ٽ׶Σ���������ӵ�����ڵ���

���������ͷ��ز�Ͷ�ʿ�����ҵ��չ�������ٷ��룬ʱ�³���ļ�������õز�����ҵ�ز����������е�

����������˽𾻶�����Ϊ-11.10 ��Ԫ��2.89 ��Ԫ��-14.73 ��Ԫ��

������Ԫ�������������Ŷ�� 19.47 ��Ԫ���в����������Ŷ�� 305.53 ��Ԫ����˾ֱ���������������

�����������ط���������Ūӵ���޹�˾ 20

������ 84.43 ��Ԫ����������� 28.36%����Ҫϵ��������պͷ˻�������վ�ӵ�����������£����л��������

������ռ 19.82%����ϣ��ۼƼ����۳¾� 14.66 ��Ԫ�������ʲ����±�ֵΪ 53.46%�����±�ֵ�ճ�ͨ��

������3����ҵ����

������Ż���ת���� Ӫҵ��Ǯ/[(�ڳ���Ż����+��ĩ�˴�Ż����)/2]

��������+�������ܴ����¼�������Ҽ���걸���д迪�١����Ѵ��졢�г����е���ӪЧ�����������ٲ�ҵ��

����CCC �������������IJŸɼ��������������õľ��û�����ʧ��Լ���ռ��ߣ�

�������ʲ�������ֵ��%�� 8.87 8.38 7.85 —

�����������ط���������Ūӵ���޹�˾ 30

������˾�������龭������Ϊ�ط���Ϣ����Ʒ��ӵ�й��˹��¡���ͨ���豸�Լ�������豸�����й��˹�

����������ˮ�ֻ���������³��紦��÷��ز��г�Чʵ���������ʩ�ߣ�����Ѱ����������ָ��

�������忴����˾����ҵ�������˶�Ԫļ���IJ�ҵ���죬���˹�����ԭ���Ϲ�Ӧ��������Ѱ��Ӱ�죬

�������ͻ�����˽����������ծ���� ���ͻ�����˽�����������/���ڹ�˾ծȯ���ڷ�����

������˾ծȯ������������

����2017 �� 3 ���Ժ󵽣�ȫ��Ҽ�߼����Ķ���������Լ 30 �����о����䲼ƥ��Ҽ�ַ��ز��г��������ߣ�

������ 44.36 ��Ԫ����������� 95.40%����Ҫϵ��˾��չ���ʹ�ģ���¡����У�����ծռ 67.12%����

�������й�չ���߲���̳2019��������弴�ˡ����ز����ز���Ӳ�����������ߵľ����ԡ��������ز�����

����Ϣ�ʲ���ģ 75.53 ��Ԫ����ӵ����Ȩ�� 27.61 ��Ԫ��2018 �����Ӫҵ������ 57.06 ��Ԫ����ӯ�� 3.13 ��

����3�����ز����ټ���ҵ����

������˾ծȯ������������

������ʱծȯ������˾ծȯ�������ȼ���Ǽ�����ͬ��˾������ʱ�����ȼ���

�������ա���˾�����ȷ��ȡ�����Ĺ��򣬹�˾���ùɶ����ᡢ���»ᡢ���»�;��Ͳ㡣�ɶ�������

������Ŀ 2016 �� 2017 �� 2018 �� 2019 �� 1��3 ��

�����õز����ϱ��ͼ۵���ɧ�����г�Ԥ��

����Ʒ��Ѱ������ϸ���Ӱ�졣

���������� 63.72%����Ҫϵˮ�����丸����Ҽ���깤���ڽ�����ת�����¡�Ͷ���Է��ز���ҪΪ���ݼ���

�������������������Ҽ���棬���ڹ��˹�����ҵ�ľ�������Ҫ�����Ӻ��ڹ����ӵľ����ϣ����չ����Ӵ����

������Ϊ��ɧ���������Ծ������ѲŸɶȹ�ʣ���г��Ķȹ������������ٸ���ҵ�γɲ�˳���Ӱ�졣

������ �� ��

�����ص� 2019 �� 3 ��β�ˣ���˾���ٸ�ծΪ 54.69 ��Ԫ������ծȯ�ⷢ�й�ģΪ����Խ 8.00 ��Ԫ����

������˾�������ųơ���߾��ֲ������ǹ�˾�߶��ɷ������Ч��������ľ������塣��߾��ֲ�������

������ 49%�Ĺ�Ȩ��2016 ����߾��ֲ����������ԴΣ����ֹ��빫˾�ַ����롣��˾�����ط���߽ӽ�

�����ص� 2019 �� 3 ��β�ˣ���˾�����վ��� 91.26 ��Ԫ����������� 8.09%����Ҫϵ�˻���������������

����ҪΪ��˾����������Ϣ��������2016��2018 �꣬��˾���ʻ�����˽𾻶�����Ϊ-5.54 ��Ԫ��1.65 ��Ԫ��

������ҵ���沿������ǰ��

������������Ҽ�߳�����Ʒ�����ؼ۶������ύ���ֵ�λ����Ҽ����֮�����ؼ۶���������̶����������Ķ��߳��е���

����������

�����ص� 2018 ��ĩ�ˣ���˾�˻�������� 18.80 ��Ԫ����������� 81.43%����Ҫϵ��ʱ����ģ������

�������ɡ��ط���Ϣ������Ӧ����Ҫ��ӵ�������л�����Ӧ��ӵ���޹�˾�����ɹ��˹��¹ɷ�ӵ���޹�˾��

����������������ֵ

����Ϊ���õأ��������ط���ѷ��ز�Ͷ��ӵ���޹�˾���ط��ز�������ֵ��������ط����ʵҵӵ����

����չ��ס�������г���������ʱ���ޣ�ά����������������ɷ��Ϸ�Ȩ��������רҵļ��������ļ��ס����

��������� 17.35 ��Ԫ����������� 5.84%�������ʲ���Ҫ�ɷ��ݼ��޸��ռ 75.18%���ͻ����豸

�������ؼ۶����������ף� 0.22 0.14 4.01

��������

����2019 �� 3 ��

����Ӧ���˿���ת���� Ӫҵ������/[(�ڳ�Ӧ���˿����+��ĩ��Ӧ���˿����)/2]

����������� 5.84%��2018 �꣬��˾���Ӫҵ������ 86.11 ��Ԫ����ȥ������ 11.18%����Ҫϵ���ز����

�����յ���ǰ����������÷Ѽ� 2018 ���ܡ��ؼ���̨��Ӱ���Լ����̸������£�С�������鶥������ģ

�������˽𶥳����ȱ�ֵ��%�� 84.05 95.51 91.85 103.60

����ռ�ռ�� 61 ���꣨ȴ���ڹ�˾������Լ 33.97 ���꣬�ڸ�Ԥ���ջ��õ� 27.03 ���꣩������ϰ��Ϊ��

������ �� ����

���������ķ�����ҵ��Ѱ�󡣵�����ס��������̨����ʽ�½������Ǯ��ļ����ʲ��װ�������ϵ����ߣ��Լ���

������ԭ�����ձ��������ij��ڲ�����Ԥ�ư������ʹ�õķ�����������ֹ�������󿼲飬�������������

����1���ܳ�ͨ���豸���춥����ռ������Ӱ�죬��

������Ԫ�����ʻ���������� 10.30 ��Ԫ��

����2018 �� 12 �� �ؼ������ں����е���סլ���ؼ۶��������ݷŹ��Ϊ���̷�����ҵ���ؼ۶����޶Ⱦ���

������ϴ��Ч������

����5�����˽�����

�����������棬2016�D2018 �꣬���˹������ؼ۶�������������������Ͷ�����ƣ���Ҫϵԭ���Ϲ���Ԥ�ư���ӽ�ȱ

�����������ط���������Ūӵ���޹�˾ 19

�����������ط�Ч�����ɷ�ӵ���޹�˾ 63.70 1.30 ���� ��ҵ�� 7,500.00

����ICBOSA��PCB����Դ�������ȣ���Ҫ��Ӧ��ӵ������;���Ѷ�����ӵ���޹�˾�������л�����Ӧ��ӵ���޹�

Byadmin

2018年06月15日cctv15节目表_中什五套音乐频道直播表

����WWW.5SEER.COM

����WWW.BB52BB.COM

����WWW.62ID.COM

����WWW.126PP.COM

����WWW.CCVSE.COM

����WWW.7777ATV.COM

����WWW.9SESE.COM

����WWW.42FK.COM

����WWW.KKBOBO.COM

����WWW.D485.COM

����WWW.999UB.COM

����WWW.978M.COM

����WWW.WATSONS.COM

����WWW.44XXOO.COM

����WWW.47SIHU.COM

����WWW.A9AVPORN.ME

����WWW.KUAIBO.COM

����WWW.38UJ.COM

����WWW.EKM9.COM

����WWW.0099KXW.COM

����WWW.QAZ77.COM

����WWW.HAORE5.COM

����WWW.64EH.COM

����WWW.SGHNZM.COM

����WWW.99SGG.COM

����WWW.KA778.COM

����WWW.38JJ38.COM

����WWW.55SSBB.COM

����WWW.33BBCC.COM

����WWW.JXBVIP168.COM

����WWW.7GJJ.COM

����WWW.892430.COM

����WWW.DERILU.COM

����WWW.CHINAFOS.COM

����WWW.22A.PW

����WW.484848.COM

����WWW.SEMM567.COM

����WWW.WAP251SESE.COM

����WW.JSMM123.COM

����WWW.ZTZT11.COM

����WWW.4444QI.COM

����WWW.YINPIN4.COM

����WWW.CCVSE.COM

����WWW.TSSBABA.COM

����WWW.JIUJIUSE999.COM

����WWW.238CC.COM

����WWW.5XBXB.COM

����WWW.GAME797.COM

����WWW.11TTS.COM

����WWW.YAOHU.COM

����WWW.151SIHU.COM

����WWW.JBNB.NET

����WWW.300EEE.COM

����WWW.VG5D.COM

����WWW.528KAKA.COM

����WWW.617Z.COM

����WWW.4UU.ORG

����WWW.6080AI.COM

����WWW.8090WEB.COM

����WWW.JIAOYANLOU.COM

����WWW.CAO778.COM

����WWW.441616.COM

����WWW.677779.COM

����WWW.448MM.COM

����WWW.9SEKE.COM

����WWW.6XX7.COM

����WWW.288TK.COM

����WWW.988XI.COM

����WWW.YU3456.COM

����WWW.355HP.COM

����WWW.9LEOO.COM

����WWW.47RERE.COM

����WWW.037SB.COM

����WWW.567812.COM

����WWW.REPLAYS.NET

����WWW.HAOSE.COM

����WWW.55SSS.COM

����WWW.SPIROMETRY.COM

����WWW.PHCTJ.COM

����WWW.LIANYE999.COM

����WWW.833MI.COM

����WWW.QUXIU5.COM

����WWW.8030LU.COM

����WWW.066BB.COM

����WWW.777VM.COM

����WWW.910NN.COM

����WWW.IMMI.GOV

����GG03.COM

����WWW.HZTI.COM

����WWW.HHHH68.COM

����WWW.DJ3KK.COM

����WWW.SN332.COM

����WWW.890DE.COM

����WWW.SE432.COM

����WWW.AAAA47.COM

����WWW.BBAV3737.ORG

����WWW.SEDOUDOU2.COM

����WWW.972VV.COM

����WWW.3344LY.COM

����WWW.477DD.COM

����WWW.CC000.COM

����WWW.522ZV.COM

����WWW.48BBBB.COM

����WWW.114YYY.COM

����WWW.178HH.COM

����WWW.555HV.COM

����WWW.566SM.COM

����WWW.XTRHY.COM

����WWW.KANAV888.COM

����WWW.HICLOUD.COM

����WWW.960ZY.COM

����WWW.49XXOO.COM

����WWW.700PAPA.COM

����WWW.DDSE02.COM

����MEIAV66.COM

����WWW.ZXHF.INFO

����WWW.648H.COM

����WWW.YTXWW.COM

����WWW.155888.COM

����WWW.ZUIXIN06.COM

����WWW.AVSP38.COM

����WWW.75ZZZ.COM

����WWW.LED-GH.COM

����WWW.367N.COM

����WWW.SEX78M.COM

����WWW.998II.COM

����WWW.C8PK.COM

����WWW.XHB5.COM

����WWW.6DYS.COM

����WWW.AVLANG88.COM

����WWW.ZYYKT.COM

����WWW.UC56.COM

����WWW.125QQ.COM

����WWW.91491.COM

����WWW.DDLU40.NET

����WWW.VK101.COM

����WWW.63SGG.COM

����WWW.26BB.COM

����WWW.JDSYJC.COM

����WWW.11RRFF.COM

����WWW.1314HEI.COM

����WWW.BT530.COM

����WWW.JINXIANGTC.COM

����WWW.588AN.COM

����WWW.DARULU3.XYZ

����WWW.VAGAA.COM

����WWW.RRR800.COM

����WWW.ABTOAB.COM

����WWW.96KXZ.COM

����WWW.FJ961.COM

����WW.4HU14.COM

����WWW.022MXKJ.COM

����WWW.HPIAO168.COM

����WWW.176W6.COM

����WWW.683CCC.COM

����WWW.77PPSS.COM

����WWW.79GAO.COM

����WWW.IIII11.COM

����WWW.FFFFZX.COM

����WWW.17HE.CC

����WWW.522PV.NET

����WWW.366GAN.COM

����WWW.369BO.COM

����WWW.YOUJI44.COM

����WWW.MMAV21.COM

����WWW.18KUKU.COM

����WWW.6888BBB.COM

����WWW.11ZZJJ.COM

����WWW.SJDY8.COM

����1111AV.CN

����WWW.41KKKK.COM

����MMM.37JJJJ.COM

����WWW.AISEDIZHI.COM

����WWW.11EEAA.COM

����WWW.GAO995.COM

����WWW.AV51.PRO

����WWW.169999.COM

����WWW.54YINMIN.COM

����WWW.944HSW.COM

����WWW.2012XMM.COM

����WWW.MM677.COM

����WWW.YY949.COM

����WWW.82SIHU.COM

����WWW.6644DD.COM

����WWW.04CCCC.COM

����WWW.99MPMP.COM

����WWW.REJ8.COM

����WWW.112GAN.COM

����WWW.58YYD.COM

����WWW.02SSSS.COM

����WWW.4748CC.COM

����WWW.1133Z.COM

����WWW.HAOAVDH.COM

����WWW.HENAIAI.COM

����WWW.9999NI.COM

����WWW.NH6T.COM

����WWW.PPP87.COM

����WWW.YUQU365.COM

����WWW.49SV.COM

����WWW.CAO735.COM

����WWW.SEWO666.COM

����WWW.AK47.COM

����WWW.313GC.COM

����WWW.SJZY003.COM

����WWW.EEUSSX.COM

����WWW.BB11NN.COM

����WWW.SHE33.COM

����WWW.FONZAN.COM

����WWW.HENCA66.COM

����WWW.SESEPIAN.COM

����WWW.PPPPP5.COM

����WWW.AAA5000.COM

����WWW.166DD.COM

����WWW.XXOO23.COM

����WWW.K5KD.COM

����WWW.44RBRB.COM

����WWW.HHH2345.COM

����WWW.THEVERGE.COM

����WWW.62VC.COM

����WWW.XX577.COM

����WW.C3D1.COM

����WWW.77SSK.COM

����WWW.LUBI999.COM

����WWW.21CNHR.GOV.CN

����WWW.618EK.COM

����WWW.943AA.COM

����WWW.CAO55555.COM

����WWW.LUSHIYE.COM

����WWW.PEIWOLU.COM

����WWW.011HH.COM

����WWW.79BF.COM

����WWW.75SAO.COM

����WWW.847VVV.COM

����WWW.KEJIQI.COM

����WWW.YYXF52.COM

����WWW.NBYUOU.COM

����HTTPS.WWW680HU.CC

����WWW.516DD.COM

����WWW.IQ2C.COM

����WWW.70196411X.CN

����WWW.835AI.COM

����WWW.85SIHU.COM

����WW.BBB152.COM

����WWW.65WR.COM

����WWW.XVEDIOX.COM

����WWW.KKI6.COM

����WWW.888CKCK.COM

����WWW.48HHHH.COM

����WWW.74QE.COM

����WWW.WZFILM.NET

����WWW.RIJIALU2.COM

����WWW.STT07.COM

����WWW.SEODODO.COM

����WWW.289AI.COM

����WWW.XIAAV.INFO

����WWW.1111EB.COM

����WWW.35VR.COM

����WWW.44DZDZ.COM

����WWW.238AV.COM

����WW.SE698.COM

����WWW.MEME77.COM

����WW.960XX.COM

����WWW.TODOEBOOK.COM

����WWW.975BB.COM

����WWW.BIAVV.COM

����WWW.SIKUAV.COM

����WW.557AA.COM

����WWW.625288PRO.COM

����WWW.PP5432.COM

����WWW.78PPP.COM

����WWW.98KANZY.COM

����WWW.SS328.COM

����WWW.29SSSS.COM

����WWW.O1KM.COM

����WWW.858999.COM

����WWW.720JJ.CC

����WWW.YNXFJGJ.COM

����WWW.55CUCU.COM

����WWW.401HH.COM

����WWW.99TATA.COM

����WW.DEDIRI.COM

����WWW.797BB.COM

����WWW.PPPCAO.COM

����WWW.6JPI.COM

����WWW.66BEBE.COM

����WWW.7XNXN.COM

����WWW.389SE.COM

����WWW.FIQ8.COM

����11111AV.CN

����WWW.GBGB123.COM

����WWW.FF6543.COM

����WWW.SDZLKS.COM

����WWW.99SEX.COM

����WWW.622GAN.COM

����WWW.BOBO114.COM

����WWW.93QQQ.COM

����WWW.TRRUPANION.COM

����WWW.168PSJ.COM

����WWW.889GAN.COM

����WWW.464UU.COM

����WWW.46BJ.COM

����WWW.F5CZ.COM

����WWW.6XBXB.COM

����WWW.115LU.COM

����WWW.AIAI06.COM

����WWW.9900PP.COM

����WWW.6JJXX.COM

����WWW.8HHHH9.COM

����WWW.YOUPPP.COM

����WWW.111VU.COM

����WW.300SIHU.COM

����E42.COM

����WWW.III789.COM

����WWW.S5FX.COM

����WWW.44H44.COM

����WWW.XUANPAI.COM

����WWW.62BE.COM

����WWW.BTBTAV.COM

����TP0007.COM

����WWW.641X.COM

����WWW.38CHU.COM

����WWW.6MXX.COM

����WWW.TK556.COM

����WWW.JJWXC.NET

����WWW.V6D4.COM

����WWW.26BB.COM

����WWW.19PBJ.COM

����WWW.706DD.COM

����WWW.040PAO.COM

����WWW.SXYLSS.COM

����WWW.DOC88.COM

����WWW.WITSUK.COM

����WWW.S234S.COM

����WWW.33ABAB.COM

����WWW.X7720.COM

����WWW.9CZY666.COM

����WWW.QU5678.COM

����WWW.JS.10086.COM

����B8REN.PILMARK

����WWW.O466.COM

����WWW.BJKRUI.COM

����WWW.62AG.COM

����WWW.LIANYE999.COM

����WWW.600JJJ.COM

����WWW.03ZZZ.COM

����WWW.LUXIU47.COM

����WWW.SKYSNEW.COM

����WWW.WFJWKJ.COM

����WWW.MM2525.CO

����WWW.121KB.COM

����WWW.19PPPP.COM

����WWW.260UUU.COM

����WWW.278PP.COM

����83.SHUYUAN.KE

����WWW.CC929.COM

����WWW.27CAO.COM

����WWW.666AIAI.COM

����WWW.UUZY05.COM

����WWW.DY.HAOAV13.COM

����WWW.646X.NET

����WWW.GG210.COM

����ICE.NATTARAT

����WWW.SS1177.COM

����WWW.AV55555.COM

����WWW.748CC.COM

����WWW.3330DH.COM

����WWW.SZCFZSW.COM

����WWW.1314.QQ.COM

����WWW.76KKKK.COM

����WWW.777NW.COM

����WWW.165ZZ.COM

����WWW.677HSW.COM

����WWW.KKK991.COM

����WWW.DEDIRIIN.COM

����WWW.SEKUWANG.COM

����WWW.J8AO.COM

����WWW.86ZYZ.COM

����WWW.CC172.COM

����WWW.AA952.COM

����WWW.54RRRR.COM

����WWW.AQY22.COM

����WWW.2222BA.COM

����WWW.62RB.COM

����WWW.522PV.INFO

����WWW.SYYV8.COM

����WWW.HAOAVAV.COM

����WWW.758DY.COM

����WWW.WOWORE56.COM

����WWW.AV105.NET

����WWW.6789YC.COM

����WW.12345RR.COM

����WWW.KEDOU01.COM

����WWW.954BB.COM

����WWW.422TT.COM

����WWW.JRJ.COM

����WWW.ZHUJIWU.COM

����WWW.JJLSN1.COM

����WW.XQ6F.COM

����WWW.YY3GP.COM

����WWW.800YAO.COM

����WWW.WUQU8.COM

����WWW.99RE9.COM

����WWW.44JRJR.COM

����WWW.08SGG.COM

����WWW.LU813.COM

����WW.SWW007.COM

����WWW.38HHH.COM

����WW.99AIHD.COM

����WWW.84KB.COM

����WWW.99CC6.COM

����WWW.182HH.COM

����WWW.997PPP.COM

����WWW.HFDJZ.COM

����WWW.33DDQQ.COM

����WWW.RURURE.COM

����WWW.18XXO.COM

����WW.161ZZ.COM

����WWW.327TT.COM

����WWW.AAAA47.COM

����WWW.62DS.COM

����WWW.139BOBO.COM

����WWW.HARINETA.COM

����WWW.LU2382.COM

����WWW.RBTYCC.COM

����WWW.321AVAV.COM

����WWW.Q8GN.COM

����WWW.KKAV9898.COM

����WWW.270PP.COM

����WWW.299GAO.COM

����WWW.220505.COM

����WWW.5SEER.COM

����WWW.DNF23.COM

����WWW.611E.COM

����WWW.HONGFANGE789.INFO

����WWW.CAOXIU56.COM

����WWW.146V.COM

����WWW.JTBOLE.COM

����WWW.289BB.COM

����WWW.ASEX4.INFO

����WWW.8CSG.COM

����LU2397.COM

����WWW.112VV.COM

����WWW.1122PQ.COM

����WWW.56KUKU.COM

����WWW.PEIWOLU.COM

����WWW.ZWQ6.COM

����WWW.GG212.COM

����WWW.CCCTT5.BID

����WWW.KANSHAN.NET

����WWW.52M3.COM

����WWW.PKRGW.COM

����WWW.83XXOO.COM

����WWW.059SIHU.COM

����WWW.PG44.COM

����WWW.71KKP.COM

����WWW.YUKEO.COM

����890ZE.COM

����WWW.79X.INFO

����WWW.NNNN76.COM

����WWW.YUQI7.COM

����WWW.71FV.COM

����WWW.QQQ8000.COM

����WWW.8000YYY.COM

����WWW.A9AV888.US

����WWW.280UU.COM

����WWW.BOSEWANG.COM

����WWW.5555AV.CO

����WWW.ZY5203.COM

����WWW.TTLU1.COM

����WWW.PPP07.COM

����WWW.535EE.COM

����WWW.STT66.COM

����WWW.798GAO.COM

����WWW.XZL6.COM

����WWW.69VVVV.COM

����WWW.29VVVV.COM

����WWW.BLZ02.COM

����WWW.SEGE.COM

����WWW.DADI456.COM

����WWW.42SIHU.COM

����WWW.22YUYU.COM

����WWW.IDOL001.COM

����WWW.37IH.COM

����WWW.MAOSE222.COM

����WWW.AVDYYX.COM

����WWW.YUESAI.COM

����WWW.XXEEE.COM

����WWW.KFCRS.COM

����WWW.5432SZY.COM

����WWW.XF300.COM

����WWW.EC211.COM

����WWW.800SEBA.COM

����WWW.ZUIYELU.COM

����WWW.CCCTT2.WIN

����WWW.YE228.COM

����WWW.LYWCC.COM

����WW.13JH.COM

����WWW.9904567.COM

����WWW.XEIISE.COM

����WW.35UE.COM

����WWW.HUAJTEST.NET

����WWW.367DDD.COM

����WWW.27XX.COM

����WWW.33EEKK.COM

����WWW.RAYHOV.COM

����WWW.MANDCO.COM

����WWW.SDHSSL.COM

����WWW.MAOSEDY.COM

����WWW.3K4T.COM

����WWW.645555.COM

����WWW.KX199.COM

����WWW.BBBBBA.COM

����WWW.YZ558.COM

����WWW.SESELAI3.COM

����WWW.SB444.COM

����WWW.2222BBB.COM

����WWW.7758KA.COM

����WWW.76SSK.COM

����WWW.K1628.COM

����WWW.UUZY05.COM

����WWW.15YK.COM

����WWW.MEIAV66.COM

����WWW.MMLULU.COM

����WWW.66DDEE.COM

����WWW.NNNN99.COM

����WWW.ZHIHUANGJIN.COM

����WWW.38XQ.COM

����WWW.GSXMDS.COM

����WWW.286SIHU.COM

����WWW.4NNNNN.COM

����994YY.COM

����WWW.QDYYBD.COM

����WWW.BBBB.COM

����WWW.33SEWANG.COM

����WWW.NZ88.NET

����WWW.9900G.COM

����WWW.4411J.COM

����WWW.1238100CN.COM

����WWW.WOWO5.COM

����WWW.97ZYZ97.COM

����WWW.234RA.COM

����WWW.ZEINAI9.COM

����WWW.ABB310.COM

����WWW.IXDY.COM

����WWW.FNLXX.COM

����WWW.35QZ.COM

����WWW.67TT.COM

����WWW.6666OO.COM

����WWW.DIO88.NET

����WWW.WC96.COM

����WWW.AINIPA1.COM

����WWW.912003.COM

����WWW.TWBFQ.COM

����WWW.100RRR.COM

����WWW.TAYEPA2.COM

����WWW.99CAOBB.COM

����WWW.97EEEE.COM

����WWW.YY88Y8.COM

����WWW.62EA.COM

����WWW.HHCZMF.COM

����BOY.PAKORN.CHATBORI

����WWW.WW.AVFAA.COM

����WWW.74NU.COM

����WWW.DDDAV48481.NET

����WWW.31YV.COM

����WWW.58MMS.COM

����WWW.927AI.COM

����WWW.KANAV888.COM

����WWW.GGAV3030.COM

����WWW.SR004.COM

����WWW.SAFYY79.COM

����WWW.AV6674.COM

����WWW.17234.COM

����WWW.38NP.COM

����WWW.68SGG.COM

����WWW.990HK.COM

����WWW.44PFPF.COM

����WWW.CDMBD.CN

����WWW.62BV.COM

����WWW.55R8.COM

����WWW.XFZY97.COM

����WWW.85YYL.COM

����WWW.44XHXH.COM

����WWW.345HE.COM

����WWW.69CR.COM

����WWW.69EEEE.COM

����WWW.HMPFYY.COM

����WWW.SUSU89.COM

����WWW.666KV.COM

����WWW.HAOAV25.COM

����WWW.LU357.COM

����WWW.5ER0.COM

����WWW.665CC.COM

����WWW.SYYV5.COM

����WWW.PPP06.COM

����WWW.GIRLHX.COM

����WWW.WDBUX.COM

����WWW.71VVVV.COM

����WWW.JRJ.COM

����WWW.94OOZZ.COM

����WWW.6666XE.COM

����WWW.YYYYYI.COM

����WWW.JOY69.COM

����NATALIE.PANALEE

����WWW.144177.COM

����WWW.LULUKAO.COM

����WWW.HAO3GP.COM

����WWW.789AVAV.COM

����WWW.AVNIZAILU.COM

����WWW.322NN.COM

����WWW.KANAV002.COM

����WWW.44NXNX.COM

����WWW.809AACO.COM

����WWW.G6FE.COM

����WWW.DY.LUNLI.CZ

����WWW.COMSEES.COM

����WWW.TAYEPA9.COM

����WWW.DJ193.COM

����WWW.WW.990AV.COM

����WWW.84SGG.COM

����WWW.RR167.COM

����WWW.RAYHOV.COM

����WWW.61OD.COM

����WWW.GG243.COM

����WWW.HONGWU.COM

����WWW.1080BD.COM

����WWW.XZJMM.COM

����WWW.CAOPORN.COM

����WWW.345QYL.COM

����WWW.FIGHTQQTOOL8.COM

����WWW.CAOCAO77.COM

����WWW.365128.COM

����WWW.PU690.COM

����WWW.27HH.COM

����WWW.AVG111.COM

����WWW.5678YU.COM

����WWW.46ED.COM

����WWW.65OOO.COM

����WWW.G45C.COM

����POCK.PIYATHID

����WWW.5566HE.COM

����WWW.63LLL.COM

����WWW.CRDM8.COM

����WWW.13334.COM

����WWW.44MMK.COM

����WWW.7725W.COM

����WWW.QI0E.COM

����WWW.42VVK.COM

����WWW.774BB.COM

����WWW.XFLSN9.COM

����WWW.HAOSE04.COM

����WWW.U6R3.COM

����WWW.XINDZ33.COM

����WWW.26UV2.COM

����WW.1234.COM

����WWW.DD1XX.COM

����WWW.117SIHU.COM

����WWW.6789BB.COM

����WWW.698VVV.COM

����WWW.N148.COM

����WWW.645XX.COM

����WWW.YINUOKJ.COM

����WWW.AVLANG88.COM

����WWW.191SIHU.COM

����WWW.C99C88.COM

����WWW.TU2016.COM

����NEW.66858185.COM

����WWW.97RH.COM

����WWW.PLWS666.COM

����WWW.80AB.COM

����WWW.168315.COM

����WWW.2BBBBB.COM

����WWW.YSGZ9.COM

����WWW.65WR.COM

����WWW.ZBT39.COM

����WWW.755SS.COM

����WWW.K5KD.COM

����WWW.463456.COM

����WWW.800YAO.COM

����WWW.SHGJJ.COM

����WWW.JJ.COM

����WWW.291PRON.COM

����WWW.K6G3.COM

����WWW.WPWP88.COM

����WWW.85VIDEOS.COM

����WWW.TAYILU.COM

����WWW.400SE.COM

����WWW.85VVN.COM

����WWW.987MM.COM

����WWW.391K.COM

����WWW.987JI.COM

����WWW.CLDH4.COM

����WWW.909022.COM

����WWW.HAHA555.COM

����WWW.KC527.COM

����WWW.GOGORT.COM

����WWW.883GAN.COM

����WWW.XZRTZY.COM

����WWW.37IH.COM

����WWW.152SIHU.COM

����WWW.22EEE.COM

����WWW.NU66666.COM

����WWW.88SSK.COM

����WWW.432BB.COM

����WWW.11DDYY.COM

����WWW.KRE4.COM

����WWW.73NJ.COM

����WWW.AV533.COM

����WWW.737PP.COM

����WWW.T6BY.COM

����WWW.X012345.COM

����WWW.UUU42.COM

����WWW.PPAV52521.TOP

����WWW.EE917.COM

����WWW.249XX.COM

����WWW.1122VM.COM

����WWW.JJ1JJ.COM

����WWW.205MY.COM

����WW.785AA.COM

����WWW.TF2SQC.COM

����WWW.33AH.COM

����WWW.ZWZ6.COM

����WWW.AMORALTUBE.COM

����WWW.AU234.COM

����WWW.WOXUNLEI.COM

����WWW.FFF38.COM

����WWW.SEVIP55.COM

����WWW.DD11HH.COM

����WWW.488CC.COM

����WWW.SJM1234.COM

����WWW.ZZ1314.CO

����WWW.LLLL83.COM

����WWW.992AVAV.COM

����WWW.4415H.COM

����WW.THZBT.COM

����WWW.DEDEHEN.COM

����WWW.SEKONGGE4.COM

����WWW.99JBX.COM

����WWW.DGHJ888.COM

����WWW.34NI.COM

����WWW.DADI456.COM

����WWW.SEYIDAI.COM

����WWW.BLZ104.COM

����WWW.FJOYA.COM

����WWW.KBSNJ.COM

����WWW.HNNN.NET

����WWW.737BBB.COM

����WW.236FF.COM

����WWW.FLITN.COM

����WWW.QIRE123.COM

����WWW.6XXXXX.COM

����WWW.3366SE.COM

����WWW.XUELEYUN.COM

����WWW.520YAN.COM

����WWW.KKK92.COM

����WWW.XINDZ999.COM

����WWW.WOQUCAOC

����WWW.362HH.COM

����WWW.258HHH.COM

����WWW.77SEAV.COM

����WWW.6789BB.COM

����WWW.2016UE.COM

����WWW.D3F2.COM

����WWW.790CE.COM

����WWW.55HH.COM

����WWW.AVTT778.COM

����WWW.386MM.COM

����WWW.77JZJZ.COM

����WWW.SSYY11.COM

����WWW.6XXNN.CC

����WWW.980BB.COM

����WWW.503XX.COM

����WWW.JJ627.COM

����WWW.9CKANZY.COM

����WWW.5XNXN.COM

����WWW.SS462.COM

����WWW.022EZ.COM

����WWW.883MM.COM

����WWW.3344BW.COM

����WWW.UUUWG.COM

����WWW.99EE9.COM

����WWW.DY899.COM

����WWW.38VX.COM

����WWW.48M7.COM

����WWW.MEINV.COM

����WWW.62DK.COM

����WWW.D3F3.COM

����WWW.QQLRC.COM

����20FFFF.COM

����WWW.99REHOMES.COM

����WWW27MENCOM.INFO

����WWW.SAOPORN.COM

����WWW.816HH.COM

����WWW.AIAI06.COM

����WWW.84XXOO.COMV

����WWW.6XNXN.COM

����WWW.2233EEE.COM

����WWW.100SHUAI.COM

����WWW.77499.COM

����WWW.9090PA.COM

����WWW.839VVV.COM

����WWW.ZUILEE.COM

����WWW.HENLU66.COM

����WWW.PPTAV.COM

����WWW.H456H.COM

����WWW.156AV.COM

����WWW.SQQVOD.ME

����WWW.NNNN12.COM

����WWW.122KT.COM

����WWW.913SSS.COM

����WWW.BOKEE.NET

����WWW.DYAVAV.COM

����WWW.21HHR.COM

����WWW.BU866.COM

����WWW.986SE.COM

����WWW.777YE.COM

����WWW.66KXW.COM

����WWW.PAGUXU.COM

����WWW.XXO88.COM

����WWW.CBCB089.COM

����WWW.345A.TOP

����WWW.97LANG.COM

����WWW.7720.COM

����WWW.38PQQ.COM

����WWW.776MM.COM

����WWW.97QILE8.COM

����WWW.CAO1024.COM

����WWW.386MM.COM

����WWW.SEBOBA.COM

����WWW.WFFTMY.CN

����WWW.24DDD.COM

����WWW.AVG111.COM

����WWW.2014NNN.COM

����WWW.4GESE.COM

����WWW.AV491.COM

����WWW.9611111.COM

����WWW.13IIII.COM

����WWW.MEET99.COM

����WWW.LUBI777.COM

����WWW.8007ZY.COM

����WWW.FF258.COM

����WWW.283.COM

����WWW.AIAI06.COM

����WWW.IT602.COM

����WWW.AQYXXX.COM

����WWW.65HZ.COM

����WWW.LYLXYB.COM

����WWW.948MSC.COM

����WWW.78111.COM

����WWW.XXAA552.COM

����WWW.7777DI.COM

����WWW.3456HU.COM

����WWW.SS646.COM

����WWW.6767K.COM

����WWW.I36X1.COM

����WWW.855AV.COM

����WWW.22KUKU.COM

����WWW.30889.COM

����WWW.52CPCN.COM

����WWW.900DIDI.COM

����WWW.FEFE33.COM

����WWW.BNB88.COM

����WWW.80AB.COM

����WWW.33PIPI.COM

����WWW.176W6.COM

����WWW.822YY.COM

����WWW.4567AB.COM

����WWW.330PPP.COM

����WWW.86786.COM

����WWW.SAO838.COM

����WWW.SU234.COM

����WWW.MMOOGY.COM

����WWW.M.11KAV.COM

����WWW.CPZY77.COM

����WWW.33KXZ.COM

����WWW.53HUO.COM

����WWW.SUSU41.COM

����WWW.6655IV.COM

����WWW.3344AY.COM

����WWW.CHAO111.COM

����WWW.LS8883.COM

����WWW.6677DE.COM

����WWW.22KKUU.COM

����WWW.DXJ998.COM

����WWW.122HH.COM

����WWW.FT96.COM

����WWW.333IA.COM

����WW.38AAAA.COM

����WWW.83XXX.COM

����WWW.660SSS.COM

����WWW.FFCAO5.COM

����WWW.55YOYO.COMM

����WWW.FZDM.COM

����WWW.YIFUB2B.COM

����WWW.HXDTXY.COM

����WWW.YGSAV.COM

����WWW.80VVV.COM

����WWW.CL801.COM

����WWW.XOXO165.COM

����WWW.FREESEX.COM

����WWW.GANPAPA.COM

����WWW.SIS11.COM

����WWW.5599TK.COM

����WWW.WZ��Ϣ.COM

����WWW.99RR3.COM

����WWW.VQ31.COM

����WW.544844.COM

����WWW.SJZY001.COM

����WWW.DDLU40.NET

����WWW.9FBM.COM

����WWW.11YYTT.COM

����WWW.LUGUAN8.COM

����WWW.3DY3.COM

����WWW.777CT.COM

����WWW.I618.COM.CN

����WWW.90CCCC.COM

����WWW.66OOOO.COM

����WWW.13BUBU.COM

����WWW.CM685.COM

����WWW.2015.CIN

����WWW.757JJ.COM

����WWW.191XXX.COM

����WWW.QINGJUNLU3.COM

����WWW.HHH47.COM

����WWW.VAOPORN.COM

����WWW.HXXCZ.COM

����WWW.FSZJHR.COM

����WWW.XXOOAV.NET

����WWW.LVN88.COM

����VVVV87.COM

����WWW.GAO4000.COM

����WWW.88DDGG.COM

����WWW.836AA.COM

����WWW.BABAHEI.CC

����WWW.HAOLEAV.COM

����WWW.TXZSHC.COM

����WWW.ZBPE.GOV.CN

����WWW.8HHHH9.COM

����WWW.72477.COM

����WWW.61XE.COM

����WWW.137KKK.COM

����WWW.88EEEE.COM

����WWW.DIZHIHEI.COM

����WWW.520YAN.COM

����WWW.81KKK.COM

����WWW.LUTU123.COM

����WWW.RERESEYY.COM

����WWW.83ZZ.COM

����WWW.GUOSE2.COM

����WWW.E21.EDU.CN

����WWW.BLZ7000.COM

����WWW.AV240.COM

����WWW.CKVOD.COM

����WWW.11YYKK.COM

����WWW.987PPP.COM

����WWW.1248E.COM

����WWW.GZKLJD.COM

����WWW.DADI8.COM

����WWW.XX895.COM

����WWW.AVAVYQ1.COM

����WWW.XF737.COM

����WWW.757DD.COM

����WWW.HTZ9.COM

����WWW.WWWSINAC

����WWW.YZOXOX.COM

����WWW.633ZZ.COM

����WWW.XIUAI.COM

����WWW.LULUNAI23.COM

����WWW.6666UU.COM

����WWW.CAO1024.COM

����WWW.9NEWS.COM

����WWW.511YSC.COM

����WWW.EUU.COM

����WWW.809AACO.COM

����WWW.MOTO2S.COM

����WWW.AX6888.COM

����WWW.4444HH.COM

����WWW.456RR.COM

����WWW.ABB310.COM

����WWW.RENWOLU2.COM

����WWW.SFCW666.COM

����WWW.6789PA.COM

����MEIAV66.COM

����WWW.658QQ.COM

����WWW.822BB.COM

����WWW.ZHONQI.COM

����WWW.DDSE83831.NET

����WWW.168DDDD.COM

����WWW.1122VG.COM

����WWW.XXX0123.COM

����WW.161ZZ.COM

����WWW.03KH.COM

����WWW.159HH.COM

����WWW.RR164.COM

����WWW.QULUMEI.COM

����WWW.CE163.COM

����WWW.17LULU8.COM

����WWW.99EEE.COM

����WWW.94SGG.COM

����WWW.WOGAN09.COM

����WWW.GDTBJ.NET

����WWW.G5MT.COM

����WWW.44T44T.COM

����WWW.BBBBBE.COM

����WWW.5LPPK.COM

����WWW.6666OO.COM

����WWW.LU2GE.COM

����WWW.59V5.COM

����WWW.TUHAO13.COM

����WWW.WUBENDAO.COM

����WWW.974MM.COM

����WWW.3399BT.COM

����WWW.37EF.COM

����WWW.3DS6.COM

����WWW.TVF4.COM

����WWW.GKDZGS.COM

����WWW.X77555.COM

����WWW.JIEJIESHE.COM

����WWW.44QFQF.COM

����WWW.CDSANHE.COM

����WWW.MEIMEIS8.COM

����WWW.LU828.COM

����WWW.49PPP.COM

����WWW.CCCTT0.BID

����WWW.FULITA.COM

����WWW.K959.COM

����WWW.QDBCSM.COM

����WWW.968DD.COM

����WWW.SETUSE.COM

����WWW.24K99.COM

����WWW.90LLL.COM

����WWW.890DE.COM

����WWW.ESD777.COM

����WWW.ZX377.COM

����WWW.HAOLEAV01.COM

����WWW.YOHOBUY.COM

����WWW.573SIHU.COM

����WWW.ANQUSHE65.COM

����WWW.TAQULE.COM

����WWW.08CCCC.COM

����WWW.944HSW.COM

����WWW.233SIHU.COM

����WWW.598HHCOMPP.CC

����WWW.220HP.COM

����WWW.YUCHITU.COM

����WWW.94MUER.COM

����WWW.YOUJI44.COM

����WWW.VWX3.COM

����WWW.PA1234.COM

����WWW.ZZ1166.COM

����WWW.XI40.COM

����WWW.99SGG.COM

����WWW.TEWUZI88.COM

����WWW.274SIHU.COM

����WWW.942SEX.COM

����WWW.731119654CN.COM

����WWW.YIAKU.COM

����WWW.9927.COM

����WWW.ZZZ344.COM

����WWW.65PY.COM

����WWW.46ES.COM

����WWW.24NVNV.COM

����WWW.780S.COM

����WWW.494HU.COM

����WWW.520FREE.COM

����WWW.72DIZHI.COM

����KRISTEN.WIIG

����WWW.66PORN.ORG

����WWW.SF123.COM

����WWW.999ABCD.COM

����WWW.BTBT777.COM

����WWW.NINIQU.COM

����WWW.0710YX.COM

����WWW.WWR18.COM

����WWW.9999AVTT.COM

����WWW.CCPP887.COM

����WWW.MEME11.COM

����WWW.96PPP.COM

����WWW.806CC.COM

����WWW.674400.COM

����WWW.5556X.COM

����WWW.SE383.COM

����WWW.755HH.COM

����WWW.HBTCW.COM

����WWW.53VP.COM

����WWW.ZX377.COM

����WWW.917EE.COM

����WWW.990090.COM

����WWW.13PENG.COM

����WWW.97BUBU.COM

����WWW.102AV.COM

����WWW.STC.GOV.CN

����WWW.48M7.COM

����WWW.SXFBZS.COM

����WWW.BTUP.INFO

����WWW.CAOPORN15.COM

����WWW.SZKUK.COM

����WWW.1111AVTT.COM

����WWW.99999SS.COM

����WWW.BJKRUI.COM

����WWW.VIDEOS.COM

����WWW.7788XXOO.COM

����WWW.CAOCAO66.COM

����WWW.1188PP.COM

����WWW.5600PK.COM

����WW.79GH.COM

����WWW.YEMIAOYY.COM

����WWW.11AVAV.COM

����WWW.RIRIRI.CO

����WWW.FEFEPA.COM

����WWW.GAO43.COM

����WWW.AU765.COM

����WW.66654.COM

����WWW.LOANEXPO.COM

����CL.TEDX.EE

����WWW.RENAI.EDU

����WWW.166SIHU.COM

����WWW.GO2048.COM

����WWW.PDY200.COM

����WWW.LULUKAO.COM

����WWW.2288GAN.COM

����WWW.3434JJ.COM

����WWW.CHUNVDY.COM

����WWW.444CU.COM

����WWW.VVV49.COM

����WWW.5555AVSE2.COM

����WWW.423KK.COM

����WWW.767AA.COM

����WWW.TUBOLO.COM

����WWW.55RERE.COM

����WWW.SEW11.COM

����WWW.21BBB.COM

����WWW.I7WU.CN

����DY.LUNLI.CZ

����WWW.IIII11.COM

����WWW.889GAN.COM

����WWW.5DODO.COM

����WWW.62SSK.COM

����WWW.BWJ8.COM

����WWW.377TU.COM

����WWW.HUOPAO.COM

����WWW.33CSCS.COM

����WWW.220HP.COM

����WWW.MIMIZY.COM

����WWW.WCWC88.COM

����WWW.933CRW.COM

����WWW.DARENHD.COM

����WWW.8000FFF.COM

����WWW.SUSU008.COM

����WWW.609999.COM

����WWW.38XQ.COM

����WWW.CC344.COM

����WWW.004CC.COM

����WWW.44NTNT.COM

����WWW.QSGER.COM

����WWW.SEYE7.COM

����WWW.62AI.COM

����WWW.6PARK.COM

����WW.41HF.COM

����WWW.44XXPP.COM

����WWW.DHZW.COM

����WWW.444MMM.COM

����WWW.BMBBBB.COM

����WWW.AVTT727.COM

����WWW.HORIZONHHOBBY.COM

����WWW.318SIHU.COM

����WWW.TYSJK.COM

����WWW.16EEEE.COM

����WWW.123GGGG.COM

����WWW.5AIUB.COM

����WWW.EKH9.COM

����WWW.W5DDDD.COM

����WWW.TUBOWU.COM

����WWW.BT7S.COM

����WWW.ESEHU.COM

����WWW.SISIGAN.COM

����WWW.9CMT.COM

����WWW.4499AA.COM

����WWW.CIBOB.COM

����WWW.KC527.COM

����WW.HAOSE123.COM

����WWW.CRZX5.COM

����WWW.7777JP.COM

����WWW.849MSC.COM

����WWW.686BB.COM

����WWW.6GGC.COM

����WWW.88SBSB.COM

����WWW.AVAI100.COM

����WW.SESEHU.COM

����WWW.CCC282.COM

����WWW.74CR.COM

����WWW.136111.COM

����WWW.LUYILU123.COM

����WWW.SM6S.COM

����WWW.84KT.COM

����SOPITNAPA.DABBARAN

����WWW.CO188.COM

����WWW.BAOBAOHEN5.COM

����WWW.QUXIU5.COM

����WWW.2223A.COM

����WWW.QZONE.COM

����WWW.96QG.COM

����WWW.222YN.COM

����WWW.XX539.COM

����WWW.RIRI2.COM

����WWW.4P100.COM

����WWW.EEEE79.COM

����WWW.7777AIAI.COM

����WWW.FIQ8.COM

����WWW.AVBAISE.COM

����WWW.39DDD.COM

����WWW.JJ715.COM

����WWW.622HSW.COM

����WWW.AISEDAO11.COM

����WWW.QIQISAE.COM

����WWW.8000YYY.COM

����WWW.KAPLAN.COM

����WWW.364AA.COM

����WWW.944444.COM

����WW.VIAGENIE.CA

����WWW.SANGUOSHA.COM

����WWW.5522ZZ.COM

����WWW.MYAV44.COM

����WW.543BV.COM

����WWW.AASOSO.COM

����WWW.6BW5.COM

����WWW.ZJGSFWQ.COM

����WWW.4T8X.COM

����WWW.010PAO.COM

����WWW.33JJS.COM

����WWW.72CCCC.COM

����WWW.TKH3.COM

����WWW.777JR.COM

����WWW.57UY.COM

����WWW.SAO987.COM

����WWW.223325.COM

����WWW.5DODO.COM

����WWW.DEDEHEN.COM

����WWW.HZTI.COM

����WW.2SE2SE.COM

����WWW.126SB.COM

����WWW.YBDU.COM

����WWW.9988AVAV.COM

����WWW.31EEEE.COM

����ZIBO.DZWWW.COM

����WWW.9620S.COM

����WWW.3344EG.COM

����WWW.900SEO.COM

����WWW.8789.CC

����WWW.ABC9B.COM

����WWW.838EE.COM

����WWW.942PORN.TV

����WWW.BJTAOQI.COM

����WWW.GOQQC.COM

����WWW.MOCA666.COM

����WWW.ZBT39.COM

����WWW.TJFHDGG.COM

����WWW.KKTT11.COM

����WWW.YXGL666.COM

����WWW.25GAO.COM

����WWW.835EE.COM

����ICE.AMENA.GUL

����WWW.CCC394.COM

����WWW.NB027.COM

����WWW.33LDH.COM

����WW.Q794.COM

����WWW.WZ��Ϣ.COM

����WWW.YEMALU.CC

����WWW.SELAILAI.COM

����WWW.NTHU.EDU

����WWW.115AA.COM

����WWW.GGG520.COM

����WWW.51.LA

����WWW.HAO360.ORG

����WWW.55532.COM

����WWW.8090AK.COM

����WWW.CM685.COM

����WWW.182MM.COM

����RAIMA.SEN

����WWW.1122PX.COM

����WWW.290SIHU.COM

����WWW.72HCC.COM

����WWW.PP897.COM

����WW.789KKK.COM

����WWW.T562.COM

����WWW.A3G3.COM

����WWW.BM0372.COM

����WWW.169999.COM

����WWW.WO900.COM

����WW.010PAO.COM

����WWW.320FF.COM

����WWW.288PA.COM

����WWW.GULU2016.COM

����WWW.CAO6000.COM

����WWW.SEWUYE.COM

����VVVV87.COM

����WWW.99HH.ME

����WWW.SCHOEIDER.COM

����WWW.62GH.COM

����WWW.352HH.COM

����WWW.HAOSAOAV.COM

����WWW.BU610.COM

����WWW.744S.COM

����WWW.38OQ.COM

����WWW.100AV.COM

����WWW.45EE.COM

����WWW.MM2323.COM

����WWW.EEUSSX.COM

����WWW.BBKWX.COM

����WWW.KKKAV8181.NET

����WWW.LLW4.COM

����WWW.12XG.COM

����WWW.717BB.COM

����WWW.BLZ1000.COM

����WWW.VV587.COM

����WWW.YAOGAN99.COM

����WWW.SESE36.COM

����WWW.46KF.COM

����WWW.91RRS.COM

����WWW.76SSK.COM

����WWW.MPM23.COM

����WWW.NIDILU.NET

����WWW.PPP900.COM

����WWW.SSH360.COM

����WWW.38TX.COM

����WWW.68KMKM.COM

����WWW.642H.COM

����WWW.444FE.COM

����WWW.288PA.COM

����WWW.XINLUYILU.COM

����WWW.423KK.COM

����WWW.HAOAV25.COM

����WWW.TA2345.COM

����WWW.867KK.COM

����WWW.36DJ.COM

����WWW.BK3333.COM

����WW.2222ABC.COM

����WWW.54IIII.COM

����WWW.SR0066.COM

����WWW.SXHBJC.COM

����WWW.243FF.COM

����WWW.DNF.COM

����WWW.ASEX4.INFO

����WWW.609PP.COM

����WWW.AVLU99.COM

����WWW.K4G7.COM

����WWW.FILEHIPPO.COM

����WW.AVVVVV.COM

����WWW.55678.COM

����WWW.8XOY.COM

����WWW.448SIHU.COM

����WWW.WW557.COM

����WWW.3456KE.COM

����WWW.BTDSYWJ.COM

����WWW.5A5A5A.COM

����WWW.100PP.COM

����WWW.220SIHU.COM

����WWW.MUYEE.COM

����WWW.11XHXH.COM

����WWW.3399H.COM

����WWW.YEYELU2.COM

����WWW.SYYV5.COM

����WWW.5BBOO.COM

����WWW.8007ZY.COM

����WWW.CELTX.COM

����WWW.15JOB.COM

����WWW.PROXYVOTE.COM

����WWW.PU820.COM

����WWW.646H.NET

����WWW.C10TC.COM

����WWW.ECOSCHN.COM

����WWW.3333HHH.COM

����WWW.44KIKI.COM

����WW.267789.COM

����WWW.7733P.COM

����WWW.1122IN.COM

����WWW.G6HENTAI.COM

����WWW.SWVDD.COM

����WWW.8856P.COM

����WWW.355AAA.COM

����WWW.FTYXL.COM

����WWW.390GG.COM

����WWW.877BO.COM

����WW.111153.COM

����WWW.MYAV33.COM

����WWW.YUJIE13.COM

����WWW.P4AV.COM

����WWW.TK556.COM

����WWW.777YE.COM

����WWW.86WEN.COM

����WWW.391EE.COM

����WWW.11CBCB.COM

����WWW.HAOHAORE5.COM

����WWW.UCSSC.COM

����WWW.99957.COM

����WWW.388KK.COM

����WW.916PORN.COM

����WWW.234DS.COM

����WWW.3456KKK.COM

����WWW.29KKKK.COM

����WWW.MTGONG.COM

����WWW.310ZY.COM

����WWW.9797.COM

����WWW.VV335.COM

����WWW.77SGG.COM

����WWW.88UFUF.COM

����WWW.678KXS.COM

����WWW.43AQ.COM

����WWW.91KBB.COM

����WWW.KE60.COM

����WWW.VC4F.COM

����WWW.09AAA.COM

����WWW.ZZHZCWJ.COM

����WWW.5355DD.COM

����WWW.11XXXX.COM

����WWW.1122CE.COM

����WWW.97SS.COM

����WWW.49T7.COM

����WWW.373NN.COM

����WWW.ZOO.COM

����WWW.6MICN.COM

����WWW.9999WA.COM

����WWW.B5RB.COM

����WWW.SBDSS.COM

����WWW.RBEBH.COM

����WWW.99BBVC.COM

����WWW.44RGRG.COM

����WWW.CNDH2.COM

����WWW.ZUIXIN06.COM

����WWW.SESEZZ.COM

����WWW.QUQU2017.COM

����WWW.WDWD11.COM

����WWW.WW.T8YY.COM

����WWW.115LU.COM

����WWW.SP179.COM

����WWW.983KKS.CC

����WWW.SAMMIEDOW.COM

����WWW.737PP.COM

����WWW.929JJ.COM

����WWW.0AIAI.COM

����WWW.SHE2016.COM

����WWW.MMM07.COM

����WWW.904EE.COM

����WWW.069388.COM

����WWW.ZN37.COM

����WWW.DEDIRI.IN

����WWW.T562.COM

����WWW.146E.COM

����WWW.AV174.COM

����WWW.CAOPORN15.COM

����WWW.SY690.COM

����WWW.84ZD.COM

����WWW.LXZMF.COM

����WWW.2211AX.COM

����WWW.LUPIAN.ME

����WWW.BZJHYW.COM

����WWW.44PGPG.COM

����WWW.27BAO.COM

����WWW.1919GOGO.COM

����WWW.480ZY.COM

����WWW.3344IJ.COM

����WWW.AAA11.COM

����WWW.ANANVOD.COM

����WWW.3300KK.COM

����WWW.BU370.COM

����WWW.955ZY.COM

����WW.AISEDAO1.COM

����WWW.BOY915.COM

����WWW.838EE.COM

����WWW.SJXYX.COM

����WWW.51GAN.NET

����WWW.HE4567.COM

����WWW.53CA.COM

����WW.931EE.COM

����WWW.YEYELU2.COM

����WWW.DD1PP.COM

����WWW.THZBBS.COM

����WWW.44PBPB.COM

����WWW.44FNFN.COM

����WWW.978GAN.COM

����WWW.62PI.COM

����WWW.77TFTF.COM

����WWW.866JJ.COM

����WWW.66FFGG.COM

����WWW.77UJU.COM

����WWW.AAAAA41.COM

����WWW.BBSNVREN.COM

����WWW.9LOZY9.COM

����WWW.2018KKK.COM

����WWW.1990KS.COM

����WWW.DI77777.COM

����WWW.BILIBILII.COM

����WWW.HNFSXNY.COM

����WWW.56TAOSE.COM

����WWW.266RRR.COM

����WWW.RIRI7.COM

����WWW.YZCBBBB.COM

����WWW.1SQW.COM

����WWW.JDZJ.COM

����WWW.200EN.COM

����WWW.297FF.COM

����WWW.112WP.COM

����WWW.LFJYBZ.COM

����WWW.149AV.COM

����WWW.LUDASHI888.COM

����WWW.0086CL.COM

����WWW.LULUKAN8.COM

����WWW.Y444Y.COM

����WWW.SSS7890.COM

����WWW.LLL987.COM

����WWW.9100AV.COM

����STUART.BUCHANAN

����WWW.FUCK-OK.COM

����WWW.M5XZ.COM

����WWW.QI0E.COM

����WWW.200LU.COM

����WWW.15XO.COM

����WWW.DY2018.NET

����WWW.TCTOTO.COM

����WWW.AWAW33.COM

����WWW.91YESHEMAO.TOP

����WWW.49T7.COM

����WWW.JIPINSE8.COM

����WWW.27ZZZZ.COM

����WWW.127KK.COM

����WWW.WWW9SEKECO.CC

����WWW.13IIII.COM

����67IN.COM

����WWW.13334.COM

����WWW.DXJ998.COM

����WWW.RRRR96.COM

����WWW.99XXHH.COM

����WWW.MW45.COM

����WWW.PPPAV79791.NET

����WWW.12SGG.COM

����WWW.3666GG.COM

����WWW.VNJ5.COM

����WWW.365EDAI.CN

����WWW.WWW236JJCOMP.US

����WWW.674400.COM

����WWW.5MZDH.COM

����WWW.CAOB64.COM

����WWW.QRLFW.COM

����WWW.KAN220.COM

����WWW.84ZT.COM

����WWW.WZJH.COM

����WWW.DADI8.COM

����WWW.26NNN.COM

����WWW.PPTKJ.NET

����WWW.HU6789.COM

����WWW.SEABIRD.COM

����WWW.QQCPX.COM

����WWW.DZ208.COM

����WWW.QAOBO.COM

����WWW.RAHDL.COM

����WWW.BOYSKY.COM

����WWW.YZAV3.COM

����WWW.999UB.COM

����WWW.34TUTU.COM

����WWW.S5GK.COM

����WWW.66AVAV.COM

����WWW.GAV13.COM

����WWW.55GBGB.COM

����WWW.XFLSN8.COM

����WWW.TT113.COM

����WWW.7A5A.COM

����WWW.YINSESE.COM

����WWW.44HHH.COM

����WWW.99SALON.COM

����WWW.4444KT.COM

����WWW.444WA.COM

����WWW.472EE.COM

����WWW.AVEAA.COM

����WWW.NBPRIDO.COM

����WWW.JJ5432.COM

����WWW.AICAO38.COM

����WWW.444AN.COM

����WWW.QIN22.COM

����WWW.WWWCOM

����WWW.1122FU.COM

����WWW.33LDH.COM

����WWW.800RU.COM

����WWW.9999YI.COM

����WWW.AV888.CC

����WW.755CD.COM

����WWW.777TE.CON

����WWW.755QQ.COM

����WWW.KOU32.COM

����WWW.ZZ12.COM

����WWW.YU234.COM

����WWW.CAO250.COM

����WWW.757PP.COM

����WWW.65GK.COM

����WWW.875BB.COM

����WWW.88UAA.COM

����WWW.LANGY66.COM

����WWW.60PH.COM

����WWW.LALA95.COM

����WWW.31BBBB.COM

����WWW.7733P.COM

����WWW.LU5678.COM

����WWW.6666VV.COM

����WWW.PP5432.COM

����WWW.XFAV555.COM

����WWW.12HHHH.COM

����WWW.KKK500.COM

����WWW.XYX5188.COM

����WWW.131888.COM

����WWW.300AQ.COM

����WWW.L3SF.COM

����JOHANNE.LOUISE.HEIBERG

����WWW.86GAN.COM

����WWW.68DIZHI.COM

����WWW.73FH.COM

����WWW.114YYY.COM

����WWW.SEQU1.COM

����WWW.JYGUZHI.COM

����WWW.328KK.COM

����WWW.32SGG.COM

����WWW.1828YH.COM

����WWW.321RT.COM

����WWW.HUIMIN365.CN

����WWW.SEXBA001.COM

����WWW.97RRGG.COM

����WWW.88ANAN.COM

����WWW.423BB.COM

����WWW.995TK.COM

����WWW.KKCOO.COM

����WWW.BLZO5.COM

����WW.HUAIGUGU.COM

����WWW.TEGAODZ.COM

����WWW.BBSNVREN.COM

����WWW.752BB.COM

����WWW.4KDW.COM

����WWW.46NR.COM

����WWW.AISEBA.COM

����WWW.WFFTMY.CN

����WWW.596KB.COM

����WWW.H6T5.COM

����WWW.TRS115.COM

����WWW.SCSHNY.COM

����WWW.PPCAO5.COM

����WWW.93SXU.COM

����WWW.B8T0.COM

����WWW.1828YH.COM

����WWW.0769DDD.COM

����WWW.BQH9.COM

����WWW.91KBB.COM

����WWW.552JJ.COM

����WWW.56SIHU.COM

����WWW.XAHOTEL.COM

����WWW.YINSEWWW.COM

����WWW.11MMHH.COM

����WWW.600YE.COM

����WWW.1919GOGO.COM

����WWW.JJ39.NET

����WWW.UUU93.COM

����WWW.74XY.COM

����WWW.SLASHFILM.COM

����WWW.9DAV.COM

����WWW.SIZUZZ.COM

����WWW.5678KE.COM

����WWW.QIANBAISHE.NE

����629YY.COM

����WWW.88ANAN.COM

����WWW.04646.COM

����WWW.AVTAOBAO.US

����WWW.T80X.COM

����WW.AAA523.COM

����WWW.444PH.COM

����WWW.LA6627.COM

����WWW.MEET99.COM

����WWW.PUMA2017.COM

����WWW.BX5X.COM

����WWW.ILOVEGOU.COM

����WWW.110RR.COM

����WWW.YYXF001.COM

����WWW.JJ6543.COM

����WWW.51MMM.INFO

����WWW.AIAI06.COM

����WWW.44DZDZ.COM

����WWW.78CCCC.COM

����WWW.DDAV365.COM

����WWW.24UW.COM

����WWW.G6F4.COM

����WWW.223316.COM

����WWW.523HHH.COM

����WWW.UJ46.COM

����WWW.JLHSLN.COM

����WWW.KKK49.COM

����WWW.955SSS.COM

����WWW.JJ432.COM

����WWW.15HHH.COM

����WAP.399HP.COM

����WWW.IU45.COM

����WWW.66BEBE.COM

����WWW.953PP.COM

����WWW.QQB163.COM

����WWW.GFFFFG.COM

����WWW.MUSICLS.COM

����WWW.QQSSBB.COM

����WWW.812T.COM

����WWW.666WO.COM

����WWW.88CSCS.COM

����WWW.8XFZY.COM

����WWW.65FZ.COM

����WW.322NN.COM

����WWW.QQYY22.COM

����WWW.108TE.COM

����WWW.BCXGPS.COM

����WWW.MO65.COM

����WWW.55HGVIP.COM

����WWW.27XX.COM

����WWW.WUQU8.COM

����WWW.ERTONG999.COM

����WWW.XINDZ22.COM

����WWW.855QQ.COM

����WWW.44BOBO.COM

����WWW.KANAVHA.COM

����WW.472CAAO.COM

����WWW.970B.COM

����WWW.G5F3.COM

����WWW.PAGUXU.COM

����WWW.JIZI7.COM

����WWW.7KDA.COM

����WWW.BJTAOQI.COM

����WWW.BM0372.COM

����WWW.552DY.COM

����WW.KV555.COM

����BANGBANGLU1.COM

����WWW.64HHH.COM

����WWW.DERILU.NET

����WWW.138KT.COM

����WWW.15BDHD.COM

����WWW.YYYYYA.COM

����WWW.89OU.COM

����STUART.BUCHANAN

����WWW.5678BU.COM

����WWW.1919GOGO.COM

����WWW.HEYZO.COM

����WWW.80XXOO.COM

����WWW.SEYII.COM

����WWW.FFSOSO.COM

����WWW.NENE44.COM

����WWW.XOUDU.COM

����WWW.CDYUSHUN.COM

����WWW.AVTT666.NET

����WWW.152SIHU.COM

����WWW.333.COFFEE

����WWW.66YYQ.COM

����WWW.EJ98.COM

����WWW.08SGG.COM

����WWW.1234PP.COM

����WWW.4440DH.COM

����WW.146T.COM

����WWW.668HY.COM

����WWW.WWDDII.COM

����WWW.K608.COM

����WWW.MA0011.COM

����WWW.BNB88.COM

����WWW.99QQ6.COM

����WWW.CDCXLK.COM

����WWW.33TTPP.COM

����WWW.80AB.COM

����WW.W26UUU.COM

����WWW.227MMM.COM

����WWW.KK00KK.COM

����WW.001XB.COM

����WWW.FY528.COM

����WWW.82BBBB.COM

����LU2395.COM

����WWW.ZAIXIAN.COM

����WWW.LKE8.COM

����WWW.MADOUZI.COM

����WWW.812T.COM

����WWW.ZH2013.COM

����WWW.SS5432.COM

����WWW.TIANTIANSEQING.COM

����WWW.5PU.COM

����WWW.56ZYZ.COM

����WWW.72HHHH.COM

����WWW.99VV0123.CN

����WWW.11XXQQ.COM

����WW.4444ABC.COM

����WWW.KMP9.COM

����WWW.42PB.COM

����WWW.EEE1234.COM

����WWW.MACAUSLOT.COM

����WWW.QZSB360.COM

����WWW.SWW001.COM

����WWW.CQJSXX.COM

����WWW.12AA.NET

����WWW.788TT.COM

����WWW.KOU43.COM

����WWW.SSKKS.COM

����WWW.654HU.COM

����WWW.750HU.COM

����WWW.48AS.COM

����WWW.5678QI.COM

����WWW.PCGAMES.COM

����WWW.28GGG.COM

����WWW.KKSAO.COM

����WWW.55TTUU.COM

����WWW.937PAO.COM

����WWW.63LLL.COM

����WWW.GAN854.COM

����WWW.GD.CT10000.COM

����WWW.99BBS.COM

����WWW.JSWBS.COM

����WWW.063311.COM

����WWW.544I.COM

����WWW.AVTT1313.COM

����WWW.XD2G.COM

����WWW.NPPEC.COM

����WWW.C10TC.COM

����WWW.354AA.COM

����WWW.SHENDU.COM

����E42.COM

����WWW.A9AVPORN.COM

����WWW.955ZY.COM

����WWW.EEE521.COM

����WWW.22SISI.COM

����WWW.20HHH.COM

����WWW.NFNF4.COM

����WWW.8HV.NET

����WWW.99QMS.COM

����WWW.I36X2.COM

����WWW.522PV.ORG

����WWW.82WEN.COM

����WWW.717BB.COM

����WWW.JJSZY4.COM

����WWW.RZ668.COM

����WWW.CAO4000.COM

����WWW.BIQUMO.COM

����WWW.38EMM.COM

����WWW.FCJADE.NET

����WWW.22AAF.COM

����WWW.1111AK.COM

����WWW.FAG188.COM

����WWW.38QR.COM

����WWW.774GAO.COM

����WWW.YIN668.COM

����WWW.GLOBALTM.COM

����WWW.5080YY.COM

����WWW.HAOHAORE6.COM

����KE3KE.COM

����WWW.SJAQDZP.COM

����WWW.YYJ268.COM

����WWW.464HH.COM

����WWW.222NV.COM

����WWW.VVV0.COM

����WWW.HH119.COM

����WWW.888SIHU.COM

����WWW.AA5432.COM

����WWW.89BBEE.COM

����WWW.4666HH.COM

����WWW.88RE2.COM

����WWW.YU5678.COM

����WWW.IKB002.COM

����WWW.6080J.COM

����WWW.SDSGHXH.COM

����WWW.PP5000.COM

����WWW.7778X.COM

����WWW.HAOAV21.COM

����WEN.MCDONNEL

����WWW.66TETE.COM

����WWW.AA952.COM

����WWW.SITAR.COM

����WWW.8090WAP.COM

����WWW.BG4Q.COM

����WWW.9Y68U8.COM

����WWW.1122QW.COM

����WWW.555542.COM

����WWW.559955.COM

����WWW.CB445.COM

����WWW.DJ

����WWW.CCTV1.COM

����WWW.SSKKS.COM

����WWW.27LLL.COM

����WWW.94GN.COM

����WWW.AVXXF.COM

����WW.HAOSE123.COM

����WWW.AV12.COM

����WWW.NYJ6.COM

����WWW.NAYAORI.XYZ

����WWW.028SN.COM

����WWW.973777.COM

����WWW.MANFOLL.COM

����WWW.23277.COM

����WWW.B9C2.COM

����WWW.49CCCC.COM

����WWW.NEIHANBA.NET

����VS.8ZWZ.COM

����WWW.98KANZY.COM

����WWW.X377.COM

����WWW.33LIAN.COM

����WWW.TEGAODZ.COM

����WWW.666XS.COM

����WWW.747HH.COM

����WWW.TOPJIZZ.COM

����WWW.K5JZ.COM

����WWW.55HYHY.COM

����WWW.28LF.COM

����WWW.222BD.COM

����WWW.SSQQ99.COM

����WWW.XINAI6.COM

����WWW.68YIN.COM

����WWW.BOYVV.COM

����WWW.FXSCJX.COM

����WWW.97U.COM

����WWW.XEBANG.COM

����WWW.5KUU.COM

����WWW.X14B.COM

����WWW.07BBB.COM

����WWW.352HH.COM

����WWW.JIONGYO.COM

����WWW.XXX49.COM

����WWW.69OOO.COM

����WWW.788TT.COM

����WWW.44FAN.COM

����WWW.7720.COM

����WWW.95DM.COM

����WWW.667KE.COM

����WWW.2017TV.NET

����WWW.53EEEE.COM

����WWW.ETET77.COM

����WWW.CNZHUOMUNIAO.COM

����WWW.1234BU.COM

����WWW.QUXIU5.COM

����WWW.2JIUSETENGFABU.COM

����WWW.H6T5.COM

����WWW.XJ920.COM

����WWW.55TTS.COM

����WWW.121WG.COM

����WWW.TT985.COM

����WWW.RADIOGUANGZHOU.COM

����WWW.CHSDZ.COM

����WWW.5555GAO2.COM

����WWW.0099KXW.COM

����WWW.DLSP9.COM

����WWW.355HP.COM

����WWW.AA266.COM

����WWW.BQL2.COM

����WWW.17FXM.COM

����WWW.1STOWEL.COM

����WWW.390FF.COM

����WWW.17WX.COM

����WWW.THZTV.NET

����WWW.SSSE48481.NET

����WWW.62NNNN.COM

����WWW.M6J5.COM

����WWW.ZT023.COM

����WWW.CAOYUNTIAN.COM

����WWW.234VCD.COM

����WWW.QYLE1.COM

����WWW.567EE.COM

����WWW.497.COM

����WWW.QZRUNDA.COM

����WWW.055ZZ.COM

����WWW.BOBABB.COM

����WWW.AXZ223.COM

����WWW.569JS.COM

����WWW.8HV.NET

����WWW.0577.COM

����WWW.034567.COM

����PEEM.JAIYEN

����WWW.CHCEDO.ORG

����WWW.GBGB123.COM

����WWW.JPIMG.COM

����WWW.YUJIE13.COM

����WWW.HAIANW.COM

����WWW.523EEE.COM

����WWW.HUIMIN365.CN

����WWW.99RBZC.COM

����WWW.44XSXS.COM

����WWW.THEVERGE.COM

����WWW.27ABAB.COM

����WWW.674400.COM

����WWW.AV99.TV

����WWW.ZBPE.GOV.CN

����WWW.KK1112.COM

����WWW.4444FA.COM

����WWW.44BMBM.COM

����WWW.84SGG.COM

����WWW.AVTAOBAO.TV

����WWW.LOGIN.SINA.COM

����WWW.MBB50.COM

����WWW.A33V.COM

����WWW.600YE.COM

����WWW.SZKTWXZ.COM

����WWW.MUMMYKNOWS.COM

����WWW.56SQG.COM

����WWW.CXTHJL.COM

����WWW.LYLXYB.COM

����WWW.329YY.COM

����WWW.PPP49.COM

����WWW.1313GAO1.TOP

����WWW.547TV.COM

����WWW.12345XB.COM

����WWW.SASA.COM

����WWW.CCCTT6.BID

����WWW.SYZHUCHENG.COM

����WWW.5899A.COM

����WWW.BBB31.COM

����WWW.WB787.COM

����WWW.NNPP99.COM

����WWW.BROTHERLU.COM

����WWW.00271.CON

����WWW.830YY.COM

����WWW.X24B.COM

����WWW.880567.COM

����WWW.EE7654.COM

����WWW.BOLEZI777.COM

����WWW.880CC.COM

����WWW.1111EZ.COM

����WWW.14CW.COM

����WWW.BT177.COM

����WWW.84FJ.COM

����WWW.BLZ21.COM

����WW.38ED.COM

����WWW.TAO368.COM

����WWW.MMUU99.COM

����WWW.030KK.COM

����WWW.UU154.COM

����WWW.JFYQP.COM

����WWW.WY6KT.COM

����WWW.666IR.COM

����WWW.45RV.COM

����WWW.DISISE.COM

����WWW.FCW36.COM

����WWW.YINXIU66.COM

����WWW.320SIHU.COM

����WWW.SJJDJ.COM

����WWW.WFCAO.COM

����WWW.11YYKK.COM

����WWW.AV918.COM

����WWW.7777BX.COM

����WWW.790TU.COM

����WWW.622HHH.COM

����WWW.MT30.COM

����WWW.WANRENSS.COM

����WWW.011HH.COM

����WWW.1234RU.COM

����WWW.BBSNVREN.COM

����WWW.516KAN.COM

����WWW.LUSEAV.COM

����WWW.MEIMEI918.COM

����WWW.700YA.COM

����WWW.JKZCCN.COM

����WWW.ACC.GOV.CN

����WWW.GDGLJ.COM

����WWW.890NN.COM

����WWW.955955.COM

����WWW.73OP.COM

����WWW.146E.COM

����WWW.66DDEE.COM

����WWW.92SSSS.COM

����WWW.SAO46.COM

����WWW.ZZZ.COM

����WWW.HENHENPORN.COM

����WWW.955AI.COM

����WWW.786HH.COM

����WWW.LUYILU56.COM

����WWW.GUOBO888.COM

����WWW.625BB.COM

����WWW.1111DD.COM

����WWW.DX6W.COM

����WWW.BB11NN.COM

����WWW.SHBSLSJ.COM

����WWW.UUZY05.COM

����WWW.JUJUMAO.COM

����WWW.9XNXN.COM

����WWW.17LX8.COM

����WWW.SZWANJI.COM

����WWW.11UUAA.COM

����WWW.SEWO333.COM

����WWW.0086CL.COM

����WWW.DJ3KK.COM

����WWW.SHQSB.COM

����WWW.SE96SE.ORG

����WW.SUSU26.COM

����WWW.208UU.COM

����WWW.442X.COM

����WWW.5678QU.COM

����WWW.AK47.COM

����WWW.RI115.COM

����WWW.60YBYB.COM

����WWW.997RR.COM

����WW.LUPIAN10.COM

����WWW.0480.COM

����WWW.WW.BLZ03.COM

����WWW.MFLS888.COM

����WWW.1111KP.COM

����WWW.HTKY365.COM

����WWW.CAOB300.COM

����WWW.777MIMI.COM

����WW.89456.COM

����WWW.MBJFQ.COM

����WWW.10010.CN

����WWW.329YY.COM

����WWW.WFMSB.COM

����WWW.Y7Q8.COM

����WWW.000LSN.COM

����WWW.2233EEE.COM

����WWW.DDD57.COM

����WWW.975BB.COM

����WWW.HN927.COM

����WWW.ZIPORN.COM

����WWW.ZAIQQC.COM

����WWW.777NW.COM

����WWW.CD5A.COM

����WWW.SYRSD.COM

����WWW.A6V7.COM

����WWW.NYTIMES.COM

����WWW.MMTT00.COM

����WWW.36JJJ.COM

����WWW.ZZZZ89.COM

����WWW.2017SHE.COM

����WWW.68848.COM

����WWW.K5PQ.COM

����WWW.FXSCJX.COM

����WWW.927AI.COM

����WWW.BBBBBA.COM

����WWW.99SGG.COM

����WWW.ZZPIMR.CN

����WWW.X24B.COM

����WWW.912AAA.COM

����WWW.65BD.COM

����WWW.210SIHU.COM

����WWW.SERUQ.COM

����WWW.922AA.COM

����WWW.44460.COM

����WWW.XIAOMING18.COM

����WWW.SHIYY.COM

����WWW.SOSMENTOR.ORG

����WWW.BIGSUN.COM

����WWW.PCPHO.COM

����WWW.44RS.COM

����WWW.XIUMI365.COM

����7777KC.COM

����WW.444234.COM

����WWW.44XP.COM

����WWW.NNPP55.COM

����WWW.SUSU76.COM

����WWW.WWWALLBU

����WWW.97RIB.COM

����WWW.AJP9.COM

����WWW.CIJILUCO.COM

����WWW.3344XB.COM

����WWW.VVVV49.COM

����WWW.SISIRE.COM

����WWW.JR575.COM

����WW.83KKKK.COM

����WWW.PHCTJ.COM

����WWW.123XJXJ.COM

����WWW.6789HE.COM

����WWW.33SEWANG.COM

����WWW.BAIBAISE9.COM

����WWW.SAO838.COM

����WWW.CAO1414.COM

����WWW.81SS.COM

����WWW.GT8C.COM

����WWW.GCCRDY.COM

����WWW.723724.COM

����WWW.88BBTT.COM

����WWW.HEN19494.COM

����WWW.IPZ200.COM

����WWW.JJ0003.COM

����WWW.38AY.COM

����WWW.DAXXOO.COM

����WWW.1818LUMM.COM

����WWW.169PA.COM

����WWW.AC.COM

����WWW.AQDYU.COM

����WWW.HAOAV24.COM

����WWW.234NI.COM

����WWW.78VR.COM

����WWW.FJJKZX.COM

����WW.192YY.COM

����WWW.338HD.COM

����WWW.46WYT.COM

����WWW.77APAP.COM

����WWW.QQ500.NET

����WWW.GEGELU4040.COM

����WWW.827W.COM

����WWW.8000FFF.COM

����WWW.CNBC.COM

����WWW.39BO.COM

����WWW.ZS150.COM

����WWW.66TTPP.COM

����WWW.SXHBJC.COM

����WWW.315KK.COM

����WWW.BBB31.COM

����WWW.1238100CN.COM

����WWW.49SGG.COM

����WWW.SO165.COM

����WWW.CE6789.COM

����WWW.HICLOUD.COM

����WWW.SISIGAN.COM

����WWW.SENPPP.COM

����WWW.QDCSK.COM

����WWW.WE86.COM

����WWW.G8QG.COM

����WWW.994EE.COM

����WWW.45PAPA.COM

����WWW.SEDY99.COM

����WWW.456GE.COM

����WWW.51HHH.COM

����WWW.1122IN.COM

����WWW.WWW680HU.CC

����WW.4444ABC.COM

����WWW.HAOHAORE4.COM

����WWW.DX6W.COM

����WWW.883XX.COM

����WWW.AHBBTV.COM

����WWW.AX6888.COM

����WWW.HEYZO.COM

����WWW.TWAV8D.COM

����WWW.267789.COM

����WWW.CC00666.COM

����WWW.7758JJ.COM

����WWW.HM-BBS.COM

����WW.555KXW.COM

����WWW.LUXIU672.COM

����WWW.62DB.COM

����WWW.DDD24.COM

����WWW.516677.COM

����WWW.186CD.COM

����WWW.AIGOU.COM

����WWW.M.11KAV.COM

����WWW.YW5566.COM

����WWW.266HSW.COM

����WWW.CAJAJ.COM

����WWW.ANQUYE.COM

����WWW.136CD.COM

����WWW.99949.COM

����WWW.234NI.COM

����WWW.337KK.COM

����WWW.FQHXZX.COM

����WWW.BI6789.COM

����WWW.BTZY88.COM

����WWW.66BPK.COM

����WWW.33DAOHANG.COM

����WWW.080DD.COM

����WWW.9900LU.NET

����WWW.AVAVCD.COM

����WWW.SEFLV.COM

����WWW.PIC111.COM

����NEW.66858185.COM

����WWW.72AAAA.COM

����WWW.W88.COM

����WWW.QTQQ.COM

����WWW.TIANTANG.QQ.COM

����WWW.LUDASHI11.COM

����WWW.UUUWG.COM

����WWW.LHBHS.COM

����WWW.NG12345.COM

����WWW.5566YYY.COM

����WWW.221EE.COM

����WWW.XB1000.COM

����WWW.D36E.COM

����WWW.333WEWE.COM

����WWW.PAIPATA.COM

����WWW.2222XO.COM

����WWW.245HH.COM

����WWW.095568.COM

����WWW.UU377.COM

����WWW.55XXAA.COM

����WWW.BBKXW.COM

����WWW.94GN.COM

����WWW.559HH.COM

����WWW.5858BT.COM

����WWW.34567PP.COM

����WWW.55XHXH.COM

����WWW.LULAIBA.COM

����WWW.5PU.COM

����WWW.Y444Y.COM

����WWW.69KVKV.COM

����WWW.XX182.COM

����WWW.373SE.COM

����WW.866RR.COM

����WWW.QYLE1.COM

����WWW.917PORN.COM

����WWW.843EE.COM

����WWW.U6R3.COM

����WWW.362HH.COM

����WWW.FF149.COM

����WWW.JIONGYO.COM

����WWW.175BP.COM

����WWW.883AA.COM

����WWW.7KANKAN.COM

����WWW.ZBJURAN.COM

����WWW.LULUNN.COM

����WWW.GUPOSHAN.COM

����WWW.VRVR11.COM

����WWW.2016RG.COM

����WWW.10010.CN

����WWW.DJKK5.COM

����WWW.43RA.COM

����WWW.LYHSBIO.COM

����WWW.HTTOZZ231.COM

����WWW.LIGUZS.COM

����WWW.CCXF1.COM

����WWW.1238100CN.COM

����WWW.HENHENGAN.IN

����WWW.HAORENSHUO.COM

����WWW.NP333.COM

����WWW.SEYUSEBA.COM

����WWW.141BBB.COM

����WWW.MP336.COM

����WWW.8899TA.COM

����WWW.600PAPA.COM

����WWW.289AI.COM

����WWW.FZWJGJ.COM

����WWW.TJHDMD.COM

����WWW.AVZU2.COM

����WWW.22EEE.COM

����WWW.055GG.COM

����WWW.XIAOZIDH.COM

����WWW.HLH338.COM

����WWW.ZAIXIAN.IN

����WWW.GAN567.COM

����WWW.81IIII.COM

����WWW.BGE4.COM

����WWW.9988K.COM

����WWW.SDBSTD.COM

����WWW.FANLI.COM

����WWW.444NO.COM

����WWW.AVTT444.COM

����WWW.333BV.COM

����WWW.TOUTOULU3.COM

����WWW.123PIPI.COM

����WWW.365ONLINE.COM

����WWW.77NP8.COM

����WWW.KEDOU03.COM

����WWW.HU6789.COM

����WWW.3JPAV9.COM

����WW.2016ZI.COM

����WWW.ZRZS888.COM

����WWW.Q55666.COM

����WWW.5111DD.COM

����WWW.96LSN.COM

����WWW.AQY223.COM

����WWW.99SALON.COM

����WWW.77JZJZ.COM

����WWW.345ATV.COM

����WWW.HHVOD99.COM

����WWW.SEMM789.COM

����WWW.99XXAA.COM

����WWW.AFH8.COM

����WWW.520KPKP.COM

����WWW.131DIZHI.COM

����WWW.JSTNJT.COM

����WWW.DJ169.COM

����WWW.021DST.COM

����WWW.96QG.COM

����WWW.98AV.COM

����WWW.47SGG.COM

����WWW.88RE1.COM

����WWW.47ES.COM

����WWW.OMBYY.COM

����WWW.D9JH.COM

����WWW.CDSANHE.COM

����WWW.CHENGREN.COM

����WWW.753FF.COM

����WWW.KKBOOKK.COM

����WWW.582JJ.COM

����WWW.DW3S.COM

����WWW.Z78888.COM

����WWW.DE4F.COM

����WW.032EE.COM

����WWW.033SE.COM

����WWW.YMSE.COM

����WWW.FF622.COM

����WWW.22SEE.COM

����WWW.YYYYYI.COM

����WWW.578PP.COM

����WWW.51SAOB.COM

����WWW.AV585.COM

����WWW.BBBBBE.COM

����WWW.X14B.COM

����WWW.778WW.COM

����WWW.WWWW22.COM

����WWW.223MM.COM

����WWW.HM91.COM

����WWW.44PRPR.COM

����WWW.QINCAO256.COM

����WWW.3YYYYY.COM

����WWW.26VVVV.COM

����WWW.81IIII.COM

����WWW.87AAAA.COM

����WWW.HONG77.COM

����WWW.JJXX6.COM

����WWW.888DMDM.COM

����WWW.33PIPI.COM

����WWW.881AA.COM

����WWW.73VYD.COM

����WWW.ZK288.COM

����WWW.5599UU.COM

����WWW.JKZCCN.COM

����WWW.360UUUU.COM

����WWW.65KAN.COM

����WWW.HAYJHR.COM

����WWW.JIUJIUSE999.COM

����WWW.00HHHH.COM

����WWW.ONE-108.COM

����WWW.943AA.COM

����WWW.234GGGG.COM

����WWW.929JJ.COM

����WWW.NFLKK.COM

����WWW.CCCTT2.COM

����WWW.822GAN.COM

����WWW.57976.COM

����WWW.8UJJ.COM

����WWW.33HEI.COM

����WWW.B5FH.COM

����WWW.PPCAO3.COM

����WWW.666I8.COM

����WWW.DPP2017.COM

����WWW.801B.COM

����WWW.CBV6.COM

����WWW.CCAV04.COM

����WWW.JD-BBS.COM

����WWW.52M3.COM

����WWW.XR711.COM

����WWW.86ZZZZ.COM

����WWW.8833D.COM

����WWW.62PAPA.COM

����WWW.30GAN.COM

����WWW.AA4321.COM

����WWW.CCVSE.COM

����WWW.66XXPP.COM

����WWW.21HHR.COM

����WWW.77FULI.COM

����WWW.TTKMOV.COM

����WWW.74787.COM

����WWW.345HU.COM

����WWW.80IIII.COM

����WWW.AVAVCD.COM

����WW.JJJ86.COM

����WWW.AOAOSHE.COM

����WWW.440CC.COM

����WWW.AV6889.COM

����WWW.090DD.COM

����WWW.TXZSHC.COM

����WWW.787DDD.COM

����WWW.63IB.COM

����WWW.BBQ62.COM

����WWW.7777KK.COM

����WWW.WKWK11.COM

����WWW.WFJWKJ.COM

����WW.CAO778.COM

����WWW.POPKART.COM

����WWW.227DY.COM

����WWW.62AL.COM

����WWW.DZDZ6.COM

����WWW.77GCGC.COM

����WWW.XIAOMING41.COM

����WW.4444ABC.COM

����WWW.123XYXY.COM

����WWW.60333.COM

����WWW.44WAWA.COM

����WWW.369FY.COM

����WWW.QFHKJX.COM

����WWW.84.AAA

����WWW.6YEYU.COM

����WWW.EKH9.COM

����WWW.NJSUAN.COM

����WWW.566567.COM

����WWW.312SIHU.COM

����WWW.4BAA.COM

����WWW.1122VM.COM

����WWW.84CX.COM

����WWW.363EEE.COM

����WWW.11SFSF.COM

����WWW.97EEEE.COM

����WWW.77PIPI.COM

����WWW.777J8.COM

����WWW.645555.COM

����WWW.66TTPP.COM

����WWW.9927NN.COM

����WWW.JIJIGANDY3.COM

����WWW.TJINHUA.COM

����WWW.SEXIEZI.INFO

����WWW.15XB.COM

����WWW.XXCCJC.COM

����WWW.660SSS.COM

����WWW.MITAO99.COM

����WWW.GZLEIMU.COM

����WWW.DIAOMIE.COM

����WWW.88QIQIQI.COM

����WWW.458HH.COM

����WWW.0370FT.COM

����WW.NWQBH.CN

����WWW.EE339.COM

����WWW.AAA26.COM

����WWW.NNNN51.COM

����WWW.345TA.COM

����WWW.DARENGAN.COM

����WWW.2YYYYY.COM

����WWW.WYC94.COM

����WWW.58YYD.COM

����WWW.683KK.COM

����WWW.9LLLLL.COM

����WWW.377TT.COM

����WWW.200QSW.COM

����WWW.AVXXXX.COM

����WWW.WUHUJJ.COM

����WWW.CCXF1.COM

����WWW.HTTOZZ231.COM

����WWW.KUAI97.COM

����WWW.1SSSSS.COM

����WWW.120SIHU.COM

����WWW.VVXCN.COM

����WWW.142EE.COM

����WWW.389PP.COM

����WWW.890NB.COM

����WWW.FQB3.COM

����WWW.53NC.COM

����WWW.1111XE.COM

����WWW.X8C8.COM

����WWW.114GAO.COM

����WWW.ZJQ8.COM

����WWW.WOWORE34.COM

����WWW.755KXW.COM

����WWW.DD1XX.COM

����WWW.53CKCK.COM

����WWW.44FFFF.COM

����WWW.SE9981.COM

����WWW.755CD.COM

����WWW.ABCJD.COM

����WWW.BLZ7000.COM

����WWW.7HHHHH.COM

����WWW.QZSB360.COM

����WWW.HNWLYJ.COM

����WWW.SSLAI6.COM

����WWW.SE766.COM

����WWW.FQHXZX.COM

����WWW.2Q3B.COM

����KHARY.PAYTON

����WWW.018AI.COM

����WWW.DERILU.COM

����WWW.O8X5.COM

����WWW.AVAV345.COM

����WWW.HAOLEAV01.COM

����WWW.DE9W.COM

����WWW.24UW.COM

����WWW.T02Y.COM

����WWW.789HU.COM

����WWW.GZFQPFW.COM

����WWW.JJ8765.COM

����WWW.PPSE5757.NET

����WWW.11RTYS.COM

����WWW.LLS1212.COM

����WWW.900HHH.COM

����WWW.DE7777.COM

����WWW.V2EX.COM

����WWW.DD7654.COM

����WWW.CAO9988.COM

����WWW.YKXBY.COM

����WWW.3344VR.COM

����WWW.76588.COM

����WWW.0409.COM

����WWW.111PH.COM

����WWW.AV10001.COM

����WWW.XIAO776.COM

����WWW.THNPX.COM

����WWW.WWWINEST

����WWW.38VD.COM

����WWW.150SE.COM

����WWW.GUOMO.ME

����WWW.LLYCKJ2100.COM

����WWW.19LOUU.COM

����WWW.34NF.COM

����WWW.SNLLYY.COM

����WWW.LU2352.COM

����WWW.GHWNX.COM

����WWW.BOBO.BO3366.COM

����WWW.8888KT.COM

����WWW.MHUANSE.COM

����WWW.IKL0.COM

����WWW.288GAN.COM

����AF.DAVID.HYDE.PIERCE

����WWW.STT05.COM

����WWW.CHAO999.COM

����WWW.22BUBU.COM

����WWW.62LK.COM

����WWW.HSEJR.COM

����WWW.DINGXIANGWANG.NET

����WWW.880567.COM

����WWW.BK1111.COM

����WWW.XXXXXW.COM

����WWW.75ES.COM

����WWW.FFFF81.COM

����WWW.80GEGE.COM

����WWW.38PB.COM

����WWW.464HH.COM

����WWW.AVTT827.COM

����WWW.SAYYKTAOBAO.COM

����WWW.SE606.COM

����WWW.306SE.COM

����WWW.AV491.COM

����WWW.7755P.COM

����WWW.SDGJHY.COM

����WWW.YW5566.COM

����WWW.511DD.COM

����WWW.76RV.COM

����WWW.44FFFF.COM

����WWW.32ZZZZ.COM

����WWW.ENGLISHPAD.COM

����WWW.57CAIJI.COM

����WWW.YIWAN.COM

����WWW.850DH.COM

����WWW.MLWYW.COM

����WWW.CAOB400.COM

����WWW.WM178.COM

����WWW.47CA.COM

����WWW.2AA8.COM

����WWW.44DZDZ.COM

����WWW.5588SE.COM

����WWW.FF4455.COM

����WWW.777TS.COM

����WWW.XKDD.COM

����WWW.XUFAN163.COM

����WWW.DDB8888.COM

����WWW.HJSJ.COM

����WWW.568JH.COM

����WW.499QQ.COM

����WWW.TTTT10.COM

����WWW.MAOMIAV.INFO

����WWW.555ABAB.COM

����WWW.38QDD.COM

����WWW.666IR.COM

����WWW.4000SS.COM

����WWW.SHK-Y.COM

����WWW.58TUTU.COM

����WWW.7KANKAN.COM

����WWW.SEWA055.COM

����WWW.69AA.COM

����WWW.RE5678.COM

����WWW.530BB.COM

����WWW.ITEMTAOBAO.COM

����WWW.WPK4.COM

����WWW.27SGG.COM

����WWW.960ZY.COM

����WWW.6644B.COM

����WWW.337333.COM

����WWW.XALCWY.COM

����WWW.97RRGG.COM

����WWW.444SOSO.COM

����WWW.789PA.COM

����WWW.7LANGJUN.COM

����WWW.JXHD.INFO

����WWW.UUZY08.COM

����38DUN.COM

����WWW.68UUE.COM

����WWW.JYS6.COM

����WWW.KKKK25.COM

����WWW.YEYEZY.COM

����WWW.94SXX.COM

����WWW.ZRZS888.COM

����WWW.900NA.COM

����WWW.QUANJII.COM

����WWW.NUNU55.COM

����WWW.99QQ1.COM

����WWW.3344OK.COM

����WWW.84DDDD.COM

����WWW.KC444.COM

����WWW.VWX3.COM

����WWW.3388MP3.COM

����WWW.LUNLI.PRO

����WW.788YU.COM

����WWW.99XFLSN.COM

����WWW.2ZAZHI.COM

����WWW.YIQIKANDY.COM

����WWW.VWW44.COM

����WWW.988XI.COM

����WWW.LU2357.COM

����WWW.81XXOO.COM

����WWW.TV5000.COM

����WW.22XPXP.COM

����WWW.RENRENPENG.CC

����WWW.AV493.COM

����WWW.ETAOHE.COM

����WWW.97GE.COM

����WWW.21NVNV.COM

����WWW.QI345.COM

����WWW.3344ER.COM

����WWW.859CC.COM

����ANDIE.MACDOWEL

����WWW.881TT.COM

����WWW.ZGNY.COM

����WWW.WESTLAKEFINANNCIAL.COM

����WWW.KOU32.COM

����WWW.55555XX.COM

����WWW.AVASTOR.COM

����WWW.WLU.EDU

����WW.VV448.COM

����WWW.543BW.COM

����WWW.3JPAV9.COM

����WWW.70J.CN

����WWW.TTKAV.COM

����WWW.88FHFH.COM

����WWW.22AAF.COM

����WWW.9997ZY.COM

����WWW.QU40.COM

����WW.567YA.COM

����WWW.2BBBBB.COM

����WWW.17KKP.COM

����801P.COM

����WWW.DSQNW.COM

����WWW.AQY100.COM

����WWW.68YIN.COM

����WWW.883GG.COM

����WWW.YHYL99.COM

����WWW.AVTT2015.COM

����WWW.79BOY11.COM

����WWW.48PH.COM

����WWW.ZOO-SKOOL.COM

����WWW.JHXDZ.COM

����WWW.77XPXP.COM

����WWW.WRBCE.COM

����WWW.JJ627.COM

����WWW.5566BI.COM

����WWW.90LLL.COM

����WWW.1122KU.COM

����WWW.SSW98.COM

����WWW.HF598.COM

����WWW.THZTV.NET

����WWW.142EE.COM

����WWW.G0G1.COM

����WWW.90ZZZZ.COM

����WWW.76IIII.COM

����WWW.NAIMALU.COM

����WWW.SESE98.COM

����WWW.9XFZY.COM

����WWW.PPP78.COM

����WWW.ITKZ.BIZ

����WWW.5850A.COM

����WWW.2222AV.CO

����WWW.EEEBBU.COM

����WWW.96QG.COM

����WWW.DAODAOLU.COM

����WWW.GOQQC.COM

����WWW.44SENIGU.COM

����WWW.VVVV99.COM

����WWW.SZLYDN.COM

����WWW.958BO.COM

����WWW.1234FU.COM

����ALEXANDRE.GOYETTE

����WWW.AVAOTU.COM

����WWW.75SIHU.COM

����WWW.62BV.COM

����WWW.PORNROX.COM

����WWW.25GAO.COM

����WWW.77V5.COM

����WWW.2014XXX.COM

����WWW.AVDAKA.COM

����WWW.S8S8CN.COM

����WWW.49VVV.COM

����WWW.RZ668.COM

����WWW.464UU.COM

����WWW.XINDZ999.COM

����WWW.76RV.COM

����WWW.XXXX.COM

����WWW.11BAGE.COM

����WWW.9900PP.COM

����WWW.77APAP.COM

����WWW.944HSW.COM

����WWW.880WW.COM

����WWW.DM679.COM

����WWW.912003.COM

����WWW.17234.COM

����WWW.100IU.COM

����WWW.HJHTBZ.COM

����WWW.119CC.COM

����WWW.255VW.COM

����WWW.400ZYZ.COM

����WWW.168HEI.COM

����WWW.75SIHU.COM

����WWW.063311.COM

����WWW.AYK8.COM

����WWW.135BB.COM

����WWW.16SGG.COM

����WWW.MUCHMOREMEN.COM

����WWW.344ZZZ.COM

����WWW.DYY5.COM

����WWW.9080XOXO.COM

����WWW.504AV.COM

����WWW.53JW.COM

����WWW.TOUTOUMO.COM

����WWW.709T.COM

����WWW.XSBAV.COM

����WWW.61IG.COM

����WWW.PPTKJ.NET

����WWW.XX6543.COM

����WWW.237AV.COM

����WWW.296EEE.COM

����WWW.72HHHH.COM

����WWW.600VT.COM

����WWW.5QILEYULE.COM

����WWW.AVXXF.COM

����WWW.92OOV.COM

����WWW.AVI58.COM

����WWW.6080J.COM

����WWW.PM555.NET

����WWW.788GAN.COM

����WWW.44OJ.COM

����WWW.33AAP.COM

����WWW.818SIHU.COM

����WWW.AVTT977.COM

����WWW.CAOBIAO78.COM

����WWW.BU898.COM

����WWW.6IYY.COM

����WWW.432XX.COM

����WWW.RRPRRP.COM

����WWW.704444.COM

����WWW.FSWJF.COM

����WWW.Q8GN.COM

����WWW.720LU.TV

����WWW.4666SS.COM

����WWW.VVV0.COM

����WWW.533WW.COM

����WWW.137UU.COM

����WWW.ZEINAI9.COM

����WWW.315SIHU.COM

����WWW.777KK.COM

����WWW.35PAPA.COM

����WWW.U66777.COM

����WWW.177188.COM

����WWW.SE13SE.COM

����WWW.H9KT.COM

����WWW.91CZ.NET

����WWW.��Ϣ.COM

����WWW.41KKKK.COM

����WWW.XINDZ3.COM

����WW.97SEE.COM

����WWW.66BBMM.COM

����WWW.XIXI404.COM

����WEN.MCDONNEL

����WWW.BOSXOVS.COM

����WWW.2828YS.COM

����WWW.2222JI.COM

����WWW.44FAN.COM

����WWW.AVTT991.COM

����WWW.0LULUBA.COM

����WW.221DDD.COM

����WWW.HTSMO.COM

����WWW.WWW165ZZCOMRC.CC

����WWW.FTJLP.COM

����WWW.100LU.VIP

����WWW.36SGG.COM

����WWW.F9609.COM

����WWW.TAYILU.COM

����WWW.B.GOXAV.COM

����WW.800SESE.COM

����WWW.7733P.COM

����WWW.43SW.COM

����WWW.221MI.COM

����WWW.87SIHU.COM

����WWW.2016MD.COM

����WWW.948VV.COM

����WWW.LONG10.COM

����WWW.FZK9.COM

����WWW.WANRENSS.COM

����WWW.265G.COM

����WWW.BBB339.COM

����WWW.98CEE.COM

����WWW.YIHANGART.COM

����WWW.100TUTU.COM

����WWW.432YY.COM

����WWW.4HU43.COM

����WWW.BU710.COM

����WWW.WWWBUSIN

����WWW.KKK456.COM

����WWW.AVTT916.COM

����WWW.7890AV.COM

����WWW.66AV.NET

����WWW.RIRI6.COM

����WWW.HAOAV23.COOM

����WWW.566567.COM

����WWW.CCAV04.COM

����WWW.66GXGX.COM

����WW.75DDD.COM

����WWW.350DD.COM

����WWW.541TV.COM

����WW.77FFFF.COM

����WWW.1111XE.COM

����WWW.SHOWYOURVAGINA.COM

����WWW.22YYZZ.COM

����77DK.CC

����WWW.388HH.COM

����WWW.388SS.COM

����WWW.62LO.COM

����WW.789KKK.COM

����WWW.244CAO.COM

����WWW.00KS.COM

����WWW.NI3456.COM

����WWW.566MIMI.COM

����WWW.88YUYU.COM

����WWW.CK55222.COM

����WWW.QIANSO.COM

����WWW.884TTT.COM

����WWW.47KKKK.COM

����WWW.012TK.COM

����WWW.HAOCC456.COM

����WWW.137DD.COM

����WWW.09CE.COM

����WWW.3344ZX.COM

����WWW.516DD.COM

����WWW.92YOYO.COM

����WWW.DY.HAOAV

����WWW.BTKITTY.COM

����WWW.44XP.COM

����WWW.BU556.COM

����WWW.38OQ.COM

����WWW.3344XG.COM

����WWW.BKAN8.COM

����WWW.04KKK.COM

����WWW.QQ77QQ.COM

����WWW.79XFW.COM

����WWW.YYYYYA.COM

����NITTHA.JIRAYUNG

����WWW.BK55555.COM

����WWW.QOQH.COM

����WWW.1J7L.COM

����WWW.AAXX88.COM

����WWW.666DDXX.COM

����WW.PALA4.COM

����WWW.987SIHU.COM

����WWW.SSQDYJ.COM

����WWW.AISEDAO11.COM

����WWW.302SIHU.COM

����WWW.CCCTT1.WIN

����WWW.CCCAV8484.NET

����WWW.SDZZW.COM

����WWW.99AAZZ.COM

����WWW.ADY9.NET

����WWW.136SDH.COM

����WWW.POEMS.COM

����WWW.624V.COM

����WWW.5556X.COM

����WWW.FUFUCAO4.COM

����WWW.N0755.COM

����WWW.389SE.COM

����WWW.7MAV.CC

����WWW.AI0851.COM

����WWW.VA520.COM

����WWW.QQQVDD.COM

����WWW.99CC7.COM

����WWW.148COM.COM

����WWW.BQ110.COM

����WWW.500QUQU.COM

����WWW.VF5D.COM

����WWW.YLD1.COM

����WWW.71UF.COM

����WWW.833GG.COM

����WWW.BALLTAN.COM

����WWW.166ZZ.COM

����WW.132FF.COM

����WWW.09AAA.COM

����WWW.214LADY.COM

����WWW.455RX.COM

����WWW.53NC.COM

����WWW.246XX.COM

����WWW.I84E.COM

����WWW.TXZSHC.COM

����WWW.99MMNN.COM

����WWW.NNCAO.COM

����WWW.AA0E.COM

����WWW.90SGG.COM

����WWW.SMJYJ.COM

����WWW.HDKAIEN.COM

����WWW.44DRDR.COM

����WWW.GGG4777.COM

����WWW.PNQ6.COM

����WWW.YFBWCLC.COM

����WWW.YYY2345.COM

����WWW.77OT.COM

����WWW.NFNF4.COM

����WWW.06PAO.COM

����WWW.51GAN.NET

����WWW.67KKP.COM

����WWW.AISEWANG.XCOM

����WWW.4411J.COM

����WWW.56929.COM

����WWW.969HH.COM

����WWW.ALANG123.COM

����WWW.22KUKU.COM

����WWW.HAOSE05.COM

����WWW.THZTHZ.COM

����WWW.3344VG.COM

����WWW.JUMPCN.COM

����WWW.99WWXX.COM

����WWW.16DDD.COM

����WWW.30OOO.COM

����WWW.88SMSM.COM

����WWW.7CAIMI.COM

����WWW.520DMDM.COM

����WWW.WHFS58.COM

����WWW.DD231.COM

����WWW.377TT.COM

����WWW.33GK.COM

����WWW.SDZLKS.COM

����WWW.338WW.COM

����WWW.BB771.COM

����WWW.M9MM99.COM

����WWW.JZPLANG.COM

����WWW.CDZSKY.COM

����WWW.322NN.COM

����WWW.JAVXZ.COM

����WWW.324444.COM

����WWW.6KKBB.NET

����WWW.AVTT476.COM

����WWW.GE567.COM

����WWW.997AVAV.COM

����WW.HAOLE001.COM

����WWW.MUSTLI.COM

����WWW.49PPP.COM

����WWW.806CC.COM

����WWW.SIKXXF.COM

����WWW.33DADA.COM

����WWW.2211DDD.COM

����WWW.77XPXP.COM

����WWW.CAO.1024.PE

����WWW.22LANGKE.COM

����WWW.AMAZON.CO

����WWW.BJKRUI.COM

����WWW.SHENDU.COM

����WWW.68UUE.COM

����WWW.882HH.COM

����WWW.SEX007DH.COM

����WWW.ALLSZY.COM

����WWW.837PP.COM

����WWW.6666OO.COM

����WWW.57JO.COM

����WWW.67SGG.COM

����WWW.2535.ORG

����WWW.M2E5.COM

����WWW.ZWZ6.COM

����WWW.32EEEE.COM

����WWW.JAFFE.NET

����WWW.555TTT.NET

����WW.36YIYI.COM

����WWW.YOUGIZZ.COM

����WWW.79EEE.COM

����WWW.NIMENGAO.COM

����WWW.634184.NET

����WWW.CC294.COM

����WWW.822GAN.COM

����WWW.N148.COM

����WWW.S7N7.COM

����WWW.PPP111.COM

����WWW.90KVKV.COM

����WW.PUTAOSHE.COM

����WWW.6AAAV.COM

����WWW.68UUE.COM

����WWW.QXQX11.COM

����WWW.VAVASE.NET

����WWW.7733P.COM

����WWW.SLWDH2.COM

����WWW.77SSTT.COM

����WWW.008FF.COM

����WWW.EKS9.COM

����WWW.TTS22.COM

����WWW.717BB.COM

����WWW.TUTU11.COM

����WWW.PVKKK.COM

����WWW.777NW.COM

����WWW.73SGG.COM

����WWW.BBMMM.INFO

����WWW.7777QI.COM

����WWW.PPP46.COM

����WWW.MMCC44.COM

����WWW.JYGUZHI.COM

����WWW.890CS.COM

����WWW.66ASP.COM

����WWW.43CCCC.COM

����WWW.JJ624.COM

����WWW.429AV.COM

����WWW.123GBGBCOM.COM

����WWW.K1522.COM

����WWW.SHTVU.EDU.CN

����WWW.610ZY.COM

����WWW.234HU.COM

����WWW.149AV.COM

����WWW.33333RV.COM

����WWW.YIAKU.COM

����WWW.G9G0.COM

����WWW.4XVV.COM

����WWW.26BB.COM

����WWW.66DDEE.COM

����WWW.NFNF4.COM

����WWW.AMORALTUBE.COM

����WWW.3344CF.COM

����WWW.9988SK.COM

����C.SARAFIAN

����WWW.SQS4.COM

����JIM.BROADBEN

����WWW.SE0404.COM

����WWW.DD014.COM

����WWW.SEGE.COM

����WWW.973777.COM

����WWW.25SESE.COM

����WWW.RENRENDVD.COM

����WWW.600YE.COM

����WWW.800DIDI.COM

����WWW.51HHH.COM

����WWW.G8TY.COM

����WWW.KAQIMA.COM

����WWW.VVVV99.COM

����WWW.593B.COM

����WWW.81IIII.COM

����WWW.555EW.COM

����WWW.44XXBB.COM

����WWW.JOU69.COM

����WWW.SSAWIPE.COM

����WWW.KEKEAV.COM

����WWW.33TTPP.COM

����WWW.843EE.COM

����WWW.120AV.ME

����WWW.93KXZ.COM

����WWW.YAOGAN11.COM

����WWW.6AAAV.COM

����WW.055HH.COM

����WWW.463456.COM

����WWW.75QSW.COM

����WWW.99VV0123.CN

����WWW.56ZZZZ.COM

����WWW.IKAN820.COM

����WWW.QZZYFC.COM

����9QKG.COM

����WWW.BQ110.COM

����WWW.1ZZZZZ.COM

����WWW.789HU.COM

����WWW.55BBBB.COM

����WWW.SESEFA.COM

����WWW.ZEINAI9.COM

����WWW.PP189.COM

����WWW.98AAAA.COM

����WWW.15IN.COM

����WWW.BI900.COM

����WW.3344NR.COM

����WWW.5CAOB.COM

����WWW.33HEI.COM

����WWW.GGHUAI.COM

����WWW.SUSU55.COM

����WWW.O8X5.COM

����WWW.33EE33.COM

����WWW.XX512.COM

����WWW.73GP.COM

����WWW.FKHRVRU.NET

����WWW.835AV.COM

����WWW.23336.COM

����WWW.XIGUA15.COM

����WWW.GGGG64.COM

����WWW.U6R3.COM

����WWW.YINXIU118.COM

����WWW.189YU.COM

����WWW.2008NS.COM

����WWW.DD231.COM

����WWW.EEKEER.COM

����WWW.R9JK.COM

����WWW.935NN.COM

����WWW.TUBOLO.COM

����WWW.QINGJUNLU.COM

����WWW.KANQQC.COM

����WWW.AV.AZ05.COM

����WWW.2KYYY.COM

����WWW.POPWK.COM

����WWW.A3V4.COM

����WWW.7299GAN.COM

����WWW.121BB.COM

����WWW.55SSS.COM

����WWW.KELEPA.COM

����WWW.500CE.COM

����WWW.544GAN.COM

����WWW.HDLDI.COM

����WWW.SZ-KME.COM

����WWW.ANQUSHE65.COM

����WWW.XXEEE.COM

����WWW.83JJJJ.COM

����WWW.922AA.COM

����WWW.TATTYY.COM

����WW.97SEE.COM

����WWW.J8AO.COM

����WWW.500CE.COM

����WWW.8JJ8JJ.COM

����WWW.892430.COM

����WWW.KKLU10.NET

����WWW.62FW.COM

����WWW.BAISE7777.COM

����WWW.F4D3.COM

����WWW.AZT10965.COM

����WWW.9999YI.COM

����WWW.WHH390.COM

����WWW.2016CB.COM

����WWW.RRR13.COM

����WWW.786HH.COM

����WWW.EK558.COM

����WWW.KYMFB.COM

����WWW.569NN.COM

����WWW.SYYA4.COM

����WWW.AICAO66.COM

����WWW.A33V.COM

����WWW.499.COM

����WWW.LISESE.COM

����WWW.168315.COM

����WWW.150.COOL

����WWW.BCBM7.COM

����WWW.WB288.COM

����WWW.BOBO5566.COM

����WWW.XIGUAGE.NET

����WWW.Y8876.COM

����WWW.38XV.COM

����WWW.VIVI86.COM

����WWW.ZGMSFY.COM

����WWW.SJZY000.COM

����WWW.AVTB8.COM

����WWW.020QJ.COM

����WWW.TA5678.COM

����WWW.21NNNN.COM

����WWW.CCAV02.COM

����WWW.318XX.XXX

����WWW.FFKSW.COM

����WWW.22HHWW.COM

����WWW.881ABC.COM

����WWW.DMAYAS2.COM

����WWW.43PE.COM

����WWW.54SSK.COM

����WWW.21JIUSETENG.COM

����WWW.233RR.COM

����WWW.LLNXXXX.COM

����WWW.SESIWA.COM

����WWW.641EE.COM

����WWW.111ZI.COM

����WWW.622GG.COM

����WWW.995115.COM

����WWW.83JJJJ.COM

����WWW.IIBIU.COM

����WWW.HENHENAIAI.COM

����WWW.X66777.COM

����WWW.330WW.COM

����WWW.MFS8.COM

����WWW.SEGE.COM

����WWW.JI2222.COM

����WWW.AVTT555NET.COM

����WWW.Y1230.COM

����WWW.22KKMM.COM

����WWW.JJJJ16.COM

����WW.CCC27.COM

����WWW.NI4567.COM

����WWW.EBEB66.COM

����WWW.246XX.COM

����WWW.LIANYEBBS5.COM

����WWW.835ID.COM

����WWW.48VP.COM

����WWW.BIBI22.COM

����WWW.44XXBB.COM

����WWW.EE33EE.NET

����WWW.280SIHU.COM

����WWW.65XV.COM

����WWW.SG120.COM

����WWW.SN727.COM

����WWW.548AA.COM

����WWW.M5XZ.COM

����WWW.WOWORE56.COM

����WWW.5DODO.COM

����WWW.DJ6D.COM

����WWW.44PRPR.COM

����WWW.IHUABEN.COM

����WWW.SESE553.COM

����WWW.11UIUI.COM

����WWW.NB027.COM

����WWW.142EE.COM

����WWW.389SE.COM

����WWW.888MAMA.COM

����WW.AVTTW.CN

����WWW.877BO.COM

����WWW.9XFW.COM

����WWW.27FAFA.COM

����WWW.CKL6.COM

����WWW.TMETB.COM

����WWW.FULAND.COM

����WWW.786HH.COM

����WWW.IPMPH.COM

����WWW.Q38Q.COM

����WWW.57UY.COM

����WWW.QO35.COM

����WWW.988DE.COM

����WWW.8000YYY.COM

����WWW.PKCJL.COM

����WWW.GUIKEW.COM

����WWW.7SSSSS.COM

����WWW.SSSS81.COM

����WWWW.924DD.COM

����WWW.7HXO.COM

����WWW.62DK.COM

����WWW.96ZYZ.COM

����WWW.LA235.COM

����WWW.SEER.COM

����WWW.GO2048.COM

����WWW.667QE.COM

����WWW.0737ZPW.COM

����WWW.FFCAO5.COM

����WWW.33LSN.COM

����WWW.08DDD.COM

����WWW.HAOBI366.COM

����WWW.08CCCC.COM

����WWW.333CC.COM

����WWW.99KSKS.COM

����WWW.FEFE33.COM

����WWW.SZWANJI.COM

����WWW.29SSSS.COM

����WWW.BOKEYZ.COM

����WWW.1000AAA.COM

����WWW.6QSS.COM

����WWW.444ZE.COM

����WWW.AV10001.COM

����WWW.665MI.COM

����WWW.355AAA.COM

����WWW.2016FN.COM

����WWW.AJU9.COM

����WWW.EIK9.COM

����WWW.HUANLEFUQI.COM

����WWW.1HHH.COM

����WWW.319DY.COM

����WWW.8833D.COM

����WWW.900SUSU.COM

����WWW.9999YE.COM

����WWW.776MM.COM

����WWW.GMGM44.COM

����WWW.1122FU.COM

����WWW.987SIHU.COM

����WW.SEB300.COM

����WWW.210YY.COM

����WWW.4WII.COM

����WWW.TUSHY.COM

����WWW.AVHHHH.COM

����WWW.HAIANW.COM

����WWW.224DD.COM

����WW.77FFFF.COM

����WWW.DAN06.COM

����WW.T570.COM

����WWW.56SIHU.COM

����WWW.2297H.COM

����WWW.43PE.COM

����WW.SHUIXIAN.ME

����WWW.XX4499.COM

����WW.35GAO.COM

����WWW.STTDY10.COM

����WWW.SZDEOS.COM

����WWW.XB1000.COM

����WWW.QIMI222.COM

����WWW.88BBTT.COM

����WWW.937PAO.COM

����WWW.ZHIFUNV.COM

����WWW.555EG.COM

����WWW.YEJI99.COM

����WWW.YES4444.COM

����WWW.47SM.COM

����WWW.HSQ2016.COM

����WWW.IMMI.GOV

����WWW.91YDB.COM

����WWW.42SGG.COM

����WWW.73ZZZZ.COM

����WW.33SFSF.COM

����WWW.333PDY.COM

����WWW.QQ83.COM

����WWW.78ZYZ.COM

����WWW.BK2222.COM

����WWW.HAOCC456.COM

����WWW.9999YI.COM

����WWW.SEHU10.COM

����WWW.33AH.COM

����WWW.LU2017.COM

����WWW.115CC.COM

����WWW.900HHH.COM

����WWW.26UV2.COM

����WWW.AVZU4.COM

����WWW.22AAF.COM

����WWW.500ZYZ.COM

����WWW.877SS.COM

����WWW.53NVNV.COM

����WW.DBMEINV.COM

����WWW.790DA.COM

����WWW.ZBJURAN.COM

����597ZZ.COM

����WWW.71FV.COM

����WWW.FFKKK.COM

����WWW.ZQNF.COM

����WWW.PSE8.COM

����WWW.12999.COM

����WWW.961AA.COM

����WWW.YAHOO.COM

����WWW.QINCAO256.COM

����WWW.GGGG65.COM

����WWW.WEB.SANGUOSHA.COM

����WWW.MICTAO.COM

����WWW.99SWZ.COM

����WWW.75SSK.COM

����WWW.123CHA.COM

����WWW.63KKB.COM

����WWW.SE845.COM

����WWW.ANYAOGA.COM

����WWW.QQYY22.COM

����WW.9797ABC.COM

����WWW.KO14.NET

����WWW.13PENG.COM

����WWW.NFNF44.COM

����WWW.55FCW.COM

����WWW.113DS.COM

����WWW.EEEE68.COM

����WWW.WXA8.COM

����WWW.BO480.COM

����WWW.569NN.COM

����WWW.972BB.COM

����WWW.HDOOL.COM

����WWW.HT1881.COM

����WW.678PP.COM

����WWW.EEEE78.COM

����WWW.SFRTYS.COM

����WWW.KELEPA.COM

����WWW.6789BA.COM

����WWW.MM5555.COM

����WWW.7N2N.COM

����WWW.02KXM.COM

����WWW.DADI234.COM

����GUS.BARRY

����WWW.234GGGG.COM

����WWW.9QKG.COM

����WWW.77SGG.COM

����WWW.2016WG.COM

����WWW.554657661.CN

����WWW.3344AY.COM

����WWW.200SHAO.COM

����WWW.LIANXIU26.COM

����WWW.GO2048.COM

����WWW.TJZGGB.COM

����WWW.169PA.COM

����WWW.93BBB.COM

����WWW.SEXTUBE.COM

����WWW.050W.COM

����WWW.552WW.COM

����WWW.888300.COM

����WWW.95AI.COM

����WWW.22XFW.COM

����WWW.222BD.COM

����WWW.59V5.COM

����WWW.QQS00.COM

����WWW.22ATAT.COM

����WWW.LU2316.COM

����WWW.411NN.COM

����WWW.JAFFE.NET

����WWW.THZHDCC.COM

����WWW.77CTV.COM

����WWW.LU2324.COM

����WWW.5252XB.COM

����WWW.JIBA1.COM

����WWW.2017TV.NET

����WWW.445544.COM

����WWW.756813.COM

����WWW.MYAV99.COM

����WWW.432YY.COM

����WWW.PH278.COM

����WWW.97VE.COM

����WWW.88BBNN.COM

����WWW.53CKCK.COM

����ICE.NATTARAT

����WWW.NIDILU.NET

����WWW.890XB.COM

����WWW.87SIHU.COM

����WWW.91VIDEO.NET

����WWW.MM2525.CO

����WWW.SYD88.COM

����WWW.GEGE4.COM

����WWW.SEX5.XXX

����WWW.158BBB.COM

����WWW.O1KM.COM

����WWW.117SIHU.COM

����WWW.62BV.COM

����WWW.939AA.COM

����WWW.BLZ16.COM

����WWW.BOY600.COM

����WWW.11A11B.COM

����WWW.FF126.COM

����WWW.822FF.COM

����WWW.444AA.COM

����WWW.YZAV3.COM

����WWW.XXOO543.COM

����WWW.8SES.COM

����WWW.TCGDGD.COM

����WWW.437BB.COM

����WWW.BOBABB.COM

����WWW.W596.COM

����WWW.BOSXOVS.COM

����SOPITNAPA.DABBARAN

����WWW.8484SEMM2.COM

����WWW.33NNPP.COM

����WWW.44KFKF.COM

����WWW.426AAA.COM

����WWW.74AT.COM

����WWW.YIWAN.COM

����WWW.665SIHU.COM

����WWW.PPLU66.NET

����WWW.MNTTW.COM

����WWW.HONGWU.COM

����WWW.QIANBAISHE.NET

����WWW.DNFBA.COM

����WWW.XXXXXO.COM

����WWW.YOUAVAV.COM

����WWW.P2P110.COM

����WWW.5599AP.COM

����WWW.776II.COM

����WWW.XSXS1.COM

����WWW.37IH.COM

����WWW.QQAV76761.TOP

����WWW.LEKUHH.COM

����WWW.XUANPAI.COM

����WWW.99TATA.COM

����WWW.AVAI100.COM

����WWW.02AK.COM

����WWW.SDDIDUN.COM

����WWW.PL6Q.COM

����WWW.C99C88.COM

����WWW.38RK.COM

����WWW.880CC.COM

����WWW.94XXX.COM

����WWW.JGH2.COM

����WWW.93KXZ.COM

����WWW.62IIII.COM

����WWW.448AAA.COM

����WWW.YEYEHEI.CC

����WWW.DDDD26.COM

����WWW.YAOLU11.COM

����WWW.EJ00.COM

����WWW.LINUXDE.NET

����WWW.KE2345.COM

����WWW.71IR.COM

����WWW.COMSEES.COM

����WWW.AVXCL11.COM

����WWW.AHKLRN.COM

����WWW.888YEAH.COM

����WWW.438538.COM

����WWW.LALXXX.COM

����WWW.444AN.COM

����WWW.HM-BBS.COM

����WWW.ASKCI.COM

����WWW.2016UF.COM

����WWW.1111YY.COM

����WWW.SOLARACIL.COM

����WWW.YBDU.COM

����WWW.NNPP44.COM

����WWW.X3F2.COM

����WWW.NINIRE.NET

����WWW.666VS.COM

����WWW.52XRS.COM

����WWW.93GAV.COM

����WWW.6262AVSE2.COM

����WWW.234RA.COM

����WW.JJ679.COM

����WWW.73OP.COM

����WWW.88LANGKE.COM

����WWW.FEFEAV.COM

����WWW.OICQ88.COM

����WWW.YIN668.COM

����WWW.YS7666.COM

����74WWW.543KK.COM

����WWW.YNINFO.COM

����WWW.GAO048.COM

����WWW.0710YX.COM

����WWW.YYXFNDD.TOP

����WWW.49EH.COM

����WWW.64CE.COM

����WWW.PORNHD.COM

����WWW.55UUVV.COM

����WWW.PARTYSU.COM

����WWW.75YIN.COM

����WWW.E8O7.COM

����WWW.AV3555.COM

����WWW.777VB.COM

����WWW.1480AV.COM

����WWW.MMMMM5.COM

����WWW.9SEXTUBE.COM

����WWW.97RYY.COM

����WWW.BU610.COM

����WWW.GAVBUS4.COM

����WWW.HNPYLZ.COM

����WWW.ZBPE.GOV.CN

����WWW.QZLRNY.COM

����WWW.9998ZY.COM

����WWW.02PPP.COM

����WWW.79JO.COM

����WWW.600SP.COM

����WWW.234NI.COM

����WWW.64SGG.COM

����WWW.1122ZT.COM

����WWW.KANQQC.COM

����WWW.889KE.COM

����WWW.66CRW.COM

����WWW.5555AB.COM

����WWW.466116.COM

����WWW.JKZCCN.COM

����KIM.KKOBBI

����WWW.88ETET.COM

����WWW.KP444.COM

����WWW.GANPAPA.COM

����WWW.IAPOLO.COM

����WWW.53NVNV.COM

����WWW.91SGG.COM

����WWW.DDDD87.COM

����WWW.EE215.COM

����WWW.AVTT224.COM

����WWW.408GG.COM

����WWW.SEU5.COM

����WWW.3K3KK.COM

����WWW.666NENE.COM

����WWW.19AQY.COM

����WWW.B7AV.COM

����WWW.2016MW.COM

����WWW.XIAO77DVD.COM

����WWW.567FA.COM

����WWW.839DY.COM

����WWW.770CC.COM

����WWW.99XXOO.COM

����WWW.233SIHU.COM

����WWW.SDHSSL.COM

����WWW.M5XZ.COM

����WWW.10SQZ.COM

����WWW.RINILU.COM

����WWW.97BAO.COM

����WWW.222YN.COM

����WWW.444SB.COM

����WWW.225AI.COM

����WWW.SE383.COM

����WWW.66YYQ.COM

����WWW.59POPO.COM

����WWW.680BB.COM

����WWW.234NA.COM

����WWW.554657661.CN

����WWW.33SISI.COM

����WWW.900ZE.COM

����WWW.FJJKZX.COM

����WWW.6XX7.COM

����WWW.26AAAA.COM

����WWW.CAOPORN3333.COM

����WWW.KKMMM.COM

����WWW.75XXOO.COM

����WWW.B533.COM

����WWW.BU7777.COM

����WWW.X234X.COM

����WWW.6767J.COM

����WWW.YYYYAV.COM

����WWW.520FHFH.COM

����AF.DAVID.HYDE.PIERCE

����WWW.HAODIAORI.COM

����WWW.AV142.COM

����WWW.52H.COM

����WWW.QU5678.COM

����WWW.SAO872.COM

����WWW.567FA.COM

����WWW.CC223.COM

����WW.YOUBBB.TV.COM

����WWW.DV108.COM

����WWW.JOKEMP3.COM

����WWW.49CCCC.COM

����WWW.AVDD999.COM

����WWW.07ZZZZ.COM

����WWW.195555.COM

����WWW.64VK.COM

����WWW.68DYW.COM

����WWW.66RIRI.COM

����WWW.2233PA.COM

����WWW.AHFC.GOV.CN

����WWW.NANADY.COM

����WWW.567CI.COM

����WWW.315KK.COM

����WWW.34KVKV.COM

����WWW.DNF.COM

����WWW.74WWW.COM

����WWW.266PORN.COM

����WWW.KANXXX.COM

����WWW.SUSU12.COM

����WWW.U8UF.COM

����WWW.99O999.COM

����WWW.HUANLEFUQI.COM

����WWW.FZVALVE.COM

����WWW.KJSC120.COM

����WWW.Y7Q8.COM

����WWW.PAATGONIA.COM

����WWW.HAOLE020.COM

����WWW.3HHG.COM

����WWW.DUOGENHUA.COM

����WWW.4444TP.COM

����WWW.SEHUAHUA.COM

����WWW.KK11KK.COM

����WWW.STTVOD.COM

����WWW.GANDIEGAN.COM

����WWW.5600PK.COM

����WWW.38XV.COM

����WWW.DDSE02.COM

����WWW.99GGGG.COM

����WWW.3344GP.COM

����AOBIAO123.COM

����WWW.KKAXX.COM

����WWW.62DB.COM

����WWW.JYMBG.COM

����WWW.XXBAISE.COM

����WWW.AHJLD.COM

����WWW.CESPC.COM

����WWW.XXXXXW.COM

����WWW.JAVLOG.COM

����WWW.XX289.COM

����WWW.3553DD.COM

����WWW.WMXNJ.COM

����WWW.168315.COM

����WWW.83567.COM

����WWW.99SEX.COM

����WWW.WWVVVV88.COM

����WWW.0917NEWS.COM

����WWW.LIANXIU623.COM

����WWW.93VW.COM

����WWW.BG6E.COM

����WWW.45CB.COM

����WWW.TSLXJX.COM

����WWW.KEDOU.COM

����WWW.671PAO.COM

����WWW.47TATA.COM

����WWW.EE331.COM

����WWW.YZAV7.COM

����WWW.8SE9SE.COM

����WWW.90056.BIZ

����WWW.45ZYZ.COM

����WWW.76MOMO.COM

����WWW.CUQ2.COM

����WWW.BBZER.COM

����WWW.9173.COM

����WWW.GOQQC.COM

����WWW.2222KE.COM

����WWW.5186GLASS.COM

����WWW.1122WD.COM

����WWW.THZBBS.COM

����WWW.243FF.COM

����WWW.KKBOKK.COM

����WWW.YEYEPA.COM

����WWW.388HH.COM

����WWW.G8QG.COM

����WWW.BD83.COM

����WWW.23JJJJ.COM

����WWW.AVLANG55.COM

����WWW.DOMAINCOM.ORG

����WWW.292ZZ.COM

����WWW.386MM.COM

����WWW.DACAO.CC

����WWW.422TT.COM

����WWW.3516W.COM

����WWW.3GPKING.COM

����WWW.XUANPAI.COM

����WWW.DMXCOL.COM

����WW.HDENAQ.COM

����CAO3338.COM

����WWW.SUST.EDU.CN

����WWW.97BUBU.COM

����WWW.Z843.COM

����WWW.52LLLL.COM

����WWW.33CCMM.COM

����WWW.LXMEITU.COM

����WWW.V1Y2.COM

����WILLIAM.BINNEY

����WWW.GGGRI.COM

����WWW.033HH.COM

����WWW.18XBT.COM

����WWW.304PP.COM

����WWW.44AV.COM

����WWW.52AVZY.COM

����WWW.HW99.COM

����WWW.ZGCYTZ.COM

����994YY.COM

����WWW.123HYHY.COM

����WWW.GEGESHE.COM

����SERGIO.CORONA

����WWW.BU122.COM

����WWW.137FF.COM

����WWW.22SWZ.COM

����WWW.ZT023.COM

����WWW.505YY.COM

����WW.89456.COM

����WWW.7DSZ3.COM

����WWW.AKKAX.COM

����WWW.WAN41.COM

����WWW.46GUGU.COM

����WWW.AA713.COM

����WWW.ZIN3X.COM

����WWW.2KTT.COM

����WWW.789KJ.COM

����WWW.VVVV43.COM

����WWW.77SOSO.COM

����WWW.444LL.COM

����WWW.642X.NET

����WWW.888ZR55.COM

����WWW.7GJJ.COM

����WWW.N5M8.COM

����WWW.P2YY.COM

����WWW.82SGG.COM

����WWW.SEXSEXCN.COM

����WWW.147.COM

����WWW.2222AV.CO

����WWW.SESE928.COM

����WW.557AA.COM

����WWW.QKAVO.COM

����WWW.HHH72.COM

����WWW.SUSU57.COM

����WWW.SAO886.COM

����WWW.NMTHKY.COM

����WWW.WOYEYAOLU.COM

����WWW.BM0372.COM

����WW.604HU.COM

����WWW.SEY7758.COM

����WWW.164HH.COM

����WWW.TUPPERWARE.COM

����WWW.SEXIU24.COM

����WWW.7070PA.COM

����WWW.JJKK22.COM

����WW.032EE.COM

����WWW.099KKK.COM

����WWW.AV7778.COM

����WWW.CAO90.COM

����WWW.33ZIZI.COM

����WWW.221MIMI.COM

����WWW.PAIPATA.COM

����WWW.3JPAV8.COM

����WWW.HAODIAOAI.COM

����WWW.YIYI4.COM

����WWW.46CCD.COM

����WWW.600YA.COM

����WWW.BARTSSMIT.COM

����WWW.ZZZ186.COM

����WWW.93EEEE.COM

����WWW.LOVEEF.COM

����WW.LULUHEI.CC

����WWW.2FFFF.COM

����WWW.SEDOUDOU2.COM

����WWW.11AAFF.COM

����TONI.LERA.RAKKAEN

����WWW.REJ8.COM

����WWW.ZP71.COM

����WWW.11AAFF.COM

����WWW.7HXHX.COM

����WWW.FEINIU.COM

����WWW.2212H.COM

����WWW.355GAN.COM

����WWW.LANDIYIBU.COM

����WWW.TT270.COM

����WWW.143357.COM

����WWW.221DD.COM

����WWW.9RND.COM

����WWW.7744P.COM

����WWW.NNPETRO.COM

����WWW.33MSC.COM

����WWW.49TF.COM

����WWW.93BBBB.COM

����WWW.TQMY888.COM

����WWW.2016QSQ.COM

����WWW.OICQ88.COM

����WWW.AVAV9988.COM

����WWW.T259.COM

����WWW.38VD.COM

����WWW.YESHELU.CC

����WWW.98SIHU.COM

����WWW.A9AVPORN.ME

����WWW.428CAO.COM

����WWW.27399.COM

����WWW.9995ZY.COM

����WWW.WWBIAOTING.COM

����WWW.225HZ.COM

����WWW.89LX.COM

����WWW.KKAXX.COM

����WWW.YZCBBBB.COM

����WWW.IROBOT.CN

����WWW.31XE.COM

����WWW.99QQ8.COM

����WWW.HHQQMM.COM

����WWW.47TATA.COM

����39YYYY.COM

����WWW.67ZYZ.COM

����WWW.444NO.COM

����WWW.KKEE11.COM

����WWW.CP121.COM

����WWW.HAIPILU.COM

����WWW.W145.COM

����WWW.7299GAN.COM

����WWW.89ZZZZ.COM

����WWW.92ITV.COM

����WWW.5500X.COM

����WWW.1122DP.COM

����WWW.PAATGONIA.COM

����WWW.258HHH.COM

����WWW.HONG277.COM

����WWW.5757S.COM

����WWW.SG120.COM

����WWW.FJ788.COM

����WWW.BU290.COM

����WWW.JSZJ123.COM

����WWW.SAMMIEDOW.COM

����WWW.44QQQ.COM

����WWW.9966PP.COM

����WWW.618EK.COM

����WWW.HAOHAOR1.COM

����WWW.SHK-Y.COM

����WWW.56YMM.COM

����WWW.520HHXX.COM

����WWW.W145.COM

����WWW.26IY.COM

����WWW.989SE.COM

����WWW.AAVV11.COM

����WWW.AV1818.COM

����WWW.SCSXKJ.COM

����WWW.43XE.COM

����WWW.LALA95.COM

����WWW.YUXUNKJ.COM

����WWW.RENWY.COM

����WWW.034567.COM

����WWW.20P4.COM

����WWW.ZJDWDQ.COM

����WWW.345QYL.COM

����WWW.1234NI.COM

����WWW.5X5O.COM

����WWW.987LU.COM

����WWW.NN143.COM

����WWW.RRR81.COM

����WWW.XYG365.COM

����WWW.QQ8VCOM.COM

����WWW.34ZYZ.COM

����WWW.QIMI222.COM

����WWW.6789TE.COM

����WWW.TT113.COM

����WWW.SEX8CC.NET

����WWW.3456BA.COM

����WWW.JIUQUAIAI.COM

����WWW.LUYILU56.COM

����WWW.666IR.COM

����WWW.99RE6.COM

����WWW.CAOYUNTIAN.COM

����WWW.86ZW.COM

����WWW.215Q.COM

����WWW.335TT.COM

����WWW.CAO0011.COM

����WWW.TT923.COM

����WWW.123YYY.NET

����WWW.1818LUMM.COM

����WWW.875KK.COM

����WWW.HONGFANGE555.COM

����WWW.OU99.COM

����WWW.YYYY27.COM

����WWW.ECV8.COM

����WWW.6789WA.COM

����WWW.84AAA.COM

����WWW.DEYA.VIP

����WWW.5555OO.COM

����WWW.SMKAN8.COM

����WWW.5550DH.COM

����WWW.WUYUJJ.COM

����WWW.CCC227.COM

����WWW.666KV.COM

����WWW.99VV0123.CN

����WWW.SE292.COM

����WWW.KOU27.COM

����WWW.900SP.COM

����WWW.LUJJ99.COM

����WWW.BC940.COM

����WWW.CAO55555.COM

����WWW.4438X2.COM

����WWW.RADIOGUANGZHOU.COM

����WWW.NENE44.COM

����WWW.7MAV.EOEQV.CN

����WWW.PPPP83.COM

����WWW.FULITA.COM

����MEW.CHISANUCHA.TANTIMED

����WWW.2222XZ.COM

����WWW.RR99AA.COM

����WWW.ZAOBAO.COM

����WWW.344DDD.COM

����WWW.790HE.COM

����WWW.DD8765.COM

����WWW.07BBB.COM

����WWW.822BB.COM

����WW.777RN.COM

����WWW.SE1234.COM

����WWW.IXFPLAY.COM

����WWW.JXBEDU.NET

����WWW.CQXYJZ.COM

����WWW.KANAV222.COM

����WW.YINYINSHE.COM

����WWW.SEDODO.COM

����WWW.836AA.COM

����WWW.MMM800.COM

����WWW.866TV.COM

����WWW.26BB.COM

����WWW.LUNLI.PRO

����WW.IC1024.COM

����WWW.44DSDS.COM

����WW.YOIJIZZ.COM

����WWW.SS1177.COM

����WWW.T56RT.COM

����WWW.LULUKAN8.COM

����WWW.ZAIXS.COM

����WWW.CAONILO.COM

����WWW.MNKGM.COM

����WWW.588RI.COM

����WWW.923YX.COM

����WWW.7GJJ.COM

����WWW.QFHKJX.COM

����WWW.2H3BB.COM

����WWW.SFCW666.COM

����WWW.GANPPP.COM

����WW.555ME.COM

����WWW.8XFZY.COM

����WWW.61HHHH.COM

����WWW.29CCCC.COM

����WW.333CCC.COM

����WWW.954VV.COM

����WWW.PPP003.COM

����WWW.MXXXSOS.COM

����WWW.IKAN820.COM

����WWW.SDJX888.COM

����WWW.46654.COM

����WWW.TLSYJ.COM

����WWW.789EA.COM

����WWW.877SS.COM

����WWW.77MING4.COM

����WWW.91BBBB.COM

����WWW.2016BBB.COM

����WWW.100LU.CC

����WWW.SZCFZSW.COM

����WWW.9797PP.COM

����WWW.SEU5.COM

����WW.JGJXLFB.COM

����WWW.T66YDH.NET

����WWW.721.COM

����WWW.8HHHHH.COM

����WW.IHCIC.COM

����WWW.SESELAI.CC

����WWW.AAIIYY.COM

����WWW.KK164.COM

����WWW.SHESHE17.COM

����WWW.544GAN.COM

����WWW.66625WNS.COM

����WWW.CXJU.COM

����WWW.169MM.COM

����WWW.68III.COM

����WWW.521QG.COM

����WWW.95NAME.PW

����WWW.PU820.COM

����WWW.100IU.COM

����WWW.TZTMZ.COM

����WWW.EEE521.COM

����WWW.JIEJIEGA.COM

����WWW.SMM99.COM

����WWW.Y5432.COM

����WWW.26UUUU.COM

����WWW.JAVFOR.ME

����WWW.610UU.COM

����WWW.SE883.COM

����WWW.YY5432.COM

����WWW.RIRI7.COM

����WWW.49SGG.COM

����WWW.895544.COM

����WW.64SIHU.COM

����WWW.SEWO999.COM

����WWW.FF5432.COM

����WWW.78SIHU.COM

����WWW.970SSS.COM

����WWW.FANLI.COM

����WWW.LEECHANKYU.ORG

����WW.WOAI77.COM

����WWW.500SUSU.COM

����WWW.2H3SS.COM

����WWW.05HHHH.COM

����WWW.105SIHU.COM

����WWW.84AB.COM

����WW.195SE.COM

����WWW.752SIHU.COM

����WWW.53GAOAV.COM

����WWW.520BMBM.COM

����WWW.85CAO.COM

����WWW.YIXINGJIA.COM

����WWW.60VVV.COM

����WWW.723T.COM

����WWW.CQXYJZ.COM

����WWW.AAA488.COM

����WWW.DE1W.COM

����WWW.97ABAB.COM

����WWW.HORIZONHHOBBY.COM

����POINT.CHOLAWIT.MEETONGC

����WWW.7ZHAN.COM

����WWW.OU99.COM

����WWW.V2BA.VIP

����WW.MM620.COM

����WWW.686O.COM

����WWW.73EEE.COM

����WWW.DIEDIAO.COM

����WWW.46GUGU.COM

����WWW.FSB66.COM

����WWW.SXHXYB.COM

����WWW.ISAEV.INFO

����WWW.47SM.COM

����WWW.UM36.COM

����WWW.SIHU.COM

����WWW.FJ788.COM

����WWW.DNF23.COM

����WWW.LU544.COM

����WWW.51GAN.NET

����WWW.PA023.COM

����WWW.220PE.COM

����WWW.LULUSEAV8.COM

����WWW.OJ43.COM

����WWW.215XX.COM

����WWW.234SS.COM

����WWW.N0755.COM

����WWW.GAME797.COM

����WWW.EPO8.COM

����WWW.7758GE.COM

����WWW.SR0066.COM

����WWW.32EEE.COM

����WWW.AVTT6677.COM

����WWW.769BB.COM

����WWW.22KKUU.COM

����WW.MGM678.COM

����WWW.41SSSS.COM

����WWW.136PAO.COM

����WWW.0370FT.COM

����WWW.SHUNY8.COM

����WWW.22FFFF.COM

����WWW.LU3300.COM

����WWW.394AA.COM

����WWW.FRCHN.COM

����WWW.LLL63.COM

����WWW.07773.COM

����WWW.62IIII.COM

����WWW.RI1234.COM

����WWW.QYLE08.COM

����WWW.FF113.COM

����WWW.3456HHH.COM

����WWW.38NM.COM

����WWW.582JJ.COM

����WWW.28381.COM

����WWW.22SAOSAO.COM

����WWW.400NINI.COM

����WWW.CCCTT7.COM

����WWW.73VE.COM

����WWW.JHSNO.NET

����WWW.007II.COM

����WWW.LIANYE323.COM

����WWW.34KVKV.COM

����WWW.29RRRR.COM

����WWW.HKXXOO.COM

����WWW.RRRGG.COM

����WWW.44QL.COM

����WWW.SIP51DYT.COM

����WWW.WOLFGUO.COM

����WWW.66AASS.COM

����WWW.S456S.COM

����WWW.NNN67.COM

����WWW.5840PP.COM

����WWW.GAVBUS4.COM

����WWW.CHAO111.COM

����WWW.SZQIXI.COM

����WWW.AVTT991.COM

����WWW.577CN.COM

����WWW.I91PPP.COM

����WWW.BBS99RE.COM

����WWW.GEYEAI.COM

����WWW.116KT.COM

����WWW.MMMM33.COM

����WWW.88SIHU.COM

����WWW.GANTA3.COM

����WWW.1234ZA.COM

����WWW.HDF66.COM

����WWW.CDCD44.COM

����WWW.6644H.COM

����WWW.660SSS.COM

����WWW.EVOBY.COM

����WWW.9191SP.COM

����WWW.PP387.COM

����WWW.VVVV22.COM

����WWW.79X.INFO

����WWW.AVASTOR.COM

����WWW.77HEI.COM

����WWW.G34GG.COM

����WWW.HNPYLZ.COM

����WWW.X94B.COM

����WWW.LUXIU106.COM

����WWW.270PP.COM

����WWW.DELIZC.COM

����WWW.B6F3.COM

����WWW.AHAU.EDU.CN

����WWW.CAOCAOX.COM

����WWW.HAIANW.COM

����WWW.268AV.COM

����WWW.PPAV1818.COM

����WWW.PPP111.COM

����WWW.73EX.COM

����WWW.CAOCAO77.COM

����WWW.2222BBB.COM

����WWW.216XX.COM

����WWW.ALEXA.COM

����WWW.444WA.COM

����WWW.VV797.COM

����WWW.PORNROX.COM

����WWW.RESURL.COM

����WWW.366YE.COM

����WWW.99QQ7.COM

����WWW.95NAME.PW

����WWW.WWWALLBU

����WWW.567FA.COM

����WWW.HAOLE10.COM

����WWW.WWE.521TT.COM

����WWW.SESE35.COM

����WWW.51HUAIGEGE.COM

����WWW.89ZYZ.COM

����WWW.COMPLEX.COM

����WWW.AQY323.COM

����WWW.17FXM.COM

����WWW.FF9876.COM

����WWW.FULI87.COM

����WWW.115LU.US

����WWW.ZHUZHUAV1.COM

����WWW.HHH91.COM

����WWW.KISS3388.COM

����WWW.38ZT.COM

����WWW.MMG9.COM

����WWW.54PP.COM

����WWW.3344ZV.COM

����WWW.KE60.COM

����WWW.DY.LUNLI.CZ

����WWW.WWW97SESE.COM

����WWW.3N4P.COM

����WWW.MMTT66.COM

����WWW.HYEY.COM

����WWW.MDWCC.COM

����WWW.IAHQX.COM

����WWW.MM2323.COM

����WWW.6GENET.COM

����WWW.VF73.COM

����WWW.77LUAV.COM

����WWW.XX8765.COM

����WWW.121CCBU.COM

����WWW.WFFRA.COM

����WWW.SE227.COM

����WWW.VV77VV.COM

����WWW.SKYPE.COM

����WWW.66RIRI.COM

����WWW.820QQ.COM

����WWW.62CJ.COM

����WWW.808JJ.COM

����WWW.GANPAPA.COM

����WWW.JDZJ.COM

����WWW.234HE.COM

����WWW.YEHAOLU.COM

����WWW.444NN.COM

����WWW.DKGYN.COM

����WWW.511511.COM

����WWW.APPWEN.COM

����WWW.XYXX2.COM

����WWW.L63I.COM

����WWW.LFRSJC.COM

����WW.LUPIAN10.COM

����WWW.RY-LACE.COM

����WWW.62BL.COM

����WWW.JIJISOU.COM

����WWW.YINUOKJ.COM

����WWW.53XA.COM

����WWW.6789KU.COM

����WWW.GLYML.COM

����WWW.RR6543.COM

����WWW.787DDD.COM

����MARK.LETHEREN

����WWW.JDWXSO.COM

����WWW.835AV.COM

����WWW.NNNN41.COM

����WWW.LMCOFFEE.COM

����WWW.QSTBPJ.COM

����WWW.21CNHR.GOV.CN

����WWW.SOTHEBS.COM

����WWW.TW9966.COM

����WWW.260PP.COM

����WWW.9123456.COM

����WWW.TU81.COM

����WWW.XX77777.COM

����WWW.YB983.COM

����WWW.CAOPORN888.COM

����WWW.XIAOMING04.COM

����WWW.62KKKK.COM

����WWW.17AAA.COM

����WWW.WZ132.COM

����WWW.GINATRRICOT.COM

����WWW.98JA.COM

����WWW.47JJJJ.COM

����WWW.656HAHA.COM

����WWW.449797.COM

����WWW.5AJN.COM

����WWW.44NTNT.COM

����WWW.SSTT22.COM

����WWW.JJJ1JJJ.COM

����WWW.AVTT444.COM

����462P.INFO

����WWW.164HH.COM

����WWW.8DDDFF.COM

����WWW.970BB.COM

����WWW.SQWDH.COM

����WWW.6HVP.CN

����WWW.832.COM

����WWW.AKQ9.COM

����WW.873KK.COM

����WWW.SZYXEC.COM

����WW.CC0022.COM

����WWW.BO480.COM

����WWW.511YSC.COM

����WWW.G5MT.COM

����WWW.LIZHIP.COM

����WWW.027HXX.COM

����WWW.92SIHU.COM

����WWW.SYZHUCHENG.COM

����WWW.VVVV48.COM

����WWW.XOX88888.COM

����WWW.CAOPORN8.COM

����WWW.100SIHU.COM

����WWW.500RU.COM

����WWW.ITKZ.BIZ

����WWW.999UB.COM

����WWW.211XP.COM

����WWW.227AAA.COM

����WWW.SEXIU24.COM

����WWW.678PE.COM

����WWW.LLLL444.COM

����WWW.92CMM.COM

����WWW.M3DLB.COM

����WWW.11AAJJ.COM

����WWW.344ZZZ.COM

����WWW.520DYY.COM

����WWW.3007K.COM

����WWW.KANPPO.COM

����WWW.HAOIEAV.COM

����WWW.4400H.COM

����WWW.93SXU.COM

����WWW.2838YH.COM

����WWW.321RT.COM

����WW.AVTTW.CN

����WWW.J69999.COM

����WWW.SFSBAVA.COM

����WWW.D4SS.COM

����WWW.757SESE.COM

����WWW.3333KF.COM

����WWW.975BB.COM

����WWW.ANQUYE11.COM

����WWW.MYAV88.COM

����WWW.AV0008.COM

����WWW.MWWWSUSU75COM.COM

����WWW.517YMK.COM

����WWW.BU590.COM

����WWW.HDDKILL.COM

����WWW.X377.COM

����EKATERINA.ASTAKHOV

����WW.88XYXY.COM

����WWW.CRW444.COM

����WWW.126PP.COM

����WWW.558WW.COM

����WWW.Q8PH.COM

����WWW.KKH79.COM

����WWW.163YSEOK.COM

����WWW.MM.COM.CN

����WWW.82FAFA.COM

����WWW.K9QQ.COM

����WWW.RS288.COM

����WWW.355HP.COM

����WWW.D35CC.COM

����WWW.UQ30.COM

����WWW.396KK.COM

����WWW.BG5Q.COM

����WWW.875BB.COM

����WWW.QURIRI.COM

����WWW.79CCCC.COM

����WWW.SEMM678.COM

����WWW.53T4.COM

����WWW.710TT.COM

����WWW.557MM.COM

����WWW.11BOFANG.COM

����WWW.76DDDD.COM

����WWW.1122EN.COM

����WWW.SELAILAI.COM

����WWW.DJ169.COM

����WWW.KART2008.COM

����WWW.JPKONG.COM

����WWW.TSEMR.COM

����WWW.LCZWYJ.COM

����WWW.833MI.COM

����WWW.BUFFLOG.COM

����WWW.93PVD.COM

����WW.ZZZ13COM.COM

����WWW.XS8Q.COM

����WWW.80SGG.COM

����WWW.9LSN.IN

����WWW.ZXZY1.COM

����WWW.999270.COM

����WWW.DACAO.CC

����WWW.AQY335.COM

����WWW.68BBZ.COM

����WWW.MKV99.COM

����WWW.YDY114.ORG

����WWW.60SGG.COM

����WWW.96BBEE.COM

����WWW.HN01.CN

����WWW.5088H.COM

����WWW.888YEAH.COM

����WWW.CDCD222.COM

����WWW.PAO10.COM

����WWW.HHH72.COM

����WWW.119JJ.COM

����WWW.KROOX.NET

����WWW.33VVWW.COM

����WWW.977AI.COM

����WWW.MM6666.COM

����WWW.YAODIZHI.COM

����WWW.11KIKI.COM

����WWW.HHR520.COM

����WWW.WYAOLU.COM

����WWW.60VVVV.COM

����WWW.7777ATV.COM

����WWW.832.COM

����WWW.SBDSS.COM

����WWW.SZWL365.COM

����WWW.AMAZON.CO

����WWW.87PAO.COM

����WWW.YELP.COM

����WWW.65NM.COM

����WWW.MT30.COM

����WWW.6789QU.COM

����WWW.5B5B.COM

����WWW.SUSU26.COM

����WWW.SELULU2016.COM

����WWW.AV1213.COM

����WWW.NBPRIDO.COM

����WWW.645X.NET

����WWW.277PPP.COM

����WWW.99QQ6.COM

����WWW.SDMW17.COM

����WWW.VANILLAH.COM

����WWW.AKB48BBS.COM

����WWW.XIAOHUA3.COM

����WWW.2XUU.COM

����WWW.LAOELU.COM

����WWW.TVMUSE.COM

����WWW.446655.COM

����WWW.85VOD.COM

����WWW.M.QYULE.COM

����WWW.21XOXO.COM

����WWW.HH6543.COM

����WWW.DY803.COM

����WWW.SUSU24.COM

����WWW.SESE36.COM

����WWW.WOAI22.COM

����WWW.ZZZJSB.COM

����WWW.11A11B.COM

����WWW.15GANLA.COM

����WWW.592DJ.CN

����WWW.SUSU96.COM

����WWW.E7CY.COM

����WWW.BI1234.COM

����WWW.A.PPP86.COM

����WWW.MUSEGU.COM

����WWW.SAFYY79.COM

����WWW.LIVE577.COM

����WWW.3333MI.COM

����WWW.KKCOO.COM

����WWW.IIII52.COM

����WWW.PA1234.COM

����WWW.141BBB.COM

����WWW.STUDYEZ.COM

����WWW.77ZA.CN

����WWW.2222NN.COM

����WWW.LONG10.COM

����WWW.GANDIEGAN.COM

����WWW.28RRRR.COM

����WWW.IQ06.COM

����WWW.74CR.COM

����WWW.218BB.COM

����WWW.EZIBUT.COM

����WWW.DPP2019.COM

����WWW.CHINAGWY.ORG

����WW.HAOLE.COM

����WWW.BFWCHI.COM

����WWW.66JUJU.COM

����WWW.MN3D.COM

����WWW.97QILE8.COM

����WWW.77PPSS.COM

����WWW.SITEFLYHIGH.COM

����WWW.504AV.COM

����WWW.44DRDR.COM

����WWW.97XFZY.COM

����WWW.1000QM.COM

����WWW.WOWORE12.COM

����WWW.241SE.COM

����WWW.97XX00.COM

����WWW.UUU186.COM

����WWW.FFFF81.COM

����WWW.HONGWU.COM

����WWW.75HD.COM

����WWW.BB5432.COM

����WWW.JUYIT.COM

����WWW.M7T4.COM

����WWW.DAGALU.COM

����WWW.0431NS.COM

����WWW.38QR.COM

����WWW.4HU60.COM

����WWW.63PAPA.COM

����WWW.UUNNJ.COM

����WWW.51XJ.COM

����2WWW.457000.COM

����WWW.61SGG.COM

����WWW.NB027.COM

����WWW.2777HH.COM

����GYBZY.GIRLY.BERRY

����WWW.56FUFU.COM

����WWW.7ZKK.COM

����WWW.4HU32.COM

����WWW.62DS.COM

����WWW.QQQQ17.COM

����WWW.55555EE.COM

����WWW.344CAO.COM

����WWW.YIFUB2B.COM

����WWW.422VV.COM

����WWW.AUTOHOME.COM

����WW.032EE.COM

����PPDEI.COM

����WWW.7744P.COM

����WWW.721.COM

����WWW.AVTT700.COM

����WWW.CZB9.COM

����WWW.DY67.COM

����WWW.94NH.COM

����WWW.39699.COM

����WWW.890CB.COM

����WWW.XH670.COM

����WWW.322SIHU.COM

����WWW.YAODDX.COM

����WWW.OYINYUE.COM

����WWW.A69B.COM

����WWW.GBGB888.COM

����WWW.7ZKK.COM

����WWW.AVS27.COM

����WWW.FUCK-OK.COM

����WWW.BALL18.COM

����WWW.I36X2.COM

����WWW.SE543.COM

����WWW.C6PW.COM

����WWW.KX338.COM

����WWW.HL63.COM

����WWW.5BBOO.COM

����WWW.FFF35.COM

����WWW.LU2320.COM

����POOTHANATE.HONGMANO

����WWW.727PPP.COM

����WWW.17BDHD.COM

����WWW.77BBBBB.COM

����WWW.FZA8.COM

����WWW.MOVIE08.COM

����WWW.LUSEAV.COM

����WWW.878SQW.COM

����WWW.SESIWA.COM

����WWW.CC89.NET

����WWW.SDMW17.COM

����WWW.300EEE.COM

����WWW.ABCJD.COM

����WWW.GAV666.COM

����WWW.1XXAA.COM

����WWW.33NINI.COM

����WWW.BBB51.COM

����WWW.SE789.COM

����WWW.321BO.COM

����WWW.G5CY.COM

����WWW.38QR.COM

����WWW.HAOHAORE4.COM

����WWW.P4AV.COM

����WWW.94VOOV.COM

����WWW.AVLU88.COM

����WWW.97UUXX.COM

����WWW.66AASS.COM

����WWW.AVTT119.COM

����WWW.7CDY.COM

����WWW.KKXBTT.COM

����WWW.48MMM.COM

����WW.BOLEZI.COM

����WWW.2TYYY.COM

����WWW.BYX9.COM

����WWW.1231515CC.COM

����WWW.RIRIHEI.COM

����WWW.KXJQZ.COM

����WWW.553HH.COM

����WWW.JIEJIEGA.COM

����WWW.70ZZZZ.COM

����WWW.SEZY2.COM

����WWW.73RT.COM

����WWW.42GA.COM

����WW.AVAVXH.COM

����WWW.GXA1.COM

����WWW.SXZC.COM

����WWW.TTKAV.COM

����WWW.SMSM5.COM

����WWW.WWW9SEKECO.CC

����WWW.SCL888.COM

����WWW.KEDOU04.COM

����WWW.84KL.COM

����WWW.KGJDT.COM

����WWW.TODOEBOOK.COM

����WWW.YOUK.COM

����WWW.02SSSS.COM

����WWW.MYAV99.COM

����WWW.3344VJ.COM

����WWW.HH773.COM

����WWW.WANHESEC.COM

����WWW.AAAII3.COM

����WWW.95KBB.COM

����WWW.WITSUK.COM

����WWW.SEGELFLUG.DE

����WWW.38808.COM

����WWW.5678AI.COM

����WWW.X65B.COM

����WWW.SEDOUDOU6.COM

����WWW.BBB233.COM

����WWW.881882.COM

����WWW.08AEHY1.COM

����WWW.AVHAOO.COM

����WWW.YINSESE.COM

����WWW.XJJTXX.COM

����WWW.C10TC.COM

����WWW.788799.COM

����WWW.234HE.COM

����WWW.NIZUISAO.COM

����WW.JJ679.COM

����WWW.XIUMI31.COM

����WWW.JSHYFF.COM

����WWW.P26E.COM

����WWW.72UW.COM

����WWW.WWW63JJJ.COM

����WWW.ESEHU.COM

����WWW.57TVTV.COM

����WWW.7777XE.COM

����WWW.RR8765.COM

����WWW.698YY.COM

����WWW.19PBJ.COM

����WWW.VIVI86.COM

����WW.LULUHEI.CC

����WWW.PPP76.COM

����WWW.CCPP887.COM

����WWW.520KBKB.COM

����WWW.SMH16.COM

����WWW.XY355.COM

����WWW.SSS186.COM

����WWW.2ZAZHI.COM

����WWW.FFF63.COM

����WWW.33EEKK.COM

����WWW.36YIYI.COM

����WWW.1138X.COM

����WWW.4455VV.COM

����WWW.XXXX78.COM

����WWW.5555NN.COM

����WWW.SWW001.COM

����WWW.TDG58.COM

����WWW.LFLXYS.COM

����WWW.53NVNV.COM

����WWW.ZWDTV.COM

����WWW.LDAVYY.COM

����WWW.76MOMO.COM

����WWW.XX512.COM

����WWW.XIPOST.COM

����WWW.JJJJ97.COM

����WWW.ASREDAS.COM

����WWW.LUXIU45.COM

����WWW.76PPPP.COM

����WWW.888DIZHI.COM

����WWW.UCXSW.COM

����WWW.CHAOPENG666.COM

����WWW.1234NI.COM

����WWW.LEKUHH.COM

����WWW.NNGG77.COM

����WWW.11SFSF.COM

����WWW.Y5432.COM

����WWW.43IIII.COM

����WWW.ZZZ553.COM

����WWW.75KS.COM

����WWW.292HH.COM

����WWW.BCBM7.COM

����WWW.SESJJ.COM

����WWW.TINGVOA.COM

����WWW.HAORENSHUO.COM

����WWW.SYSQFW.COM

����WWW.THZHD.INFO

����WWW.AVDDDD.COM

����WW.66SMSM.COM

����WWW.365YA.NET

����WWW.920GG.COM

����WWW.SQS4.COM

����WWW.6644H.COM

����WW.AAA523.COM

����WWW.ZZZZ53.COM

����WWW.33UOUO.COM

����WWW.08SIHU.COM

����WWW.18AVYIN.COM

����WWW.AHBBTV.COM

����WWW.MNSFZ.COM

����WWW.JVCXP.COM

����WWW.8MMMMM.COM

����WWW.AVVTTCC.ORG

����WWW.QQS00.COM

����WWW.911PPAA.COM

����WWW.NIU24.COM

����WWW.432YY.COM

����WWW.DDB234.COM

����WWW.KH6F.COM

����WWW.641EE.COM

����WWW.11ZZFF.COM

����WWW.20YBYB.COM

����WW.38ED.COM

����WWW.LUYILU123.COM

����WWW.205MY.COM

����WWW.BLZ16.COM

����99REDY.COM

����WWW.HEBEEA.EDU

����WWW.2016FS.COM

����WWW.798GAO.COM

����WWW.961AA.COM

����WWW.222LU.US

����WWW.5577BB.COM

����WWW.BBB66.COM

����WWW.2016HM.COM

����WWW.HAOXX12.COM

����WWW.88MSSS.COM

����WWW.DEDEPA3434.COM

����WWW.53VVVV.COM

����WWW.KULA88.COM

����WWW.5678BBB.COM

����WWW.5252BM.COM

����WWW.537R.COM

����WWW.682EE.COM

����WWW.SCXGRJC.COM

����WWW.91PPNN.COM

����WWW.SE4567.COM

����WWW.84XXX.COM

����WWW.A6V7.COM

����WWW.HHHH11.COM

����WWW.BM0372.COM

����WWW.SEBBS1.COM

����WWW.77XV.COM

����WWW.KK00KK.COM

����WWW.69SGG.COM

����WWW.RKOGER.COM

����WWW.BNB88.COM

����WWW.HAOXX12.COM

����WWW.432BB.COM

����WWW.PPP85.COM

����WWW.SXZC.COM

����WWW.VPNEST.COM

����WWW.266YIN.COM

����WWW.BBBQQ0.COM

����WWW.968PP.COM

����WWW.DDJIDI.COM

����WWW.LUXIU47.COM

����WWW.SUSU58.COM

����WWW.XIAOCHEA8.COM

����WWW.MMB9.COM

����WWW.966BB.COM

����WWW.234FFF.COM

����WWW.OOO98.COM

����WWW.857BB.COM

����WWW.NIDILU.COM

����WWW.9900G.COM

����WWW.E476.COM

����WWW.529AA.COM

����WWW.77SP1.COM

����WWW.1IIII.INFO

����WWW.32EU.COM

����WWW.983KKS.CC

����JJRWFS.CN

����WWW.VRSCN.COM

����WWW.555MIMI.COM

����WWW.XBET3333.COM

����WWW.GWYOO.COM

����WWW.910138.COM

����WWW.GGSE85851.NET

����WWW.5252PV.COM

����WWW.99JZYZ.COM

����WWW.ZNUFE.EDU.CN

����WWW.JOKEMP3.COM

����WWW.51DLL.COM

����WWW.83XXX.COM

����WWW.98SZY.COM

����WWW.1366HH.COM

����WWW.TK448.COM

����WWW.ZZTTZZ.COM

����WWW.63NB.COM

����WWW.999SHIPING.COM

����WWW.SLDAO4.COM

����WWW.69VVVV.COM

����WWW.WWYY88.COM

����WWW.PH278.COM

����WWW.63KKB.COM

����WWW.BB177.COM

����WWW.WWYY88.COM

����86.COM

����WWW.99APAP.COM

����WWW.BOLEZI111.COM

����WWW.9ENENLU.COM

����WWW.HHHH.COM

����WWW.K01T.COM

����WWW.7777YYYY.COM

����WWW.389SE.COM

����WWW.HHHDE.COM

����WWW.666IR.COM

����WWW.SZLANS.COM

����WW.667KX.COM

����WWW.444SAO.COM

����WWW.449797.COM

����WWW.BE37.COM

����WWW.XIUMI530.COM

����WWW.MNTTW.COM

����WWW.9XOOO.COM

����WWW.PVKKK.COM

����WWW.44YPYP.COM

����WWW.UJ93.COM

����WWW.CC699.COM

����WWW.44AV.COM

����WWW.FJ775177.COM

����WWW.51GAN.NET

����WWW.BBAV3655.COM

����WWW.2222XZ.COM

����WWW.812Q.COM

����WWW.88QIQIQI.COM

����WWW.EDUGLOBAL.COM

����WWW.HEISIDYY.COM

����WWW.47LLLL.COM

����WWW.44DSDS.COM

����WWW.50SGG.COM

����WWW.IXDY.COM

����WWW.XIGUA12.COM

����WWW.62MMMM.COM

����WWW.1122FU.COM

����WWW.TTT733.COM

����WWW.1122WS.COM

����WWW.77PPSS.COM

����WWW.22SE22.COM

����WWW.66YIYI.COM

����WWW.SE

����WWW.SZBDJD.COM

����WWW.597QQ.COM

����WWW.92EESS.COM

����WWW.44SWZ.CO

����WWW.B533.COM

����WWW.ALLSZY2.COM

����WWW.456SA.COM

����WWW.QUXIU99.COM

����WWW.BTZYZH.COM

����WWW.BU997.COM

����WWW.BLZ29.COM

����WWW.982V.COM

����WWW.12XC.COM

����WWW.KACHAYU.COM

����WWW.HAOAVAV.COM

����WW.WWW333EEECOM.COM

����WWW.655CQ.COM

����WWW.STBG.BIZ

����WWW.133YU.COM

����WWW.066BB.COM

����WWW.RR2RR2.COM

����WWW.200TA.COM

����WW.SHQSB.COM

����WWW.33I6.COM

����WW.WWW.44LINK.COM

����WWW.YINSEYINXIANG2.COM

����WWW.RUBYDOC.INFO

����WWW.77V1.COM

����WWW.66YIYI.COM

����WWW.37NG.COM

����WWW.CY606.COM

����WWW.CCCTT2.WIN

����WWW.LLL62.COM

����WWW.STUDYTV.COM

����WWW.NNNN14.COM

����WWW.49GZ.COM

����WWW.27399.COM

����WWW.56ZZZZ.COM

����WWW.YY7654.COM

����WWW.72NEW.COM

����WWW.020SZ.COM

����WWW.66BBMM.COM

����WWW.YPT668.NET

����WWW.479EE.COM

����WWW.COM818.COM

����WW.NNPP11.COM

����WWW.FGM00.COM

����WWW.12345MO.COM

����WWW.135DDD.COM

����WWW.PGN3.COM

����WWW.20KKKK.COM

����WWW.LU2385.COM

����WWW.789PA.COM

����WWW.6676S.COM

����WWW.CAOLIUSHEQU.COM

����WWW.XINWNET.COM

����WWW.399HZ.COM

����WWW.55SSS.COM

����WWW.1KNN.COM

����WWW.SOWO99.COM

����WWW.0710YX.COM

����WWW.4567HU.COM

����WWW.411FF.COM

����WW.222AJ.COM

����WWW.YOUZU.COM

����WWW.6789WU.COM

����WWW.AI156.COM

����WW.AVTTW.CN

����WWW.ZHONQI.COM

����WW.DEDIRI.COM

����WWW.SHENDU.COM

����WWW.STT03.COM

����WWW.222WWWW.COM

����WWW.HENHENGAN.IN

����WWW.444NENE.COM

����WWW.SUST.EDU.CN

����WWW.MM569.COM

����WWW.687QQ.COM

����WWW.523SSS.COM

����WWW.4567EN.COM

����WWW.676HH.COM

����KARUNA.PANDEY

����WWW.DJJ987.COM

����WWW.WWR99.COM

����WWW.183DV.COM

����WWW.9000GGG.COM

����WWW.MZ368.COM

����WWW.579BB.COM

����WWW.71KKK.COM

����WWW.511DD.COM

����WWW.24DDD.COM

����WWW.WWWAV432.COM

����WWW.99YBSC.COM

����WWW.FFF82.COM

����WWW.72DIZHI.COM

����WWW.CLDH4.COM

����WWW.11GGSS.COM

����WWW.7777GG.COM

����WWW.366PORN.COM

����WWW.AOAOLU.US

����WWW.YEYEZY.COM

����WWW.640XX.COM

����WWW.1234RE.COM

����WW.89AV.COM

����WWW.H9TZ.COM

����WWW.Y5677.COM

����WWW.PPP355.COM

����WWW.FFCAO5.COM

����WWW.51SEBI.COM

����WWW.HUANGGAO.NET

����WWW.790CE.COM

����WWW.667VB.COM

����WWW.137SIHU.COM

����WWW.77FMFM.COM

����WWW.G5YW.COM

����WWW.SZSJXG.COM

����WWW.673EE.COM

����WWW.FENGXIONG00.COM

����WWW.HAIBIAN.COM

����WWW.7DUSHU.COM

����WWW.DAN06.COM

����WWW.47XY.COM

����WWW.AA713.COM

����WWW.535CC.COM

����WWW.U8890.COM

����WWW.D485.COM

����WWW.44CKCK.COM

����WWW.05ZP.COM

����WW.N7F4.COM

����WWW.KOU89.COM

����WWW.XXX988.COM

����WWW.708CC.COM

����WWW.46EEEE.COM

����WWW.321GE.COM

����WWW.F5HP.COM

����WWW.PAGUXU.COM

����WW.557AA.COM

����WWW.2345PU.COM

����WWW.KK8898.COM

����WWW.LUAILU.COM

����WWW.170HU.COM

����WWW.WY6KT.COM

����WWW.4HU6.COM

����WWW.PPPPP5.COM

����WWW.720JJ.CC

����WWW.523HHH.COM

����WWW.373NN.COM

����WWW.BT540.COM

����WWW.9090PA.COM

����WWW.LU.5252MI.COM

����WWW.3SABU.COM

����WWW.AV41.COM

����WWW.KTV38.COM

����WWW.113DS.COM

����WWW.TUB99.COM

����WWW.42FK.COM

����WW.0574FF.COM

����WWW.JIEJIEGA.COM

����WWW.1FUCK2.COM

����WWW.MM2525.CO

����WWW.YZM525.COM

����WWW.TNXBLZF.COM

����WWW.1769D.COM

����WWW.LLLL83.COM

����WWW.MEIAV99.COM

����WWW.81BBBB.COM

����WWW.3344NR.COM

����WWW.DIZHI.WOAISSS.COM

����WWW.MJP9311.COM

����WWW.217H.COM

����WWW.779999.COM

����WWW.11ZAZA.COM

����WWW.21MYBBS.COM

����WWW.1122VG.COM

����WWW.6699KKK.COM

����WWW.LLW4.COM

����WWW.41QM.COM

����WWW.94XXX.COM

����RAIMA.SEN

����WWW.QQ500.NET

����WWW.CYWORLD.COM

����WWW.3366SE.COM

����WWW.SESEFA.COM

����WWW.KA778.COM

����WWW.992WYT.COM

����WWW.913KXW.COM

����WWW.YXXJJT.COM

����WWW.POEMS.COM

����WWW.GR4D.COM

����WWW.66TVB.COM

����WWW.144PP.COM

����WWW.7777DD.COM

����WWW.UUU186.COM

����WWW.MEELE.NET

����WWW.BTUP.INFO

����WWW.68DIZHI.COM

����WWW.DDSE06.COM

����WWW.998825.COM

����WWW.44PNPN.COM

����WWW.VLIANV.COM

����WWW.667KV.COM

����WWW.33HEI.COM

����WWW.BTDSYWJ.COM

����WWW.9444HH.COM

����WWW.SSS48.COM

����WWW.62UA.COM

����WWW.621X621X.COM

����WWW.222ZS.COM

����WWW.2016RG.COM

����WWW.4455VV.COM

����WWW.E8O7.COM

����WWW.117LU.COM

����WWW.SHDGM.COM

����WWW.PP22BB.COM

����MERCEDES.HARRIS

����WWW.LU2394.COM

����WWW.WQRYGL.COM

����WWW.GG243.COM

����WWW.HIAPK.COM

����WWW.53EJ.COM

����WWW.SHUANGLU33.COM

����WWW.SSTT22.COM

����WWW.49PAO.COM

����WWW.590SE.COM

����WWW.90HUOSE.COM

����WWW.666SWZ.COM

����WWW.TTTT44.COM

����WWW.SJZY002.COM

����WWW.321BO.COM

����WWW.NINIRE.COM

����WWW.900SEO.COM

����WWW.BJGOLDS.COM

����WWW.674400.COM

����WWW.1234BU.COM

����WWW.577CN.COM

����POINT.CHOLAWIT.MEETONGC

����WWW.88XYXY.COM

����PAAN.PAAN.TEMFAH.KRISANAY

����WWW.021SB.COM

����WWW.520WKWK.COM

����WWW.SQZ97.COM

����WWW.485540.COM

����WWW.303EEE.COM

����WWW.79BF.COM

����WWW.50JJJJ.COM

����WWW.PHCTJ.COM

����WWW.2266EE.COM

����WWW.44434.COM

����WWW.877DY.COM

����WWW.811HU.COM

����WWW.02AK.COM

����WWW.1122IN.COM

����WWW.2016FN.COM

����WWW.51MACF.COM

����WWW.280AV.COM

����WWW.PU330.COM

����WWW.LALA55.COM

����WWW.PPPP78.COM

����WWW.NB365.COM

����WWW.566PORN.COM

����WWW.972VV.COM

����WWW.VQ31.COM

����WWW.OZGAAMESHOP.COM

����WWW.QILULU.COM

����WWW.6G6R.COM

����WWW.21MYBBS.COM

����WWW.65NM.COM

����WWW.WHDX120.COM

����WWW.W5099.COM

����WWW.328SIHU.COM

����WWW.JIAYUAN.COM

����WWW.44FYFY.COM

����WWW.31IJ.COM

����WWW.CKBBBH.COM

����WWW.DD323.COM

����WWW.321SOSO.COM

����WWW.80858.COM

����WWW.EMULEBA.COM

����WWW.3333CA.COM

����WWW.52POJIECN.COM

����WWW.NERDWALLET.COM

����WWW.681KK.COM

����WWW.677OO.COM

����WWW.XV98.COM

����WWW.SHAOFULU8.COM

����WWW.SEQU6.COM

����WWW.39SGG.COM

����WWW.98SQZ.COM

����WWW.WENDQ.COM

����WWW.CU345.COM

����WWW.PG44.COM

����WWW.WZ688.COM

����WWW.678OOO.COM

����WWW.MMMM99.COM

����WWW.808JJ.COM

����WWW.25KKKK.COM

����WWW.44KHKH.COM

����WWW.BTANO.COM

����WWW.REN999.COM

����WWW.HBTCW.COM

����WWW.54FI.COM

����WWW.SJZY001.COM

����76OU.COM

����WWW.08CCCC.COM

����WWW.SEUKK.COM

����WWW.ZHIHUANGJIN.COM

����WWW.130SIHU.COM

����WWW.MMM523.COM

����WWW.667VS.COM

����WWW.44RBRB.COM

����WWW.F4D3.COM

����WW.SE698.COM

����WWW.NEWPENN.CO

����WWW.STT02.COM

����WWW.3456KU.COM

����WWW.157888.COM

����WWW.13EEEE.COM

����WWW.CX589.COM

����WWW.53368.COM

����WWW.STT04.COM

����100AV.CO

����WWW.BIBI99.COM

����WWW.999SASA.COM

����WWW.1122WS.COM

����WWW.5566AN.COM

����WWW.YEHUALU.IN

����WWW.SZE3.COM

����WWW.876SS.COM

����WWW.38HHH.COM

����WWW.71VM.COM

����WWW.3344VF.COM

����WWW.88WEWE.COM

����WWW.ZQOVE.COM

����WWW.AA443.COM

����WWW.7777KK.COM

����WWW.RAYHOV.COM

����WWW.6789927.COM

����WWW.ZXZY30.COM

����WWW.XXOOAV.NET

����WWW.111XFB.COM

����WWW.AX669.COM

����WWW.41RRC.COM

����WWW.666VA.COM

����WWW.CHZHXT.COM

����WWW.XX895.COM

����WWW.LUBATT.COM

����WWW.EQE8.COM

����WWW.N949.COM

����WWW.YEYEAO88.NET

����MARK.LETHEREN

����WWW.C10TC.COM

����WWW.06RY.COM

����WWW.003FF.COM

����WWW.DDD138.COM

����WWW.66RRC.COM

����WWW.RI1234.COM

����WWW.44RBRB.COM

����WWW.8PPU.COM

����WWW.522TV.NET

����WWW.84GK.COM

����WWW.EEE586.COM

����WWW.YAOGAN44.COM

����WWW.95DYY.COM

����WWW.DESTOON.ORG

����WWW.6TDJ.COM

����WWW.51HETONG.CN

����WWW.250XX.COM

����WWW.FSB66.COM

����WWW.977GAO.COM

����WWW.SENMUGE.COM

����WWW.QKAVO.COM

����WWW.4040XX.COM

����WWW.RI73.COM

����WWW.2016KKK.COM

����WWW.822DY.COM

����WWW.52BYY.COM

����WWW.5XBXB.NET

����WWW.SYCBB.COM

����WWW.12345KB.COM

����WWW.331MI.COM

����WWW.90XXOO.COM

����WWW.XXXXX2.COM

����WWW.MMM523.COM

����WWW.71ZZZ.COM

����WWW.AXZ223.COM

����WWW.BI5678.COM

����WWW.BBBB.COM

����WWW.77BTBT.COM

����WWW.HUANGYE88.COM

����WWW.829Y.COM

����WWW.6789TU.COM

����SERIESWWW.DDRSRC.COM

����WW.47NANA.COM

����WWW.WWW165ZZ.COM

����WWW.015PP.COM

����WWW.2277R.COM

����WWW.KKBOBO.COM

����WWW.80SMM.COM

����WWW.HUAHUAFA.COM

����WWW.9NEWS.COM

����WWW.567FA.COM

����WWW.BBQ62.COM

����WWW.76MOMO.COM

����WWW.KKKKBO.COM

����WWW.UU7000.COM

����WWW.6XXJJ.CC

����WWW.63TA.COM

����WWW.11EECC.COM

����WWW.DJKK5.COM

����WWW.QIRE919.COM

����WWW.44MMK.COM

����WWW.427CAO.COM

����WWW.XJXTLNDISEDU.COM

����A7.COM

����WWW.RD0558.COM

����WWW.174555.COM

����WWW.KART2008.COM

����WWW.290SIHU.COM

����WWW.GT8C.COM

����58987.COM

����WWW.73RA.COM

����WWW.3344IX.COM

����WWW.BB177.COM

����WWW.JJN3.COM

����WWW.AVSEBI.COM

����WWW.VOD40.COM

����WWW.332520.COM

����WWW.122ZV.COM

����WWW.625288PRO.COM

����WWW.RILELU.COM

����WWW.800PAPA.COM

����WWW.35OH.COM

����WWW.FFF1234.COM

����WWW.216XX.COM

����WWW.80SMM.COM

����WWW.95001111.COM

����WWW.7CTIME.COM

����WWW.MEILUGE2.COM

����WWW.72QV.COM

����WWW.SGSCRIPT.ORG

����WW.84KL.COM

����WWW.MMC90.COM

����WW.VWW33.COM

����WWW.88822.COM

����WWW.RFL-JSD.COM

����WWW.55SBSB.COM

����WWW.45GADY.COM

����WWW.37NIU.COM

����WWW.XIGUA5.COM

����WWW.SHE2016.COM

����WWW.HANGGE.COM

����WWW.314ABC.COM

����WWW.WE86.COM

����WWW.QQQAV8585.NET

����WWW.GINATRRICOT.COM

����WWW.AN3456.COM

����WWW.294HU.COM

����WWW.BU2345.COM

����WWW.SE88SE.CC

����WWW.G6HENTAI.COM

����A7.COM

����WWW.866TV.COM

����WWW.2YUY.COM

����WWW.Q55666.COM

����WWW.XFLSN9.COM

����WWW.38EMM.COM

����WWW.867KK.COM

����WWW.SUNINGSHOP.COM

����WWW.DJ427.COM

����WWW.Q78Q.COM

����WWW.26KKK.COM

����WWW.3SABU.COM

����WWW.1888BB.COM

����WWW.567EE.COM

����WWW.M365DY.COM

����WWW.8EO6.COM

����WWW.VAGAA.COM

����WWW.0795WL.COM

����WWW.YOUBBB.VIP

����WWW.DDRSRC.COM

����WWW.83AG.COM

����WWW.SS9876.COM

����WWW.84GK.COM

����WWW.888DIZHI.COM

����WWW.JSEZCHU.COM

����WWW.44RRR.COM

����WWW.CBHNB.COM

����WWW.BDYXDJ.COM

����WW.5252COM.COM

����WWW.523HHH.COM

����WWW.BLZ103.COM

����WWW.9999KF.COM

����WWW.LU600.COM

����WWW.37IKK.COM

����WWW.AA714.COM

����WWW.22MMM.COM

����WWW.088JJ.COM

����WWW.XIAAV.NET

����WWW.XCLZYZ.COM

����WWW.DI77777.COM

����WW.106AV.COM

����WWW.37DDDD.COM

����WWW.667KK.COM

����WWW.SQS4.COM

����WWW.PPP07.COM

����WWW.M.11KAV.COM

����WWW.YOUBBB.CO

����WWW.SERI123.COM

����WWW.48088.COM

����WWW.XX88888.COM

����WWW.855QQ.COM

����WWW.YHYL99.COM

����WWW.RO89.COM

����WWW.XXBB19.COM

����WWW.695M.COM

����WWW.955CC.COM

����WWW.DYD5.NET

����WWW.RE789.COM

����WWW.XOXO88.COM

����WW.360222.COM

����WWW.QQB163.COM

����WWW.468XX.COM

����WWW.DD325.COM

����WWW.AV2255.COM

����WWW.877GAO.COM

����WWW.LUOQIQI.COM

����WWW.688CI.COM

����WWW.JJSZY4.COM

����WWW.277QQ.COM

����WWW.399399.CO

����WWW.CAOCAO.COM

����WWW.XSG911.COM

����WWW.2222AVTT.COM

����WW.50ABAB.COM

����WWW.QWMDQ.COM

����WWW.FULIMU.COM

����WWW.987HH.COM

����WWW.THZBBS.COM

����WWW.DAXIUBBS.COM

����WWW.588TE.COM

����WWW.520RRR.COM

����WWW.CHAOP11.COM

����WWW.SSSE48481.NET

����WWW.XYYLJSY.COM

����WWW.35QZ.COM

����WWW.WW290ZZ.COM

����WWW.44KKP.COM

����WWW.66HEI.COM

����WWW.120VV.COM

����WW.55JUJU.COM

����WWW.66SIHU.COM

����WWW.SZSEZH.COM

����WWW.SS8765.COM

����WW.001XB.COM

����WWW.NNNN41.COM

����WWW.03G3.COM

����WWW.88H18.COM

����WWW.797BB.COM

����39YYYY.COM

����WWW.F4S2.COM

����WWW.818SIHU.COM

����WWW.522ZV.COM

����WWW.14PENG.COM

����WWW.GVLIBRARY.COM

����WWW.990567.COM

����WW.WWWEEE258COM.COM

����WWW.XXX7777.COM

����WWW.Y7ZUOAI.COM

����WWW.BEIWOLU11.COM

����WWW.33FFGG.COM

����WWW.876SS.COM

����WWW.V2VA.VIP

����WWW.DS444.COM

����WWW.14EEE.COM

����WWW.JIBAFABU.TOP

����WWW.RESURL.COM

����WWW.HENHAOGAO.COM

����WWW.HLBROKING.COM

����WWW.G5CY.COM

����WWW.YOUPPP.COM

����WWW.292SIHU.COM

����MAIL.126.COM

����WWW.2222ZT.COM

����WWW.PPP08.COM

����WWW.33OXOX.COM

����WWW.5080YY.COM

����WWW.WM927.COM

����WWW.16KKM.COM

����WWW.FRW7.COM

����WWW.38TUTU.COM

����WWW.TEGANU.COM

����WWW.788799.COM

����WWW.SEBA9999.COM

����WWW.91.91P19.SPACE

����WWW.M227.COM

����WWW.445544.COM

����WWW.CAO250.COM

����WWW.CAOCAO22.COM

����WWW.9993ZY.COM

����WWW.MUSEGU.COM

����WWW.BLZ13.COM

����WWW.2005111.COM

����WW.48199.COM

����WWW.HBBLQXJ.COM

����WWW.LAOYAWO2.COM

����WWW.39YIN.COM

����WWW.2015.NNN.COM

����WWW.47CA.COM

����WWW.Y2122.COM

����WWW.DDDD87.COM

����WWW.TK67.COM

����WWW.X42A.COM

����WWW.BBCC789.COM

����WWW.9999AVTT.COM

����WWW.XLYX88.COM

����WWW.WOAI33.COM

����WWW.7SSZY.COM

����WWW.ZUBOAV.COM

����WWW.3N4P.COM

����WWW.U446.COM

����WWW.5588N.COM

����WWW.981234.COM

����WWW.100AV.COM

����WWW.VVV49.COM

����WWW.835AV.COM

����WWW.2016HM.COM

����WWW.33MMGG.COM

����WWW.ZIN3X.COM

����WWW.HLS951.COM

����WWW.CSW3.COM

����WWW.66CAOBI.COM

����WWW.888YEAH.COM

����WWW.857BB.COM

����WWW.LANDIYIBU.COM

����WWW.31EEEE.COM

����WWW.LUDASHI7.COM

����WWW.DHXX.COM

����WWW.77HHXX.COM

����WWW.SEYESE.COM

����WWW.5KUU.COM

����WWW.2250H.COM

����WWW.1122WS.COM

����WWW.1122WD.COM

����WWW.BOXIU688.COM

����WWW.42SGG.COM

����WW.195SE.COM

����WWW.YIAKU.COM

����WWW.SEKONGGE3.COM

����WWW.99SEX.COM

����AMY.MADIGAN

����WWW.15CJB.COM

����WWW.579NN.COM

����WWW.170DD.COM

����WWW.2016MW.COM

����WWW.ZONEWHOIS.COM

����WWW.SE9998.COM

����WWW.WAP251SESE.COM

����WWW.XXX988.COM

����WWW.1122ZT.COM

����WWW.HJ688.COM

����WWW.XXX002.COM

����WWW.CAO0010.COM

����WWW.9444HH.COM

����WWW.99AV1.COM

����WWW.AVYYZ.COM

����WWW.1KNN.COM

����WWW.97HOT.COM

����WWW.11J8.COM

����WWW.136111.COM

����WWW.HEBAO86.COM

����WWW.2016DM.COM

����WWW.LYW173.COM

����WWW.JSHIBO.COM

����WWW.345XXOO.COM

����WWW.KANRIBI.COM

����WWW.TAAILU.COM

����WWW.LIANYE323.COM

����WWW.ZXZY8.COM

����WWW.550HH.COM

����WWW.KMP6.COM

����WWW.YZCBBBB.COM

����WWW.SUSU12.COM

����WW.CMVCD.COM

����WWW.WOCAO111.COM

����WWW.GAN17171.COM

����WWW.73OP.COM

����WWW.66SSBB.COM

����WWW.L7L0.COM

����WWW.DODOSE.COM

����WWW.522B.CO.CC

����WWW.SERI123.COM

����WWW.DDSE06.COM

����WWW.0LULUBA.COM

����WWW.6789FU.COM

����WWW.DDDQQ4.COM

����WW.84KL.COM

����WWW.050W.COM

����WWW.444SOSO.COM

����WWW.4422J.COM

����WWW.7788COM.COM

����WWW.WWW387BB.COM

����WWW.164HH.COM

����WWW.BTUP.INFO

����WWW.KWKPF.COM

����WWW.SENVP.COM

����WWW.03ZZZ.COM

����WWW.910138.COM

����WWW.333EEKK.COM

����WWW.ANYAOGA.COM

����WWW.95DM.COM

����WWW.A0A6.COM

����WWW.JJJ72.COM

����WWW.SSKANZY.COM

����WWW.890NN.COM

����WWW.118EE.COM

����WWW.GOGORT.COM

����WWW.418AV.COM

����WWW.99XPXP.COM

����WWW.XUEKE8.COM

����WWW.879046.COM

����WWW.AVI.CO

����WWW.LUTIANLE.CC

����WWW.6644H.COM

����WWW.77KYKY.COM

����WWW.BFWCHI.COM

����WWW.757SESE.COM

����WWW.LU2305.COM

����WWW.11CBCB.COM

����WWW.86GAN.COM

����WWW.BFGBY.COM

����WWW.77PPSS.COM

����WWW.2014PP.COM

����WWW.99REHOMES.COM

����WWW.100SIHU.COM

����WWW.47TUTU.COM

����WWW.EYOU.COM

����WWW.996HAO.COM

����WWW.GEGEKAO7575.COM

����WWW.WWWEZBOA

����WWW.LUSHE411.NET

����WWW.UUU711.COM

����WWW.VVVV88.COM

����WW.LULUHEIME.COM

����WWW.AWEPORN.COM

����WWW.903J.COM

����ARK.FEUERSTE

����WW.66MBMB.COM

����WWW.46CCD.COM

����WWW.72QV.COM

����WWW.44KAKA.COM

����WWW.292XX.COM

����WWW.499GAN.COM

����WWW.7000XX.COM

����WWW.KKK500.COM

����WWW.SE287.COM

����WWW.630ZZ.COM

����WWW.CAHRL.ORG

����HTTPWWW.2345.COM

����WWW.45PAPA.COM

����WWW.7788ZJH.COM

����WWW.HHHH22.COM

����WWW.369FY.COM

����WWW.12AVAV.COM

����WWW.ZJSESE.COM

����WWW.HOTAVXX.COM

����WW.WWW333EEECOM.COM

����WWW.OOO97.COM

����WWW.GAV888.COM

����WWW.771AA.COM

����WWW.GC2017.COM

����WWW.LUJIAJIA6.COM

����WWW.CHINSHAPE.COM

����WWW.50JJJJ.COM

����WWW.VS76.COM

����WWW.62NNNN.COM

����WWW.704SE.COM

����WWW.99ZZ0.COM

����WWW.MM44MM.COM

����WWW.O-IM.COM

����WWW.61CA.COM

����WWW.134DIZHI.COM

����WWW.GDSZSJ.COM

����WWW.DGDUOOU.COM

����WWW.BZJHYW.COM

����WWW.DY606.COM

����WWW.NPPEC.COM

����WWW.CCCC2.COM

����WWW.52SQW.COM

����WWW.HBTTGW.COM

����WWW.ZC5117.COM

����WW.22KKUU.COM

����WWW.QIANBAISHE.NET

����WWW.BB5432.COM

����WWW.GEGEXX.CO

����WWW.BIGSUN.COM

����WWW.123QYLBBS.COM

����WWW.RI1234.COM

����WWW.77HH1.COM

����WWW.7ZPA.COM

����WWW.46GZ.COM

����WWW.1818LUMM.COM

����WWW.XX4499.COM

����WWW.180000.COM

����WWW.49PAO.COM

����WWW.A82V.COM

����WWW.HHHH88.COM

����WWW.BU698.COM

����WW.DEDIRI.COM

����WWW.CD5A.COM

����WWW.YZMXXXX.COM

����WWW.DOUPAPA.COM

����WWW.OMDY8.COM

����WWW.A8888.COM

����WWW.JJJ1JJJ.COM

����WWW.DALANGAV.COM

����WWW.YINXIU118.COM

����WWW.WY6KT.COM

����WWW.AHAU.EDU.CN

����WWW.ZGFOK.COM

����WWW.PPCAO99.COM

����WWW.52AVZY.COM

����WWW.557SIHU.COM

����WWW.SWHY.COM

����WWW.NPXTJ.COM

����WWW.BBB36.COM

����WWW.76SGG.COM

����WWW.45EEEE.COM

����WWW.SEFLV.COM

����WWW.LUOQIQI.COM

����WWW.8M69.COM

����WWW.RIHANW.COM

����WWW.7000KKK.COM

����WWW.KOU21.COM

����WWW.AVTT11.COM

����WWW.BENZ999.COM

����WWW.A67.COM

����WWW.MV178.COM

����WWW.77AAAA.COM

����WWW.88NANA.COM

����WWW.38PB.COM

����WWW.35BQ.COM

����WWW.LYGZFGJJ.COM

����WWW.PSBC.COM

����WWW.123CPCP.COM

����WWW.606707.COM

����WWW.2014GE.COM

����GYPSY.KEERATI.MAHAPREU

����WWW.96BBEE.COM

����WWW.2016FQ.COM

����WWW.GGTVS.COM

����WWW.ZXCJ3.COM

����WWW.YXGSK.COM

����WWW.64UM.COM

����WWW.AVCOMTV

����WWW.600YE.COM

����WWW.TF173.COM

����WWW.QWMDQ.COM

����WWW.PP5432.COM

����WWW.AV162.COM

����WWW.8000FFF.COM

����WWW.962740.COM

����WWW.SASA22.COM

����WWW.SPANKWIRE.COM

����WWW.QIQIBU.COM

����WW.BLZ07.COM

����WWW.2588YH.COM

����WWW.942MIMI.COM

����WWW.54SGG.COM

����WWW.541TV.COM

����WWW.BIBI99.COM

����WWW.27XX.COM

����WWW.HHH2345.COM

����WWW.G0G1.COM

����WW.55JUJU.COM

����WWW.6666OO.COM

����WWW.DOG7777.COM

����WWW.2YYYYY.COM

����WWW.TK67.COM

����WWW.SMJYJ.COM

����WWW.22KPKP.COM

����WWW.1122NI.COM

����WWW.38LK.COM

����WWW.550ZZ.COM

����WWW.NTHU.EDU

����WWW.BX43.COM

����WWW.3B8B.COM

����WWW.66BPK.COM

����WWW.CCCTT5.BID

����WWW.XIAOMING19.COM

����WWW.YYYYYA.COM

����WWW.22SEE.COM

����WWW.AQDYB.COM

����WWWW.YIREN222.COM

����WWW.21SIHU.COM

����WWW.CNZLFY.COM

����WWW.VNJ5.COM

����WWW.8484SEMM2.COM

����WWW.257NN.COM

����WWW.187EE.COM

����WWW.JJ715.COM

����WWW.99RE6.COM

����WWW.6BW5.COM

����ROY.ATWELL

����WWW.JNAVAV.COM

����WWW.WINEHQ.ORG

����WWW.2YUY.COM

����WWW.BJSMO.COM

����WWW.7658000.COM

����WWW.AV966.INFO

����WWW.62AP.COM

����WWW.ZHIBOBA.COM

����WWW.65FZ.COM

����WWW.433HSW.COM

����WWW.PCPHO.COM

����WWW.CLGD9.COM

����WWW.OMDY8.COM

����WWW.5555AA.COM

����WWW.AVTTW1.CC

����WWW.11QG.COM

����WW.678PP.COM

����WWW.123SHE.INFO

����GG03.COM

����WWW.360ZYZ.COM

����WWW.MM606.COM

����WWW.MMQSS.COM

����WWW.25KI.COM

����WWW.188HHH.COM

����WWW.20YBYB.COM

����WWW.XFCKBB.COM

����WWW.532SIHU.COM

����WWW.QQB163.COM

����WWW.996AA.COM

����WWW.71YA.COM

����WWW.68III.COM

����WWW.62LO.COM

����WWW.CHINAGWY.ORG

����WWW.ANQUYEA.COM

����WWW.QHXZYY.COM

����WWW.MMCC44.COM

����WWW.77AAKK.COM

����WWW.BET007.TV

����WWW.122HH.COM

����WWW.L63I.COM

����WWW.3344OG.COM

����WWW.YEYELU2015.COM

����WWW.529AA.COM

����WWW.6666AK.COM

����WWW.HHHH47.COM

����WWW.N66777.COM

����WWW.790PP.COM

����WWW.97UUXX.COM

����WWW.YFPEN.COM

����WWW.PPCAO77.COM

����WWW.18AV.MM-CG.COM

����WWW.15YK.COM

����WWW.19PCPC.COM

����WWW.FFFF11.COM

����WWW.313GC.COM

����WWW.123XXBB.COM

����WWW.7070PA.COM

����WWW.VIAGOOG.COM

����WWW.1080R.COM

����WWW.002YYY.COM

����WWW.262XX.COM

����WWW.3377N.COM

����WWW.84FD.COM

����WWW.SEXSEXCN.COM

����WWW.ECV8.COM

����WWW.53CA.COM

����WWW.BOXIU711.COM

����WWW.1905.COM

����WW.35UE.COM

����WWW.567B.TOP

����GYPSY.KEERATI.MAHAPREU

����WWW.482CAO.COM

����WWW.RXLXF.COM

����WWW.U8UF.COM

����WWW.KANAV888.COM

����WWW.GUPOSHAN.COM

����999SV.COM

����WWW.SESEPIAN.COM

����WWW.MMN8.COM

����WWW.SUIRUI.COM

����WWW.202IGDEMO.COM

����WWW.H7Q4.COM

����LEE.SEON

����WWW.VNJ5.COM

����WWW.4444CAOMM2.COM

����WWW.WCWC88.COM

����WWW.11EEAA.COM

����WWW.PPP900.COM

����WWW.JS96008.COM

����WWW.895544.COM

����WW.2012XMM.COM

����WWW.SNMAV.KLMAM.CLICK

����WWW.YYY886.COM

����WWW.530HK.COM

����WWW.9900G.COM

����WWW.MANDCO.COM

����WWW.PY99.NET

����WWW.JJYYGIF.COM

����WWW.687QQ.COM

����WWW.757DD.COM

����WWW.AVTT400.COM

����WWW.AQY333.COM

����VS.8ZWZ.COM

����WWW.TT7654.COM

����WWW.DANGDANG

����WWW.FZLOL.COM

����WWW.3344YA.COM

����WWW.JMLD.BIZ

����WWW.XVEDIOX.COM

����WWW.1111DD.COM

����WWW.MOVIESXXXPORN.COM

����WWW.RENTICC.COM

����WWW.082691926.COM

����WWW.99RRL.COM

����WWW.5BTT.COM

����WWW.88SMSM.COM

����WWW.FSB66.COM

����WWW.AV41.COM

����WWW.5899A.COM

����WWW.FILEHIPPO.COM

����WWW.735K.COM

����WWW.56POPO.COM

����WWW.778DD.COM

����WWW.HBLNY.COM

����WWW.3JPTV.COM

����WWW.322MM.COM

����WW.931EE.COM

����WWW.055GG.COM

����WWW.09BBB.COM

����WWW.94IIII.COM

����WWW.XX322.COM

����WWW.237AA.COM

����WWW.04UUUU.COM

����WWW.BOY600.COM

����WWW.BONJOURHK.COM

����WWW.ZGXGCL.COM

����WWW.NA228.COM

����WWW.LU8880.COM

����WW.ZZZ13COM.COM

����WWW.99957.COM

����WWW.HAODIAOCAO.COM

����WWW.KULEKAN.COM

����WWW.MOVIE08.COM

����WWW.9998ZY.COM

����WWW.MOE321.COM

����WWW.17FXM.COM

����WWW.11QQQ.COM

����KARUNA.PANDEY

����WWW.HUANGGAO.NET

����WWW.PK6668.COM

����WWW.3KIU.CC

����WWW.NM.XXT.CN

����WWW.MIUDY.COM

����WWW.DDBBTT.COM

����WWW.USANA.COM

����WWW.DEDIRIIN.COM

����WWW.55555FF.COM

����WWW.99REHOMES.COM

����WWW.169MM.CC

����WWW.80AB.COM

����WWW.QQLUO.COM

����WWW.YYYYYI.COM

����WWW.65SIHU.COM

����WWW.77UF.COM

����WWW.X65X.COM

����WWW.24XOXO.COM

����WWW.65BD.COM

����WWW.BYX9.COM

����WWW.PAIPATA.COM

����WWW.O27O.COM

����WWW.FFFF55.COM

����WWW.5588SE.COM

����WWW.49SV.COM

����WWW.WSEAV.COM

����WWW.YEYEMO.COM

����WWW.ACC.GOV.CN

����WWW.YATAIDZ.COM

����WWW.HENHENCB.COM

����WWW.AOAOLU.COM

����WWW.23SGG.COM

����WWW.FF6543.COM

����WWW.SCXGRJC.COM

����WWW.666DJDJ.COM

����WWW.52AMW.COM

����WWW.22OGOG.COM

����WWW.126SB.COM

����WWW.2XPXP.COM

����WWW.CHAOPENG0000.COM

����WW.48199.COM

����WWW.B533.COM

����WW.THZBT.COM

����WWW.77FFGG.COM

����WW.288CD.COM

����WWW.516KAN.COM

����WW.47NANA.COM

����WWW.888YE.COM

����WWW.HT689.COM

����WWW.99RE99.COM

����WWW.122KT.COM

����WWW.XV98.COM

����WWW.43IIII.COM

����WWW.QDCSK.COM

����WWW.JIT.EDU.CN

����WWW.MMM523.COM

����WWW.DEZIPAIN.COM

����WWW.EQE8.COM

����WWW.58EEEE.COM

����WWW.955WW.COM

����WWW.MMHAOH.COM

����WWW.ZZZZ68.COM

����WWW.GOGORENTI.COM

����WWW.44TXTX.COM

����WW.855GAO.COM

����WWW.KK001.COM

����WWW.39PFK.COM

����WWW.MMAA44.COM

����WWW.DEDIRI.COM

����WWW.SW63FCCAUDI.COM

����WWW.22J22.COM

����WWW.345WO.COM

����WWW.BDYXDJ.COM

����WWW.668114.COM

����WWW.98HHH.COM

����WWW.3355M.COM

����WWW.FGFG11.COM

����WWW.33NNPP.COM

����WWW.62YH.COM

����WWW.95IA.COM

����WWW.60PH.COM

����WWW.21FUNDS.COM

����WWW.PP897.COM

����WWW.GKQZT.COM

����WWW.97BAO.COM

����WWW.YAPUMI.COM

����WWW.404EE.COM

����WWW.2288RI.COM

����WWW.1100LU.US.COM

����WWW.6666YYY.COM

����WWW.46BJ.COM

����WWW.LULUHEI.COM

����WWW.720PRO.ORG

����WWW.60CCCC.COM

����WWW.5678HE.COM

����WWW.ZUI30.COM

����WWW.BBBXX5.COM

����WWW.372NN.COM

����WWW.UUU91.COM

����WWW.XX77777.COM

����WWW.LIGUZS.COM

����WWW.80KH.COM

����WWW.80S1.COM

����WWW.83JJJJ.COM

����WWW.960KXW.COM

����WWW.LU2357.COM

����WWW.LS8883.COM

����WWW.AIAI77.COM

����WWW.0710YX.COM

����WWW.77MING9.COM

����WWW.HAODIAOMA.COM

����WWW.MUSEGU.COM

����WWW.444KFC.COM

����WWW.883AAA.COM

����WWW.2016LA.COM

����CHRISTI.SCHEERES

����WWW.UUU76.COM

����WW.661TU.COM

����WWW.FF6543.COM

����WWW.494JI.COM

����WWW.550678.COM

����WWW.888NENE.COM

����WWW.SEWO456.COM

����WWW.R66999.COM

����WWW.448MM.COM

����WWW.57UY.COM

����WWW.027WMW.COM

����WWW.SLASHFILM.COM

����WW.893BB.COM

����WWW.99SALON.COM

����WW.4955555.COM

����WWW.14ZYZ.COM

����WWW.CCCTT8.BID

����WWW.5XBXB.NET

����WWW.PARTYSU.COM

����WWW.200ZYZ.COM

����WWW.38PI.COM

����WWW.LJX9.COM

����WWW.TF173.COM

����NAPOLEON.RYAN

����WWW.596KB.COM

����WW.SE698.COM

����WWW.MM960.COM

����WWW.SW238.COM

����WWW.33111.COM

����WWW.888456.COM

����WWW.26112.COM

����WWW.LLLL777.COM

����WWW.SETOUTOU.INF

����WWW.J8VOD.COM

����WWW.AV818.COM

����WWW.8TT5.COM

����WWW.4499AA.COM

����WWW.1234AN.COM

����WWW.4455CC.COM

����WWW.QQQ523.COM

����WWW.HDDKILL.COM

����WWW.ZS150.COM

����WWW.ERTONG999.COM

����WWW.78AAAA.COM

����WWW.08886.COM

����WWW.SDSGHXH.COM

����WWW.GAME797.COM

����WWW.QN55.COM

����WWW.975QQQ.COM

����WWW.DARENCAO.COM

����WWW.JSEZCHU.COM

����WWW.641X.COM

����WWW.AAV44.COM

����WW.557AA.COM

����WWW.60XY.COM

����WWW.AVAVYY.COM

����WWW.APPPAPA.COM

����WWW.DY899.COM

����WWW.SE336.COM

����WWW.03XXX.COM

����WWW.HUAHUAFA.COM

����WWW.I7WU.CN

����WWW.4HU60.COM

����WWW.XXBB19.COM

����WWW.BLZ29.COM

����WWW.SHIJIUMO.COM

����WWW.21FUNDS.COM

����WWW.65UJ.COM

����WWW.ZXAV2.COM

����WWW.KIEHHLS.COM

����WWW.658QQ.COM

����WWW.2221UUS.COM

����WWW.YIXIN779.COM

����WWW.210YU.COM

����WWW.958X1.COM

����WWW.566SM.COM

����WWW.PAIPAISE.COM

����WWW.YAOKEJ.COM

����WWW.AVHHHH.COM

����WWW.38NM.COM

����WWW.766JJ.COM

����WWW.999APP.COM

����WWW.AINIPACO

����WWW.YINLUNSHJ.COM

����WWW.525GAME.COM

����WWW.62VC.COM

����WWW.866JJ.COM

����WWW.790CE.COM

����WWW.NNAA44.COM

����WWW.51CAO.COM

����WWW.37PAO.COM

����WWW.AVBK1.COM

����WWW.9999NI.COM

����WWW.CAO369.COM

����WWW.723724.COM

����WWW.SHOUJILU123.COM

����WWW.ZJGSFWQ.COM

����WWW.ADY9.NET

����WWW.95EEEE.COM

����WWW.HHH94.COM

����WWW.99MMNN.COM

����WWW.95NA.COM

����WWW.QIN17.COM

����WWW.MOVIESGUY.COM

����WWW.OUOU.COM

����WWW.39JO.COM

����WWW.44QZQZ.COM

����WWW.OJ43.COM

����WWW.292ZZ.COM

����WWW.06SGG.COM

����WWW.62XR.COM

����PAAN.PAAN.TEMFAH.KRISANAY

����WWW.345HU.COM

����WWW.1688J.COM

����WWW.182JJ.COM

����WWW.378HH.COM

����WWW.755QQ.COM

����WWW.YJHBCD.COM

����WWW.789BBB.COM

����WWW.N148.COM

����WW.ZZ1284.COM

����WWW.2888GAN.COM

����WWW.XNTK.COM

����WWW.3JPAV9.COM

����WWW.567CI.COM

����WWW.Z843.COM

����WWW.RSOEWHOLESALE.COM

����WWW.4567A.COM

����WWW.XXOO86.COM

����WWW.467BB.COM

����WWW.666NENE.COM

����WWW.LALA55.COM

����WWW.789MMM.COM

����WWW.700QU.COM

����WWW.SECBW.COM

����WWW.9904567.COM

����WWW.HAIJISW.COM

����WWW.677HSW.COM

����WWW.QUANJII.COM

����WWW.84ZA.COM

����WWW.SS7654.COM

����WWW.QSW222.COM

����WWW.75ZZZ.COM

����WWW.SYYA4.COM

����WWW.G6NQ.COM

����WWW.JI5678.COM

����WWW.SEGE11.COM

����WWW.48BK.COM

����WWW.14QB.COM

����WWW.68WWW.COM

����WWW.SBSB88.COM

����WWW.5SEER.COM

����WWW.SZCFPCB.COM

����WWW.FUFUCAO4.COM

����WWW.2AMW.COM

����WWW.QGGWSC.COM

����WWW.54HHHH.COM

����WWW.EC211.COM

����WWW.RAEAWAG.COM

����WWW.205P.COM

����WWW.TT923.COM

����WWW.955CC.COM

����WWW.588TE.COM

����WWW.890PA.COM

����WWW.TT985.COM

����WWW.IQ02.COM

����WWW.922GAN.COM

����WWW.HHR520.COM

����WWW.JRSBO.COM

����WWW.MV130.COM

����WWW.978KE.COM

����WWW.5555KT.COM

����WWW.LUSHE411.NET

����WWW.FZWJGJ.COM

����WWW.248PP.COM

����WWW.VWX3.COM

����WWW.520BT.COM

����WWW.88RE2.COM

����ROY.ATWELL

����WWW.MMZITU.COM

����WWW.RACCQ.COM

����WWW.44BMBM.COM

����WWW.1313GAO1.TOP

����WWW.LLN2018.COM

����WWW.VWYQD.CN

����WWW.XXOO520.COM

����WWW.LHBHS.COM

����WWW.67222.COM

����ICE.NATTARAT

����WWW.XIAMI.COM

����WWW.7XNXN.COM

����WWW.DEYA.VIP

����WWW.EJZWEB.COM

����WWW.T5SG.COM

����WWW.EE917.COM

����WWW.96BBEE.COM

����WWW.55FCW.COM

����WWW.THZAB.COM

����WWW.SEHUDH.COM

����WWW.998AVAV.COM

����WWW.MM7XX.COM

����WWW.WEALINK.COM

����WWW.456PI.COM

����WWW.6789KU.COM

����WWW.AQDYU.COM

����WWW.DX6W.COM

����WWW.114GAO.COM

����WWW.NAIMALU.COM

����WWW.CAO250.COM

����WWW.LLL09.COM

����WWW.SITEFLYHIGH.COM

����86.COM

����WWW.777KK.COM

����WWW.MAOPIAN4.COM

����WWW.66PPPQQ.COM

����WWW.AVBAISE.COM

����WWW.HR177.COM

����WWW.28HHHH.COM

����WWW.77SSK.COM

����WWW.JUMPCN.COM

����WWW.AAA339.COM

����WWW.AVR9.COM

����WWW.11MMKK.COM

����WWW.RBEBH.COM

����WWW.U401.COM

����WWW.876CCC.COM

����WWW.BIGSUN.COM

����WWW.SDMW17.COM

����WWW.JKZCCN.COM

����WWW.95AI.COM

����WWW.SE132.COM

����WWW.KELEPA.COM

����WWW.5AJN.COM

����WWW.BOBO.BO3366.COM

����WWW.CCCTT6.BID

����WWW.119HSW.COM

����WWW.95UI.COM

����WWW.BEBE44.COM

����FOCUS.JEERAKUL

����WWW.99ZZZZ.COM

����WWW.410HH.COM

����WWW.DPP2020.COM

����WWW.Q8PH.COM

����WW.PU980.COM

����WWW.680BB.COM

����WWW.64XCC.COM

����WWW.RRR13.COM

����WWW.EE917.COM

����WWW.484848.COM

����WWW.DDBB22.COM

����WWW.XIXILU5.COM

����WWW.MP54.COM

����WWW.13IIII.COM

����WWW.LESEGE.COM

����WWW.3344YF.COM

����WWW.137YS.COM

����WWW.VB2233.COM

����WWW.BHNLK.COM

����WWW.79GAO.COM

����WWW.500CE.COM

����WWW.PPTV6.COM

����WWW.X94B.COM

����WWW.15550.CC

����WWW.553HH.COM

����WWW.2016VK.COM

����WWW.DAXIU555.COM

����WWW.HENAV.COM

����WWW.3456DI.COM

����WWW.NN143.COM

����WW.PUXXPU.NET

����WWW.DY198.COM

����WW.ATV123.COM

����WW.702QQ.COM

����WWW.98YL.COM

����WW.484848.COM

����WWW.YGS11.COM

����WWW.50KH.COM

����WWW.MMBB66.COM

����WWW.83JJJJ.COM

����WWW.3344FF.COM

����WWW.331PP.COM

����WWW.YIKUAV.COM

����WWW.RI11.COM

����WWW.XIAOMING41.COM

����WWW.137KKK.COM

����WWW.36NNN.COM

����WW.788YU.COM

����WWW.888YEAH.COM

����SCOTT.MCCORD

����WWW.1314HEI.COM

����WWW.HAOXX00.COM

����WWW.84JJ.COM

����WWW.2AA8.COM

����WWW.222FF.INFO

����WWW.XXX59.COM

����WWW.241AAA.COM

����WWW.BLOG.51CTO.COM

����50QR.CC

����WWW.AVAV778.COM

����WWW.EEE661.COM

����WWW.6QQB.COM

����WWW.TOUTOULU.US

����WWW.KK7654.COM

����WWW.HUANLEFUQI.COM

����WWW.QTQQ.COM

����WWW.CC56.INFO

����WWW.WEICHUAN.COM

����WWW.890CS.COM

����WWW.CU345.COM

����WWW.TT5432.COM

����WWW.HHZ009.COM

����WWW.BLZ103.COM

����WWW.95PAO.COM

����WWW.046SB.COM

����WWW.FFCAO3.COM

����WWW.585MM.COM

����WWW.838SE.COM

����WWW.KKSAO78.COM

����WWW.444BU.COM

����WWW.44XXXX.COM

����WWW.CAO90.COM

����WWW.YY88Y8.COM

����WWW.355AAA.COM

����WWW.222BV.COM

����WWW.DD27.COM

����WWW.33SEWANG.COM

����WWW.6262AVSE2.COM

����WWW.65WR.COM

����WWW.M9MM99.COM

����WWW.33CSCS.COM

����WWW.QSCHOU.COM

����WWW.871AA.COM

����WWW.YINXIU118.COM

����WWW.174555.COM

����WWW.BOLEZI111.COM

����WWW.890VS.COM

����WWW.ZZZZ79.COM

����WWW.KC527.COM

����WWW.876SSS.COM

����WWW.SE132.COM

����WWW.JX163.COM

����WWW.52SHICI.COM

����WWW.UUNNG.COM

����WWW.2015.CIN

����WWW.8-OU.COM

����WWW.FSAICHE.COM

����WWW.567YA.COM

����WWW.DDSE83831.NET

����WWW.DWQDQ.COM

����WWW.CAOCAO22.COM

����WWW.AOAO9.COM

����WWW.7892222.COM

����WWW.YINMB.COM

����WWW.YYYYYI.COM

����WWW.LESHEN.COM

����WWW.BEBE99.COM

����WWW.2LUBA.COM

����WWW.AVTTCC.COM

����WWW.LLLL444.COM

����WWW.TRRUPANION.COM

����WWW.SPH588.COM

����WWW.642H.COM

����WWW.THZHDCC.COM

����WWW.DIANLV.COM

����WWW.PO345.COM

����WWW.994HU.COM

����WWW.XXX002.COM

����WWW.COOCAA.COM

����WWW.DY19.COM

����WWW.35VR.COM

����WWW.EKH9.COM

����WWW.CCAV04.COM

����WWW.HSYIHAI.NET

����WWW.JGHTG.COM

����WWW.911SESE.COM

����WWW.TTLUAV87.NET

����WWW.1024SEE.COM

����WWW.87HT.COM

����WWW.11MYMY.COM

����WWW.CAOB500.COM

����WWW.A9DIANYING.COM

����WWW.SE543.COM

����WWW.XALCWY.COM

����WWW.HOTAVXX.COM

����WWW.CQYHJSF.COM

����WWW.FF5432.COM

����WWW.FQ48.COM

����WWW.900NA.COM

����WWW.SEVIP11.COM

����WWW.IPMPH.COM

����WWW.975BB.COM

����WWW.3000MMM.COM

����WWW.BOLEZI999.COM

����WWW.XIXILU7.COM

����WWW.665MI.COM

����WWW.Q7U7.COM

����WWW.SERI777.COM

����WWW.210YY.COM

����WWW.QWMDQ.COM

����WWW.AA672.COM

����WWW.NN00777.COM

����WWW.1122MQ.COM

����WWW.JJJJ16.COM

����WWW.HBTFZJ.COM

����WWW.HWYYF.COM

����WWW.661GAN.COM

����WWW.365QILU.COM

����WWW.07ZZZZ.COM

����WWW.99EE6.COM

����WWW.SGQHX.COM

����WWW.69GGS.COM

����WWW.DY.HAOAV

����WWW.YIN668.COM

����WWW.AAAK1.COM

����WWW.AIRENTI.COM

����WWW.YUKEO.COM

����WWW.BJKRUI.COM

����HUOJIANVIDEO.PW

����WWW.YIN668.COM

����WWW.EEUSSX.COM

����WWW.03XXX.COM

����WWW.GANYUEMU.COM

����WW.776FF.COM

����WWW.KXDDW.COM

����WWW.1238100CN.COM

����WWW.44QQQ.COM

����WWW.44SX.COM

����WWW.XXOO23.COM

����WW.026QQ.COM

����WWW.ER37.COM

����WWW.JJJ1JJJ.COM

����WWW.22JJMM.COM

����WWW.88869.COM

����WWW.EPD8.COM

����WWW.MAIWO.NET

����WWW.SAO333.COM

����WWW.22FFFF.COM

����WWW.11UIUI.COM

����WWW.YN38.COM

����WWW.428BB.COM

����WWW.SECBW.COM

����WWW.978M.COM

����WWW.123GBGBCOM.COM

����WWW.RR3G.COM

����WWW.AVAV58.COM

����WWW.BENZ999.COM

����WWW.SHE33.COM

����WWW.ZC5117.COM

����WWW.77UQ.COM

����WWW.141DDD.COM

����WWW.88HEHE.COM

����WWW.KK00KK.COM

����WWW.X8C8.COM

����WWW.MM2626.COM

����WWW.362CC.COM

����WWW.NERDWALLET.COM

����WWW.SESELAI1.COM

����WWW.41YYL.COM

����WWW.HEISIDYY.COM

����MAIL.126.COM

����WWW.11OXOX.COM

����JIDA.JIDAPA.SIRIBUNC

����WWW.234XZ.COM

����WWW.80XX.COM

����WWW.ZGFFDL.COM

����WWW.333CC.COM

����WWW.6676S.COM

����WWW.99KSKS.COM

����WWW.248TT.COM

����WWW.03KI.COM

����WWW.DIANLV.COM

����WWW.3LONG8YULE.COM

����WWW.WWW33HHH.COM

����WWW.49GZ.COM

����WWW.954VV.COM

����WWW.AV7070.COM

����WWW.YI567.COM

����WWW.MM569.COM

����WWW.33SISI.COM

����WWW.895858.COM

����WWW.665MI.COM

����WWW.KOU70.COM

����WWW.DAXIUBBS.COM

����WWW.526AV.COM

����WWW.FYZKBC.COM

����WWW.AV888.CC

����WWW.155LU.US

����WWW.QQQQ22.COM

����WWW.58MMS.COM

����WWW.7ZKK.COM

����WWW.328SIHU.COM

����WWW.4444JQ.COM

����WWW.75SIHU.COM

����WWW.UUUU55.COM

����WWW.700HSW.COM

����WWW.WWW33HHH.COM

����WWW.LASTCAALL.COM

����WWW.TAOHUABBS.COM

����WWW.AZHIBO.COM

����WWW.99KK4.COM

����WWW.EYOU.COM

����WWW.AHCZ.COM

����WWW.CLGD9.COM

����WWW.RRRR96.COM

����WWW.234FFF.COM

����WWW.EKS9.COM

����WWW.COLORFULCGU.COM

����WWW.02AF.COM

����WWW.51HETONG.CN

����WWW.JJ39.NET

����WWW.879034.COM

����WWW.264J.COM

����WWW.SZWANJI.COM

����WWW.790SZ.COM

����WWW.53XA.COM

����WWW.AVTT2014CC.NET

����WWW.ZZZ186.COM

����WWW.123AAAA.COM

����WWW.YEYEGAN.COM

����WWW.736AA.COM

����WWW.168DY.COM

����WWW.8823AV.COM

����WW.9797ABC.COM

����WWW.QQQQ66.COM

����WWW.389SE.COM

����WWW.77AAAA.COM

����WW.TJBUXIUGANG.COM

����HYKEC.CN

����WWW.EE998.COM

����WWW.TSLXJX.COM

����WWW.880PPP.COM

����WWW.SOSMENTOR.ORG

����WWW.AVLANG77.COM

����WW.38AAAA.COM

����WWW.TNXBLZF.COM

����WWW.63NB.COM

����WWW.QUEEN.COM

����WWW.XX059.COM

����WWW.9927.COM

����WWW.333UR.COM

����WW.HAOAV21.COM

����WWW.LU2305.COM

����WWW.YYY886.COM

����WWW.87SIHU.COM

����WWW.ETET77.COM

����WWW.62IIII.COM

����WWW.67222.COM

����WWW.1000QM.COM

����WWW.344DDD.COM

����WWW.TRJ8899.COM

����WWW.DD1XX.COM

����WWW.955955.COM

����WWW.CDMBD.CN

����WWW.610UU.COM

����WWW.76646.COM

����WWW.TXT456.COM

����WWW.968.CO

����WWW.622HSW.COM

����WWW.84AB.COM

����WWW.3939HU.COM

����WWWW.SEX75.COM

����WWW.CAOB666.COM

����WWW.599PP.COM

����WWW.CZB9.COM

����WWW.WU400.COM

����WWW.KANAV123.COM

����WWW.G5MT.COM

����WWW.SEY7758.COM

����WWW.38228.COM

����WWW.4NXX.COM

����WWW.SE2016.XXX

����WWW.68XU.COM

����WWW.SC-GY.COM

����WWW.99RE.NET

����WWW.JJBT2.COM

����WWW.SJZZMDJ.COM

����WWW.GUIKEW.COM

����WWW.81KKK.COM

����WW.4455NN.COM

����WWW.MMXXS.COM

����WWW.790KU.COM

����WWW.LVWTOS.COM

����WWW.TT812.COMHR.COM

����WWW.6HHV5.COM

����WWW.DDB8888.COM

����WWW.688CI.COM

����WWW.JIAYUAN.COM

����WWW.NONGFU8.COM

����WWW.997WW.COM

����WWW.KJ4749.COM

����WWW.NNNSSSS.COM

����WWW.MEELE.NET

����WWW.56UE.COM

����WWW.99ZZ0.COM

����WWW.286H.COM

����WWW.8KK6.COM

����WWW.LUAVIN.IN

����WWW.SY690.COM

����WWW.XX7654.COM

����WWW.322TT.COM

����WWW.789VA.COM

����WWW.979VV.COM

����WWW.FFF1234.COM

����WWW.SUSU24.COM

����WWW.1122ZE.COM

����WWW.DD8765.COM

����WWW.RO89.COM

����WWW.CL621.COM

����WWW.645XX.COM

����WWW.SSLAI4.COM

����WWW.F5CZ.COM

����WWW.1122FU.COM

����WWW.F234F.COM

����WWW.5555AVTT.COM

����WWW.44SWZ.CO

����WWW.QYULE.COM

����WWW.DINTSTYLE.COM

����WWW.JIJIGAN.COM

����WWW.BJSMO.COM

����WWW.VS.8ZWZ.COM

����WWW.GE76.COM

����2XNXN.NET

����WWW.6VDY.COM

����WW.829999.COM

����WWW.FF258.COM

����WWW.720JJ.NET

����WWW.5678YU.COM

����WWW.6VDY.COM

����WWW.68WWW.COM

����WWW.277QQ.COM

����WWW.HAODIAOYIN.COM

����WWW.1234AN.COM

����WWW.NETMAYA.COM

����WW.859EE.COM

����WWW.JXHD.INFO

����WWW.11FFBB.COM

����WWW.3BBHH.NET

����WWW.QQ994.COM

����WW.62RV.COM

����WWW.234NE.COM

����WW.AVVVVV.COM

����WWW.DJ193.COM

����WW.PORNTUBE.COM

����WWW.44FTFT.COM

����WWW.426N.COM

����WWW.XIAO77DVD.COM

����WWW.WANHESEC.COM

����WWW.445KKK.COM

����WWW.DD224.COM

����WWW.WA5678.COM

����WWW.944CC.COM

����WWW.445QQ.COM

����WWW.YINLAOPO1.COM

����WWW.HZOGEDE.COM

����WWW.WYMFW.NET

����WWW.CCFS168.COM

����WWW.ANQU688.COM

����WWW.SSKKS.COM

����WWW.XXAA553.COM

����WWW.11DKDK.COM

����WWW.WWW881ABCD.COM

����WWW.8040LU.COM

����WWW.855JJ.COM

����WWW.TTTK41.COM

����WWW.365EDAI.CN

����WWW.YT585.COM

����WWW.09NN.COM

����WWW.5XBXB.COM

����WW.620MM.COM

����WWW.BJLDAY.COM

����WWW.BOHE5.COM

����WWW.121WG.COM

����WWW.22HHWW.COM

����WWW.TOUTOULU.COM

����WWW.W2SQ.COM

����WWW.87DF.COM

����WWW.CARJLB.COM

����WWW.BLZ9000.COM

����WWW.6WWWWW.COM

����WWW.05HP.COM

����WWW.LLS1212.COM

����WWW.ZZZ199.COM

����WWW.444FE.COM

����WWW.OMDY8.COM

����WWW.CAO1CAO8.COM

����WWW.CHINAMAC.COM

����WWW.9DAV.COM

����WWW.7777BX.COM

����WWW.MEIMEI918.COM

����WWW.Y5677.COM

����WWW.369DY.COM

����WWW.93SXU.COM

����WWW.10TQ.COM

����WWW.LU2386.COM

����WWW.LAI5566.COM

����WWW.MM680.COM

����WWW.189CAOBB.TOP

����WWW.HI5.TV

����WWW.389BB.COM

����WWW.145CAO.COM

����WWW.BLZ16.COM

����WWW.11ZEZE.COM

����WWW.EPI8.COM

����WWW.UURTYS.COM

����WWW.ZGMP114.COM

����WWW.39KTV.COM

����WWW.EEE47.COM

����WWW.14ZYZ.COM

����WWW.51FZH.COM

����WWW.SE360360.COM

����WWW.566CC.COM

����WWW.99BBS.COM

����WWW.5566GE.COM

����WWW.PP521.COM

����WWW.SSSBOZH.COM

����WWW.AV7070.COM

����WWW.011WW.COM

����WWW.AVTT6ORG.COM

����WWW.AVQVOD.COM

����WWW.SESERT.COM

����WWW.TTN8.COM

����WW.234400.COM

����WWW.WAN41.COM

����WWW.6655IV.COM

����WWW.62DQ.COM

����WWW.NUNU55.COM

����WWW.477NN.COM

����WWW.R6464.COM

����WWW.BBARV.COM

����WWW.176W2.COM

����WWW.A9AVHD.ME

����JEFF.BERGMAN

����WWW.900ZE.COM

����WWW.ZKJ6.COM

����WWW.38OH.COM

����WWW.5XXCC.COM

����WWW.0315PC.COM

����WWW.645555.COM

����WWW.CK4444.COM

����WWW.34EEY.COM

����WWW.TRS115.COM

����WWW.LOVEBEYOND.COM

����WWW.GZSUSAN.COM

����WWW.U495.COM

����WWW.SHDGM.COM

����WWW.011CC.COM

����WWW.333WEWE.COM

����WWW.56SQG.COM

����WWW.04CCCC.COM

����WWW.FREESEX.COM

����WWW.449SIHU.COM

����WWW.COFFEECHEUNG.COM

����WWW.S8S8CN.COM

����WWW.OOOO222.COM

����WWW.CCCTT8.BID

����WWW.BBHAV5.COM

����WWW.XOXO166.COM

����WWW.LUTATAB.COM

����WWW.VV49.COM

����WW.KKKK21.COM

����WWW.12445.COM

����WWW.AA542.COM

����WW.555XU.COM

����WWW.ZXHF.INFO

����WWW.AU443.COM

����WWW.YZAV7.COM

����WWW.CAOAV2016.COM

����WWW.GZMHJZS.COM

����WWW.123BBBB.COM

����WW.789KKK.COM

����WWW.YOBT.COM

����WWW.CPZY77.COM

����WWW.SERENGE110.COM

����WWW.WUBISHENG.CN

����WWW.91ZZZZ.COM

����WWW.1234QU.COM

����WWW.38OH.COM

����WWW.6SOF.COM

����WWW.520HHXX.COM

����WWW.780GG.COMM

����WW.8666SS.COM

����WWW.82EEEE.COM

����WWW.DPP2020.COM

����WW.TTTT66.COM

����WWW.176W4.COM

����WWW.4P100.COM

����WWW.LUJJ99.COM

����WWW.366EE.COM

����WWW.96YJV.COM

����WWW.137SIHU.COM

����WWW.609999.COM

����WWW.XXOODY.COM

����WWW.66AV.NET

����WWW.YYYYYI.COM

����WW.DSB2B.COM

����WWW.XY2C.COM

����WWW.YINXIU148.COM

����WWW.DKAHS.COM

����WWW.7788MAO.COM

����WW.3344NR.COM

����WWW.HUJUGE.COM

����WWW.CC89.NET

����WWW.400EN.COM

����WW.166DD.COM

����WWW.550KKK.COM

����WWW.PI20.COM

����WWW.E21.EDU.CN

����WWW.57EEEE.COM

����WWW.WEB.SANGUOSHA.COM

����WWW.JLHSLN.COM

����WWW.IROBOT.CN

����WWW.SEYII.COM

����WWW.11149GG.COM

����WWW.238CC.COM

����WWW.TA234.COM

����WWW.QTROULV.COM

����WWW.678KXS.COM

����WWW.2600KK.COM

����WWW.SDBSTD.COM

����WWW.777VT.COM

����WWW.990MMM.COM

����WWW.80XXOO.COM

����WWW.277PPP.COM

����WWW.979PK.COM

����WWW.YYYYAV.COM

����WWW.44PRPR.COM

����WWW.62EX.COM

����WWW.33AH.COM

����WWW.1314HEI.COM

����WWW.9Y68U8.COM

����WWW.444PH.COM

����WWW.72JO.COM

����WWW.VWX3.COM

����WWW.SAO838.COM

����WWW.9993ZY.COM

����WWW.2016SEAV.COM

����WWW.22OGOG.COM

����WWW.36KTV.COM

����WWW.84KT.COM

����WWW.XIUXIU776.COM

����WWW.HUANLEFUQI.COM

����WWW.XIGUA12.COM

����WWW.33LIAN.COM

����WWW.566PORN.COM

����WWW.XIGUA5.COM

����WWW.RRRGG.COM

����WWW.SSTT22.COM

����WWW.AV628.COM

����WWW.QILULU.COM

����WWW.99V99V.COM

����WWW.X7720.COM

����WWW.YNRSKSW.CN

����WWW.CE899.COM

����WWW.STUDENTUK.COM

����WWW.566567.COM

����WW.44ETET.COM

����WWW.667WA.COM

����WWW.PPP755.COM

����WWW.YMSE.COM

����WWW.050W.COM

����WWW.LU332.COM

����WWW.222NV.COM

����WWW.QIANBAISHE.NE

����WWW.GDJSKYY.COM

����WWW.KG999.NET

����WWW.GUOMO.ME

����WWW.QIN17.COM

����WWW.NFLKK.COM

����WWW.CZPNK.COM

����WWW.29715.MOBI

����WWW.BC940.COM

����WWW.ZTBHM.COM

����WWW.597SE.COM

����WWW.YUBU.CC

����WWW.QQQ523.COM

����WWW.WU5678.COM

����WWW.SXHXYB.COM

����WWW.34OM.COM

����WWW.QQQ226.COM

����WWW.HG5151.COM

����WWW.KB111.COM

����WWW.39YBYB.COM

����WWW.TUPPERWARE.COM

����WWW.GGG06.COM

����WWW.3G777.COM

����WWW.ITMUU6.COM

����WWW.544I.COM

����E8088.COM

����WWW.23SGG.COM

����WW.58ABAB.COM

����WWW.35UQ.COM

����WWW.SESELAI.CC

����WWW.11WBWB.COM

����WWW.ZLYY999.COM

����WWW.3K3K.US

����WWW.THEAA.COM

����WWW.198DD.COM

����WWW.BU5555.COM

����WWW.058TV.COM

����WWW.UUUAV73731.NET

����WWW.566MIMI.COM

����WWW.55MMBB.COM

����WWW.ZZZZ79.COM

����WWW.TODOEBOOK.COM

����ANDREW.ROBINSON

����WWW.45AAI.COM

����WWW.5IFIT.COM

����WWW.2KKBB.COM

����WWW.BLZ15.COM

����WWW.95HOU.COM

����WWW.2345YYY.COM

����ADRIANA.CASELOTT

����WWW.VRSCN.COM

����WWW.SEQU1.COM

����WWW.7777ATV.COM

����WWW.K22P.COM

����WWW.8090AK.COM

����WWW.5678FU.COM

����WWW.JSWMSJ.COM

����WWW.900SUSU.COM

����WWW.JJJ2345.COM

����WWW.43RA.COM

����WWW.150.COM

����WWW.BDQDAO168.COM

����WWW.B2B168.COM

����WWW.CQBTM.COM

����WWW.77SSBB.COM

����WWW.266RRR.COM

����WWW.CAOUU.COM

����WWW.C10TC.COM

����WWW.890CS.COM

����WWW.67VU.COM

����WWW.HBLNY.COM

����WWW.2016BX.COM

����WWW.C92C.COM

����WWW.LUXIAQU.COM

����WWW.839VVV.COM

����WWW.656QQ.COM

����WWW.85CAO.COM

����WWW.86GAN.COM

����WWW.HONEYK.COM

����WWW.4HU10.COM

����WWW.ANQUYEA.COM

����WWW.33TUTU.COM

����WWW.98SEAV.COM

����WWW.KNC7CJ.COM

����WWW.HJSJ.COM

����WWW.91P91.COM

����WWW.YAOKEJ.COM

����WWW.OKYYI.COM

����WWW.YINSEYINXIANG2.COM

����WWW.3YYYYY.COM

����WWW.6080J.COM

����WWW.SSSBOZH.COM

����WWW.BBVSE.COM

����WWW.1888ZY.COM

����WWW.5XXCC.COM

����WWW.KN09.COM

����WWW.99RBZC.COM

����WWW.5CAOB.COM

����WWW.S14D.COM

����WWW.JJJ258.COM

����WWW.6660DH.COM

����WWW.38GX.COM

����WWW.58POPO.COM

����WW.444234.COM

����WWW.JINHEBS.COM

����WWW.AKQ9.COM

����WWW.M.QYULE.COM

����WWW.95BBB.COM

����WWW.TUPPERWARE.COM

����WWW.GONZ8.COM

����WWW.ABAB34.COM

����WWW.PPP.QIMM.ORG

����WWW.94IIII.COM

����WWW.77NA.COM

����WWW.NPXTJ.COM

����WWW.2266Z.COM

����WWW.RACCQ.COM

����WWW.33PPSS.COM

����WWW.ZZZZ25.COM

����WWW.09SESE.COM

����WWW.46ZS.COM

����WWW.SEBBS1.COM

����WWW.44QKQK.COM

����WWW.118SJ.COM

����WWW.367N.COM

����WWW.OMDY8.COM

����WWW.WEICHUAN.COM

����WWW.65ZZZZ.COM

����WWW.S8S8BBS.COM

����WWW.CTJ168.COM

����WWW.37MAKA.COM

����WWW.AVLANG88.COM

����WWW.1122WD.COM

����WWW.PAONIU520.COM

����WWW.HDYY8.COM

����WWW.220PE.COM

����WWW.PANDATV23.ORG

����WAP.MMM07.COM

����WWW.WW290ZZ.COM

����WWW.H2014.COM

����WWW.980SSS.COM

����WWW.1100U.COM

����WWW.XINDZ888.COM

����WWW.K9QQ.COM

����WWW.55XXMM.COM

����WWW.5ER0.COM

����WWW.LULU63.COM

����WWW.766BB.COM

����WWW.332WW.COM

����WW.66654.COM

����WWW.02KXM.COM

����WWW.BCTES.COM

����WWW.PPPP77.COM

����WWW.SEOHGSQ.COM

����WWW.LDMPUK.COM

����WWW.526SE.COM

����WWW.BJHIWIN.COM

����WWW.BLZ29.COM

����WWW.SJ858.COM

����WWW.K608.COM

����WWW.998CD.COM

����WWW.999RESP.COM

����WWW.988PPP.COM

����WWW.755KXW.COM

����WWW.997SHE.COM

����WWW.H5F4.COM

����WWW.733CC.COM

����WWW.69YY.CC

����WWW.5251A.COM

����WWW.92AVTT.COM

����WWW.DSJ009.NET

����WWW.2016UF.COM

����WWW.38PE.COM

����WWW.48PH.COM

����WWW.88SBSB.COM

����WWW.790CA.COM

����WWW.BS975.COM

����WWW.AV3666.COM

����WWW.528KAKA.COM

����WWW.87SIHU.COM

����WWW.MMLU88.COM

����WWW.12345MO.COM

����WWW.XZ288.COM

����WWW.NFLSHPP.COM

����WWW.WO820.COM

����WWW.132XX.COM

����BBS.WE350.COM

����WWW.24VVV.COM

����WWW.WHDX120.COM

����WWW.DYAMSZ.COM

����WW.4HU23.COM

����WWW.MMSEW.COM

����WWW.713HSW.COM

����WWW.3344BW.COM

����WWW.HAOAV23.COOM

����WWW.WWWEZBOA

����WWW.18SGG.COM

����WWW.150.COM

����WWW.HH119.COM

����WWW.QUXIU888.COM

����WWW.AVTTV2016.COM

����WWW.FXNETWORKS.COM

����WWW.6PARK.COM

����WWW.311KK.COM

����WWW.MZ368.COM

����WWW.AVAV4.COM

����WWW.A7ZW.COM

����WWW.5A6V.COM

����WWW.SUSU27.COM

����WWW.123XBXB.COM

����WWW.678.COM

����WWW.ZAIXS.COM

����WWW.JD-BBS.COM

����WWW.36JJJ.COM

����WWW.711CC.COM

����WWW.9999WA.COM

����WWW.880CC.COM

����WWW.33EEKK.COM

����WWW.38OQ.COM

����WWW.058EU.COM

����WWW.3399BT.COM

����WWW.6080J.COM

����WWW.S14D.COM

����WWW.9CCCCC.COM

����WWW.787JJ.COM

����WWW.NISHIDOUB.COM

����WWW.STEW6574.COM

����WWW.J5MP.COM

����WWW.BOYNZS.COM

����WWW.HERCITY.COM

����WWW.74XY.COM

����WWW.AV963.INFO

����WWW.2535.ORG

����WWW.QQSSBB.COM

����WWW.HK2888.COM

����WWW.BAIBAISE9.COM

����WWW.ZXHF.INFO

����WWW.BAISE7777.COM

����WWW.331AI.COM

����WWW.7MAV.COM

����WWW.KKCOO.COM

����WWW.HHHH76.COM

����WWW.NEXXX.COM

����WWW.OK989.COM

����WWW.499.COM

����WWW.1KNN.COM

����WWW.144CAO.COM

����WWW.127KK.COM

����WWW.XXXOOO7.COM

����WWW.AISEDIZHI.COM

����WWW.80SDY.COM

����CHRISTI.SCHEERES

����WWW.11JJFF.COM

����WWW.HE5678.COM

����WWW.4444HP.COM

����WWW.456PI.COM

����WWW.08ZYZ.COM

����WWW.SEYESE.COM

����WWW.EE4321.COM

����WWW.XCLZYZ.COM

����WWW.44XXBB.COM

����WWW.444NN.COM

����WWW.1SQW.COM

����WWW.AIQIN5.NET

����WWW.347TV.COM

����WWW.51SAOB.COM

����WWW.99RR3.COM

����WWW.CDCD22.COM

����WWW.12345TA.COM

����WWW.HAOBOGK.COM

����WWW.BBB36.COM

����WWW.FF9876.COM

����WWW.NKHTSJ.COM

����WWW.147XF.NET

Byadmin

2018年11月07日cctv8节目表_中八套电视剧频道直播表

����WWW.5SEER.COM

����WWW.BB52BB.COM

����WWW.62ID.COM

����WWW.126PP.COM

����WWW.CCVSE.COM

����WWW.7777ATV.COM

����WWW.9SESE.COM

����WWW.42FK.COM

����WWW.KKBOBO.COM

����WWW.D485.COM

����WWW.999UB.COM

����WWW.978M.COM

����WWW.WATSONS.COM

����WWW.44XXOO.COM

����WWW.47SIHU.COM

����WWW.A9AVPORN.ME

����WWW.KUAIBO.COM

����WWW.38UJ.COM

����WWW.EKM9.COM

����WWW.0099KXW.COM

����WWW.QAZ77.COM

����WWW.HAORE5.COM

����WWW.64EH.COM

����WWW.SGHNZM.COM

����WWW.99SGG.COM

����WWW.KA778.COM

����WWW.38JJ38.COM

����WWW.55SSBB.COM

����WWW.33BBCC.COM

����WWW.JXBVIP168.COM

����WWW.7GJJ.COM

����WWW.892430.COM

����WWW.DERILU.COM

����WWW.CHINAFOS.COM

����WWW.22A.PW

����WW.484848.COM

����WWW.SEMM567.COM

����WWW.WAP251SESE.COM

����WW.JSMM123.COM

����WWW.ZTZT11.COM

����WWW.4444QI.COM

����WWW.YINPIN4.COM

����WWW.CCVSE.COM

����WWW.TSSBABA.COM

����WWW.JIUJIUSE999.COM

����WWW.238CC.COM

����WWW.5XBXB.COM

����WWW.GAME797.COM

����WWW.11TTS.COM

����WWW.YAOHU.COM

����WWW.151SIHU.COM

����WWW.JBNB.NET

����WWW.300EEE.COM

����WWW.VG5D.COM

����WWW.528KAKA.COM

����WWW.617Z.COM

����WWW.4UU.ORG

����WWW.6080AI.COM

����WWW.8090WEB.COM

����WWW.JIAOYANLOU.COM

����WWW.CAO778.COM

����WWW.441616.COM

����WWW.677779.COM

����WWW.448MM.COM

����WWW.9SEKE.COM

����WWW.6XX7.COM

����WWW.288TK.COM

����WWW.988XI.COM

����WWW.YU3456.COM

����WWW.355HP.COM

����WWW.9LEOO.COM

����WWW.47RERE.COM

����WWW.037SB.COM

����WWW.567812.COM

����WWW.REPLAYS.NET

����WWW.HAOSE.COM

����WWW.55SSS.COM

����WWW.SPIROMETRY.COM

����WWW.PHCTJ.COM

����WWW.LIANYE999.COM

����WWW.833MI.COM

����WWW.QUXIU5.COM

����WWW.8030LU.COM

����WWW.066BB.COM

����WWW.777VM.COM

����WWW.910NN.COM

����WWW.IMMI.GOV

����GG03.COM

����WWW.HZTI.COM

����WWW.HHHH68.COM

����WWW.DJ3KK.COM

����WWW.SN332.COM

����WWW.890DE.COM

����WWW.SE432.COM

����WWW.AAAA47.COM

����WWW.BBAV3737.ORG

����WWW.SEDOUDOU2.COM

����WWW.972VV.COM

����WWW.3344LY.COM

����WWW.477DD.COM

����WWW.CC000.COM

����WWW.522ZV.COM

����WWW.48BBBB.COM

����WWW.114YYY.COM

����WWW.178HH.COM

����WWW.555HV.COM

����WWW.566SM.COM

����WWW.XTRHY.COM

����WWW.KANAV888.COM

����WWW.HICLOUD.COM

����WWW.960ZY.COM

����WWW.49XXOO.COM

����WWW.700PAPA.COM

����WWW.DDSE02.COM

����MEIAV66.COM

����WWW.ZXHF.INFO

����WWW.648H.COM

����WWW.YTXWW.COM

����WWW.155888.COM

����WWW.ZUIXIN06.COM

����WWW.AVSP38.COM

����WWW.75ZZZ.COM

����WWW.LED-GH.COM

����WWW.367N.COM

����WWW.SEX78M.COM

����WWW.998II.COM

����WWW.C8PK.COM

����WWW.XHB5.COM

����WWW.6DYS.COM

����WWW.AVLANG88.COM

����WWW.ZYYKT.COM

����WWW.UC56.COM

����WWW.125QQ.COM

����WWW.91491.COM

����WWW.DDLU40.NET

����WWW.VK101.COM

����WWW.63SGG.COM

����WWW.26BB.COM

����WWW.JDSYJC.COM

����WWW.11RRFF.COM

����WWW.1314HEI.COM

����WWW.BT530.COM

����WWW.JINXIANGTC.COM

����WWW.588AN.COM

����WWW.DARULU3.XYZ

����WWW.VAGAA.COM

����WWW.RRR800.COM

����WWW.ABTOAB.COM

����WWW.96KXZ.COM

����WWW.FJ961.COM

����WW.4HU14.COM

����WWW.022MXKJ.COM

����WWW.HPIAO168.COM

����WWW.176W6.COM

����WWW.683CCC.COM

����WWW.77PPSS.COM

����WWW.79GAO.COM

����WWW.IIII11.COM

����WWW.FFFFZX.COM

����WWW.17HE.CC

����WWW.522PV.NET

����WWW.366GAN.COM

����WWW.369BO.COM

����WWW.YOUJI44.COM

����WWW.MMAV21.COM

����WWW.18KUKU.COM

����WWW.6888BBB.COM

����WWW.11ZZJJ.COM

����WWW.SJDY8.COM

����1111AV.CN

����WWW.41KKKK.COM

����MMM.37JJJJ.COM

����WWW.AISEDIZHI.COM

����WWW.11EEAA.COM

����WWW.GAO995.COM

����WWW.AV51.PRO

����WWW.169999.COM

����WWW.54YINMIN.COM

����WWW.944HSW.COM

����WWW.2012XMM.COM

����WWW.MM677.COM

����WWW.YY949.COM

����WWW.82SIHU.COM

����WWW.6644DD.COM

����WWW.04CCCC.COM

����WWW.99MPMP.COM

����WWW.REJ8.COM

����WWW.112GAN.COM

����WWW.58YYD.COM

����WWW.02SSSS.COM

����WWW.4748CC.COM

����WWW.1133Z.COM

����WWW.HAOAVDH.COM

����WWW.HENAIAI.COM

����WWW.9999NI.COM

����WWW.NH6T.COM

����WWW.PPP87.COM

����WWW.YUQU365.COM

����WWW.49SV.COM

����WWW.CAO735.COM

����WWW.SEWO666.COM

����WWW.AK47.COM

����WWW.313GC.COM

����WWW.SJZY003.COM

����WWW.EEUSSX.COM

����WWW.BB11NN.COM

����WWW.SHE33.COM

����WWW.FONZAN.COM

����WWW.HENCA66.COM

����WWW.SESEPIAN.COM

����WWW.PPPPP5.COM

����WWW.AAA5000.COM

����WWW.166DD.COM

����WWW.XXOO23.COM

����WWW.K5KD.COM

����WWW.44RBRB.COM

����WWW.HHH2345.COM

����WWW.THEVERGE.COM

����WWW.62VC.COM

����WWW.XX577.COM

����WW.C3D1.COM

����WWW.77SSK.COM

����WWW.LUBI999.COM

����WWW.21CNHR.GOV.CN

����WWW.618EK.COM

����WWW.943AA.COM

����WWW.CAO55555.COM

����WWW.LUSHIYE.COM

����WWW.PEIWOLU.COM

����WWW.011HH.COM

����WWW.79BF.COM

����WWW.75SAO.COM

����WWW.847VVV.COM

����WWW.KEJIQI.COM

����WWW.YYXF52.COM

����WWW.NBYUOU.COM

����HTTPS.WWW680HU.CC

����WWW.516DD.COM

����WWW.IQ2C.COM

����WWW.70196411X.CN

����WWW.835AI.COM

����WWW.85SIHU.COM

����WW.BBB152.COM

����WWW.65WR.COM

����WWW.XVEDIOX.COM

����WWW.KKI6.COM

����WWW.888CKCK.COM

����WWW.48HHHH.COM

����WWW.74QE.COM

����WWW.WZFILM.NET

����WWW.RIJIALU2.COM

����WWW.STT07.COM

����WWW.SEODODO.COM

����WWW.289AI.COM

����WWW.XIAAV.INFO

����WWW.1111EB.COM

����WWW.35VR.COM

����WWW.44DZDZ.COM

����WWW.238AV.COM

����WW.SE698.COM

����WWW.MEME77.COM

����WW.960XX.COM

����WWW.TODOEBOOK.COM

����WWW.975BB.COM

����WWW.BIAVV.COM

����WWW.SIKUAV.COM

����WW.557AA.COM

����WWW.625288PRO.COM

����WWW.PP5432.COM

����WWW.78PPP.COM

����WWW.98KANZY.COM

����WWW.SS328.COM

����WWW.29SSSS.COM

����WWW.O1KM.COM

����WWW.858999.COM

����WWW.720JJ.CC

����WWW.YNXFJGJ.COM

����WWW.55CUCU.COM

����WWW.401HH.COM

����WWW.99TATA.COM

����WW.DEDIRI.COM

����WWW.797BB.COM

����WWW.PPPCAO.COM

����WWW.6JPI.COM

����WWW.66BEBE.COM

����WWW.7XNXN.COM

����WWW.389SE.COM

����WWW.FIQ8.COM

����11111AV.CN

����WWW.GBGB123.COM

����WWW.FF6543.COM

����WWW.SDZLKS.COM

����WWW.99SEX.COM

����WWW.622GAN.COM

����WWW.BOBO114.COM

����WWW.93QQQ.COM

����WWW.TRRUPANION.COM

����WWW.168PSJ.COM

����WWW.889GAN.COM

����WWW.464UU.COM

����WWW.46BJ.COM

����WWW.F5CZ.COM

����WWW.6XBXB.COM

����WWW.115LU.COM

����WWW.AIAI06.COM

����WWW.9900PP.COM

����WWW.6JJXX.COM

����WWW.8HHHH9.COM

����WWW.YOUPPP.COM

����WWW.111VU.COM

����WW.300SIHU.COM

����E42.COM

����WWW.III789.COM

����WWW.S5FX.COM

����WWW.44H44.COM

����WWW.XUANPAI.COM

����WWW.62BE.COM

����WWW.BTBTAV.COM

����TP0007.COM

����WWW.641X.COM

����WWW.38CHU.COM

����WWW.6MXX.COM

����WWW.TK556.COM

����WWW.JJWXC.NET

����WWW.V6D4.COM

����WWW.26BB.COM

����WWW.19PBJ.COM

����WWW.706DD.COM

����WWW.040PAO.COM

����WWW.SXYLSS.COM

����WWW.DOC88.COM

����WWW.WITSUK.COM

����WWW.S234S.COM

����WWW.33ABAB.COM

����WWW.X7720.COM

����WWW.9CZY666.COM

����WWW.QU5678.COM

����WWW.JS.10086.COM

����B8REN.PILMARK

����WWW.O466.COM

����WWW.BJKRUI.COM

����WWW.62AG.COM

����WWW.LIANYE999.COM

����WWW.600JJJ.COM

����WWW.03ZZZ.COM

����WWW.LUXIU47.COM

����WWW.SKYSNEW.COM

����WWW.WFJWKJ.COM

����WWW.MM2525.CO

����WWW.121KB.COM

����WWW.19PPPP.COM

����WWW.260UUU.COM

����WWW.278PP.COM

����83.SHUYUAN.KE

����WWW.CC929.COM

����WWW.27CAO.COM

����WWW.666AIAI.COM

����WWW.UUZY05.COM

����WWW.DY.HAOAV13.COM

����WWW.646X.NET

����WWW.GG210.COM

����ICE.NATTARAT

����WWW.SS1177.COM

����WWW.AV55555.COM

����WWW.748CC.COM

����WWW.3330DH.COM

����WWW.SZCFZSW.COM

����WWW.1314.QQ.COM

����WWW.76KKKK.COM

����WWW.777NW.COM

����WWW.165ZZ.COM

����WWW.677HSW.COM

����WWW.KKK991.COM

����WWW.DEDIRIIN.COM

����WWW.SEKUWANG.COM

����WWW.J8AO.COM

����WWW.86ZYZ.COM

����WWW.CC172.COM

����WWW.AA952.COM

����WWW.54RRRR.COM

����WWW.AQY22.COM

����WWW.2222BA.COM

����WWW.62RB.COM

����WWW.522PV.INFO

����WWW.SYYV8.COM

����WWW.HAOAVAV.COM

����WWW.758DY.COM

����WWW.WOWORE56.COM

����WWW.AV105.NET

����WWW.6789YC.COM

����WW.12345RR.COM

����WWW.KEDOU01.COM

����WWW.954BB.COM

����WWW.422TT.COM

����WWW.JRJ.COM

����WWW.ZHUJIWU.COM

����WWW.JJLSN1.COM

����WW.XQ6F.COM

����WWW.YY3GP.COM

����WWW.800YAO.COM

����WWW.WUQU8.COM

����WWW.99RE9.COM

����WWW.44JRJR.COM

����WWW.08SGG.COM

����WWW.LU813.COM

����WW.SWW007.COM

����WWW.38HHH.COM

����WW.99AIHD.COM

����WWW.84KB.COM

����WWW.99CC6.COM

����WWW.182HH.COM

����WWW.997PPP.COM

����WWW.HFDJZ.COM

����WWW.33DDQQ.COM

����WWW.RURURE.COM

����WWW.18XXO.COM

����WW.161ZZ.COM

����WWW.327TT.COM

����WWW.AAAA47.COM

����WWW.62DS.COM

����WWW.139BOBO.COM

����WWW.HARINETA.COM

����WWW.LU2382.COM

����WWW.RBTYCC.COM

����WWW.321AVAV.COM

����WWW.Q8GN.COM

����WWW.KKAV9898.COM

����WWW.270PP.COM

����WWW.299GAO.COM

����WWW.220505.COM

����WWW.5SEER.COM

����WWW.DNF23.COM

����WWW.611E.COM

����WWW.HONGFANGE789.INFO

����WWW.CAOXIU56.COM

����WWW.146V.COM

����WWW.JTBOLE.COM

����WWW.289BB.COM

����WWW.ASEX4.INFO

����WWW.8CSG.COM

����LU2397.COM

����WWW.112VV.COM

����WWW.1122PQ.COM

����WWW.56KUKU.COM

����WWW.PEIWOLU.COM

����WWW.ZWQ6.COM

����WWW.GG212.COM

����WWW.CCCTT5.BID

����WWW.KANSHAN.NET

����WWW.52M3.COM

����WWW.PKRGW.COM

����WWW.83XXOO.COM

����WWW.059SIHU.COM

����WWW.PG44.COM

����WWW.71KKP.COM

����WWW.YUKEO.COM

����890ZE.COM

����WWW.79X.INFO

����WWW.NNNN76.COM

����WWW.YUQI7.COM

����WWW.71FV.COM

����WWW.QQQ8000.COM

����WWW.8000YYY.COM

����WWW.A9AV888.US

����WWW.280UU.COM

����WWW.BOSEWANG.COM

����WWW.5555AV.CO

����WWW.ZY5203.COM

����WWW.TTLU1.COM

����WWW.PPP07.COM

����WWW.535EE.COM

����WWW.STT66.COM

����WWW.798GAO.COM

����WWW.XZL6.COM

����WWW.69VVVV.COM

����WWW.29VVVV.COM

����WWW.BLZ02.COM

����WWW.SEGE.COM

����WWW.DADI456.COM

����WWW.42SIHU.COM

����WWW.22YUYU.COM

����WWW.IDOL001.COM

����WWW.37IH.COM

����WWW.MAOSE222.COM

����WWW.AVDYYX.COM

����WWW.YUESAI.COM

����WWW.XXEEE.COM

����WWW.KFCRS.COM

����WWW.5432SZY.COM

����WWW.XF300.COM

����WWW.EC211.COM

����WWW.800SEBA.COM

����WWW.ZUIYELU.COM

����WWW.CCCTT2.WIN

����WWW.YE228.COM

����WWW.LYWCC.COM

����WW.13JH.COM

����WWW.9904567.COM

����WWW.XEIISE.COM

����WW.35UE.COM

����WWW.HUAJTEST.NET

����WWW.367DDD.COM

����WWW.27XX.COM

����WWW.33EEKK.COM

����WWW.RAYHOV.COM

����WWW.MANDCO.COM

����WWW.SDHSSL.COM

����WWW.MAOSEDY.COM

����WWW.3K4T.COM

����WWW.645555.COM

����WWW.KX199.COM

����WWW.BBBBBA.COM

����WWW.YZ558.COM

����WWW.SESELAI3.COM

����WWW.SB444.COM

����WWW.2222BBB.COM

����WWW.7758KA.COM

����WWW.76SSK.COM

����WWW.K1628.COM

����WWW.UUZY05.COM

����WWW.15YK.COM

����WWW.MEIAV66.COM

����WWW.MMLULU.COM

����WWW.66DDEE.COM

����WWW.NNNN99.COM

����WWW.ZHIHUANGJIN.COM

����WWW.38XQ.COM

����WWW.GSXMDS.COM

����WWW.286SIHU.COM

����WWW.4NNNNN.COM

����994YY.COM

����WWW.QDYYBD.COM

����WWW.BBBB.COM

����WWW.33SEWANG.COM

����WWW.NZ88.NET

����WWW.9900G.COM

����WWW.4411J.COM

����WWW.1238100CN.COM

����WWW.WOWO5.COM

����WWW.97ZYZ97.COM

����WWW.234RA.COM

����WWW.ZEINAI9.COM

����WWW.ABB310.COM

����WWW.IXDY.COM

����WWW.FNLXX.COM

����WWW.35QZ.COM

����WWW.67TT.COM

����WWW.6666OO.COM

����WWW.DIO88.NET

����WWW.WC96.COM

����WWW.AINIPA1.COM

����WWW.912003.COM

����WWW.TWBFQ.COM

����WWW.100RRR.COM

����WWW.TAYEPA2.COM

����WWW.99CAOBB.COM

����WWW.97EEEE.COM

����WWW.YY88Y8.COM

����WWW.62EA.COM

����WWW.HHCZMF.COM

����BOY.PAKORN.CHATBORI

����WWW.WW.AVFAA.COM

����WWW.74NU.COM

����WWW.DDDAV48481.NET

����WWW.31YV.COM

����WWW.58MMS.COM

����WWW.927AI.COM

����WWW.KANAV888.COM

����WWW.GGAV3030.COM

����WWW.SR004.COM

����WWW.SAFYY79.COM

����WWW.AV6674.COM

����WWW.17234.COM

����WWW.38NP.COM

����WWW.68SGG.COM

����WWW.990HK.COM

����WWW.44PFPF.COM

����WWW.CDMBD.CN

����WWW.62BV.COM

����WWW.55R8.COM

����WWW.XFZY97.COM

����WWW.85YYL.COM

����WWW.44XHXH.COM

����WWW.345HE.COM

����WWW.69CR.COM

����WWW.69EEEE.COM

����WWW.HMPFYY.COM

����WWW.SUSU89.COM

����WWW.666KV.COM

����WWW.HAOAV25.COM

����WWW.LU357.COM

����WWW.5ER0.COM

����WWW.665CC.COM

����WWW.SYYV5.COM

����WWW.PPP06.COM

����WWW.GIRLHX.COM

����WWW.WDBUX.COM

����WWW.71VVVV.COM

����WWW.JRJ.COM

����WWW.94OOZZ.COM

����WWW.6666XE.COM

����WWW.YYYYYI.COM

����WWW.JOY69.COM

����NATALIE.PANALEE

����WWW.144177.COM

����WWW.LULUKAO.COM

����WWW.HAO3GP.COM

����WWW.789AVAV.COM

����WWW.AVNIZAILU.COM

����WWW.322NN.COM

����WWW.KANAV002.COM

����WWW.44NXNX.COM

����WWW.809AACO.COM

����WWW.G6FE.COM

����WWW.DY.LUNLI.CZ

����WWW.COMSEES.COM

����WWW.TAYEPA9.COM

����WWW.DJ193.COM

����WWW.WW.990AV.COM

����WWW.84SGG.COM

����WWW.RR167.COM

����WWW.RAYHOV.COM

����WWW.61OD.COM

����WWW.GG243.COM

����WWW.HONGWU.COM

����WWW.1080BD.COM

����WWW.XZJMM.COM

����WWW.CAOPORN.COM

����WWW.345QYL.COM

����WWW.FIGHTQQTOOL8.COM

����WWW.CAOCAO77.COM

����WWW.365128.COM

����WWW.PU690.COM

����WWW.27HH.COM

����WWW.AVG111.COM

����WWW.5678YU.COM

����WWW.46ED.COM

����WWW.65OOO.COM

����WWW.G45C.COM

����POCK.PIYATHID

����WWW.5566HE.COM

����WWW.63LLL.COM

����WWW.CRDM8.COM

����WWW.13334.COM

����WWW.44MMK.COM

����WWW.7725W.COM

����WWW.QI0E.COM

����WWW.42VVK.COM

����WWW.774BB.COM

����WWW.XFLSN9.COM

����WWW.HAOSE04.COM

����WWW.U6R3.COM

����WWW.XINDZ33.COM

����WWW.26UV2.COM

����WW.1234.COM

����WWW.DD1XX.COM

����WWW.117SIHU.COM

����WWW.6789BB.COM

����WWW.698VVV.COM

����WWW.N148.COM

����WWW.645XX.COM

����WWW.YINUOKJ.COM

����WWW.AVLANG88.COM

����WWW.191SIHU.COM

����WWW.C99C88.COM

����WWW.TU2016.COM

����NEW.66858185.COM

����WWW.97RH.COM

����WWW.PLWS666.COM

����WWW.80AB.COM

����WWW.168315.COM

����WWW.2BBBBB.COM

����WWW.YSGZ9.COM

����WWW.65WR.COM

����WWW.ZBT39.COM

����WWW.755SS.COM

����WWW.K5KD.COM

����WWW.463456.COM

����WWW.800YAO.COM

����WWW.SHGJJ.COM

����WWW.JJ.COM

����WWW.291PRON.COM

����WWW.K6G3.COM

����WWW.WPWP88.COM

����WWW.85VIDEOS.COM

����WWW.TAYILU.COM

����WWW.400SE.COM

����WWW.85VVN.COM

����WWW.987MM.COM

����WWW.391K.COM

����WWW.987JI.COM

����WWW.CLDH4.COM

����WWW.909022.COM

����WWW.HAHA555.COM

����WWW.KC527.COM

����WWW.GOGORT.COM

����WWW.883GAN.COM

����WWW.XZRTZY.COM

����WWW.37IH.COM

����WWW.152SIHU.COM

����WWW.22EEE.COM

����WWW.NU66666.COM

����WWW.88SSK.COM

����WWW.432BB.COM

����WWW.11DDYY.COM

����WWW.KRE4.COM

����WWW.73NJ.COM

����WWW.AV533.COM

����WWW.737PP.COM

����WWW.T6BY.COM

����WWW.X012345.COM

����WWW.UUU42.COM

����WWW.PPAV52521.TOP

����WWW.EE917.COM

����WWW.249XX.COM

����WWW.1122VM.COM

����WWW.JJ1JJ.COM

����WWW.205MY.COM

����WW.785AA.COM

����WWW.TF2SQC.COM

����WWW.33AH.COM

����WWW.ZWZ6.COM

����WWW.AMORALTUBE.COM

����WWW.AU234.COM

����WWW.WOXUNLEI.COM

����WWW.FFF38.COM

����WWW.SEVIP55.COM

����WWW.DD11HH.COM

����WWW.488CC.COM

����WWW.SJM1234.COM

����WWW.ZZ1314.CO

����WWW.LLLL83.COM

����WWW.992AVAV.COM

����WWW.4415H.COM

����WW.THZBT.COM

����WWW.DEDEHEN.COM

����WWW.SEKONGGE4.COM

����WWW.99JBX.COM

����WWW.DGHJ888.COM

����WWW.34NI.COM

����WWW.DADI456.COM

����WWW.SEYIDAI.COM

����WWW.BLZ104.COM

����WWW.FJOYA.COM

����WWW.KBSNJ.COM

����WWW.HNNN.NET

����WWW.737BBB.COM

����WW.236FF.COM

����WWW.FLITN.COM

����WWW.QIRE123.COM

����WWW.6XXXXX.COM

����WWW.3366SE.COM

����WWW.XUELEYUN.COM

����WWW.520YAN.COM

����WWW.KKK92.COM

����WWW.XINDZ999.COM

����WWW.WOQUCAOC

����WWW.362HH.COM

����WWW.258HHH.COM

����WWW.77SEAV.COM

����WWW.6789BB.COM

����WWW.2016UE.COM

����WWW.D3F2.COM

����WWW.790CE.COM

����WWW.55HH.COM

����WWW.AVTT778.COM

����WWW.386MM.COM

����WWW.77JZJZ.COM

����WWW.SSYY11.COM

����WWW.6XXNN.CC

����WWW.980BB.COM

����WWW.503XX.COM

����WWW.JJ627.COM

����WWW.9CKANZY.COM

����WWW.5XNXN.COM

����WWW.SS462.COM

����WWW.022EZ.COM

����WWW.883MM.COM

����WWW.3344BW.COM

����WWW.UUUWG.COM

����WWW.99EE9.COM

����WWW.DY899.COM

����WWW.38VX.COM

����WWW.48M7.COM

����WWW.MEINV.COM

����WWW.62DK.COM

����WWW.D3F3.COM

����WWW.QQLRC.COM

����20FFFF.COM

����WWW.99REHOMES.COM

����WWW27MENCOM.INFO

����WWW.SAOPORN.COM

����WWW.816HH.COM

����WWW.AIAI06.COM

����WWW.84XXOO.COMV

����WWW.6XNXN.COM

����WWW.2233EEE.COM

����WWW.100SHUAI.COM

����WWW.77499.COM

����WWW.9090PA.COM

����WWW.839VVV.COM

����WWW.ZUILEE.COM

����WWW.HENLU66.COM

����WWW.PPTAV.COM

����WWW.H456H.COM

����WWW.156AV.COM

����WWW.SQQVOD.ME

����WWW.NNNN12.COM

����WWW.122KT.COM

����WWW.913SSS.COM

����WWW.BOKEE.NET

����WWW.DYAVAV.COM

����WWW.21HHR.COM

����WWW.BU866.COM

����WWW.986SE.COM

����WWW.777YE.COM

����WWW.66KXW.COM

����WWW.PAGUXU.COM

����WWW.XXO88.COM

����WWW.CBCB089.COM

����WWW.345A.TOP

����WWW.97LANG.COM

����WWW.7720.COM

����WWW.38PQQ.COM

����WWW.776MM.COM

����WWW.97QILE8.COM

����WWW.CAO1024.COM

����WWW.386MM.COM

����WWW.SEBOBA.COM

����WWW.WFFTMY.CN

����WWW.24DDD.COM

����WWW.AVG111.COM

����WWW.2014NNN.COM

����WWW.4GESE.COM

����WWW.AV491.COM

����WWW.9611111.COM

����WWW.13IIII.COM

����WWW.MEET99.COM

����WWW.LUBI777.COM

����WWW.8007ZY.COM

����WWW.FF258.COM

����WWW.283.COM

����WWW.AIAI06.COM

����WWW.IT602.COM

����WWW.AQYXXX.COM

����WWW.65HZ.COM

����WWW.LYLXYB.COM

����WWW.948MSC.COM

����WWW.78111.COM

����WWW.XXAA552.COM

����WWW.7777DI.COM

����WWW.3456HU.COM

����WWW.SS646.COM

����WWW.6767K.COM

����WWW.I36X1.COM

����WWW.855AV.COM

����WWW.22KUKU.COM

����WWW.30889.COM

����WWW.52CPCN.COM

����WWW.900DIDI.COM

����WWW.FEFE33.COM

����WWW.BNB88.COM

����WWW.80AB.COM

����WWW.33PIPI.COM

����WWW.176W6.COM

����WWW.822YY.COM

����WWW.4567AB.COM

����WWW.330PPP.COM

����WWW.86786.COM

����WWW.SAO838.COM

����WWW.SU234.COM

����WWW.MMOOGY.COM

����WWW.M.11KAV.COM

����WWW.CPZY77.COM

����WWW.33KXZ.COM

����WWW.53HUO.COM

����WWW.SUSU41.COM

����WWW.6655IV.COM

����WWW.3344AY.COM

����WWW.CHAO111.COM

����WWW.LS8883.COM

����WWW.6677DE.COM

����WWW.22KKUU.COM

����WWW.DXJ998.COM

����WWW.122HH.COM

����WWW.FT96.COM

����WWW.333IA.COM

����WW.38AAAA.COM

����WWW.83XXX.COM

����WWW.660SSS.COM

����WWW.FFCAO5.COM

����WWW.55YOYO.COMM

����WWW.FZDM.COM

����WWW.YIFUB2B.COM

����WWW.HXDTXY.COM

����WWW.YGSAV.COM

����WWW.80VVV.COM

����WWW.CL801.COM

����WWW.XOXO165.COM

����WWW.FREESEX.COM

����WWW.GANPAPA.COM

����WWW.SIS11.COM

����WWW.5599TK.COM

����WWW.WZ��Ϣ.COM

����WWW.99RR3.COM

����WWW.VQ31.COM

����WW.544844.COM

����WWW.SJZY001.COM

����WWW.DDLU40.NET

����WWW.9FBM.COM

����WWW.11YYTT.COM

����WWW.LUGUAN8.COM

����WWW.3DY3.COM

����WWW.777CT.COM

����WWW.I618.COM.CN

����WWW.90CCCC.COM

����WWW.66OOOO.COM

����WWW.13BUBU.COM

����WWW.CM685.COM

����WWW.2015.CIN

����WWW.757JJ.COM

����WWW.191XXX.COM

����WWW.QINGJUNLU3.COM

����WWW.HHH47.COM

����WWW.VAOPORN.COM

����WWW.HXXCZ.COM

����WWW.FSZJHR.COM

����WWW.XXOOAV.NET

����WWW.LVN88.COM

����VVVV87.COM

����WWW.GAO4000.COM

����WWW.88DDGG.COM

����WWW.836AA.COM

����WWW.BABAHEI.CC

����WWW.HAOLEAV.COM

����WWW.TXZSHC.COM

����WWW.ZBPE.GOV.CN

����WWW.8HHHH9.COM

����WWW.72477.COM

����WWW.61XE.COM

����WWW.137KKK.COM

����WWW.88EEEE.COM

����WWW.DIZHIHEI.COM

����WWW.520YAN.COM

����WWW.81KKK.COM

����WWW.LUTU123.COM

����WWW.RERESEYY.COM

����WWW.83ZZ.COM

����WWW.GUOSE2.COM

����WWW.E21.EDU.CN

����WWW.BLZ7000.COM

����WWW.AV240.COM

����WWW.CKVOD.COM

����WWW.11YYKK.COM

����WWW.987PPP.COM

����WWW.1248E.COM

����WWW.GZKLJD.COM

����WWW.DADI8.COM

����WWW.XX895.COM

����WWW.AVAVYQ1.COM

����WWW.XF737.COM

����WWW.757DD.COM

����WWW.HTZ9.COM

����WWW.WWWSINAC

����WWW.YZOXOX.COM

����WWW.633ZZ.COM

����WWW.XIUAI.COM

����WWW.LULUNAI23.COM

����WWW.6666UU.COM

����WWW.CAO1024.COM

����WWW.9NEWS.COM

����WWW.511YSC.COM

����WWW.EUU.COM

����WWW.809AACO.COM

����WWW.MOTO2S.COM

����WWW.AX6888.COM

����WWW.4444HH.COM

����WWW.456RR.COM

����WWW.ABB310.COM

����WWW.RENWOLU2.COM

����WWW.SFCW666.COM

����WWW.6789PA.COM

����MEIAV66.COM

����WWW.658QQ.COM

����WWW.822BB.COM

����WWW.ZHONQI.COM

����WWW.DDSE83831.NET

����WWW.168DDDD.COM

����WWW.1122VG.COM

����WWW.XXX0123.COM

����WW.161ZZ.COM

����WWW.03KH.COM

����WWW.159HH.COM

����WWW.RR164.COM

����WWW.QULUMEI.COM

����WWW.CE163.COM

����WWW.17LULU8.COM

����WWW.99EEE.COM

����WWW.94SGG.COM

����WWW.WOGAN09.COM

����WWW.GDTBJ.NET

����WWW.G5MT.COM

����WWW.44T44T.COM

����WWW.BBBBBE.COM

����WWW.5LPPK.COM

����WWW.6666OO.COM

����WWW.LU2GE.COM

����WWW.59V5.COM

����WWW.TUHAO13.COM

����WWW.WUBENDAO.COM

����WWW.974MM.COM

����WWW.3399BT.COM

����WWW.37EF.COM

����WWW.3DS6.COM

����WWW.TVF4.COM

����WWW.GKDZGS.COM

����WWW.X77555.COM

����WWW.JIEJIESHE.COM

����WWW.44QFQF.COM

����WWW.CDSANHE.COM

����WWW.MEIMEIS8.COM

����WWW.LU828.COM

����WWW.49PPP.COM

����WWW.CCCTT0.BID

����WWW.FULITA.COM

����WWW.K959.COM

����WWW.QDBCSM.COM

����WWW.968DD.COM

����WWW.SETUSE.COM

����WWW.24K99.COM

����WWW.90LLL.COM

����WWW.890DE.COM

����WWW.ESD777.COM

����WWW.ZX377.COM

����WWW.HAOLEAV01.COM

����WWW.YOHOBUY.COM

����WWW.573SIHU.COM

����WWW.ANQUSHE65.COM

����WWW.TAQULE.COM

����WWW.08CCCC.COM

����WWW.944HSW.COM

����WWW.233SIHU.COM

����WWW.598HHCOMPP.CC

����WWW.220HP.COM

����WWW.YUCHITU.COM

����WWW.94MUER.COM

����WWW.YOUJI44.COM

����WWW.VWX3.COM

����WWW.PA1234.COM

����WWW.ZZ1166.COM

����WWW.XI40.COM

����WWW.99SGG.COM

����WWW.TEWUZI88.COM

����WWW.274SIHU.COM

����WWW.942SEX.COM

����WWW.731119654CN.COM

����WWW.YIAKU.COM

����WWW.9927.COM

����WWW.ZZZ344.COM

����WWW.65PY.COM

����WWW.46ES.COM

����WWW.24NVNV.COM

����WWW.780S.COM

����WWW.494HU.COM

����WWW.520FREE.COM

����WWW.72DIZHI.COM

����KRISTEN.WIIG

����WWW.66PORN.ORG

����WWW.SF123.COM

����WWW.999ABCD.COM

����WWW.BTBT777.COM

����WWW.NINIQU.COM

����WWW.0710YX.COM

����WWW.WWR18.COM

����WWW.9999AVTT.COM

����WWW.CCPP887.COM

����WWW.MEME11.COM

����WWW.96PPP.COM

����WWW.806CC.COM

����WWW.674400.COM

����WWW.5556X.COM

����WWW.SE383.COM

����WWW.755HH.COM

����WWW.HBTCW.COM

����WWW.53VP.COM

����WWW.ZX377.COM

����WWW.917EE.COM

����WWW.990090.COM

����WWW.13PENG.COM

����WWW.97BUBU.COM

����WWW.102AV.COM

����WWW.STC.GOV.CN

����WWW.48M7.COM

����WWW.SXFBZS.COM

����WWW.BTUP.INFO

����WWW.CAOPORN15.COM

����WWW.SZKUK.COM

����WWW.1111AVTT.COM

����WWW.99999SS.COM

����WWW.BJKRUI.COM

����WWW.VIDEOS.COM

����WWW.7788XXOO.COM

����WWW.CAOCAO66.COM

����WWW.1188PP.COM

����WWW.5600PK.COM

����WW.79GH.COM

����WWW.YEMIAOYY.COM

����WWW.11AVAV.COM

����WWW.RIRIRI.CO

����WWW.FEFEPA.COM

����WWW.GAO43.COM

����WWW.AU765.COM

����WW.66654.COM

����WWW.LOANEXPO.COM

����CL.TEDX.EE

����WWW.RENAI.EDU

����WWW.166SIHU.COM

����WWW.GO2048.COM

����WWW.PDY200.COM

����WWW.LULUKAO.COM

����WWW.2288GAN.COM

����WWW.3434JJ.COM

����WWW.CHUNVDY.COM

����WWW.444CU.COM

����WWW.VVV49.COM

����WWW.5555AVSE2.COM

����WWW.423KK.COM

����WWW.767AA.COM

����WWW.TUBOLO.COM

����WWW.55RERE.COM

����WWW.SEW11.COM

����WWW.21BBB.COM

����WWW.I7WU.CN

����DY.LUNLI.CZ

����WWW.IIII11.COM

����WWW.889GAN.COM

����WWW.5DODO.COM

����WWW.62SSK.COM

����WWW.BWJ8.COM

����WWW.377TU.COM

����WWW.HUOPAO.COM

����WWW.33CSCS.COM

����WWW.220HP.COM

����WWW.MIMIZY.COM

����WWW.WCWC88.COM

����WWW.933CRW.COM

����WWW.DARENHD.COM

����WWW.8000FFF.COM

����WWW.SUSU008.COM

����WWW.609999.COM

����WWW.38XQ.COM

����WWW.CC344.COM

����WWW.004CC.COM

����WWW.44NTNT.COM

����WWW.QSGER.COM

����WWW.SEYE7.COM

����WWW.62AI.COM

����WWW.6PARK.COM

����WW.41HF.COM

����WWW.44XXPP.COM

����WWW.DHZW.COM

����WWW.444MMM.COM

����WWW.BMBBBB.COM

����WWW.AVTT727.COM

����WWW.HORIZONHHOBBY.COM

����WWW.318SIHU.COM

����WWW.TYSJK.COM

����WWW.16EEEE.COM

����WWW.123GGGG.COM

����WWW.5AIUB.COM

����WWW.EKH9.COM

����WWW.W5DDDD.COM

����WWW.TUBOWU.COM

����WWW.BT7S.COM

����WWW.ESEHU.COM

����WWW.SISIGAN.COM

����WWW.9CMT.COM

����WWW.4499AA.COM

����WWW.CIBOB.COM

����WWW.KC527.COM

����WW.HAOSE123.COM

����WWW.CRZX5.COM

����WWW.7777JP.COM

����WWW.849MSC.COM

����WWW.686BB.COM

����WWW.6GGC.COM

����WWW.88SBSB.COM

����WWW.AVAI100.COM

����WW.SESEHU.COM

����WWW.CCC282.COM

����WWW.74CR.COM

����WWW.136111.COM

����WWW.LUYILU123.COM

����WWW.SM6S.COM

����WWW.84KT.COM

����SOPITNAPA.DABBARAN

����WWW.CO188.COM

����WWW.BAOBAOHEN5.COM

����WWW.QUXIU5.COM

����WWW.2223A.COM

����WWW.QZONE.COM

����WWW.96QG.COM

����WWW.222YN.COM

����WWW.XX539.COM

����WWW.RIRI2.COM

����WWW.4P100.COM

����WWW.EEEE79.COM

����WWW.7777AIAI.COM

����WWW.FIQ8.COM

����WWW.AVBAISE.COM

����WWW.39DDD.COM

����WWW.JJ715.COM

����WWW.622HSW.COM

����WWW.AISEDAO11.COM

����WWW.QIQISAE.COM

����WWW.8000YYY.COM

����WWW.KAPLAN.COM

����WWW.364AA.COM

����WWW.944444.COM

����WW.VIAGENIE.CA

����WWW.SANGUOSHA.COM

����WWW.5522ZZ.COM

����WWW.MYAV44.COM

����WW.543BV.COM

����WWW.AASOSO.COM

����WWW.6BW5.COM

����WWW.ZJGSFWQ.COM

����WWW.4T8X.COM

����WWW.010PAO.COM

����WWW.33JJS.COM

����WWW.72CCCC.COM

����WWW.TKH3.COM

����WWW.777JR.COM

����WWW.57UY.COM

����WWW.SAO987.COM

����WWW.223325.COM

����WWW.5DODO.COM

����WWW.DEDEHEN.COM

����WWW.HZTI.COM

����WW.2SE2SE.COM

����WWW.126SB.COM

����WWW.YBDU.COM

����WWW.9988AVAV.COM

����WWW.31EEEE.COM

����ZIBO.DZWWW.COM

����WWW.9620S.COM

����WWW.3344EG.COM

����WWW.900SEO.COM

����WWW.8789.CC

����WWW.ABC9B.COM

����WWW.838EE.COM

����WWW.942PORN.TV

����WWW.BJTAOQI.COM

����WWW.GOQQC.COM

����WWW.MOCA666.COM

����WWW.ZBT39.COM

����WWW.TJFHDGG.COM

����WWW.KKTT11.COM

����WWW.YXGL666.COM

����WWW.25GAO.COM

����WWW.835EE.COM

����ICE.AMENA.GUL

����WWW.CCC394.COM

����WWW.NB027.COM

����WWW.33LDH.COM

����WW.Q794.COM

����WWW.WZ��Ϣ.COM

����WWW.YEMALU.CC

����WWW.SELAILAI.COM

����WWW.NTHU.EDU

����WWW.115AA.COM

����WWW.GGG520.COM

����WWW.51.LA

����WWW.HAO360.ORG

����WWW.55532.COM

����WWW.8090AK.COM

����WWW.CM685.COM

����WWW.182MM.COM

����RAIMA.SEN

����WWW.1122PX.COM

����WWW.290SIHU.COM

����WWW.72HCC.COM

����WWW.PP897.COM

����WW.789KKK.COM

����WWW.T562.COM

����WWW.A3G3.COM

����WWW.BM0372.COM

����WWW.169999.COM

����WWW.WO900.COM

����WW.010PAO.COM

����WWW.320FF.COM

����WWW.288PA.COM

����WWW.GULU2016.COM

����WWW.CAO6000.COM

����WWW.SEWUYE.COM

����VVVV87.COM

����WWW.99HH.ME

����WWW.SCHOEIDER.COM

����WWW.62GH.COM

����WWW.352HH.COM

����WWW.HAOSAOAV.COM

����WWW.BU610.COM

����WWW.744S.COM

����WWW.38OQ.COM

����WWW.100AV.COM

����WWW.45EE.COM

����WWW.MM2323.COM

����WWW.EEUSSX.COM

����WWW.BBKWX.COM

����WWW.KKKAV8181.NET

����WWW.LLW4.COM

����WWW.12XG.COM

����WWW.717BB.COM

����WWW.BLZ1000.COM

����WWW.VV587.COM

����WWW.YAOGAN99.COM

����WWW.SESE36.COM

����WWW.46KF.COM

����WWW.91RRS.COM

����WWW.76SSK.COM

����WWW.MPM23.COM

����WWW.NIDILU.NET

����WWW.PPP900.COM

����WWW.SSH360.COM

����WWW.38TX.COM

����WWW.68KMKM.COM

����WWW.642H.COM

����WWW.444FE.COM

����WWW.288PA.COM

����WWW.XINLUYILU.COM

����WWW.423KK.COM

����WWW.HAOAV25.COM

����WWW.TA2345.COM

����WWW.867KK.COM

����WWW.36DJ.COM

����WWW.BK3333.COM

����WW.2222ABC.COM

����WWW.54IIII.COM

����WWW.SR0066.COM

����WWW.SXHBJC.COM

����WWW.243FF.COM

����WWW.DNF.COM

����WWW.ASEX4.INFO

����WWW.609PP.COM

����WWW.AVLU99.COM

����WWW.K4G7.COM

����WWW.FILEHIPPO.COM

����WW.AVVVVV.COM

����WWW.55678.COM

����WWW.8XOY.COM

����WWW.448SIHU.COM

����WWW.WW557.COM

����WWW.3456KE.COM

����WWW.BTDSYWJ.COM

����WWW.5A5A5A.COM

����WWW.100PP.COM

����WWW.220SIHU.COM

����WWW.MUYEE.COM

����WWW.11XHXH.COM

����WWW.3399H.COM

����WWW.YEYELU2.COM

����WWW.SYYV5.COM

����WWW.5BBOO.COM

����WWW.8007ZY.COM

����WWW.CELTX.COM

����WWW.15JOB.COM

����WWW.PROXYVOTE.COM

����WWW.PU820.COM

����WWW.646H.NET

����WWW.C10TC.COM

����WWW.ECOSCHN.COM

����WWW.3333HHH.COM

����WWW.44KIKI.COM

����WW.267789.COM

����WWW.7733P.COM

����WWW.1122IN.COM

����WWW.G6HENTAI.COM

����WWW.SWVDD.COM

����WWW.8856P.COM

����WWW.355AAA.COM

����WWW.FTYXL.COM

����WWW.390GG.COM

����WWW.877BO.COM

����WW.111153.COM

����WWW.MYAV33.COM

����WWW.YUJIE13.COM

����WWW.P4AV.COM

����WWW.TK556.COM

����WWW.777YE.COM

����WWW.86WEN.COM

����WWW.391EE.COM

����WWW.11CBCB.COM

����WWW.HAOHAORE5.COM

����WWW.UCSSC.COM

����WWW.99957.COM

����WWW.388KK.COM

����WW.916PORN.COM

����WWW.234DS.COM

����WWW.3456KKK.COM

����WWW.29KKKK.COM

����WWW.MTGONG.COM

����WWW.310ZY.COM

����WWW.9797.COM

����WWW.VV335.COM

����WWW.77SGG.COM

����WWW.88UFUF.COM

����WWW.678KXS.COM

����WWW.43AQ.COM

����WWW.91KBB.COM

����WWW.KE60.COM

����WWW.VC4F.COM

����WWW.09AAA.COM

����WWW.ZZHZCWJ.COM

����WWW.5355DD.COM

����WWW.11XXXX.COM

����WWW.1122CE.COM

����WWW.97SS.COM

����WWW.49T7.COM

����WWW.373NN.COM

����WWW.ZOO.COM

����WWW.6MICN.COM

����WWW.9999WA.COM

����WWW.B5RB.COM

����WWW.SBDSS.COM

����WWW.RBEBH.COM

����WWW.99BBVC.COM

����WWW.44RGRG.COM

����WWW.CNDH2.COM

����WWW.ZUIXIN06.COM

����WWW.SESEZZ.COM

����WWW.QUQU2017.COM

����WWW.WDWD11.COM

����WWW.WW.T8YY.COM

����WWW.115LU.COM

����WWW.SP179.COM

����WWW.983KKS.CC

����WWW.SAMMIEDOW.COM

����WWW.737PP.COM

����WWW.929JJ.COM

����WWW.0AIAI.COM

����WWW.SHE2016.COM

����WWW.MMM07.COM

����WWW.904EE.COM

����WWW.069388.COM

����WWW.ZN37.COM

����WWW.DEDIRI.IN

����WWW.T562.COM

����WWW.146E.COM

����WWW.AV174.COM

����WWW.CAOPORN15.COM

����WWW.SY690.COM

����WWW.84ZD.COM

����WWW.LXZMF.COM

����WWW.2211AX.COM

����WWW.LUPIAN.ME

����WWW.BZJHYW.COM

����WWW.44PGPG.COM

����WWW.27BAO.COM

����WWW.1919GOGO.COM

����WWW.480ZY.COM

����WWW.3344IJ.COM

����WWW.AAA11.COM

����WWW.ANANVOD.COM

����WWW.3300KK.COM

����WWW.BU370.COM

����WWW.955ZY.COM

����WW.AISEDAO1.COM

����WWW.BOY915.COM

����WWW.838EE.COM

����WWW.SJXYX.COM

����WWW.51GAN.NET

����WWW.HE4567.COM

����WWW.53CA.COM

����WW.931EE.COM

����WWW.YEYELU2.COM

����WWW.DD1PP.COM

����WWW.THZBBS.COM

����WWW.44PBPB.COM

����WWW.44FNFN.COM

����WWW.978GAN.COM

����WWW.62PI.COM

����WWW.77TFTF.COM

����WWW.866JJ.COM

����WWW.66FFGG.COM

����WWW.77UJU.COM

����WWW.AAAAA41.COM

����WWW.BBSNVREN.COM

����WWW.9LOZY9.COM

����WWW.2018KKK.COM

����WWW.1990KS.COM

����WWW.DI77777.COM

����WWW.BILIBILII.COM

����WWW.HNFSXNY.COM

����WWW.56TAOSE.COM

����WWW.266RRR.COM

����WWW.RIRI7.COM

����WWW.YZCBBBB.COM

����WWW.1SQW.COM

����WWW.JDZJ.COM

����WWW.200EN.COM

����WWW.297FF.COM

����WWW.112WP.COM

����WWW.LFJYBZ.COM

����WWW.149AV.COM

����WWW.LUDASHI888.COM

����WWW.0086CL.COM

����WWW.LULUKAN8.COM

����WWW.Y444Y.COM

����WWW.SSS7890.COM

����WWW.LLL987.COM

����WWW.9100AV.COM

����STUART.BUCHANAN

����WWW.FUCK-OK.COM

����WWW.M5XZ.COM

����WWW.QI0E.COM

����WWW.200LU.COM

����WWW.15XO.COM

����WWW.DY2018.NET

����WWW.TCTOTO.COM

����WWW.AWAW33.COM

����WWW.91YESHEMAO.TOP

����WWW.49T7.COM

����WWW.JIPINSE8.COM

����WWW.27ZZZZ.COM

����WWW.127KK.COM

����WWW.WWW9SEKECO.CC

����WWW.13IIII.COM

����67IN.COM

����WWW.13334.COM

����WWW.DXJ998.COM

����WWW.RRRR96.COM

����WWW.99XXHH.COM

����WWW.MW45.COM

����WWW.PPPAV79791.NET

����WWW.12SGG.COM

����WWW.3666GG.COM

����WWW.VNJ5.COM

����WWW.365EDAI.CN

����WWW.WWW236JJCOMP.US

����WWW.674400.COM

����WWW.5MZDH.COM

����WWW.CAOB64.COM

����WWW.QRLFW.COM

����WWW.KAN220.COM

����WWW.84ZT.COM

����WWW.WZJH.COM

����WWW.DADI8.COM

����WWW.26NNN.COM

����WWW.PPTKJ.NET

����WWW.HU6789.COM

����WWW.SEABIRD.COM

����WWW.QQCPX.COM

����WWW.DZ208.COM

����WWW.QAOBO.COM

����WWW.RAHDL.COM

����WWW.BOYSKY.COM

����WWW.YZAV3.COM

����WWW.999UB.COM

����WWW.34TUTU.COM

����WWW.S5GK.COM

����WWW.66AVAV.COM

����WWW.GAV13.COM

����WWW.55GBGB.COM

����WWW.XFLSN8.COM

����WWW.TT113.COM

����WWW.7A5A.COM

����WWW.YINSESE.COM

����WWW.44HHH.COM

����WWW.99SALON.COM

����WWW.4444KT.COM

����WWW.444WA.COM

����WWW.472EE.COM

����WWW.AVEAA.COM

����WWW.NBPRIDO.COM

����WWW.JJ5432.COM

����WWW.AICAO38.COM

����WWW.444AN.COM

����WWW.QIN22.COM

����WWW.WWWCOM

����WWW.1122FU.COM

����WWW.33LDH.COM

����WWW.800RU.COM

����WWW.9999YI.COM

����WWW.AV888.CC

����WW.755CD.COM

����WWW.777TE.CON

����WWW.755QQ.COM

����WWW.KOU32.COM

����WWW.ZZ12.COM

����WWW.YU234.COM

����WWW.CAO250.COM

����WWW.757PP.COM

����WWW.65GK.COM

����WWW.875BB.COM

����WWW.88UAA.COM

����WWW.LANGY66.COM

����WWW.60PH.COM

����WWW.LALA95.COM

����WWW.31BBBB.COM

����WWW.7733P.COM

����WWW.LU5678.COM

����WWW.6666VV.COM

����WWW.PP5432.COM

����WWW.XFAV555.COM

����WWW.12HHHH.COM

����WWW.KKK500.COM

����WWW.XYX5188.COM

����WWW.131888.COM

����WWW.300AQ.COM

����WWW.L3SF.COM

����JOHANNE.LOUISE.HEIBERG

����WWW.86GAN.COM

����WWW.68DIZHI.COM

����WWW.73FH.COM

����WWW.114YYY.COM

����WWW.SEQU1.COM

����WWW.JYGUZHI.COM

����WWW.328KK.COM

����WWW.32SGG.COM

����WWW.1828YH.COM

����WWW.321RT.COM

����WWW.HUIMIN365.CN

����WWW.SEXBA001.COM

����WWW.97RRGG.COM

����WWW.88ANAN.COM

����WWW.423BB.COM

����WWW.995TK.COM

����WWW.KKCOO.COM

����WWW.BLZO5.COM

����WW.HUAIGUGU.COM

����WWW.TEGAODZ.COM

����WWW.BBSNVREN.COM

����WWW.752BB.COM

����WWW.4KDW.COM

����WWW.46NR.COM

����WWW.AISEBA.COM

����WWW.WFFTMY.CN

����WWW.596KB.COM

����WWW.H6T5.COM

����WWW.TRS115.COM

����WWW.SCSHNY.COM

����WWW.PPCAO5.COM

����WWW.93SXU.COM

����WWW.B8T0.COM

����WWW.1828YH.COM

����WWW.0769DDD.COM

����WWW.BQH9.COM

����WWW.91KBB.COM

����WWW.552JJ.COM

����WWW.56SIHU.COM

����WWW.XAHOTEL.COM

����WWW.YINSEWWW.COM

����WWW.11MMHH.COM

����WWW.600YE.COM

����WWW.1919GOGO.COM

����WWW.JJ39.NET

����WWW.UUU93.COM

����WWW.74XY.COM

����WWW.SLASHFILM.COM

����WWW.9DAV.COM

����WWW.SIZUZZ.COM

����WWW.5678KE.COM

����WWW.QIANBAISHE.NE

����629YY.COM

����WWW.88ANAN.COM

����WWW.04646.COM

����WWW.AVTAOBAO.US

����WWW.T80X.COM

����WW.AAA523.COM

����WWW.444PH.COM

����WWW.LA6627.COM

����WWW.MEET99.COM

����WWW.PUMA2017.COM

����WWW.BX5X.COM

����WWW.ILOVEGOU.COM

����WWW.110RR.COM

����WWW.YYXF001.COM

����WWW.JJ6543.COM

����WWW.51MMM.INFO

����WWW.AIAI06.COM

����WWW.44DZDZ.COM

����WWW.78CCCC.COM

����WWW.DDAV365.COM

����WWW.24UW.COM

����WWW.G6F4.COM

����WWW.223316.COM

����WWW.523HHH.COM

����WWW.UJ46.COM

����WWW.JLHSLN.COM

����WWW.KKK49.COM

����WWW.955SSS.COM

����WWW.JJ432.COM

����WWW.15HHH.COM

����WAP.399HP.COM

����WWW.IU45.COM

����WWW.66BEBE.COM

����WWW.953PP.COM

����WWW.QQB163.COM

����WWW.GFFFFG.COM

����WWW.MUSICLS.COM

����WWW.QQSSBB.COM

����WWW.812T.COM

����WWW.666WO.COM

����WWW.88CSCS.COM

����WWW.8XFZY.COM

����WWW.65FZ.COM

����WW.322NN.COM

����WWW.QQYY22.COM

����WWW.108TE.COM

����WWW.BCXGPS.COM

����WWW.MO65.COM

����WWW.55HGVIP.COM

����WWW.27XX.COM

����WWW.WUQU8.COM

����WWW.ERTONG999.COM

����WWW.XINDZ22.COM

����WWW.855QQ.COM

����WWW.44BOBO.COM

����WWW.KANAVHA.COM

����WW.472CAAO.COM

����WWW.970B.COM

����WWW.G5F3.COM

����WWW.PAGUXU.COM

����WWW.JIZI7.COM

����WWW.7KDA.COM

����WWW.BJTAOQI.COM

����WWW.BM0372.COM

����WWW.552DY.COM

����WW.KV555.COM

����BANGBANGLU1.COM

����WWW.64HHH.COM

����WWW.DERILU.NET

����WWW.138KT.COM

����WWW.15BDHD.COM

����WWW.YYYYYA.COM

����WWW.89OU.COM

����STUART.BUCHANAN

����WWW.5678BU.COM

����WWW.1919GOGO.COM

����WWW.HEYZO.COM

����WWW.80XXOO.COM

����WWW.SEYII.COM

����WWW.FFSOSO.COM

����WWW.NENE44.COM

����WWW.XOUDU.COM

����WWW.CDYUSHUN.COM

����WWW.AVTT666.NET

����WWW.152SIHU.COM

����WWW.333.COFFEE

����WWW.66YYQ.COM

����WWW.EJ98.COM

����WWW.08SGG.COM

����WWW.1234PP.COM

����WWW.4440DH.COM

����WW.146T.COM

����WWW.668HY.COM

����WWW.WWDDII.COM

����WWW.K608.COM

����WWW.MA0011.COM

����WWW.BNB88.COM

����WWW.99QQ6.COM

����WWW.CDCXLK.COM

����WWW.33TTPP.COM

����WWW.80AB.COM

����WW.W26UUU.COM

����WWW.227MMM.COM

����WWW.KK00KK.COM

����WW.001XB.COM

����WWW.FY528.COM

����WWW.82BBBB.COM

����LU2395.COM

����WWW.ZAIXIAN.COM

����WWW.LKE8.COM

����WWW.MADOUZI.COM

����WWW.812T.COM

����WWW.ZH2013.COM

����WWW.SS5432.COM

����WWW.TIANTIANSEQING.COM

����WWW.5PU.COM

����WWW.56ZYZ.COM

����WWW.72HHHH.COM

����WWW.99VV0123.CN

����WWW.11XXQQ.COM

����WW.4444ABC.COM

����WWW.KMP9.COM

����WWW.42PB.COM

����WWW.EEE1234.COM

����WWW.MACAUSLOT.COM

����WWW.QZSB360.COM

����WWW.SWW001.COM

����WWW.CQJSXX.COM

����WWW.12AA.NET

����WWW.788TT.COM

����WWW.KOU43.COM

����WWW.SSKKS.COM

����WWW.654HU.COM

����WWW.750HU.COM

����WWW.48AS.COM

����WWW.5678QI.COM

����WWW.PCGAMES.COM

����WWW.28GGG.COM

����WWW.KKSAO.COM

����WWW.55TTUU.COM

����WWW.937PAO.COM

����WWW.63LLL.COM

����WWW.GAN854.COM

����WWW.GD.CT10000.COM

����WWW.99BBS.COM

����WWW.JSWBS.COM

����WWW.063311.COM

����WWW.544I.COM

����WWW.AVTT1313.COM

����WWW.XD2G.COM

����WWW.NPPEC.COM

����WWW.C10TC.COM

����WWW.354AA.COM

����WWW.SHENDU.COM

����E42.COM

����WWW.A9AVPORN.COM

����WWW.955ZY.COM

����WWW.EEE521.COM

����WWW.22SISI.COM

����WWW.20HHH.COM

����WWW.NFNF4.COM

����WWW.8HV.NET

����WWW.99QMS.COM

����WWW.I36X2.COM

����WWW.522PV.ORG

����WWW.82WEN.COM

����WWW.717BB.COM

����WWW.JJSZY4.COM

����WWW.RZ668.COM

����WWW.CAO4000.COM

����WWW.BIQUMO.COM

����WWW.38EMM.COM

����WWW.FCJADE.NET

����WWW.22AAF.COM

����WWW.1111AK.COM

����WWW.FAG188.COM

����WWW.38QR.COM

����WWW.774GAO.COM

����WWW.YIN668.COM

����WWW.GLOBALTM.COM

����WWW.5080YY.COM

����WWW.HAOHAORE6.COM

����KE3KE.COM

����WWW.SJAQDZP.COM

����WWW.YYJ268.COM

����WWW.464HH.COM

����WWW.222NV.COM

����WWW.VVV0.COM

����WWW.HH119.COM

����WWW.888SIHU.COM

����WWW.AA5432.COM

����WWW.89BBEE.COM

����WWW.4666HH.COM

����WWW.88RE2.COM

����WWW.YU5678.COM

����WWW.IKB002.COM

����WWW.6080J.COM

����WWW.SDSGHXH.COM

����WWW.PP5000.COM

����WWW.7778X.COM

����WWW.HAOAV21.COM

����WEN.MCDONNEL

����WWW.66TETE.COM

����WWW.AA952.COM

����WWW.SITAR.COM

����WWW.8090WAP.COM

����WWW.BG4Q.COM

����WWW.9Y68U8.COM

����WWW.1122QW.COM

����WWW.555542.COM

����WWW.559955.COM

����WWW.CB445.COM

����WWW.DJ

����WWW.CCTV1.COM

����WWW.SSKKS.COM

����WWW.27LLL.COM

����WWW.94GN.COM

����WWW.AVXXF.COM

����WW.HAOSE123.COM

����WWW.AV12.COM

����WWW.NYJ6.COM

����WWW.NAYAORI.XYZ

����WWW.028SN.COM

����WWW.973777.COM

����WWW.MANFOLL.COM

����WWW.23277.COM

����WWW.B9C2.COM

����WWW.49CCCC.COM

����WWW.NEIHANBA.NET

����VS.8ZWZ.COM

����WWW.98KANZY.COM

����WWW.X377.COM

����WWW.33LIAN.COM

����WWW.TEGAODZ.COM

����WWW.666XS.COM

����WWW.747HH.COM

����WWW.TOPJIZZ.COM

����WWW.K5JZ.COM

����WWW.55HYHY.COM

����WWW.28LF.COM

����WWW.222BD.COM

����WWW.SSQQ99.COM

����WWW.XINAI6.COM

����WWW.68YIN.COM

����WWW.BOYVV.COM

����WWW.FXSCJX.COM

����WWW.97U.COM

����WWW.XEBANG.COM

����WWW.5KUU.COM

����WWW.X14B.COM

����WWW.07BBB.COM

����WWW.352HH.COM

����WWW.JIONGYO.COM

����WWW.XXX49.COM

����WWW.69OOO.COM

����WWW.788TT.COM

����WWW.44FAN.COM

����WWW.7720.COM

����WWW.95DM.COM

����WWW.667KE.COM

����WWW.2017TV.NET

����WWW.53EEEE.COM

����WWW.ETET77.COM

����WWW.CNZHUOMUNIAO.COM

����WWW.1234BU.COM

����WWW.QUXIU5.COM

����WWW.2JIUSETENGFABU.COM

����WWW.H6T5.COM

����WWW.XJ920.COM

����WWW.55TTS.COM

����WWW.121WG.COM

����WWW.TT985.COM

����WWW.RADIOGUANGZHOU.COM

����WWW.CHSDZ.COM

����WWW.5555GAO2.COM

����WWW.0099KXW.COM

����WWW.DLSP9.COM

����WWW.355HP.COM

����WWW.AA266.COM

����WWW.BQL2.COM

����WWW.17FXM.COM

����WWW.1STOWEL.COM

����WWW.390FF.COM

����WWW.17WX.COM

����WWW.THZTV.NET

����WWW.SSSE48481.NET

����WWW.62NNNN.COM

����WWW.M6J5.COM

����WWW.ZT023.COM

����WWW.CAOYUNTIAN.COM

����WWW.234VCD.COM

����WWW.QYLE1.COM

����WWW.567EE.COM

����WWW.497.COM

����WWW.QZRUNDA.COM

����WWW.055ZZ.COM

����WWW.BOBABB.COM

����WWW.AXZ223.COM

����WWW.569JS.COM

����WWW.8HV.NET

����WWW.0577.COM

����WWW.034567.COM

����PEEM.JAIYEN

����WWW.CHCEDO.ORG

����WWW.GBGB123.COM

����WWW.JPIMG.COM

����WWW.YUJIE13.COM

����WWW.HAIANW.COM

����WWW.523EEE.COM

����WWW.HUIMIN365.CN

����WWW.99RBZC.COM

����WWW.44XSXS.COM

����WWW.THEVERGE.COM

����WWW.27ABAB.COM

����WWW.674400.COM

����WWW.AV99.TV

����WWW.ZBPE.GOV.CN

����WWW.KK1112.COM

����WWW.4444FA.COM

����WWW.44BMBM.COM

����WWW.84SGG.COM

����WWW.AVTAOBAO.TV

����WWW.LOGIN.SINA.COM

����WWW.MBB50.COM

����WWW.A33V.COM

����WWW.600YE.COM

����WWW.SZKTWXZ.COM

����WWW.MUMMYKNOWS.COM

����WWW.56SQG.COM

����WWW.CXTHJL.COM

����WWW.LYLXYB.COM

����WWW.329YY.COM

����WWW.PPP49.COM

����WWW.1313GAO1.TOP

����WWW.547TV.COM

����WWW.12345XB.COM

����WWW.SASA.COM

����WWW.CCCTT6.BID

����WWW.SYZHUCHENG.COM

����WWW.5899A.COM

����WWW.BBB31.COM

����WWW.WB787.COM

����WWW.NNPP99.COM

����WWW.BROTHERLU.COM

����WWW.00271.CON

����WWW.830YY.COM

����WWW.X24B.COM

����WWW.880567.COM

����WWW.EE7654.COM

����WWW.BOLEZI777.COM

����WWW.880CC.COM

����WWW.1111EZ.COM

����WWW.14CW.COM

����WWW.BT177.COM

����WWW.84FJ.COM

����WWW.BLZ21.COM

����WW.38ED.COM

����WWW.TAO368.COM

����WWW.MMUU99.COM

����WWW.030KK.COM

����WWW.UU154.COM

����WWW.JFYQP.COM

����WWW.WY6KT.COM

����WWW.666IR.COM

����WWW.45RV.COM

����WWW.DISISE.COM

����WWW.FCW36.COM

����WWW.YINXIU66.COM

����WWW.320SIHU.COM

����WWW.SJJDJ.COM

����WWW.WFCAO.COM

����WWW.11YYKK.COM

����WWW.AV918.COM

����WWW.7777BX.COM

����WWW.790TU.COM

����WWW.622HHH.COM

����WWW.MT30.COM

����WWW.WANRENSS.COM

����WWW.011HH.COM

����WWW.1234RU.COM

����WWW.BBSNVREN.COM

����WWW.516KAN.COM

����WWW.LUSEAV.COM

����WWW.MEIMEI918.COM

����WWW.700YA.COM

����WWW.JKZCCN.COM

����WWW.ACC.GOV.CN

����WWW.GDGLJ.COM

����WWW.890NN.COM

����WWW.955955.COM

����WWW.73OP.COM

����WWW.146E.COM

����WWW.66DDEE.COM

����WWW.92SSSS.COM

����WWW.SAO46.COM

����WWW.ZZZ.COM

����WWW.HENHENPORN.COM

����WWW.955AI.COM

����WWW.786HH.COM

����WWW.LUYILU56.COM

����WWW.GUOBO888.COM

����WWW.625BB.COM

����WWW.1111DD.COM

����WWW.DX6W.COM

����WWW.BB11NN.COM

����WWW.SHBSLSJ.COM

����WWW.UUZY05.COM

����WWW.JUJUMAO.COM

����WWW.9XNXN.COM

����WWW.17LX8.COM

����WWW.SZWANJI.COM

����WWW.11UUAA.COM

����WWW.SEWO333.COM

����WWW.0086CL.COM

����WWW.DJ3KK.COM

����WWW.SHQSB.COM

����WWW.SE96SE.ORG

����WW.SUSU26.COM

����WWW.208UU.COM

����WWW.442X.COM

����WWW.5678QU.COM

����WWW.AK47.COM

����WWW.RI115.COM

����WWW.60YBYB.COM

����WWW.997RR.COM

����WW.LUPIAN10.COM

����WWW.0480.COM

����WWW.WW.BLZ03.COM

����WWW.MFLS888.COM

����WWW.1111KP.COM

����WWW.HTKY365.COM

����WWW.CAOB300.COM

����WWW.777MIMI.COM

����WW.89456.COM

����WWW.MBJFQ.COM

����WWW.10010.CN

����WWW.329YY.COM

����WWW.WFMSB.COM

����WWW.Y7Q8.COM

����WWW.000LSN.COM

����WWW.2233EEE.COM

����WWW.DDD57.COM

����WWW.975BB.COM

����WWW.HN927.COM

����WWW.ZIPORN.COM

����WWW.ZAIQQC.COM

����WWW.777NW.COM

����WWW.CD5A.COM

����WWW.SYRSD.COM

����WWW.A6V7.COM

����WWW.NYTIMES.COM

����WWW.MMTT00.COM

����WWW.36JJJ.COM

����WWW.ZZZZ89.COM

����WWW.2017SHE.COM

����WWW.68848.COM

����WWW.K5PQ.COM

����WWW.FXSCJX.COM

����WWW.927AI.COM

����WWW.BBBBBA.COM

����WWW.99SGG.COM

����WWW.ZZPIMR.CN

����WWW.X24B.COM

����WWW.912AAA.COM

����WWW.65BD.COM

����WWW.210SIHU.COM

����WWW.SERUQ.COM

����WWW.922AA.COM

����WWW.44460.COM

����WWW.XIAOMING18.COM

����WWW.SHIYY.COM

����WWW.SOSMENTOR.ORG

����WWW.BIGSUN.COM

����WWW.PCPHO.COM

����WWW.44RS.COM

����WWW.XIUMI365.COM

����7777KC.COM

����WW.444234.COM

����WWW.44XP.COM

����WWW.NNPP55.COM

����WWW.SUSU76.COM

����WWW.WWWALLBU

����WWW.97RIB.COM

����WWW.AJP9.COM

����WWW.CIJILUCO.COM

����WWW.3344XB.COM

����WWW.VVVV49.COM

����WWW.SISIRE.COM

����WWW.JR575.COM

����WW.83KKKK.COM

����WWW.PHCTJ.COM

����WWW.123XJXJ.COM

����WWW.6789HE.COM

����WWW.33SEWANG.COM

����WWW.BAIBAISE9.COM

����WWW.SAO838.COM

����WWW.CAO1414.COM

����WWW.81SS.COM

����WWW.GT8C.COM

����WWW.GCCRDY.COM

����WWW.723724.COM

����WWW.88BBTT.COM

����WWW.HEN19494.COM

����WWW.IPZ200.COM

����WWW.JJ0003.COM

����WWW.38AY.COM

����WWW.DAXXOO.COM

����WWW.1818LUMM.COM

����WWW.169PA.COM

����WWW.AC.COM

����WWW.AQDYU.COM

����WWW.HAOAV24.COM

����WWW.234NI.COM

����WWW.78VR.COM

����WWW.FJJKZX.COM

����WW.192YY.COM

����WWW.338HD.COM

����WWW.46WYT.COM

����WWW.77APAP.COM

����WWW.QQ500.NET

����WWW.GEGELU4040.COM

����WWW.827W.COM

����WWW.8000FFF.COM

����WWW.CNBC.COM

����WWW.39BO.COM

����WWW.ZS150.COM

����WWW.66TTPP.COM

����WWW.SXHBJC.COM

����WWW.315KK.COM

����WWW.BBB31.COM

����WWW.1238100CN.COM

����WWW.49SGG.COM

����WWW.SO165.COM

����WWW.CE6789.COM

����WWW.HICLOUD.COM

����WWW.SISIGAN.COM

����WWW.SENPPP.COM

����WWW.QDCSK.COM

����WWW.WE86.COM

����WWW.G8QG.COM

����WWW.994EE.COM

����WWW.45PAPA.COM

����WWW.SEDY99.COM

����WWW.456GE.COM

����WWW.51HHH.COM

����WWW.1122IN.COM

����WWW.WWW680HU.CC

����WW.4444ABC.COM

����WWW.HAOHAORE4.COM

����WWW.DX6W.COM

����WWW.883XX.COM

����WWW.AHBBTV.COM

����WWW.AX6888.COM

����WWW.HEYZO.COM

����WWW.TWAV8D.COM

����WWW.267789.COM

����WWW.CC00666.COM

����WWW.7758JJ.COM

����WWW.HM-BBS.COM

����WW.555KXW.COM

����WWW.LUXIU672.COM

����WWW.62DB.COM

����WWW.DDD24.COM

����WWW.516677.COM

����WWW.186CD.COM

����WWW.AIGOU.COM

����WWW.M.11KAV.COM

����WWW.YW5566.COM

����WWW.266HSW.COM

����WWW.CAJAJ.COM

����WWW.ANQUYE.COM

����WWW.136CD.COM

����WWW.99949.COM

����WWW.234NI.COM

����WWW.337KK.COM

����WWW.FQHXZX.COM

����WWW.BI6789.COM

����WWW.BTZY88.COM

����WWW.66BPK.COM

����WWW.33DAOHANG.COM

����WWW.080DD.COM

����WWW.9900LU.NET

����WWW.AVAVCD.COM

����WWW.SEFLV.COM

����WWW.PIC111.COM

����NEW.66858185.COM

����WWW.72AAAA.COM

����WWW.W88.COM

����WWW.QTQQ.COM

����WWW.TIANTANG.QQ.COM

����WWW.LUDASHI11.COM

����WWW.UUUWG.COM

����WWW.LHBHS.COM

����WWW.NG12345.COM

����WWW.5566YYY.COM

����WWW.221EE.COM

����WWW.XB1000.COM

����WWW.D36E.COM

����WWW.333WEWE.COM

����WWW.PAIPATA.COM

����WWW.2222XO.COM

����WWW.245HH.COM

����WWW.095568.COM

����WWW.UU377.COM

����WWW.55XXAA.COM

����WWW.BBKXW.COM

����WWW.94GN.COM

����WWW.559HH.COM

����WWW.5858BT.COM

����WWW.34567PP.COM

����WWW.55XHXH.COM

����WWW.LULAIBA.COM

����WWW.5PU.COM

����WWW.Y444Y.COM

����WWW.69KVKV.COM

����WWW.XX182.COM

����WWW.373SE.COM

����WW.866RR.COM

����WWW.QYLE1.COM

����WWW.917PORN.COM

����WWW.843EE.COM

����WWW.U6R3.COM

����WWW.362HH.COM

����WWW.FF149.COM

����WWW.JIONGYO.COM

����WWW.175BP.COM

����WWW.883AA.COM

����WWW.7KANKAN.COM

����WWW.ZBJURAN.COM

����WWW.LULUNN.COM

����WWW.GUPOSHAN.COM

����WWW.VRVR11.COM

����WWW.2016RG.COM

����WWW.10010.CN

����WWW.DJKK5.COM

����WWW.43RA.COM

����WWW.LYHSBIO.COM

����WWW.HTTOZZ231.COM

����WWW.LIGUZS.COM

����WWW.CCXF1.COM

����WWW.1238100CN.COM

����WWW.HENHENGAN.IN

����WWW.HAORENSHUO.COM

����WWW.NP333.COM

����WWW.SEYUSEBA.COM

����WWW.141BBB.COM

����WWW.MP336.COM

����WWW.8899TA.COM

����WWW.600PAPA.COM

����WWW.289AI.COM

����WWW.FZWJGJ.COM

����WWW.TJHDMD.COM

����WWW.AVZU2.COM

����WWW.22EEE.COM

����WWW.055GG.COM

����WWW.XIAOZIDH.COM

����WWW.HLH338.COM

����WWW.ZAIXIAN.IN

����WWW.GAN567.COM

����WWW.81IIII.COM

����WWW.BGE4.COM

����WWW.9988K.COM

����WWW.SDBSTD.COM

����WWW.FANLI.COM

����WWW.444NO.COM

����WWW.AVTT444.COM

����WWW.333BV.COM

����WWW.TOUTOULU3.COM

����WWW.123PIPI.COM

����WWW.365ONLINE.COM

����WWW.77NP8.COM

����WWW.KEDOU03.COM

����WWW.HU6789.COM

����WWW.3JPAV9.COM

����WW.2016ZI.COM

����WWW.ZRZS888.COM

����WWW.Q55666.COM

����WWW.5111DD.COM

����WWW.96LSN.COM

����WWW.AQY223.COM

����WWW.99SALON.COM

����WWW.77JZJZ.COM

����WWW.345ATV.COM

����WWW.HHVOD99.COM

����WWW.SEMM789.COM

����WWW.99XXAA.COM

����WWW.AFH8.COM

����WWW.520KPKP.COM

����WWW.131DIZHI.COM

����WWW.JSTNJT.COM

����WWW.DJ169.COM

����WWW.021DST.COM

����WWW.96QG.COM

����WWW.98AV.COM

����WWW.47SGG.COM

����WWW.88RE1.COM

����WWW.47ES.COM

����WWW.OMBYY.COM

����WWW.D9JH.COM

����WWW.CDSANHE.COM

����WWW.CHENGREN.COM

����WWW.753FF.COM

����WWW.KKBOOKK.COM

����WWW.582JJ.COM

����WWW.DW3S.COM

����WWW.Z78888.COM

����WWW.DE4F.COM

����WW.032EE.COM

����WWW.033SE.COM

����WWW.YMSE.COM

����WWW.FF622.COM

����WWW.22SEE.COM

����WWW.YYYYYI.COM

����WWW.578PP.COM

����WWW.51SAOB.COM

����WWW.AV585.COM

����WWW.BBBBBE.COM

����WWW.X14B.COM

����WWW.778WW.COM

����WWW.WWWW22.COM

����WWW.223MM.COM

����WWW.HM91.COM

����WWW.44PRPR.COM

����WWW.QINCAO256.COM

����WWW.3YYYYY.COM

����WWW.26VVVV.COM

����WWW.81IIII.COM

����WWW.87AAAA.COM

����WWW.HONG77.COM

����WWW.JJXX6.COM

����WWW.888DMDM.COM

����WWW.33PIPI.COM

����WWW.881AA.COM

����WWW.73VYD.COM

����WWW.ZK288.COM

����WWW.5599UU.COM

����WWW.JKZCCN.COM

����WWW.360UUUU.COM

����WWW.65KAN.COM

����WWW.HAYJHR.COM

����WWW.JIUJIUSE999.COM

����WWW.00HHHH.COM

����WWW.ONE-108.COM

����WWW.943AA.COM

����WWW.234GGGG.COM

����WWW.929JJ.COM

����WWW.NFLKK.COM

����WWW.CCCTT2.COM

����WWW.822GAN.COM

����WWW.57976.COM

����WWW.8UJJ.COM

����WWW.33HEI.COM

����WWW.B5FH.COM

����WWW.PPCAO3.COM

����WWW.666I8.COM

����WWW.DPP2017.COM

����WWW.801B.COM

����WWW.CBV6.COM

����WWW.CCAV04.COM

����WWW.JD-BBS.COM

����WWW.52M3.COM

����WWW.XR711.COM

����WWW.86ZZZZ.COM

����WWW.8833D.COM

����WWW.62PAPA.COM

����WWW.30GAN.COM

����WWW.AA4321.COM

����WWW.CCVSE.COM

����WWW.66XXPP.COM

����WWW.21HHR.COM

����WWW.77FULI.COM

����WWW.TTKMOV.COM

����WWW.74787.COM

����WWW.345HU.COM

����WWW.80IIII.COM

����WWW.AVAVCD.COM

����WW.JJJ86.COM

����WWW.AOAOSHE.COM

����WWW.440CC.COM

����WWW.AV6889.COM

����WWW.090DD.COM

����WWW.TXZSHC.COM

����WWW.787DDD.COM

����WWW.63IB.COM

����WWW.BBQ62.COM

����WWW.7777KK.COM

����WWW.WKWK11.COM

����WWW.WFJWKJ.COM

����WW.CAO778.COM

����WWW.POPKART.COM

����WWW.227DY.COM

����WWW.62AL.COM

����WWW.DZDZ6.COM

����WWW.77GCGC.COM

����WWW.XIAOMING41.COM

����WW.4444ABC.COM

����WWW.123XYXY.COM

����WWW.60333.COM

����WWW.44WAWA.COM

����WWW.369FY.COM

����WWW.QFHKJX.COM

����WWW.84.AAA

����WWW.6YEYU.COM

����WWW.EKH9.COM

����WWW.NJSUAN.COM

����WWW.566567.COM

����WWW.312SIHU.COM

����WWW.4BAA.COM

����WWW.1122VM.COM

����WWW.84CX.COM

����WWW.363EEE.COM

����WWW.11SFSF.COM

����WWW.97EEEE.COM

����WWW.77PIPI.COM

����WWW.777J8.COM

����WWW.645555.COM

����WWW.66TTPP.COM

����WWW.9927NN.COM

����WWW.JIJIGANDY3.COM

����WWW.TJINHUA.COM

����WWW.SEXIEZI.INFO

����WWW.15XB.COM

����WWW.XXCCJC.COM

����WWW.660SSS.COM

����WWW.MITAO99.COM

����WWW.GZLEIMU.COM

����WWW.DIAOMIE.COM

����WWW.88QIQIQI.COM

����WWW.458HH.COM

����WWW.0370FT.COM

����WW.NWQBH.CN

����WWW.EE339.COM

����WWW.AAA26.COM

����WWW.NNNN51.COM

����WWW.345TA.COM

����WWW.DARENGAN.COM

����WWW.2YYYYY.COM

����WWW.WYC94.COM

����WWW.58YYD.COM

����WWW.683KK.COM

����WWW.9LLLLL.COM

����WWW.377TT.COM

����WWW.200QSW.COM

����WWW.AVXXXX.COM

����WWW.WUHUJJ.COM

����WWW.CCXF1.COM

����WWW.HTTOZZ231.COM

����WWW.KUAI97.COM

����WWW.1SSSSS.COM

����WWW.120SIHU.COM

����WWW.VVXCN.COM

����WWW.142EE.COM

����WWW.389PP.COM

����WWW.890NB.COM

����WWW.FQB3.COM

����WWW.53NC.COM

����WWW.1111XE.COM

����WWW.X8C8.COM

����WWW.114GAO.COM

����WWW.ZJQ8.COM

����WWW.WOWORE34.COM

����WWW.755KXW.COM

����WWW.DD1XX.COM

����WWW.53CKCK.COM

����WWW.44FFFF.COM

����WWW.SE9981.COM

����WWW.755CD.COM

����WWW.ABCJD.COM

����WWW.BLZ7000.COM

����WWW.7HHHHH.COM

����WWW.QZSB360.COM

����WWW.HNWLYJ.COM

����WWW.SSLAI6.COM

����WWW.SE766.COM

����WWW.FQHXZX.COM

����WWW.2Q3B.COM

����KHARY.PAYTON

����WWW.018AI.COM

����WWW.DERILU.COM

����WWW.O8X5.COM

����WWW.AVAV345.COM

����WWW.HAOLEAV01.COM

����WWW.DE9W.COM

����WWW.24UW.COM

����WWW.T02Y.COM

����WWW.789HU.COM

����WWW.GZFQPFW.COM

����WWW.JJ8765.COM

����WWW.PPSE5757.NET

����WWW.11RTYS.COM

����WWW.LLS1212.COM

����WWW.900HHH.COM

����WWW.DE7777.COM

����WWW.V2EX.COM

����WWW.DD7654.COM

����WWW.CAO9988.COM

����WWW.YKXBY.COM

����WWW.3344VR.COM

����WWW.76588.COM

����WWW.0409.COM

����WWW.111PH.COM

����WWW.AV10001.COM

����WWW.XIAO776.COM

����WWW.THNPX.COM

����WWW.WWWINEST

����WWW.38VD.COM

����WWW.150SE.COM

����WWW.GUOMO.ME

����WWW.LLYCKJ2100.COM

����WWW.19LOUU.COM

����WWW.34NF.COM

����WWW.SNLLYY.COM

����WWW.LU2352.COM

����WWW.GHWNX.COM

����WWW.BOBO.BO3366.COM

����WWW.8888KT.COM

����WWW.MHUANSE.COM

����WWW.IKL0.COM

����WWW.288GAN.COM

����AF.DAVID.HYDE.PIERCE

����WWW.STT05.COM

����WWW.CHAO999.COM

����WWW.22BUBU.COM

����WWW.62LK.COM

����WWW.HSEJR.COM

����WWW.DINGXIANGWANG.NET

����WWW.880567.COM

����WWW.BK1111.COM

����WWW.XXXXXW.COM

����WWW.75ES.COM

����WWW.FFFF81.COM

����WWW.80GEGE.COM

����WWW.38PB.COM

����WWW.464HH.COM

����WWW.AVTT827.COM

����WWW.SAYYKTAOBAO.COM

����WWW.SE606.COM

����WWW.306SE.COM

����WWW.AV491.COM

����WWW.7755P.COM

����WWW.SDGJHY.COM

����WWW.YW5566.COM

����WWW.511DD.COM

����WWW.76RV.COM

����WWW.44FFFF.COM

����WWW.32ZZZZ.COM

����WWW.ENGLISHPAD.COM

����WWW.57CAIJI.COM

����WWW.YIWAN.COM

����WWW.850DH.COM

����WWW.MLWYW.COM

����WWW.CAOB400.COM

����WWW.WM178.COM

����WWW.47CA.COM

����WWW.2AA8.COM

����WWW.44DZDZ.COM

����WWW.5588SE.COM

����WWW.FF4455.COM

����WWW.777TS.COM

����WWW.XKDD.COM

����WWW.XUFAN163.COM

����WWW.DDB8888.COM

����WWW.HJSJ.COM

����WWW.568JH.COM

����WW.499QQ.COM

����WWW.TTTT10.COM

����WWW.MAOMIAV.INFO

����WWW.555ABAB.COM

����WWW.38QDD.COM

����WWW.666IR.COM

����WWW.4000SS.COM

����WWW.SHK-Y.COM

����WWW.58TUTU.COM

����WWW.7KANKAN.COM

����WWW.SEWA055.COM

����WWW.69AA.COM

����WWW.RE5678.COM

����WWW.530BB.COM

����WWW.ITEMTAOBAO.COM

����WWW.WPK4.COM

����WWW.27SGG.COM

����WWW.960ZY.COM

����WWW.6644B.COM

����WWW.337333.COM

����WWW.XALCWY.COM

����WWW.97RRGG.COM

����WWW.444SOSO.COM

����WWW.789PA.COM

����WWW.7LANGJUN.COM

����WWW.JXHD.INFO

����WWW.UUZY08.COM

����38DUN.COM

����WWW.68UUE.COM

����WWW.JYS6.COM

����WWW.KKKK25.COM

����WWW.YEYEZY.COM

����WWW.94SXX.COM

����WWW.ZRZS888.COM

����WWW.900NA.COM

����WWW.QUANJII.COM

����WWW.NUNU55.COM

����WWW.99QQ1.COM

����WWW.3344OK.COM

����WWW.84DDDD.COM

����WWW.KC444.COM

����WWW.VWX3.COM

����WWW.3388MP3.COM

����WWW.LUNLI.PRO

����WW.788YU.COM

����WWW.99XFLSN.COM

����WWW.2ZAZHI.COM

����WWW.YIQIKANDY.COM

����WWW.VWW44.COM

����WWW.988XI.COM

����WWW.LU2357.COM

����WWW.81XXOO.COM

����WWW.TV5000.COM

����WW.22XPXP.COM

����WWW.RENRENPENG.CC

����WWW.AV493.COM

����WWW.ETAOHE.COM

����WWW.97GE.COM

����WWW.21NVNV.COM

����WWW.QI345.COM

����WWW.3344ER.COM

����WWW.859CC.COM

����ANDIE.MACDOWEL

����WWW.881TT.COM

����WWW.ZGNY.COM

����WWW.WESTLAKEFINANNCIAL.COM

����WWW.KOU32.COM

����WWW.55555XX.COM

����WWW.AVASTOR.COM

����WWW.WLU.EDU

����WW.VV448.COM

����WWW.543BW.COM

����WWW.3JPAV9.COM

����WWW.70J.CN

����WWW.TTKAV.COM

����WWW.88FHFH.COM

����WWW.22AAF.COM

����WWW.9997ZY.COM

����WWW.QU40.COM

����WW.567YA.COM

����WWW.2BBBBB.COM

����WWW.17KKP.COM

����801P.COM

����WWW.DSQNW.COM

����WWW.AQY100.COM

����WWW.68YIN.COM

����WWW.883GG.COM

����WWW.YHYL99.COM

����WWW.AVTT2015.COM

����WWW.79BOY11.COM

����WWW.48PH.COM

����WWW.ZOO-SKOOL.COM

����WWW.JHXDZ.COM

����WWW.77XPXP.COM

����WWW.WRBCE.COM

����WWW.JJ627.COM

����WWW.5566BI.COM

����WWW.90LLL.COM

����WWW.1122KU.COM

����WWW.SSW98.COM

����WWW.HF598.COM

����WWW.THZTV.NET

����WWW.142EE.COM

����WWW.G0G1.COM

����WWW.90ZZZZ.COM

����WWW.76IIII.COM

����WWW.NAIMALU.COM

����WWW.SESE98.COM

����WWW.9XFZY.COM

����WWW.PPP78.COM

����WWW.ITKZ.BIZ

����WWW.5850A.COM

����WWW.2222AV.CO

����WWW.EEEBBU.COM

����WWW.96QG.COM

����WWW.DAODAOLU.COM

����WWW.GOQQC.COM

����WWW.44SENIGU.COM

����WWW.VVVV99.COM

����WWW.SZLYDN.COM

����WWW.958BO.COM

����WWW.1234FU.COM

����ALEXANDRE.GOYETTE

����WWW.AVAOTU.COM

����WWW.75SIHU.COM

����WWW.62BV.COM

����WWW.PORNROX.COM

����WWW.25GAO.COM

����WWW.77V5.COM

����WWW.2014XXX.COM

����WWW.AVDAKA.COM

����WWW.S8S8CN.COM

����WWW.49VVV.COM

����WWW.RZ668.COM

����WWW.464UU.COM

����WWW.XINDZ999.COM

����WWW.76RV.COM

����WWW.XXXX.COM

����WWW.11BAGE.COM

����WWW.9900PP.COM

����WWW.77APAP.COM

����WWW.944HSW.COM

����WWW.880WW.COM

����WWW.DM679.COM

����WWW.912003.COM

����WWW.17234.COM

����WWW.100IU.COM

����WWW.HJHTBZ.COM

����WWW.119CC.COM

����WWW.255VW.COM

����WWW.400ZYZ.COM

����WWW.168HEI.COM

����WWW.75SIHU.COM

����WWW.063311.COM

����WWW.AYK8.COM

����WWW.135BB.COM

����WWW.16SGG.COM

����WWW.MUCHMOREMEN.COM

����WWW.344ZZZ.COM

����WWW.DYY5.COM

����WWW.9080XOXO.COM

����WWW.504AV.COM

����WWW.53JW.COM

����WWW.TOUTOUMO.COM

����WWW.709T.COM

����WWW.XSBAV.COM

����WWW.61IG.COM

����WWW.PPTKJ.NET

����WWW.XX6543.COM

����WWW.237AV.COM

����WWW.296EEE.COM

����WWW.72HHHH.COM

����WWW.600VT.COM

����WWW.5QILEYULE.COM

����WWW.AVXXF.COM

����WWW.92OOV.COM

����WWW.AVI58.COM

����WWW.6080J.COM

����WWW.PM555.NET

����WWW.788GAN.COM

����WWW.44OJ.COM

����WWW.33AAP.COM

����WWW.818SIHU.COM

����WWW.AVTT977.COM

����WWW.CAOBIAO78.COM

����WWW.BU898.COM

����WWW.6IYY.COM

����WWW.432XX.COM

����WWW.RRPRRP.COM

����WWW.704444.COM

����WWW.FSWJF.COM

����WWW.Q8GN.COM

����WWW.720LU.TV

����WWW.4666SS.COM

����WWW.VVV0.COM

����WWW.533WW.COM

����WWW.137UU.COM

����WWW.ZEINAI9.COM

����WWW.315SIHU.COM

����WWW.777KK.COM

����WWW.35PAPA.COM

����WWW.U66777.COM

����WWW.177188.COM

����WWW.SE13SE.COM

����WWW.H9KT.COM

����WWW.91CZ.NET

����WWW.��Ϣ.COM

����WWW.41KKKK.COM

����WWW.XINDZ3.COM

����WW.97SEE.COM

����WWW.66BBMM.COM

����WWW.XIXI404.COM

����WEN.MCDONNEL

����WWW.BOSXOVS.COM

����WWW.2828YS.COM

����WWW.2222JI.COM

����WWW.44FAN.COM

����WWW.AVTT991.COM

����WWW.0LULUBA.COM

����WW.221DDD.COM

����WWW.HTSMO.COM

����WWW.WWW165ZZCOMRC.CC

����WWW.FTJLP.COM

����WWW.100LU.VIP

����WWW.36SGG.COM

����WWW.F9609.COM

����WWW.TAYILU.COM

����WWW.B.GOXAV.COM

����WW.800SESE.COM

����WWW.7733P.COM

����WWW.43SW.COM

����WWW.221MI.COM

����WWW.87SIHU.COM

����WWW.2016MD.COM

����WWW.948VV.COM

����WWW.LONG10.COM

����WWW.FZK9.COM

����WWW.WANRENSS.COM

����WWW.265G.COM

����WWW.BBB339.COM

����WWW.98CEE.COM

����WWW.YIHANGART.COM

����WWW.100TUTU.COM

����WWW.432YY.COM

����WWW.4HU43.COM

����WWW.BU710.COM

����WWW.WWWBUSIN

����WWW.KKK456.COM

����WWW.AVTT916.COM

����WWW.7890AV.COM

����WWW.66AV.NET

����WWW.RIRI6.COM

����WWW.HAOAV23.COOM

����WWW.566567.COM

����WWW.CCAV04.COM

����WWW.66GXGX.COM

����WW.75DDD.COM

����WWW.350DD.COM

����WWW.541TV.COM

����WW.77FFFF.COM

����WWW.1111XE.COM

����WWW.SHOWYOURVAGINA.COM

����WWW.22YYZZ.COM

����77DK.CC

����WWW.388HH.COM

����WWW.388SS.COM

����WWW.62LO.COM

����WW.789KKK.COM

����WWW.244CAO.COM

����WWW.00KS.COM

����WWW.NI3456.COM

����WWW.566MIMI.COM

����WWW.88YUYU.COM

����WWW.CK55222.COM

����WWW.QIANSO.COM

����WWW.884TTT.COM

����WWW.47KKKK.COM

����WWW.012TK.COM

����WWW.HAOCC456.COM

����WWW.137DD.COM

����WWW.09CE.COM

����WWW.3344ZX.COM

����WWW.516DD.COM

����WWW.92YOYO.COM

����WWW.DY.HAOAV

����WWW.BTKITTY.COM

����WWW.44XP.COM

����WWW.BU556.COM

����WWW.38OQ.COM

����WWW.3344XG.COM

����WWW.BKAN8.COM

����WWW.04KKK.COM

����WWW.QQ77QQ.COM

����WWW.79XFW.COM

����WWW.YYYYYA.COM

����NITTHA.JIRAYUNG

����WWW.BK55555.COM

����WWW.QOQH.COM

����WWW.1J7L.COM

����WWW.AAXX88.COM

����WWW.666DDXX.COM

����WW.PALA4.COM

����WWW.987SIHU.COM

����WWW.SSQDYJ.COM

����WWW.AISEDAO11.COM

����WWW.302SIHU.COM

����WWW.CCCTT1.WIN

����WWW.CCCAV8484.NET

����WWW.SDZZW.COM

����WWW.99AAZZ.COM

����WWW.ADY9.NET

����WWW.136SDH.COM

����WWW.POEMS.COM

����WWW.624V.COM

����WWW.5556X.COM

����WWW.FUFUCAO4.COM

����WWW.N0755.COM

����WWW.389SE.COM

����WWW.7MAV.CC

����WWW.AI0851.COM

����WWW.VA520.COM

����WWW.QQQVDD.COM

����WWW.99CC7.COM

����WWW.148COM.COM

����WWW.BQ110.COM

����WWW.500QUQU.COM

����WWW.VF5D.COM

����WWW.YLD1.COM

����WWW.71UF.COM

����WWW.833GG.COM

����WWW.BALLTAN.COM

����WWW.166ZZ.COM

����WW.132FF.COM

����WWW.09AAA.COM

����WWW.214LADY.COM

����WWW.455RX.COM

����WWW.53NC.COM

����WWW.246XX.COM

����WWW.I84E.COM

����WWW.TXZSHC.COM

����WWW.99MMNN.COM

����WWW.NNCAO.COM

����WWW.AA0E.COM

����WWW.90SGG.COM

����WWW.SMJYJ.COM

����WWW.HDKAIEN.COM

����WWW.44DRDR.COM

����WWW.GGG4777.COM

����WWW.PNQ6.COM

����WWW.YFBWCLC.COM

����WWW.YYY2345.COM

����WWW.77OT.COM

����WWW.NFNF4.COM

����WWW.06PAO.COM

����WWW.51GAN.NET

����WWW.67KKP.COM

����WWW.AISEWANG.XCOM

����WWW.4411J.COM

����WWW.56929.COM

����WWW.969HH.COM

����WWW.ALANG123.COM

����WWW.22KUKU.COM

����WWW.HAOSE05.COM

����WWW.THZTHZ.COM

����WWW.3344VG.COM

����WWW.JUMPCN.COM

����WWW.99WWXX.COM

����WWW.16DDD.COM

����WWW.30OOO.COM

����WWW.88SMSM.COM

����WWW.7CAIMI.COM

����WWW.520DMDM.COM

����WWW.WHFS58.COM

����WWW.DD231.COM

����WWW.377TT.COM

����WWW.33GK.COM

����WWW.SDZLKS.COM

����WWW.338WW.COM

����WWW.BB771.COM

����WWW.M9MM99.COM

����WWW.JZPLANG.COM

����WWW.CDZSKY.COM

����WWW.322NN.COM

����WWW.JAVXZ.COM

����WWW.324444.COM

����WWW.6KKBB.NET

����WWW.AVTT476.COM

����WWW.GE567.COM

����WWW.997AVAV.COM

����WW.HAOLE001.COM

����WWW.MUSTLI.COM

����WWW.49PPP.COM

����WWW.806CC.COM

����WWW.SIKXXF.COM

����WWW.33DADA.COM

����WWW.2211DDD.COM

����WWW.77XPXP.COM

����WWW.CAO.1024.PE

����WWW.22LANGKE.COM

����WWW.AMAZON.CO

����WWW.BJKRUI.COM

����WWW.SHENDU.COM

����WWW.68UUE.COM

����WWW.882HH.COM

����WWW.SEX007DH.COM

����WWW.ALLSZY.COM

����WWW.837PP.COM

����WWW.6666OO.COM

����WWW.57JO.COM

����WWW.67SGG.COM

����WWW.2535.ORG

����WWW.M2E5.COM

����WWW.ZWZ6.COM

����WWW.32EEEE.COM

����WWW.JAFFE.NET

����WWW.555TTT.NET

����WW.36YIYI.COM

����WWW.YOUGIZZ.COM

����WWW.79EEE.COM

����WWW.NIMENGAO.COM

����WWW.634184.NET

����WWW.CC294.COM

����WWW.822GAN.COM

����WWW.N148.COM

����WWW.S7N7.COM

����WWW.PPP111.COM

����WWW.90KVKV.COM

����WW.PUTAOSHE.COM

����WWW.6AAAV.COM

����WWW.68UUE.COM

����WWW.QXQX11.COM

����WWW.VAVASE.NET

����WWW.7733P.COM

����WWW.SLWDH2.COM

����WWW.77SSTT.COM

����WWW.008FF.COM

����WWW.EKS9.COM

����WWW.TTS22.COM

����WWW.717BB.COM

����WWW.TUTU11.COM

����WWW.PVKKK.COM

����WWW.777NW.COM

����WWW.73SGG.COM

����WWW.BBMMM.INFO

����WWW.7777QI.COM

����WWW.PPP46.COM

����WWW.MMCC44.COM

����WWW.JYGUZHI.COM

����WWW.890CS.COM

����WWW.66ASP.COM

����WWW.43CCCC.COM

����WWW.JJ624.COM

����WWW.429AV.COM

����WWW.123GBGBCOM.COM

����WWW.K1522.COM

����WWW.SHTVU.EDU.CN

����WWW.610ZY.COM

����WWW.234HU.COM

����WWW.149AV.COM

����WWW.33333RV.COM

����WWW.YIAKU.COM

����WWW.G9G0.COM

����WWW.4XVV.COM

����WWW.26BB.COM

����WWW.66DDEE.COM

����WWW.NFNF4.COM

����WWW.AMORALTUBE.COM

����WWW.3344CF.COM

����WWW.9988SK.COM

����C.SARAFIAN

����WWW.SQS4.COM

����JIM.BROADBEN

����WWW.SE0404.COM

����WWW.DD014.COM

����WWW.SEGE.COM

����WWW.973777.COM

����WWW.25SESE.COM

����WWW.RENRENDVD.COM

����WWW.600YE.COM

����WWW.800DIDI.COM

����WWW.51HHH.COM

����WWW.G8TY.COM

����WWW.KAQIMA.COM

����WWW.VVVV99.COM

����WWW.593B.COM

����WWW.81IIII.COM

����WWW.555EW.COM

����WWW.44XXBB.COM

����WWW.JOU69.COM

����WWW.SSAWIPE.COM

����WWW.KEKEAV.COM

����WWW.33TTPP.COM

����WWW.843EE.COM

����WWW.120AV.ME

����WWW.93KXZ.COM

����WWW.YAOGAN11.COM

����WWW.6AAAV.COM

����WW.055HH.COM

����WWW.463456.COM

����WWW.75QSW.COM

����WWW.99VV0123.CN

����WWW.56ZZZZ.COM

����WWW.IKAN820.COM

����WWW.QZZYFC.COM

����9QKG.COM

����WWW.BQ110.COM

����WWW.1ZZZZZ.COM

����WWW.789HU.COM

����WWW.55BBBB.COM

����WWW.SESEFA.COM

����WWW.ZEINAI9.COM

����WWW.PP189.COM

����WWW.98AAAA.COM

����WWW.15IN.COM

����WWW.BI900.COM

����WW.3344NR.COM

����WWW.5CAOB.COM

����WWW.33HEI.COM

����WWW.GGHUAI.COM

����WWW.SUSU55.COM

����WWW.O8X5.COM

����WWW.33EE33.COM

����WWW.XX512.COM

����WWW.73GP.COM

����WWW.FKHRVRU.NET

����WWW.835AV.COM

����WWW.23336.COM

����WWW.XIGUA15.COM

����WWW.GGGG64.COM

����WWW.U6R3.COM

����WWW.YINXIU118.COM

����WWW.189YU.COM

����WWW.2008NS.COM

����WWW.DD231.COM

����WWW.EEKEER.COM

����WWW.R9JK.COM

����WWW.935NN.COM

����WWW.TUBOLO.COM

����WWW.QINGJUNLU.COM

����WWW.KANQQC.COM

����WWW.AV.AZ05.COM

����WWW.2KYYY.COM

����WWW.POPWK.COM

����WWW.A3V4.COM

����WWW.7299GAN.COM

����WWW.121BB.COM

����WWW.55SSS.COM

����WWW.KELEPA.COM

����WWW.500CE.COM

����WWW.544GAN.COM

����WWW.HDLDI.COM

����WWW.SZ-KME.COM

����WWW.ANQUSHE65.COM

����WWW.XXEEE.COM

����WWW.83JJJJ.COM

����WWW.922AA.COM

����WWW.TATTYY.COM

����WW.97SEE.COM

����WWW.J8AO.COM

����WWW.500CE.COM

����WWW.8JJ8JJ.COM

����WWW.892430.COM

����WWW.KKLU10.NET

����WWW.62FW.COM

����WWW.BAISE7777.COM

����WWW.F4D3.COM

����WWW.AZT10965.COM

����WWW.9999YI.COM

����WWW.WHH390.COM

����WWW.2016CB.COM

����WWW.RRR13.COM

����WWW.786HH.COM

����WWW.EK558.COM

����WWW.KYMFB.COM

����WWW.569NN.COM

����WWW.SYYA4.COM

����WWW.AICAO66.COM

����WWW.A33V.COM

����WWW.499.COM

����WWW.LISESE.COM

����WWW.168315.COM

����WWW.150.COOL

����WWW.BCBM7.COM

����WWW.WB288.COM

����WWW.BOBO5566.COM

����WWW.XIGUAGE.NET

����WWW.Y8876.COM

����WWW.38XV.COM

����WWW.VIVI86.COM

����WWW.ZGMSFY.COM

����WWW.SJZY000.COM

����WWW.AVTB8.COM

����WWW.020QJ.COM

����WWW.TA5678.COM

����WWW.21NNNN.COM

����WWW.CCAV02.COM

����WWW.318XX.XXX

����WWW.FFKSW.COM

����WWW.22HHWW.COM

����WWW.881ABC.COM

����WWW.DMAYAS2.COM

����WWW.43PE.COM

����WWW.54SSK.COM

����WWW.21JIUSETENG.COM

����WWW.233RR.COM

����WWW.LLNXXXX.COM

����WWW.SESIWA.COM

����WWW.641EE.COM

����WWW.111ZI.COM

����WWW.622GG.COM

����WWW.995115.COM

����WWW.83JJJJ.COM

����WWW.IIBIU.COM

����WWW.HENHENAIAI.COM

����WWW.X66777.COM

����WWW.330WW.COM

����WWW.MFS8.COM

����WWW.SEGE.COM

����WWW.JI2222.COM

����WWW.AVTT555NET.COM

����WWW.Y1230.COM

����WWW.22KKMM.COM

����WWW.JJJJ16.COM

����WW.CCC27.COM

����WWW.NI4567.COM

����WWW.EBEB66.COM

����WWW.246XX.COM

����WWW.LIANYEBBS5.COM

����WWW.835ID.COM

����WWW.48VP.COM

����WWW.BIBI22.COM

����WWW.44XXBB.COM

����WWW.EE33EE.NET

����WWW.280SIHU.COM

����WWW.65XV.COM

����WWW.SG120.COM

����WWW.SN727.COM

����WWW.548AA.COM

����WWW.M5XZ.COM

����WWW.WOWORE56.COM

����WWW.5DODO.COM

����WWW.DJ6D.COM

����WWW.44PRPR.COM

����WWW.IHUABEN.COM

����WWW.SESE553.COM

����WWW.11UIUI.COM

����WWW.NB027.COM

����WWW.142EE.COM

����WWW.389SE.COM

����WWW.888MAMA.COM

����WW.AVTTW.CN

����WWW.877BO.COM

����WWW.9XFW.COM

����WWW.27FAFA.COM

����WWW.CKL6.COM

����WWW.TMETB.COM

����WWW.FULAND.COM

����WWW.786HH.COM

����WWW.IPMPH.COM

����WWW.Q38Q.COM

����WWW.57UY.COM

����WWW.QO35.COM

����WWW.988DE.COM

����WWW.8000YYY.COM

����WWW.PKCJL.COM

����WWW.GUIKEW.COM

����WWW.7SSSSS.COM

����WWW.SSSS81.COM

����WWWW.924DD.COM

����WWW.7HXO.COM

����WWW.62DK.COM

����WWW.96ZYZ.COM

����WWW.LA235.COM

����WWW.SEER.COM

����WWW.GO2048.COM

����WWW.667QE.COM

����WWW.0737ZPW.COM

����WWW.FFCAO5.COM

����WWW.33LSN.COM

����WWW.08DDD.COM

����WWW.HAOBI366.COM

����WWW.08CCCC.COM

����WWW.333CC.COM

����WWW.99KSKS.COM

����WWW.FEFE33.COM

����WWW.SZWANJI.COM

����WWW.29SSSS.COM

����WWW.BOKEYZ.COM

����WWW.1000AAA.COM

����WWW.6QSS.COM

����WWW.444ZE.COM

����WWW.AV10001.COM

����WWW.665MI.COM

����WWW.355AAA.COM

����WWW.2016FN.COM

����WWW.AJU9.COM

����WWW.EIK9.COM

����WWW.HUANLEFUQI.COM

����WWW.1HHH.COM

����WWW.319DY.COM

����WWW.8833D.COM

����WWW.900SUSU.COM

����WWW.9999YE.COM

����WWW.776MM.COM

����WWW.GMGM44.COM

����WWW.1122FU.COM

����WWW.987SIHU.COM

����WW.SEB300.COM

����WWW.210YY.COM

����WWW.4WII.COM

����WWW.TUSHY.COM

����WWW.AVHHHH.COM

����WWW.HAIANW.COM

����WWW.224DD.COM

����WW.77FFFF.COM

����WWW.DAN06.COM

����WW.T570.COM

����WWW.56SIHU.COM

����WWW.2297H.COM

����WWW.43PE.COM

����WW.SHUIXIAN.ME

����WWW.XX4499.COM

����WW.35GAO.COM

����WWW.STTDY10.COM

����WWW.SZDEOS.COM

����WWW.XB1000.COM

����WWW.QIMI222.COM

����WWW.88BBTT.COM

����WWW.937PAO.COM

����WWW.ZHIFUNV.COM

����WWW.555EG.COM

����WWW.YEJI99.COM

����WWW.YES4444.COM

����WWW.47SM.COM

����WWW.HSQ2016.COM

����WWW.IMMI.GOV

����WWW.91YDB.COM

����WWW.42SGG.COM

����WWW.73ZZZZ.COM

����WW.33SFSF.COM

����WWW.333PDY.COM

����WWW.QQ83.COM

����WWW.78ZYZ.COM

����WWW.BK2222.COM

����WWW.HAOCC456.COM

����WWW.9999YI.COM

����WWW.SEHU10.COM

����WWW.33AH.COM

����WWW.LU2017.COM

����WWW.115CC.COM

����WWW.900HHH.COM

����WWW.26UV2.COM

����WWW.AVZU4.COM

����WWW.22AAF.COM

����WWW.500ZYZ.COM

����WWW.877SS.COM

����WWW.53NVNV.COM

����WW.DBMEINV.COM

����WWW.790DA.COM

����WWW.ZBJURAN.COM

����597ZZ.COM

����WWW.71FV.COM

����WWW.FFKKK.COM

����WWW.ZQNF.COM

����WWW.PSE8.COM

����WWW.12999.COM

����WWW.961AA.COM

����WWW.YAHOO.COM

����WWW.QINCAO256.COM

����WWW.GGGG65.COM

����WWW.WEB.SANGUOSHA.COM

����WWW.MICTAO.COM

����WWW.99SWZ.COM

����WWW.75SSK.COM

����WWW.123CHA.COM

����WWW.63KKB.COM

����WWW.SE845.COM

����WWW.ANYAOGA.COM

����WWW.QQYY22.COM

����WW.9797ABC.COM

����WWW.KO14.NET

����WWW.13PENG.COM

����WWW.NFNF44.COM

����WWW.55FCW.COM

����WWW.113DS.COM

����WWW.EEEE68.COM

����WWW.WXA8.COM

����WWW.BO480.COM

����WWW.569NN.COM

����WWW.972BB.COM

����WWW.HDOOL.COM

����WWW.HT1881.COM

����WW.678PP.COM

����WWW.EEEE78.COM

����WWW.SFRTYS.COM

����WWW.KELEPA.COM

����WWW.6789BA.COM

����WWW.MM5555.COM

����WWW.7N2N.COM

����WWW.02KXM.COM

����WWW.DADI234.COM

����GUS.BARRY

����WWW.234GGGG.COM

����WWW.9QKG.COM

����WWW.77SGG.COM

����WWW.2016WG.COM

����WWW.554657661.CN

����WWW.3344AY.COM

����WWW.200SHAO.COM

����WWW.LIANXIU26.COM

����WWW.GO2048.COM

����WWW.TJZGGB.COM

����WWW.169PA.COM

����WWW.93BBB.COM

����WWW.SEXTUBE.COM

����WWW.050W.COM

����WWW.552WW.COM

����WWW.888300.COM

����WWW.95AI.COM

����WWW.22XFW.COM

����WWW.222BD.COM

����WWW.59V5.COM

����WWW.QQS00.COM

����WWW.22ATAT.COM

����WWW.LU2316.COM

����WWW.411NN.COM

����WWW.JAFFE.NET

����WWW.THZHDCC.COM

����WWW.77CTV.COM

����WWW.LU2324.COM

����WWW.5252XB.COM

����WWW.JIBA1.COM

����WWW.2017TV.NET

����WWW.445544.COM

����WWW.756813.COM

����WWW.MYAV99.COM

����WWW.432YY.COM

����WWW.PH278.COM

����WWW.97VE.COM

����WWW.88BBNN.COM

����WWW.53CKCK.COM

����ICE.NATTARAT

����WWW.NIDILU.NET

����WWW.890XB.COM

����WWW.87SIHU.COM

����WWW.91VIDEO.NET

����WWW.MM2525.CO

����WWW.SYD88.COM

����WWW.GEGE4.COM

����WWW.SEX5.XXX

����WWW.158BBB.COM

����WWW.O1KM.COM

����WWW.117SIHU.COM

����WWW.62BV.COM

����WWW.939AA.COM

����WWW.BLZ16.COM

����WWW.BOY600.COM

����WWW.11A11B.COM

����WWW.FF126.COM

����WWW.822FF.COM

����WWW.444AA.COM

����WWW.YZAV3.COM

����WWW.XXOO543.COM

����WWW.8SES.COM

����WWW.TCGDGD.COM

����WWW.437BB.COM

����WWW.BOBABB.COM

����WWW.W596.COM

����WWW.BOSXOVS.COM

����SOPITNAPA.DABBARAN

����WWW.8484SEMM2.COM

����WWW.33NNPP.COM

����WWW.44KFKF.COM

����WWW.426AAA.COM

����WWW.74AT.COM

����WWW.YIWAN.COM

����WWW.665SIHU.COM

����WWW.PPLU66.NET

����WWW.MNTTW.COM

����WWW.HONGWU.COM

����WWW.QIANBAISHE.NET

����WWW.DNFBA.COM

����WWW.XXXXXO.COM

����WWW.YOUAVAV.COM

����WWW.P2P110.COM

����WWW.5599AP.COM

����WWW.776II.COM

����WWW.XSXS1.COM

����WWW.37IH.COM

����WWW.QQAV76761.TOP

����WWW.LEKUHH.COM

����WWW.XUANPAI.COM

����WWW.99TATA.COM

����WWW.AVAI100.COM

����WWW.02AK.COM

����WWW.SDDIDUN.COM

����WWW.PL6Q.COM

����WWW.C99C88.COM

����WWW.38RK.COM

����WWW.880CC.COM

����WWW.94XXX.COM

����WWW.JGH2.COM

����WWW.93KXZ.COM

����WWW.62IIII.COM

����WWW.448AAA.COM

����WWW.YEYEHEI.CC

����WWW.DDDD26.COM

����WWW.YAOLU11.COM

����WWW.EJ00.COM

����WWW.LINUXDE.NET

����WWW.KE2345.COM

����WWW.71IR.COM

����WWW.COMSEES.COM

����WWW.AVXCL11.COM

����WWW.AHKLRN.COM

����WWW.888YEAH.COM

����WWW.438538.COM

����WWW.LALXXX.COM

����WWW.444AN.COM

����WWW.HM-BBS.COM

����WWW.ASKCI.COM

����WWW.2016UF.COM

����WWW.1111YY.COM

����WWW.SOLARACIL.COM

����WWW.YBDU.COM

����WWW.NNPP44.COM

����WWW.X3F2.COM

����WWW.NINIRE.NET

����WWW.666VS.COM

����WWW.52XRS.COM

����WWW.93GAV.COM

����WWW.6262AVSE2.COM

����WWW.234RA.COM

����WW.JJ679.COM

����WWW.73OP.COM

����WWW.88LANGKE.COM

����WWW.FEFEAV.COM

����WWW.OICQ88.COM

����WWW.YIN668.COM

����WWW.YS7666.COM

����74WWW.543KK.COM

����WWW.YNINFO.COM

����WWW.GAO048.COM

����WWW.0710YX.COM

����WWW.YYXFNDD.TOP

����WWW.49EH.COM

����WWW.64CE.COM

����WWW.PORNHD.COM

����WWW.55UUVV.COM

����WWW.PARTYSU.COM

����WWW.75YIN.COM

����WWW.E8O7.COM

����WWW.AV3555.COM

����WWW.777VB.COM

����WWW.1480AV.COM

����WWW.MMMMM5.COM

����WWW.9SEXTUBE.COM

����WWW.97RYY.COM

����WWW.BU610.COM

����WWW.GAVBUS4.COM

����WWW.HNPYLZ.COM

����WWW.ZBPE.GOV.CN

����WWW.QZLRNY.COM

����WWW.9998ZY.COM

����WWW.02PPP.COM

����WWW.79JO.COM

����WWW.600SP.COM

����WWW.234NI.COM

����WWW.64SGG.COM

����WWW.1122ZT.COM

����WWW.KANQQC.COM

����WWW.889KE.COM

����WWW.66CRW.COM

����WWW.5555AB.COM

����WWW.466116.COM

����WWW.JKZCCN.COM

����KIM.KKOBBI

����WWW.88ETET.COM

����WWW.KP444.COM

����WWW.GANPAPA.COM

����WWW.IAPOLO.COM

����WWW.53NVNV.COM

����WWW.91SGG.COM

����WWW.DDDD87.COM

����WWW.EE215.COM

����WWW.AVTT224.COM

����WWW.408GG.COM

����WWW.SEU5.COM

����WWW.3K3KK.COM

����WWW.666NENE.COM

����WWW.19AQY.COM

����WWW.B7AV.COM

����WWW.2016MW.COM

����WWW.XIAO77DVD.COM

����WWW.567FA.COM

����WWW.839DY.COM

����WWW.770CC.COM

����WWW.99XXOO.COM

����WWW.233SIHU.COM

����WWW.SDHSSL.COM

����WWW.M5XZ.COM

����WWW.10SQZ.COM

����WWW.RINILU.COM

����WWW.97BAO.COM

����WWW.222YN.COM

����WWW.444SB.COM

����WWW.225AI.COM

����WWW.SE383.COM

����WWW.66YYQ.COM

����WWW.59POPO.COM

����WWW.680BB.COM

����WWW.234NA.COM

����WWW.554657661.CN

����WWW.33SISI.COM

����WWW.900ZE.COM

����WWW.FJJKZX.COM

����WWW.6XX7.COM

����WWW.26AAAA.COM

����WWW.CAOPORN3333.COM

����WWW.KKMMM.COM

����WWW.75XXOO.COM

����WWW.B533.COM

����WWW.BU7777.COM

����WWW.X234X.COM

����WWW.6767J.COM

����WWW.YYYYAV.COM

����WWW.520FHFH.COM

����AF.DAVID.HYDE.PIERCE

����WWW.HAODIAORI.COM

����WWW.AV142.COM

����WWW.52H.COM

����WWW.QU5678.COM

����WWW.SAO872.COM

����WWW.567FA.COM

����WWW.CC223.COM

����WW.YOUBBB.TV.COM

����WWW.DV108.COM

����WWW.JOKEMP3.COM

����WWW.49CCCC.COM

����WWW.AVDD999.COM

����WWW.07ZZZZ.COM

����WWW.195555.COM

����WWW.64VK.COM

����WWW.68DYW.COM

����WWW.66RIRI.COM

����WWW.2233PA.COM

����WWW.AHFC.GOV.CN

����WWW.NANADY.COM

����WWW.567CI.COM

����WWW.315KK.COM

����WWW.34KVKV.COM

����WWW.DNF.COM

����WWW.74WWW.COM

����WWW.266PORN.COM

����WWW.KANXXX.COM

����WWW.SUSU12.COM

����WWW.U8UF.COM

����WWW.99O999.COM

����WWW.HUANLEFUQI.COM

����WWW.FZVALVE.COM

����WWW.KJSC120.COM

����WWW.Y7Q8.COM

����WWW.PAATGONIA.COM

����WWW.HAOLE020.COM

����WWW.3HHG.COM

����WWW.DUOGENHUA.COM

����WWW.4444TP.COM

����WWW.SEHUAHUA.COM

����WWW.KK11KK.COM

����WWW.STTVOD.COM

����WWW.GANDIEGAN.COM

����WWW.5600PK.COM

����WWW.38XV.COM

����WWW.DDSE02.COM

����WWW.99GGGG.COM

����WWW.3344GP.COM

����AOBIAO123.COM

����WWW.KKAXX.COM

����WWW.62DB.COM

����WWW.JYMBG.COM

����WWW.XXBAISE.COM

����WWW.AHJLD.COM

����WWW.CESPC.COM

����WWW.XXXXXW.COM

����WWW.JAVLOG.COM

����WWW.XX289.COM

����WWW.3553DD.COM

����WWW.WMXNJ.COM

����WWW.168315.COM

����WWW.83567.COM

����WWW.99SEX.COM

����WWW.WWVVVV88.COM

����WWW.0917NEWS.COM

����WWW.LIANXIU623.COM

����WWW.93VW.COM

����WWW.BG6E.COM

����WWW.45CB.COM

����WWW.TSLXJX.COM

����WWW.KEDOU.COM

����WWW.671PAO.COM

����WWW.47TATA.COM

����WWW.EE331.COM

����WWW.YZAV7.COM

����WWW.8SE9SE.COM

����WWW.90056.BIZ

����WWW.45ZYZ.COM

����WWW.76MOMO.COM

����WWW.CUQ2.COM

����WWW.BBZER.COM

����WWW.9173.COM

����WWW.GOQQC.COM

����WWW.2222KE.COM

����WWW.5186GLASS.COM

����WWW.1122WD.COM

����WWW.THZBBS.COM

����WWW.243FF.COM

����WWW.KKBOKK.COM

����WWW.YEYEPA.COM

����WWW.388HH.COM

����WWW.G8QG.COM

����WWW.BD83.COM

����WWW.23JJJJ.COM

����WWW.AVLANG55.COM

����WWW.DOMAINCOM.ORG

����WWW.292ZZ.COM

����WWW.386MM.COM

����WWW.DACAO.CC

����WWW.422TT.COM

����WWW.3516W.COM

����WWW.3GPKING.COM

����WWW.XUANPAI.COM

����WWW.DMXCOL.COM

����WW.HDENAQ.COM

����CAO3338.COM

����WWW.SUST.EDU.CN

����WWW.97BUBU.COM

����WWW.Z843.COM

����WWW.52LLLL.COM

����WWW.33CCMM.COM

����WWW.LXMEITU.COM

����WWW.V1Y2.COM

����WILLIAM.BINNEY

����WWW.GGGRI.COM

����WWW.033HH.COM

����WWW.18XBT.COM

����WWW.304PP.COM

����WWW.44AV.COM

����WWW.52AVZY.COM

����WWW.HW99.COM

����WWW.ZGCYTZ.COM

����994YY.COM

����WWW.123HYHY.COM

����WWW.GEGESHE.COM

����SERGIO.CORONA

����WWW.BU122.COM

����WWW.137FF.COM

����WWW.22SWZ.COM

����WWW.ZT023.COM

����WWW.505YY.COM

����WW.89456.COM

����WWW.7DSZ3.COM

����WWW.AKKAX.COM

����WWW.WAN41.COM

����WWW.46GUGU.COM

����WWW.AA713.COM

����WWW.ZIN3X.COM

����WWW.2KTT.COM

����WWW.789KJ.COM

����WWW.VVVV43.COM

����WWW.77SOSO.COM

����WWW.444LL.COM

����WWW.642X.NET

����WWW.888ZR55.COM

����WWW.7GJJ.COM

����WWW.N5M8.COM

����WWW.P2YY.COM

����WWW.82SGG.COM

����WWW.SEXSEXCN.COM

����WWW.147.COM

����WWW.2222AV.CO

����WWW.SESE928.COM

����WW.557AA.COM

����WWW.QKAVO.COM

����WWW.HHH72.COM

����WWW.SUSU57.COM

����WWW.SAO886.COM

����WWW.NMTHKY.COM

����WWW.WOYEYAOLU.COM

����WWW.BM0372.COM

����WW.604HU.COM

����WWW.SEY7758.COM

����WWW.164HH.COM

����WWW.TUPPERWARE.COM

����WWW.SEXIU24.COM

����WWW.7070PA.COM

����WWW.JJKK22.COM

����WW.032EE.COM

����WWW.099KKK.COM

����WWW.AV7778.COM

����WWW.CAO90.COM

����WWW.33ZIZI.COM

����WWW.221MIMI.COM

����WWW.PAIPATA.COM

����WWW.3JPAV8.COM

����WWW.HAODIAOAI.COM

����WWW.YIYI4.COM

����WWW.46CCD.COM

����WWW.600YA.COM

����WWW.BARTSSMIT.COM

����WWW.ZZZ186.COM

����WWW.93EEEE.COM

����WWW.LOVEEF.COM

����WW.LULUHEI.CC

����WWW.2FFFF.COM

����WWW.SEDOUDOU2.COM

����WWW.11AAFF.COM

����TONI.LERA.RAKKAEN

����WWW.REJ8.COM

����WWW.ZP71.COM

����WWW.11AAFF.COM

����WWW.7HXHX.COM

����WWW.FEINIU.COM

����WWW.2212H.COM

����WWW.355GAN.COM

����WWW.LANDIYIBU.COM

����WWW.TT270.COM

����WWW.143357.COM

����WWW.221DD.COM

����WWW.9RND.COM

����WWW.7744P.COM

����WWW.NNPETRO.COM

����WWW.33MSC.COM

����WWW.49TF.COM

����WWW.93BBBB.COM

����WWW.TQMY888.COM

����WWW.2016QSQ.COM

����WWW.OICQ88.COM

����WWW.AVAV9988.COM

����WWW.T259.COM

����WWW.38VD.COM

����WWW.YESHELU.CC

����WWW.98SIHU.COM

����WWW.A9AVPORN.ME

����WWW.428CAO.COM

����WWW.27399.COM

����WWW.9995ZY.COM

����WWW.WWBIAOTING.COM

����WWW.225HZ.COM

����WWW.89LX.COM

����WWW.KKAXX.COM

����WWW.YZCBBBB.COM

����WWW.IROBOT.CN

����WWW.31XE.COM

����WWW.99QQ8.COM

����WWW.HHQQMM.COM

����WWW.47TATA.COM

����39YYYY.COM

����WWW.67ZYZ.COM

����WWW.444NO.COM

����WWW.KKEE11.COM

����WWW.CP121.COM

����WWW.HAIPILU.COM

����WWW.W145.COM

����WWW.7299GAN.COM

����WWW.89ZZZZ.COM

����WWW.92ITV.COM

����WWW.5500X.COM

����WWW.1122DP.COM

����WWW.PAATGONIA.COM

����WWW.258HHH.COM

����WWW.HONG277.COM

����WWW.5757S.COM

����WWW.SG120.COM

����WWW.FJ788.COM

����WWW.BU290.COM

����WWW.JSZJ123.COM

����WWW.SAMMIEDOW.COM

����WWW.44QQQ.COM

����WWW.9966PP.COM

����WWW.618EK.COM

����WWW.HAOHAOR1.COM

����WWW.SHK-Y.COM

����WWW.56YMM.COM

����WWW.520HHXX.COM

����WWW.W145.COM

����WWW.26IY.COM

����WWW.989SE.COM

����WWW.AAVV11.COM

����WWW.AV1818.COM

����WWW.SCSXKJ.COM

����WWW.43XE.COM

����WWW.LALA95.COM

����WWW.YUXUNKJ.COM

����WWW.RENWY.COM

����WWW.034567.COM

����WWW.20P4.COM

����WWW.ZJDWDQ.COM

����WWW.345QYL.COM

����WWW.1234NI.COM

����WWW.5X5O.COM

����WWW.987LU.COM

����WWW.NN143.COM

����WWW.RRR81.COM

����WWW.XYG365.COM

����WWW.QQ8VCOM.COM

����WWW.34ZYZ.COM

����WWW.QIMI222.COM

����WWW.6789TE.COM

����WWW.TT113.COM

����WWW.SEX8CC.NET

����WWW.3456BA.COM

����WWW.JIUQUAIAI.COM

����WWW.LUYILU56.COM

����WWW.666IR.COM

����WWW.99RE6.COM

����WWW.CAOYUNTIAN.COM

����WWW.86ZW.COM

����WWW.215Q.COM

����WWW.335TT.COM

����WWW.CAO0011.COM

����WWW.TT923.COM

����WWW.123YYY.NET

����WWW.1818LUMM.COM

����WWW.875KK.COM

����WWW.HONGFANGE555.COM

����WWW.OU99.COM

����WWW.YYYY27.COM

����WWW.ECV8.COM

����WWW.6789WA.COM

����WWW.84AAA.COM

����WWW.DEYA.VIP

����WWW.5555OO.COM

����WWW.SMKAN8.COM

����WWW.5550DH.COM

����WWW.WUYUJJ.COM

����WWW.CCC227.COM

����WWW.666KV.COM

����WWW.99VV0123.CN

����WWW.SE292.COM

����WWW.KOU27.COM

����WWW.900SP.COM

����WWW.LUJJ99.COM

����WWW.BC940.COM

����WWW.CAO55555.COM

����WWW.4438X2.COM

����WWW.RADIOGUANGZHOU.COM

����WWW.NENE44.COM

����WWW.7MAV.EOEQV.CN

����WWW.PPPP83.COM

����WWW.FULITA.COM

����MEW.CHISANUCHA.TANTIMED

����WWW.2222XZ.COM

����WWW.RR99AA.COM

����WWW.ZAOBAO.COM

����WWW.344DDD.COM

����WWW.790HE.COM

����WWW.DD8765.COM

����WWW.07BBB.COM

����WWW.822BB.COM

����WW.777RN.COM

����WWW.SE1234.COM

����WWW.IXFPLAY.COM

����WWW.JXBEDU.NET

����WWW.CQXYJZ.COM

����WWW.KANAV222.COM

����WW.YINYINSHE.COM

����WWW.SEDODO.COM

����WWW.836AA.COM

����WWW.MMM800.COM

����WWW.866TV.COM

����WWW.26BB.COM

����WWW.LUNLI.PRO

����WW.IC1024.COM

����WWW.44DSDS.COM

����WW.YOIJIZZ.COM

����WWW.SS1177.COM

����WWW.T56RT.COM

����WWW.LULUKAN8.COM

����WWW.ZAIXS.COM

����WWW.CAONILO.COM

����WWW.MNKGM.COM

����WWW.588RI.COM

����WWW.923YX.COM

����WWW.7GJJ.COM

����WWW.QFHKJX.COM

����WWW.2H3BB.COM

����WWW.SFCW666.COM

����WWW.GANPPP.COM

����WW.555ME.COM

����WWW.8XFZY.COM

����WWW.61HHHH.COM

����WWW.29CCCC.COM

����WW.333CCC.COM

����WWW.954VV.COM

����WWW.PPP003.COM

����WWW.MXXXSOS.COM

����WWW.IKAN820.COM

����WWW.SDJX888.COM

����WWW.46654.COM

����WWW.TLSYJ.COM

����WWW.789EA.COM

����WWW.877SS.COM

����WWW.77MING4.COM

����WWW.91BBBB.COM

����WWW.2016BBB.COM

����WWW.100LU.CC

����WWW.SZCFZSW.COM

����WWW.9797PP.COM

����WWW.SEU5.COM

����WW.JGJXLFB.COM

����WWW.T66YDH.NET

����WWW.721.COM

����WWW.8HHHHH.COM

����WW.IHCIC.COM

����WWW.SESELAI.CC

����WWW.AAIIYY.COM

����WWW.KK164.COM

����WWW.SHESHE17.COM

����WWW.544GAN.COM

����WWW.66625WNS.COM

����WWW.CXJU.COM

����WWW.169MM.COM

����WWW.68III.COM

����WWW.521QG.COM

����WWW.95NAME.PW

����WWW.PU820.COM

����WWW.100IU.COM

����WWW.TZTMZ.COM

����WWW.EEE521.COM

����WWW.JIEJIEGA.COM

����WWW.SMM99.COM

����WWW.Y5432.COM

����WWW.26UUUU.COM

����WWW.JAVFOR.ME

����WWW.610UU.COM

����WWW.SE883.COM

����WWW.YY5432.COM

����WWW.RIRI7.COM

����WWW.49SGG.COM

����WWW.895544.COM

����WW.64SIHU.COM

����WWW.SEWO999.COM

����WWW.FF5432.COM

����WWW.78SIHU.COM

����WWW.970SSS.COM

����WWW.FANLI.COM

����WWW.LEECHANKYU.ORG

����WW.WOAI77.COM

����WWW.500SUSU.COM

����WWW.2H3SS.COM

����WWW.05HHHH.COM

����WWW.105SIHU.COM

����WWW.84AB.COM

����WW.195SE.COM

����WWW.752SIHU.COM

����WWW.53GAOAV.COM

����WWW.520BMBM.COM

����WWW.85CAO.COM

����WWW.YIXINGJIA.COM

����WWW.60VVV.COM

����WWW.723T.COM

����WWW.CQXYJZ.COM

����WWW.AAA488.COM

����WWW.DE1W.COM

����WWW.97ABAB.COM

����WWW.HORIZONHHOBBY.COM

����POINT.CHOLAWIT.MEETONGC

����WWW.7ZHAN.COM

����WWW.OU99.COM

����WWW.V2BA.VIP

����WW.MM620.COM

����WWW.686O.COM

����WWW.73EEE.COM

����WWW.DIEDIAO.COM

����WWW.46GUGU.COM

����WWW.FSB66.COM

����WWW.SXHXYB.COM

����WWW.ISAEV.INFO

����WWW.47SM.COM

����WWW.UM36.COM

����WWW.SIHU.COM

����WWW.FJ788.COM

����WWW.DNF23.COM

����WWW.LU544.COM

����WWW.51GAN.NET

����WWW.PA023.COM

����WWW.220PE.COM

����WWW.LULUSEAV8.COM

����WWW.OJ43.COM

����WWW.215XX.COM

����WWW.234SS.COM

����WWW.N0755.COM

����WWW.GAME797.COM

����WWW.EPO8.COM

����WWW.7758GE.COM

����WWW.SR0066.COM

����WWW.32EEE.COM

����WWW.AVTT6677.COM

����WWW.769BB.COM

����WWW.22KKUU.COM

����WW.MGM678.COM

����WWW.41SSSS.COM

����WWW.136PAO.COM

����WWW.0370FT.COM

����WWW.SHUNY8.COM

����WWW.22FFFF.COM

����WWW.LU3300.COM

����WWW.394AA.COM

����WWW.FRCHN.COM

����WWW.LLL63.COM

����WWW.07773.COM

����WWW.62IIII.COM

����WWW.RI1234.COM

����WWW.QYLE08.COM

����WWW.FF113.COM

����WWW.3456HHH.COM

����WWW.38NM.COM

����WWW.582JJ.COM

����WWW.28381.COM

����WWW.22SAOSAO.COM

����WWW.400NINI.COM

����WWW.CCCTT7.COM

����WWW.73VE.COM

����WWW.JHSNO.NET

����WWW.007II.COM

����WWW.LIANYE323.COM

����WWW.34KVKV.COM

����WWW.29RRRR.COM

����WWW.HKXXOO.COM

����WWW.RRRGG.COM

����WWW.44QL.COM

����WWW.SIP51DYT.COM

����WWW.WOLFGUO.COM

����WWW.66AASS.COM

����WWW.S456S.COM

����WWW.NNN67.COM

����WWW.5840PP.COM

����WWW.GAVBUS4.COM

����WWW.CHAO111.COM

����WWW.SZQIXI.COM

����WWW.AVTT991.COM

����WWW.577CN.COM

����WWW.I91PPP.COM

����WWW.BBS99RE.COM

����WWW.GEYEAI.COM

����WWW.116KT.COM

����WWW.MMMM33.COM

����WWW.88SIHU.COM

����WWW.GANTA3.COM

����WWW.1234ZA.COM

����WWW.HDF66.COM

����WWW.CDCD44.COM

����WWW.6644H.COM

����WWW.660SSS.COM

����WWW.EVOBY.COM

����WWW.9191SP.COM

����WWW.PP387.COM

����WWW.VVVV22.COM

����WWW.79X.INFO

����WWW.AVASTOR.COM

����WWW.77HEI.COM

����WWW.G34GG.COM

����WWW.HNPYLZ.COM

����WWW.X94B.COM

����WWW.LUXIU106.COM

����WWW.270PP.COM

����WWW.DELIZC.COM

����WWW.B6F3.COM

����WWW.AHAU.EDU.CN

����WWW.CAOCAOX.COM

����WWW.HAIANW.COM

����WWW.268AV.COM

����WWW.PPAV1818.COM

����WWW.PPP111.COM

����WWW.73EX.COM

����WWW.CAOCAO77.COM

����WWW.2222BBB.COM

����WWW.216XX.COM

����WWW.ALEXA.COM

����WWW.444WA.COM

����WWW.VV797.COM

����WWW.PORNROX.COM

����WWW.RESURL.COM

����WWW.366YE.COM

����WWW.99QQ7.COM

����WWW.95NAME.PW

����WWW.WWWALLBU

����WWW.567FA.COM

����WWW.HAOLE10.COM

����WWW.WWE.521TT.COM

����WWW.SESE35.COM

����WWW.51HUAIGEGE.COM

����WWW.89ZYZ.COM

����WWW.COMPLEX.COM

����WWW.AQY323.COM

����WWW.17FXM.COM

����WWW.FF9876.COM

����WWW.FULI87.COM

����WWW.115LU.US

����WWW.ZHUZHUAV1.COM

����WWW.HHH91.COM

����WWW.KISS3388.COM

����WWW.38ZT.COM

����WWW.MMG9.COM

����WWW.54PP.COM

����WWW.3344ZV.COM

����WWW.KE60.COM

����WWW.DY.LUNLI.CZ

����WWW.WWW97SESE.COM

����WWW.3N4P.COM

����WWW.MMTT66.COM

����WWW.HYEY.COM

����WWW.MDWCC.COM

����WWW.IAHQX.COM

����WWW.MM2323.COM

����WWW.6GENET.COM

����WWW.VF73.COM

����WWW.77LUAV.COM

����WWW.XX8765.COM

����WWW.121CCBU.COM

����WWW.WFFRA.COM

����WWW.SE227.COM

����WWW.VV77VV.COM

����WWW.SKYPE.COM

����WWW.66RIRI.COM

����WWW.820QQ.COM

����WWW.62CJ.COM

����WWW.808JJ.COM

����WWW.GANPAPA.COM

����WWW.JDZJ.COM

����WWW.234HE.COM

����WWW.YEHAOLU.COM

����WWW.444NN.COM

����WWW.DKGYN.COM

����WWW.511511.COM

����WWW.APPWEN.COM

����WWW.XYXX2.COM

����WWW.L63I.COM

����WWW.LFRSJC.COM

����WW.LUPIAN10.COM

����WWW.RY-LACE.COM

����WWW.62BL.COM

����WWW.JIJISOU.COM

����WWW.YINUOKJ.COM

����WWW.53XA.COM

����WWW.6789KU.COM

����WWW.GLYML.COM

����WWW.RR6543.COM

����WWW.787DDD.COM

����MARK.LETHEREN

����WWW.JDWXSO.COM

����WWW.835AV.COM

����WWW.NNNN41.COM

����WWW.LMCOFFEE.COM

����WWW.QSTBPJ.COM

����WWW.21CNHR.GOV.CN

����WWW.SOTHEBS.COM

����WWW.TW9966.COM

����WWW.260PP.COM

����WWW.9123456.COM

����WWW.TU81.COM

����WWW.XX77777.COM

����WWW.YB983.COM

����WWW.CAOPORN888.COM

����WWW.XIAOMING04.COM

����WWW.62KKKK.COM

����WWW.17AAA.COM

����WWW.WZ132.COM

����WWW.GINATRRICOT.COM

����WWW.98JA.COM

����WWW.47JJJJ.COM

����WWW.656HAHA.COM

����WWW.449797.COM

����WWW.5AJN.COM

����WWW.44NTNT.COM

����WWW.SSTT22.COM

����WWW.JJJ1JJJ.COM

����WWW.AVTT444.COM

����462P.INFO

����WWW.164HH.COM

����WWW.8DDDFF.COM

����WWW.970BB.COM

����WWW.SQWDH.COM

����WWW.6HVP.CN

����WWW.832.COM

����WWW.AKQ9.COM

����WW.873KK.COM

����WWW.SZYXEC.COM

����WW.CC0022.COM

����WWW.BO480.COM

����WWW.511YSC.COM

����WWW.G5MT.COM

����WWW.LIZHIP.COM

����WWW.027HXX.COM

����WWW.92SIHU.COM

����WWW.SYZHUCHENG.COM

����WWW.VVVV48.COM

����WWW.XOX88888.COM

����WWW.CAOPORN8.COM

����WWW.100SIHU.COM

����WWW.500RU.COM

����WWW.ITKZ.BIZ

����WWW.999UB.COM

����WWW.211XP.COM

����WWW.227AAA.COM

����WWW.SEXIU24.COM

����WWW.678PE.COM

����WWW.LLLL444.COM

����WWW.92CMM.COM

����WWW.M3DLB.COM

����WWW.11AAJJ.COM

����WWW.344ZZZ.COM

����WWW.520DYY.COM

����WWW.3007K.COM

����WWW.KANPPO.COM

����WWW.HAOIEAV.COM

����WWW.4400H.COM

����WWW.93SXU.COM

����WWW.2838YH.COM

����WWW.321RT.COM

����WW.AVTTW.CN

����WWW.J69999.COM

����WWW.SFSBAVA.COM

����WWW.D4SS.COM

����WWW.757SESE.COM

����WWW.3333KF.COM

����WWW.975BB.COM

����WWW.ANQUYE11.COM

����WWW.MYAV88.COM

����WWW.AV0008.COM

����WWW.MWWWSUSU75COM.COM

����WWW.517YMK.COM

����WWW.BU590.COM

����WWW.HDDKILL.COM

����WWW.X377.COM

����EKATERINA.ASTAKHOV

����WW.88XYXY.COM

����WWW.CRW444.COM

����WWW.126PP.COM

����WWW.558WW.COM

����WWW.Q8PH.COM

����WWW.KKH79.COM

����WWW.163YSEOK.COM

����WWW.MM.COM.CN

����WWW.82FAFA.COM

����WWW.K9QQ.COM

����WWW.RS288.COM

����WWW.355HP.COM

����WWW.D35CC.COM

����WWW.UQ30.COM

����WWW.396KK.COM

����WWW.BG5Q.COM

����WWW.875BB.COM

����WWW.QURIRI.COM

����WWW.79CCCC.COM

����WWW.SEMM678.COM

����WWW.53T4.COM

����WWW.710TT.COM

����WWW.557MM.COM

����WWW.11BOFANG.COM

����WWW.76DDDD.COM

����WWW.1122EN.COM

����WWW.SELAILAI.COM

����WWW.DJ169.COM

����WWW.KART2008.COM

����WWW.JPKONG.COM

����WWW.TSEMR.COM

����WWW.LCZWYJ.COM

����WWW.833MI.COM

����WWW.BUFFLOG.COM

����WWW.93PVD.COM

����WW.ZZZ13COM.COM

����WWW.XS8Q.COM

����WWW.80SGG.COM

����WWW.9LSN.IN

����WWW.ZXZY1.COM

����WWW.999270.COM

����WWW.DACAO.CC

����WWW.AQY335.COM

����WWW.68BBZ.COM

����WWW.MKV99.COM

����WWW.YDY114.ORG

����WWW.60SGG.COM

����WWW.96BBEE.COM

����WWW.HN01.CN

����WWW.5088H.COM

����WWW.888YEAH.COM

����WWW.CDCD222.COM

����WWW.PAO10.COM

����WWW.HHH72.COM

����WWW.119JJ.COM

����WWW.KROOX.NET

����WWW.33VVWW.COM

����WWW.977AI.COM

����WWW.MM6666.COM

����WWW.YAODIZHI.COM

����WWW.11KIKI.COM

����WWW.HHR520.COM

����WWW.WYAOLU.COM

����WWW.60VVVV.COM

����WWW.7777ATV.COM

����WWW.832.COM

����WWW.SBDSS.COM

����WWW.SZWL365.COM

����WWW.AMAZON.CO

����WWW.87PAO.COM

����WWW.YELP.COM

����WWW.65NM.COM

����WWW.MT30.COM

����WWW.6789QU.COM

����WWW.5B5B.COM

����WWW.SUSU26.COM

����WWW.SELULU2016.COM

����WWW.AV1213.COM

����WWW.NBPRIDO.COM

����WWW.645X.NET

����WWW.277PPP.COM

����WWW.99QQ6.COM

����WWW.SDMW17.COM

����WWW.VANILLAH.COM

����WWW.AKB48BBS.COM

����WWW.XIAOHUA3.COM

����WWW.2XUU.COM

����WWW.LAOELU.COM

����WWW.TVMUSE.COM

����WWW.446655.COM

����WWW.85VOD.COM

����WWW.M.QYULE.COM

����WWW.21XOXO.COM

����WWW.HH6543.COM

����WWW.DY803.COM

����WWW.SUSU24.COM

����WWW.SESE36.COM

����WWW.WOAI22.COM

����WWW.ZZZJSB.COM

����WWW.11A11B.COM

����WWW.15GANLA.COM

����WWW.592DJ.CN

����WWW.SUSU96.COM

����WWW.E7CY.COM

����WWW.BI1234.COM

����WWW.A.PPP86.COM

����WWW.MUSEGU.COM

����WWW.SAFYY79.COM

����WWW.LIVE577.COM

����WWW.3333MI.COM

����WWW.KKCOO.COM

����WWW.IIII52.COM

����WWW.PA1234.COM

����WWW.141BBB.COM

����WWW.STUDYEZ.COM

����WWW.77ZA.CN

����WWW.2222NN.COM

����WWW.LONG10.COM

����WWW.GANDIEGAN.COM

����WWW.28RRRR.COM

����WWW.IQ06.COM

����WWW.74CR.COM

����WWW.218BB.COM

����WWW.EZIBUT.COM

����WWW.DPP2019.COM

����WWW.CHINAGWY.ORG

����WW.HAOLE.COM

����WWW.BFWCHI.COM

����WWW.66JUJU.COM

����WWW.MN3D.COM

����WWW.97QILE8.COM

����WWW.77PPSS.COM

����WWW.SITEFLYHIGH.COM

����WWW.504AV.COM

����WWW.44DRDR.COM

����WWW.97XFZY.COM

����WWW.1000QM.COM

����WWW.WOWORE12.COM

����WWW.241SE.COM

����WWW.97XX00.COM

����WWW.UUU186.COM

����WWW.FFFF81.COM

����WWW.HONGWU.COM

����WWW.75HD.COM

����WWW.BB5432.COM

����WWW.JUYIT.COM

����WWW.M7T4.COM

����WWW.DAGALU.COM

����WWW.0431NS.COM

����WWW.38QR.COM

����WWW.4HU60.COM

����WWW.63PAPA.COM

����WWW.UUNNJ.COM

����WWW.51XJ.COM

����2WWW.457000.COM

����WWW.61SGG.COM

����WWW.NB027.COM

����WWW.2777HH.COM

����GYBZY.GIRLY.BERRY

����WWW.56FUFU.COM

����WWW.7ZKK.COM

����WWW.4HU32.COM

����WWW.62DS.COM

����WWW.QQQQ17.COM

����WWW.55555EE.COM

����WWW.344CAO.COM

����WWW.YIFUB2B.COM

����WWW.422VV.COM

����WWW.AUTOHOME.COM

����WW.032EE.COM

����PPDEI.COM

����WWW.7744P.COM

����WWW.721.COM

����WWW.AVTT700.COM

����WWW.CZB9.COM

����WWW.DY67.COM

����WWW.94NH.COM

����WWW.39699.COM

����WWW.890CB.COM

����WWW.XH670.COM

����WWW.322SIHU.COM

����WWW.YAODDX.COM

����WWW.OYINYUE.COM

����WWW.A69B.COM

����WWW.GBGB888.COM

����WWW.7ZKK.COM

����WWW.AVS27.COM

����WWW.FUCK-OK.COM

����WWW.BALL18.COM

����WWW.I36X2.COM

����WWW.SE543.COM

����WWW.C6PW.COM

����WWW.KX338.COM

����WWW.HL63.COM

����WWW.5BBOO.COM

����WWW.FFF35.COM

����WWW.LU2320.COM

����POOTHANATE.HONGMANO

����WWW.727PPP.COM

����WWW.17BDHD.COM

����WWW.77BBBBB.COM

����WWW.FZA8.COM

����WWW.MOVIE08.COM

����WWW.LUSEAV.COM

����WWW.878SQW.COM

����WWW.SESIWA.COM

����WWW.CC89.NET

����WWW.SDMW17.COM

����WWW.300EEE.COM

����WWW.ABCJD.COM

����WWW.GAV666.COM

����WWW.1XXAA.COM

����WWW.33NINI.COM

����WWW.BBB51.COM

����WWW.SE789.COM

����WWW.321BO.COM

����WWW.G5CY.COM

����WWW.38QR.COM

����WWW.HAOHAORE4.COM

����WWW.P4AV.COM

����WWW.94VOOV.COM

����WWW.AVLU88.COM

����WWW.97UUXX.COM

����WWW.66AASS.COM

����WWW.AVTT119.COM

����WWW.7CDY.COM

����WWW.KKXBTT.COM

����WWW.48MMM.COM

����WW.BOLEZI.COM

����WWW.2TYYY.COM

����WWW.BYX9.COM

����WWW.1231515CC.COM

����WWW.RIRIHEI.COM

����WWW.KXJQZ.COM

����WWW.553HH.COM

����WWW.JIEJIEGA.COM

����WWW.70ZZZZ.COM

����WWW.SEZY2.COM

����WWW.73RT.COM

����WWW.42GA.COM

����WW.AVAVXH.COM

����WWW.GXA1.COM

����WWW.SXZC.COM

����WWW.TTKAV.COM

����WWW.SMSM5.COM

����WWW.WWW9SEKECO.CC

����WWW.SCL888.COM

����WWW.KEDOU04.COM

����WWW.84KL.COM

����WWW.KGJDT.COM

����WWW.TODOEBOOK.COM

����WWW.YOUK.COM

����WWW.02SSSS.COM

����WWW.MYAV99.COM

����WWW.3344VJ.COM

����WWW.HH773.COM

����WWW.WANHESEC.COM

����WWW.AAAII3.COM

����WWW.95KBB.COM

����WWW.WITSUK.COM

����WWW.SEGELFLUG.DE

����WWW.38808.COM

����WWW.5678AI.COM

����WWW.X65B.COM

����WWW.SEDOUDOU6.COM

����WWW.BBB233.COM

����WWW.881882.COM

����WWW.08AEHY1.COM

����WWW.AVHAOO.COM

����WWW.YINSESE.COM

����WWW.XJJTXX.COM

����WWW.C10TC.COM

����WWW.788799.COM

����WWW.234HE.COM

����WWW.NIZUISAO.COM

����WW.JJ679.COM

����WWW.XIUMI31.COM

����WWW.JSHYFF.COM

����WWW.P26E.COM

����WWW.72UW.COM

����WWW.WWW63JJJ.COM

����WWW.ESEHU.COM

����WWW.57TVTV.COM

����WWW.7777XE.COM

����WWW.RR8765.COM

����WWW.698YY.COM

����WWW.19PBJ.COM

����WWW.VIVI86.COM

����WW.LULUHEI.CC

����WWW.PPP76.COM

����WWW.CCPP887.COM

����WWW.520KBKB.COM

����WWW.SMH16.COM

����WWW.XY355.COM

����WWW.SSS186.COM

����WWW.2ZAZHI.COM

����WWW.FFF63.COM

����WWW.33EEKK.COM

����WWW.36YIYI.COM

����WWW.1138X.COM

����WWW.4455VV.COM

����WWW.XXXX78.COM

����WWW.5555NN.COM

����WWW.SWW001.COM

����WWW.TDG58.COM

����WWW.LFLXYS.COM

����WWW.53NVNV.COM

����WWW.ZWDTV.COM

����WWW.LDAVYY.COM

����WWW.76MOMO.COM

����WWW.XX512.COM

����WWW.XIPOST.COM

����WWW.JJJJ97.COM

����WWW.ASREDAS.COM

����WWW.LUXIU45.COM

����WWW.76PPPP.COM

����WWW.888DIZHI.COM

����WWW.UCXSW.COM

����WWW.CHAOPENG666.COM

����WWW.1234NI.COM

����WWW.LEKUHH.COM

����WWW.NNGG77.COM

����WWW.11SFSF.COM

����WWW.Y5432.COM

����WWW.43IIII.COM

����WWW.ZZZ553.COM

����WWW.75KS.COM

����WWW.292HH.COM

����WWW.BCBM7.COM

����WWW.SESJJ.COM

����WWW.TINGVOA.COM

����WWW.HAORENSHUO.COM

����WWW.SYSQFW.COM

����WWW.THZHD.INFO

����WWW.AVDDDD.COM

����WW.66SMSM.COM

����WWW.365YA.NET

����WWW.920GG.COM

����WWW.SQS4.COM

����WWW.6644H.COM

����WW.AAA523.COM

����WWW.ZZZZ53.COM

����WWW.33UOUO.COM

����WWW.08SIHU.COM

����WWW.18AVYIN.COM

����WWW.AHBBTV.COM

����WWW.MNSFZ.COM

����WWW.JVCXP.COM

����WWW.8MMMMM.COM

����WWW.AVVTTCC.ORG

����WWW.QQS00.COM

����WWW.911PPAA.COM

����WWW.NIU24.COM

����WWW.432YY.COM

����WWW.DDB234.COM

����WWW.KH6F.COM

����WWW.641EE.COM

����WWW.11ZZFF.COM

����WWW.20YBYB.COM

����WW.38ED.COM

����WWW.LUYILU123.COM

����WWW.205MY.COM

����WWW.BLZ16.COM

����99REDY.COM

����WWW.HEBEEA.EDU

����WWW.2016FS.COM

����WWW.798GAO.COM

����WWW.961AA.COM

����WWW.222LU.US

����WWW.5577BB.COM

����WWW.BBB66.COM

����WWW.2016HM.COM

����WWW.HAOXX12.COM

����WWW.88MSSS.COM

����WWW.DEDEPA3434.COM

����WWW.53VVVV.COM

����WWW.KULA88.COM

����WWW.5678BBB.COM

����WWW.5252BM.COM

����WWW.537R.COM

����WWW.682EE.COM

����WWW.SCXGRJC.COM

����WWW.91PPNN.COM

����WWW.SE4567.COM

����WWW.84XXX.COM

����WWW.A6V7.COM

����WWW.HHHH11.COM

����WWW.BM0372.COM

����WWW.SEBBS1.COM

����WWW.77XV.COM

����WWW.KK00KK.COM

����WWW.69SGG.COM

����WWW.RKOGER.COM

����WWW.BNB88.COM

����WWW.HAOXX12.COM

����WWW.432BB.COM

����WWW.PPP85.COM

����WWW.SXZC.COM

����WWW.VPNEST.COM

����WWW.266YIN.COM

����WWW.BBBQQ0.COM

����WWW.968PP.COM

����WWW.DDJIDI.COM

����WWW.LUXIU47.COM

����WWW.SUSU58.COM

����WWW.XIAOCHEA8.COM

����WWW.MMB9.COM

����WWW.966BB.COM

����WWW.234FFF.COM

����WWW.OOO98.COM

����WWW.857BB.COM

����WWW.NIDILU.COM

����WWW.9900G.COM

����WWW.E476.COM

����WWW.529AA.COM

����WWW.77SP1.COM

����WWW.1IIII.INFO

����WWW.32EU.COM

����WWW.983KKS.CC

����JJRWFS.CN

����WWW.VRSCN.COM

����WWW.555MIMI.COM

����WWW.XBET3333.COM

����WWW.GWYOO.COM

����WWW.910138.COM

����WWW.GGSE85851.NET

����WWW.5252PV.COM

����WWW.99JZYZ.COM

����WWW.ZNUFE.EDU.CN

����WWW.JOKEMP3.COM

����WWW.51DLL.COM

����WWW.83XXX.COM

����WWW.98SZY.COM

����WWW.1366HH.COM

����WWW.TK448.COM

����WWW.ZZTTZZ.COM

����WWW.63NB.COM

����WWW.999SHIPING.COM

����WWW.SLDAO4.COM

����WWW.69VVVV.COM

����WWW.WWYY88.COM

����WWW.PH278.COM

����WWW.63KKB.COM

����WWW.BB177.COM

����WWW.WWYY88.COM

����86.COM

����WWW.99APAP.COM

����WWW.BOLEZI111.COM

����WWW.9ENENLU.COM

����WWW.HHHH.COM

����WWW.K01T.COM

����WWW.7777YYYY.COM

����WWW.389SE.COM

����WWW.HHHDE.COM

����WWW.666IR.COM

����WWW.SZLANS.COM

����WW.667KX.COM

����WWW.444SAO.COM

����WWW.449797.COM

����WWW.BE37.COM

����WWW.XIUMI530.COM

����WWW.MNTTW.COM

����WWW.9XOOO.COM

����WWW.PVKKK.COM

����WWW.44YPYP.COM

����WWW.UJ93.COM

����WWW.CC699.COM

����WWW.44AV.COM

����WWW.FJ775177.COM

����WWW.51GAN.NET

����WWW.BBAV3655.COM

����WWW.2222XZ.COM

����WWW.812Q.COM

����WWW.88QIQIQI.COM

����WWW.EDUGLOBAL.COM

����WWW.HEISIDYY.COM

����WWW.47LLLL.COM

����WWW.44DSDS.COM

����WWW.50SGG.COM

����WWW.IXDY.COM

����WWW.XIGUA12.COM

����WWW.62MMMM.COM

����WWW.1122FU.COM

����WWW.TTT733.COM

����WWW.1122WS.COM

����WWW.77PPSS.COM

����WWW.22SE22.COM

����WWW.66YIYI.COM

����WWW.SE

����WWW.SZBDJD.COM

����WWW.597QQ.COM

����WWW.92EESS.COM

����WWW.44SWZ.CO

����WWW.B533.COM

����WWW.ALLSZY2.COM

����WWW.456SA.COM

����WWW.QUXIU99.COM

����WWW.BTZYZH.COM

����WWW.BU997.COM

����WWW.BLZ29.COM

����WWW.982V.COM

����WWW.12XC.COM

����WWW.KACHAYU.COM

����WWW.HAOAVAV.COM

����WW.WWW333EEECOM.COM

����WWW.655CQ.COM

����WWW.STBG.BIZ

����WWW.133YU.COM

����WWW.066BB.COM

����WWW.RR2RR2.COM

����WWW.200TA.COM

����WW.SHQSB.COM

����WWW.33I6.COM

����WW.WWW.44LINK.COM

����WWW.YINSEYINXIANG2.COM

����WWW.RUBYDOC.INFO

����WWW.77V1.COM

����WWW.66YIYI.COM

����WWW.37NG.COM

����WWW.CY606.COM

����WWW.CCCTT2.WIN

����WWW.LLL62.COM

����WWW.STUDYTV.COM

����WWW.NNNN14.COM

����WWW.49GZ.COM

����WWW.27399.COM

����WWW.56ZZZZ.COM

����WWW.YY7654.COM

����WWW.72NEW.COM

����WWW.020SZ.COM

����WWW.66BBMM.COM

����WWW.YPT668.NET

����WWW.479EE.COM

����WWW.COM818.COM

����WW.NNPP11.COM

����WWW.FGM00.COM

����WWW.12345MO.COM

����WWW.135DDD.COM

����WWW.PGN3.COM

����WWW.20KKKK.COM

����WWW.LU2385.COM

����WWW.789PA.COM

����WWW.6676S.COM

����WWW.CAOLIUSHEQU.COM

����WWW.XINWNET.COM

����WWW.399HZ.COM

����WWW.55SSS.COM

����WWW.1KNN.COM

����WWW.SOWO99.COM

����WWW.0710YX.COM

����WWW.4567HU.COM

����WWW.411FF.COM

����WW.222AJ.COM

����WWW.YOUZU.COM

����WWW.6789WU.COM

����WWW.AI156.COM

����WW.AVTTW.CN

����WWW.ZHONQI.COM

����WW.DEDIRI.COM

����WWW.SHENDU.COM

����WWW.STT03.COM

����WWW.222WWWW.COM

����WWW.HENHENGAN.IN

����WWW.444NENE.COM

����WWW.SUST.EDU.CN

����WWW.MM569.COM

����WWW.687QQ.COM

����WWW.523SSS.COM

����WWW.4567EN.COM

����WWW.676HH.COM

����KARUNA.PANDEY

����WWW.DJJ987.COM

����WWW.WWR99.COM

����WWW.183DV.COM

����WWW.9000GGG.COM

����WWW.MZ368.COM

����WWW.579BB.COM

����WWW.71KKK.COM

����WWW.511DD.COM

����WWW.24DDD.COM

����WWW.WWWAV432.COM

����WWW.99YBSC.COM

����WWW.FFF82.COM

����WWW.72DIZHI.COM

����WWW.CLDH4.COM

����WWW.11GGSS.COM

����WWW.7777GG.COM

����WWW.366PORN.COM

����WWW.AOAOLU.US

����WWW.YEYEZY.COM

����WWW.640XX.COM

����WWW.1234RE.COM

����WW.89AV.COM

����WWW.H9TZ.COM

����WWW.Y5677.COM

����WWW.PPP355.COM

����WWW.FFCAO5.COM

����WWW.51SEBI.COM

����WWW.HUANGGAO.NET

����WWW.790CE.COM

����WWW.667VB.COM

����WWW.137SIHU.COM

����WWW.77FMFM.COM

����WWW.G5YW.COM

����WWW.SZSJXG.COM

����WWW.673EE.COM

����WWW.FENGXIONG00.COM

����WWW.HAIBIAN.COM

����WWW.7DUSHU.COM

����WWW.DAN06.COM

����WWW.47XY.COM

����WWW.AA713.COM

����WWW.535CC.COM

����WWW.U8890.COM

����WWW.D485.COM

����WWW.44CKCK.COM

����WWW.05ZP.COM

����WW.N7F4.COM

����WWW.KOU89.COM

����WWW.XXX988.COM

����WWW.708CC.COM

����WWW.46EEEE.COM

����WWW.321GE.COM

����WWW.F5HP.COM

����WWW.PAGUXU.COM

����WW.557AA.COM

����WWW.2345PU.COM

����WWW.KK8898.COM

����WWW.LUAILU.COM

����WWW.170HU.COM

����WWW.WY6KT.COM

����WWW.4HU6.COM

����WWW.PPPPP5.COM

����WWW.720JJ.CC

����WWW.523HHH.COM

����WWW.373NN.COM

����WWW.BT540.COM

����WWW.9090PA.COM

����WWW.LU.5252MI.COM

����WWW.3SABU.COM

����WWW.AV41.COM

����WWW.KTV38.COM

����WWW.113DS.COM

����WWW.TUB99.COM

����WWW.42FK.COM

����WW.0574FF.COM

����WWW.JIEJIEGA.COM

����WWW.1FUCK2.COM

����WWW.MM2525.CO

����WWW.YZM525.COM

����WWW.TNXBLZF.COM

����WWW.1769D.COM

����WWW.LLLL83.COM

����WWW.MEIAV99.COM

����WWW.81BBBB.COM

����WWW.3344NR.COM

����WWW.DIZHI.WOAISSS.COM

����WWW.MJP9311.COM

����WWW.217H.COM

����WWW.779999.COM

����WWW.11ZAZA.COM

����WWW.21MYBBS.COM

����WWW.1122VG.COM

����WWW.6699KKK.COM

����WWW.LLW4.COM

����WWW.41QM.COM

����WWW.94XXX.COM

����RAIMA.SEN

����WWW.QQ500.NET

����WWW.CYWORLD.COM

����WWW.3366SE.COM

����WWW.SESEFA.COM

����WWW.KA778.COM

����WWW.992WYT.COM

����WWW.913KXW.COM

����WWW.YXXJJT.COM

����WWW.POEMS.COM

����WWW.GR4D.COM

����WWW.66TVB.COM

����WWW.144PP.COM

����WWW.7777DD.COM

����WWW.UUU186.COM

����WWW.MEELE.NET

����WWW.BTUP.INFO

����WWW.68DIZHI.COM

����WWW.DDSE06.COM

����WWW.998825.COM

����WWW.44PNPN.COM

����WWW.VLIANV.COM

����WWW.667KV.COM

����WWW.33HEI.COM

����WWW.BTDSYWJ.COM

����WWW.9444HH.COM

����WWW.SSS48.COM

����WWW.62UA.COM

����WWW.621X621X.COM

����WWW.222ZS.COM

����WWW.2016RG.COM

����WWW.4455VV.COM

����WWW.E8O7.COM

����WWW.117LU.COM

����WWW.SHDGM.COM

����WWW.PP22BB.COM

����MERCEDES.HARRIS

����WWW.LU2394.COM

����WWW.WQRYGL.COM

����WWW.GG243.COM

����WWW.HIAPK.COM

����WWW.53EJ.COM

����WWW.SHUANGLU33.COM

����WWW.SSTT22.COM

����WWW.49PAO.COM

����WWW.590SE.COM

����WWW.90HUOSE.COM

����WWW.666SWZ.COM

����WWW.TTTT44.COM

����WWW.SJZY002.COM

����WWW.321BO.COM

����WWW.NINIRE.COM

����WWW.900SEO.COM

����WWW.BJGOLDS.COM

����WWW.674400.COM

����WWW.1234BU.COM

����WWW.577CN.COM

����POINT.CHOLAWIT.MEETONGC

����WWW.88XYXY.COM

����PAAN.PAAN.TEMFAH.KRISANAY

����WWW.021SB.COM

����WWW.520WKWK.COM

����WWW.SQZ97.COM

����WWW.485540.COM

����WWW.303EEE.COM

����WWW.79BF.COM

����WWW.50JJJJ.COM

����WWW.PHCTJ.COM

����WWW.2266EE.COM

����WWW.44434.COM

����WWW.877DY.COM

����WWW.811HU.COM

����WWW.02AK.COM

����WWW.1122IN.COM

����WWW.2016FN.COM

����WWW.51MACF.COM

����WWW.280AV.COM

����WWW.PU330.COM

����WWW.LALA55.COM

����WWW.PPPP78.COM

����WWW.NB365.COM

����WWW.566PORN.COM

����WWW.972VV.COM

����WWW.VQ31.COM

����WWW.OZGAAMESHOP.COM

����WWW.QILULU.COM

����WWW.6G6R.COM

����WWW.21MYBBS.COM

����WWW.65NM.COM

����WWW.WHDX120.COM

����WWW.W5099.COM

����WWW.328SIHU.COM

����WWW.JIAYUAN.COM

����WWW.44FYFY.COM

����WWW.31IJ.COM

����WWW.CKBBBH.COM

����WWW.DD323.COM

����WWW.321SOSO.COM

����WWW.80858.COM

����WWW.EMULEBA.COM

����WWW.3333CA.COM

����WWW.52POJIECN.COM

����WWW.NERDWALLET.COM

����WWW.681KK.COM

����WWW.677OO.COM

����WWW.XV98.COM

����WWW.SHAOFULU8.COM

����WWW.SEQU6.COM

����WWW.39SGG.COM

����WWW.98SQZ.COM

����WWW.WENDQ.COM

����WWW.CU345.COM

����WWW.PG44.COM

����WWW.WZ688.COM

����WWW.678OOO.COM

����WWW.MMMM99.COM

����WWW.808JJ.COM

����WWW.25KKKK.COM

����WWW.44KHKH.COM

����WWW.BTANO.COM

����WWW.REN999.COM

����WWW.HBTCW.COM

����WWW.54FI.COM

����WWW.SJZY001.COM

����76OU.COM

����WWW.08CCCC.COM

����WWW.SEUKK.COM

����WWW.ZHIHUANGJIN.COM

����WWW.130SIHU.COM

����WWW.MMM523.COM

����WWW.667VS.COM

����WWW.44RBRB.COM

����WWW.F4D3.COM

����WW.SE698.COM

����WWW.NEWPENN.CO

����WWW.STT02.COM

����WWW.3456KU.COM

����WWW.157888.COM

����WWW.13EEEE.COM

����WWW.CX589.COM

����WWW.53368.COM

����WWW.STT04.COM

����100AV.CO

����WWW.BIBI99.COM

����WWW.999SASA.COM

����WWW.1122WS.COM

����WWW.5566AN.COM

����WWW.YEHUALU.IN

����WWW.SZE3.COM

����WWW.876SS.COM

����WWW.38HHH.COM

����WWW.71VM.COM

����WWW.3344VF.COM

����WWW.88WEWE.COM

����WWW.ZQOVE.COM

����WWW.AA443.COM

����WWW.7777KK.COM

����WWW.RAYHOV.COM

����WWW.6789927.COM

����WWW.ZXZY30.COM

����WWW.XXOOAV.NET

����WWW.111XFB.COM

����WWW.AX669.COM

����WWW.41RRC.COM

����WWW.666VA.COM

����WWW.CHZHXT.COM

����WWW.XX895.COM

����WWW.LUBATT.COM

����WWW.EQE8.COM

����WWW.N949.COM

����WWW.YEYEAO88.NET

����MARK.LETHEREN

����WWW.C10TC.COM

����WWW.06RY.COM

����WWW.003FF.COM

����WWW.DDD138.COM

����WWW.66RRC.COM

����WWW.RI1234.COM

����WWW.44RBRB.COM

����WWW.8PPU.COM

����WWW.522TV.NET

����WWW.84GK.COM

����WWW.EEE586.COM

����WWW.YAOGAN44.COM

����WWW.95DYY.COM

����WWW.DESTOON.ORG

����WWW.6TDJ.COM

����WWW.51HETONG.CN

����WWW.250XX.COM

����WWW.FSB66.COM

����WWW.977GAO.COM

����WWW.SENMUGE.COM

����WWW.QKAVO.COM

����WWW.4040XX.COM

����WWW.RI73.COM

����WWW.2016KKK.COM

����WWW.822DY.COM

����WWW.52BYY.COM

����WWW.5XBXB.NET

����WWW.SYCBB.COM

����WWW.12345KB.COM

����WWW.331MI.COM

����WWW.90XXOO.COM

����WWW.XXXXX2.COM

����WWW.MMM523.COM

����WWW.71ZZZ.COM

����WWW.AXZ223.COM

����WWW.BI5678.COM

����WWW.BBBB.COM

����WWW.77BTBT.COM

����WWW.HUANGYE88.COM

����WWW.829Y.COM

����WWW.6789TU.COM

����SERIESWWW.DDRSRC.COM

����WW.47NANA.COM

����WWW.WWW165ZZ.COM

����WWW.015PP.COM

����WWW.2277R.COM

����WWW.KKBOBO.COM

����WWW.80SMM.COM

����WWW.HUAHUAFA.COM

����WWW.9NEWS.COM

����WWW.567FA.COM

����WWW.BBQ62.COM

����WWW.76MOMO.COM

����WWW.KKKKBO.COM

����WWW.UU7000.COM

����WWW.6XXJJ.CC

����WWW.63TA.COM

����WWW.11EECC.COM

����WWW.DJKK5.COM

����WWW.QIRE919.COM

����WWW.44MMK.COM

����WWW.427CAO.COM

����WWW.XJXTLNDISEDU.COM

����A7.COM

����WWW.RD0558.COM

����WWW.174555.COM

����WWW.KART2008.COM

����WWW.290SIHU.COM

����WWW.GT8C.COM

����58987.COM

����WWW.73RA.COM

����WWW.3344IX.COM

����WWW.BB177.COM

����WWW.JJN3.COM

����WWW.AVSEBI.COM

����WWW.VOD40.COM

����WWW.332520.COM

����WWW.122ZV.COM

����WWW.625288PRO.COM

����WWW.RILELU.COM

����WWW.800PAPA.COM

����WWW.35OH.COM

����WWW.FFF1234.COM

����WWW.216XX.COM

����WWW.80SMM.COM

����WWW.95001111.COM

����WWW.7CTIME.COM

����WWW.MEILUGE2.COM

����WWW.72QV.COM

����WWW.SGSCRIPT.ORG

����WW.84KL.COM

����WWW.MMC90.COM

����WW.VWW33.COM

����WWW.88822.COM

����WWW.RFL-JSD.COM

����WWW.55SBSB.COM

����WWW.45GADY.COM

����WWW.37NIU.COM

����WWW.XIGUA5.COM

����WWW.SHE2016.COM

����WWW.HANGGE.COM

����WWW.314ABC.COM

����WWW.WE86.COM

����WWW.QQQAV8585.NET

����WWW.GINATRRICOT.COM

����WWW.AN3456.COM

����WWW.294HU.COM

����WWW.BU2345.COM

����WWW.SE88SE.CC

����WWW.G6HENTAI.COM

����A7.COM

����WWW.866TV.COM

����WWW.2YUY.COM

����WWW.Q55666.COM

����WWW.XFLSN9.COM

����WWW.38EMM.COM

����WWW.867KK.COM

����WWW.SUNINGSHOP.COM

����WWW.DJ427.COM

����WWW.Q78Q.COM

����WWW.26KKK.COM

����WWW.3SABU.COM

����WWW.1888BB.COM

����WWW.567EE.COM

����WWW.M365DY.COM

����WWW.8EO6.COM

����WWW.VAGAA.COM

����WWW.0795WL.COM

����WWW.YOUBBB.VIP

����WWW.DDRSRC.COM

����WWW.83AG.COM

����WWW.SS9876.COM

����WWW.84GK.COM

����WWW.888DIZHI.COM

����WWW.JSEZCHU.COM

����WWW.44RRR.COM

����WWW.CBHNB.COM

����WWW.BDYXDJ.COM

����WW.5252COM.COM

����WWW.523HHH.COM

����WWW.BLZ103.COM

����WWW.9999KF.COM

����WWW.LU600.COM

����WWW.37IKK.COM

����WWW.AA714.COM

����WWW.22MMM.COM

����WWW.088JJ.COM

����WWW.XIAAV.NET

����WWW.XCLZYZ.COM

����WWW.DI77777.COM

����WW.106AV.COM

����WWW.37DDDD.COM

����WWW.667KK.COM

����WWW.SQS4.COM

����WWW.PPP07.COM

����WWW.M.11KAV.COM

����WWW.YOUBBB.CO

����WWW.SERI123.COM

����WWW.48088.COM

����WWW.XX88888.COM

����WWW.855QQ.COM

����WWW.YHYL99.COM

����WWW.RO89.COM

����WWW.XXBB19.COM

����WWW.695M.COM

����WWW.955CC.COM

����WWW.DYD5.NET

����WWW.RE789.COM

����WWW.XOXO88.COM

����WW.360222.COM

����WWW.QQB163.COM

����WWW.468XX.COM

����WWW.DD325.COM

����WWW.AV2255.COM

����WWW.877GAO.COM

����WWW.LUOQIQI.COM

����WWW.688CI.COM

����WWW.JJSZY4.COM

����WWW.277QQ.COM

����WWW.399399.CO

����WWW.CAOCAO.COM

����WWW.XSG911.COM

����WWW.2222AVTT.COM

����WW.50ABAB.COM

����WWW.QWMDQ.COM

����WWW.FULIMU.COM

����WWW.987HH.COM

����WWW.THZBBS.COM

����WWW.DAXIUBBS.COM

����WWW.588TE.COM

����WWW.520RRR.COM

����WWW.CHAOP11.COM

����WWW.SSSE48481.NET

����WWW.XYYLJSY.COM

����WWW.35QZ.COM

����WWW.WW290ZZ.COM

����WWW.44KKP.COM

����WWW.66HEI.COM

����WWW.120VV.COM

����WW.55JUJU.COM

����WWW.66SIHU.COM

����WWW.SZSEZH.COM

����WWW.SS8765.COM

����WW.001XB.COM

����WWW.NNNN41.COM

����WWW.03G3.COM

����WWW.88H18.COM

����WWW.797BB.COM

����39YYYY.COM

����WWW.F4S2.COM

����WWW.818SIHU.COM

����WWW.522ZV.COM

����WWW.14PENG.COM

����WWW.GVLIBRARY.COM

����WWW.990567.COM

����WW.WWWEEE258COM.COM

����WWW.XXX7777.COM

����WWW.Y7ZUOAI.COM

����WWW.BEIWOLU11.COM

����WWW.33FFGG.COM

����WWW.876SS.COM

����WWW.V2VA.VIP

����WWW.DS444.COM

����WWW.14EEE.COM

����WWW.JIBAFABU.TOP

����WWW.RESURL.COM

����WWW.HENHAOGAO.COM

����WWW.HLBROKING.COM

����WWW.G5CY.COM

����WWW.YOUPPP.COM

����WWW.292SIHU.COM

����MAIL.126.COM

����WWW.2222ZT.COM

����WWW.PPP08.COM

����WWW.33OXOX.COM

����WWW.5080YY.COM

����WWW.WM927.COM

����WWW.16KKM.COM

����WWW.FRW7.COM

����WWW.38TUTU.COM

����WWW.TEGANU.COM

����WWW.788799.COM

����WWW.SEBA9999.COM

����WWW.91.91P19.SPACE

����WWW.M227.COM

����WWW.445544.COM

����WWW.CAO250.COM

����WWW.CAOCAO22.COM

����WWW.9993ZY.COM

����WWW.MUSEGU.COM

����WWW.BLZ13.COM

����WWW.2005111.COM

����WW.48199.COM

����WWW.HBBLQXJ.COM

����WWW.LAOYAWO2.COM

����WWW.39YIN.COM

����WWW.2015.NNN.COM

����WWW.47CA.COM

����WWW.Y2122.COM

����WWW.DDDD87.COM

����WWW.TK67.COM

����WWW.X42A.COM

����WWW.BBCC789.COM

����WWW.9999AVTT.COM

����WWW.XLYX88.COM

����WWW.WOAI33.COM

����WWW.7SSZY.COM

����WWW.ZUBOAV.COM

����WWW.3N4P.COM

����WWW.U446.COM

����WWW.5588N.COM

����WWW.981234.COM

����WWW.100AV.COM

����WWW.VVV49.COM

����WWW.835AV.COM

����WWW.2016HM.COM

����WWW.33MMGG.COM

����WWW.ZIN3X.COM

����WWW.HLS951.COM

����WWW.CSW3.COM

����WWW.66CAOBI.COM

����WWW.888YEAH.COM

����WWW.857BB.COM

����WWW.LANDIYIBU.COM

����WWW.31EEEE.COM

����WWW.LUDASHI7.COM

����WWW.DHXX.COM

����WWW.77HHXX.COM

����WWW.SEYESE.COM

����WWW.5KUU.COM

����WWW.2250H.COM

����WWW.1122WS.COM

����WWW.1122WD.COM

����WWW.BOXIU688.COM

����WWW.42SGG.COM

����WW.195SE.COM

����WWW.YIAKU.COM

����WWW.SEKONGGE3.COM

����WWW.99SEX.COM

����AMY.MADIGAN

����WWW.15CJB.COM

����WWW.579NN.COM

����WWW.170DD.COM

����WWW.2016MW.COM

����WWW.ZONEWHOIS.COM

����WWW.SE9998.COM

����WWW.WAP251SESE.COM

����WWW.XXX988.COM

����WWW.1122ZT.COM

����WWW.HJ688.COM

����WWW.XXX002.COM

����WWW.CAO0010.COM

����WWW.9444HH.COM

����WWW.99AV1.COM

����WWW.AVYYZ.COM

����WWW.1KNN.COM

����WWW.97HOT.COM

����WWW.11J8.COM

����WWW.136111.COM

����WWW.HEBAO86.COM

����WWW.2016DM.COM

����WWW.LYW173.COM

����WWW.JSHIBO.COM

����WWW.345XXOO.COM

����WWW.KANRIBI.COM

����WWW.TAAILU.COM

����WWW.LIANYE323.COM

����WWW.ZXZY8.COM

����WWW.550HH.COM

����WWW.KMP6.COM

����WWW.YZCBBBB.COM

����WWW.SUSU12.COM

����WW.CMVCD.COM

����WWW.WOCAO111.COM

����WWW.GAN17171.COM

����WWW.73OP.COM

����WWW.66SSBB.COM

����WWW.L7L0.COM

����WWW.DODOSE.COM

����WWW.522B.CO.CC

����WWW.SERI123.COM

����WWW.DDSE06.COM

����WWW.0LULUBA.COM

����WWW.6789FU.COM

����WWW.DDDQQ4.COM

����WW.84KL.COM

����WWW.050W.COM

����WWW.444SOSO.COM

����WWW.4422J.COM

����WWW.7788COM.COM

����WWW.WWW387BB.COM

����WWW.164HH.COM

����WWW.BTUP.INFO

����WWW.KWKPF.COM

����WWW.SENVP.COM

����WWW.03ZZZ.COM

����WWW.910138.COM

����WWW.333EEKK.COM

����WWW.ANYAOGA.COM

����WWW.95DM.COM

����WWW.A0A6.COM

����WWW.JJJ72.COM

����WWW.SSKANZY.COM

����WWW.890NN.COM

����WWW.118EE.COM

����WWW.GOGORT.COM

����WWW.418AV.COM

����WWW.99XPXP.COM

����WWW.XUEKE8.COM

����WWW.879046.COM

����WWW.AVI.CO

����WWW.LUTIANLE.CC

����WWW.6644H.COM

����WWW.77KYKY.COM

����WWW.BFWCHI.COM

����WWW.757SESE.COM

����WWW.LU2305.COM

����WWW.11CBCB.COM

����WWW.86GAN.COM

����WWW.BFGBY.COM

����WWW.77PPSS.COM

����WWW.2014PP.COM

����WWW.99REHOMES.COM

����WWW.100SIHU.COM

����WWW.47TUTU.COM

����WWW.EYOU.COM

����WWW.996HAO.COM

����WWW.GEGEKAO7575.COM

����WWW.WWWEZBOA

����WWW.LUSHE411.NET

����WWW.UUU711.COM

����WWW.VVVV88.COM

����WW.LULUHEIME.COM

����WWW.AWEPORN.COM

����WWW.903J.COM

����ARK.FEUERSTE

����WW.66MBMB.COM

����WWW.46CCD.COM

����WWW.72QV.COM

����WWW.44KAKA.COM

����WWW.292XX.COM

����WWW.499GAN.COM

����WWW.7000XX.COM

����WWW.KKK500.COM

����WWW.SE287.COM

����WWW.630ZZ.COM

����WWW.CAHRL.ORG

����HTTPWWW.2345.COM

����WWW.45PAPA.COM

����WWW.7788ZJH.COM

����WWW.HHHH22.COM

����WWW.369FY.COM

����WWW.12AVAV.COM

����WWW.ZJSESE.COM

����WWW.HOTAVXX.COM

����WW.WWW333EEECOM.COM

����WWW.OOO97.COM

����WWW.GAV888.COM

����WWW.771AA.COM

����WWW.GC2017.COM

����WWW.LUJIAJIA6.COM

����WWW.CHINSHAPE.COM

����WWW.50JJJJ.COM

����WWW.VS76.COM

����WWW.62NNNN.COM

����WWW.704SE.COM

����WWW.99ZZ0.COM

����WWW.MM44MM.COM

����WWW.O-IM.COM

����WWW.61CA.COM

����WWW.134DIZHI.COM

����WWW.GDSZSJ.COM

����WWW.DGDUOOU.COM

����WWW.BZJHYW.COM

����WWW.DY606.COM

����WWW.NPPEC.COM

����WWW.CCCC2.COM

����WWW.52SQW.COM

����WWW.HBTTGW.COM

����WWW.ZC5117.COM

����WW.22KKUU.COM

����WWW.QIANBAISHE.NET

����WWW.BB5432.COM

����WWW.GEGEXX.CO

����WWW.BIGSUN.COM

����WWW.123QYLBBS.COM

����WWW.RI1234.COM

����WWW.77HH1.COM

����WWW.7ZPA.COM

����WWW.46GZ.COM

����WWW.1818LUMM.COM

����WWW.XX4499.COM

����WWW.180000.COM

����WWW.49PAO.COM

����WWW.A82V.COM

����WWW.HHHH88.COM

����WWW.BU698.COM

����WW.DEDIRI.COM

����WWW.CD5A.COM

����WWW.YZMXXXX.COM

����WWW.DOUPAPA.COM

����WWW.OMDY8.COM

����WWW.A8888.COM

����WWW.JJJ1JJJ.COM

����WWW.DALANGAV.COM

����WWW.YINXIU118.COM

����WWW.WY6KT.COM

����WWW.AHAU.EDU.CN

����WWW.ZGFOK.COM

����WWW.PPCAO99.COM

����WWW.52AVZY.COM

����WWW.557SIHU.COM

����WWW.SWHY.COM

����WWW.NPXTJ.COM

����WWW.BBB36.COM

����WWW.76SGG.COM

����WWW.45EEEE.COM

����WWW.SEFLV.COM

����WWW.LUOQIQI.COM

����WWW.8M69.COM

����WWW.RIHANW.COM

����WWW.7000KKK.COM

����WWW.KOU21.COM

����WWW.AVTT11.COM

����WWW.BENZ999.COM

����WWW.A67.COM

����WWW.MV178.COM

����WWW.77AAAA.COM

����WWW.88NANA.COM

����WWW.38PB.COM

����WWW.35BQ.COM

����WWW.LYGZFGJJ.COM

����WWW.PSBC.COM

����WWW.123CPCP.COM

����WWW.606707.COM

����WWW.2014GE.COM

����GYPSY.KEERATI.MAHAPREU

����WWW.96BBEE.COM

����WWW.2016FQ.COM

����WWW.GGTVS.COM

����WWW.ZXCJ3.COM

����WWW.YXGSK.COM

����WWW.64UM.COM

����WWW.AVCOMTV

����WWW.600YE.COM

����WWW.TF173.COM

����WWW.QWMDQ.COM

����WWW.PP5432.COM

����WWW.AV162.COM

����WWW.8000FFF.COM

����WWW.962740.COM

����WWW.SASA22.COM

����WWW.SPANKWIRE.COM

����WWW.QIQIBU.COM

����WW.BLZ07.COM

����WWW.2588YH.COM

����WWW.942MIMI.COM

����WWW.54SGG.COM

����WWW.541TV.COM

����WWW.BIBI99.COM

����WWW.27XX.COM

����WWW.HHH2345.COM

����WWW.G0G1.COM

����WW.55JUJU.COM

����WWW.6666OO.COM

����WWW.DOG7777.COM

����WWW.2YYYYY.COM

����WWW.TK67.COM

����WWW.SMJYJ.COM

����WWW.22KPKP.COM

����WWW.1122NI.COM

����WWW.38LK.COM

����WWW.550ZZ.COM

����WWW.NTHU.EDU

����WWW.BX43.COM

����WWW.3B8B.COM

����WWW.66BPK.COM

����WWW.CCCTT5.BID

����WWW.XIAOMING19.COM

����WWW.YYYYYA.COM

����WWW.22SEE.COM

����WWW.AQDYB.COM

����WWWW.YIREN222.COM

����WWW.21SIHU.COM

����WWW.CNZLFY.COM

����WWW.VNJ5.COM

����WWW.8484SEMM2.COM

����WWW.257NN.COM

����WWW.187EE.COM

����WWW.JJ715.COM

����WWW.99RE6.COM

����WWW.6BW5.COM

����ROY.ATWELL

����WWW.JNAVAV.COM

����WWW.WINEHQ.ORG

����WWW.2YUY.COM

����WWW.BJSMO.COM

����WWW.7658000.COM

����WWW.AV966.INFO

����WWW.62AP.COM

����WWW.ZHIBOBA.COM

����WWW.65FZ.COM

����WWW.433HSW.COM

����WWW.PCPHO.COM

����WWW.CLGD9.COM

����WWW.OMDY8.COM

����WWW.5555AA.COM

����WWW.AVTTW1.CC

����WWW.11QG.COM

����WW.678PP.COM

����WWW.123SHE.INFO

����GG03.COM

����WWW.360ZYZ.COM

����WWW.MM606.COM

����WWW.MMQSS.COM

����WWW.25KI.COM

����WWW.188HHH.COM

����WWW.20YBYB.COM

����WWW.XFCKBB.COM

����WWW.532SIHU.COM

����WWW.QQB163.COM

����WWW.996AA.COM

����WWW.71YA.COM

����WWW.68III.COM

����WWW.62LO.COM

����WWW.CHINAGWY.ORG

����WWW.ANQUYEA.COM

����WWW.QHXZYY.COM

����WWW.MMCC44.COM

����WWW.77AAKK.COM

����WWW.BET007.TV

����WWW.122HH.COM

����WWW.L63I.COM

����WWW.3344OG.COM

����WWW.YEYELU2015.COM

����WWW.529AA.COM

����WWW.6666AK.COM

����WWW.HHHH47.COM

����WWW.N66777.COM

����WWW.790PP.COM

����WWW.97UUXX.COM

����WWW.YFPEN.COM

����WWW.PPCAO77.COM

����WWW.18AV.MM-CG.COM

����WWW.15YK.COM

����WWW.19PCPC.COM

����WWW.FFFF11.COM

����WWW.313GC.COM

����WWW.123XXBB.COM

����WWW.7070PA.COM

����WWW.VIAGOOG.COM

����WWW.1080R.COM

����WWW.002YYY.COM

����WWW.262XX.COM

����WWW.3377N.COM

����WWW.84FD.COM

����WWW.SEXSEXCN.COM

����WWW.ECV8.COM

����WWW.53CA.COM

����WWW.BOXIU711.COM

����WWW.1905.COM

����WW.35UE.COM

����WWW.567B.TOP

����GYPSY.KEERATI.MAHAPREU

����WWW.482CAO.COM

����WWW.RXLXF.COM

����WWW.U8UF.COM

����WWW.KANAV888.COM

����WWW.GUPOSHAN.COM

����999SV.COM

����WWW.SESEPIAN.COM

����WWW.MMN8.COM

����WWW.SUIRUI.COM

����WWW.202IGDEMO.COM

����WWW.H7Q4.COM

����LEE.SEON

����WWW.VNJ5.COM

����WWW.4444CAOMM2.COM

����WWW.WCWC88.COM

����WWW.11EEAA.COM

����WWW.PPP900.COM

����WWW.JS96008.COM

����WWW.895544.COM

����WW.2012XMM.COM

����WWW.SNMAV.KLMAM.CLICK

����WWW.YYY886.COM

����WWW.530HK.COM

����WWW.9900G.COM

����WWW.MANDCO.COM

����WWW.PY99.NET

����WWW.JJYYGIF.COM

����WWW.687QQ.COM

����WWW.757DD.COM

����WWW.AVTT400.COM

����WWW.AQY333.COM

����VS.8ZWZ.COM

����WWW.TT7654.COM

����WWW.DANGDANG

����WWW.FZLOL.COM

����WWW.3344YA.COM

����WWW.JMLD.BIZ

����WWW.XVEDIOX.COM

����WWW.1111DD.COM

����WWW.MOVIESXXXPORN.COM

����WWW.RENTICC.COM

����WWW.082691926.COM

����WWW.99RRL.COM

����WWW.5BTT.COM

����WWW.88SMSM.COM

����WWW.FSB66.COM

����WWW.AV41.COM

����WWW.5899A.COM

����WWW.FILEHIPPO.COM

����WWW.735K.COM

����WWW.56POPO.COM

����WWW.778DD.COM

����WWW.HBLNY.COM

����WWW.3JPTV.COM

����WWW.322MM.COM

����WW.931EE.COM

����WWW.055GG.COM

����WWW.09BBB.COM

����WWW.94IIII.COM

����WWW.XX322.COM

����WWW.237AA.COM

����WWW.04UUUU.COM

����WWW.BOY600.COM

����WWW.BONJOURHK.COM

����WWW.ZGXGCL.COM

����WWW.NA228.COM

����WWW.LU8880.COM

����WW.ZZZ13COM.COM

����WWW.99957.COM

����WWW.HAODIAOCAO.COM

����WWW.KULEKAN.COM

����WWW.MOVIE08.COM

����WWW.9998ZY.COM

����WWW.MOE321.COM

����WWW.17FXM.COM

����WWW.11QQQ.COM

����KARUNA.PANDEY

����WWW.HUANGGAO.NET

����WWW.PK6668.COM

����WWW.3KIU.CC

����WWW.NM.XXT.CN

����WWW.MIUDY.COM

����WWW.DDBBTT.COM

����WWW.USANA.COM

����WWW.DEDIRIIN.COM

����WWW.55555FF.COM

����WWW.99REHOMES.COM

����WWW.169MM.CC

����WWW.80AB.COM

����WWW.QQLUO.COM

����WWW.YYYYYI.COM

����WWW.65SIHU.COM

����WWW.77UF.COM

����WWW.X65X.COM

����WWW.24XOXO.COM

����WWW.65BD.COM

����WWW.BYX9.COM

����WWW.PAIPATA.COM

����WWW.O27O.COM

����WWW.FFFF55.COM

����WWW.5588SE.COM

����WWW.49SV.COM

����WWW.WSEAV.COM

����WWW.YEYEMO.COM

����WWW.ACC.GOV.CN

����WWW.YATAIDZ.COM

����WWW.HENHENCB.COM

����WWW.AOAOLU.COM

����WWW.23SGG.COM

����WWW.FF6543.COM

����WWW.SCXGRJC.COM

����WWW.666DJDJ.COM

����WWW.52AMW.COM

����WWW.22OGOG.COM

����WWW.126SB.COM

����WWW.2XPXP.COM

����WWW.CHAOPENG0000.COM

����WW.48199.COM

����WWW.B533.COM

����WW.THZBT.COM

����WWW.77FFGG.COM

����WW.288CD.COM

����WWW.516KAN.COM

����WW.47NANA.COM

����WWW.888YE.COM

����WWW.HT689.COM

����WWW.99RE99.COM

����WWW.122KT.COM

����WWW.XV98.COM

����WWW.43IIII.COM

����WWW.QDCSK.COM

����WWW.JIT.EDU.CN

����WWW.MMM523.COM

����WWW.DEZIPAIN.COM

����WWW.EQE8.COM

����WWW.58EEEE.COM

����WWW.955WW.COM

����WWW.MMHAOH.COM

����WWW.ZZZZ68.COM

����WWW.GOGORENTI.COM

����WWW.44TXTX.COM

����WW.855GAO.COM

����WWW.KK001.COM

����WWW.39PFK.COM

����WWW.MMAA44.COM

����WWW.DEDIRI.COM

����WWW.SW63FCCAUDI.COM

����WWW.22J22.COM

����WWW.345WO.COM

����WWW.BDYXDJ.COM

����WWW.668114.COM

����WWW.98HHH.COM

����WWW.3355M.COM

����WWW.FGFG11.COM

����WWW.33NNPP.COM

����WWW.62YH.COM

����WWW.95IA.COM

����WWW.60PH.COM

����WWW.21FUNDS.COM

����WWW.PP897.COM

����WWW.GKQZT.COM

����WWW.97BAO.COM

����WWW.YAPUMI.COM

����WWW.404EE.COM

����WWW.2288RI.COM

����WWW.1100LU.US.COM

����WWW.6666YYY.COM

����WWW.46BJ.COM

����WWW.LULUHEI.COM

����WWW.720PRO.ORG

����WWW.60CCCC.COM

����WWW.5678HE.COM

����WWW.ZUI30.COM

����WWW.BBBXX5.COM

����WWW.372NN.COM

����WWW.UUU91.COM

����WWW.XX77777.COM

����WWW.LIGUZS.COM

����WWW.80KH.COM

����WWW.80S1.COM

����WWW.83JJJJ.COM

����WWW.960KXW.COM

����WWW.LU2357.COM

����WWW.LS8883.COM

����WWW.AIAI77.COM

����WWW.0710YX.COM

����WWW.77MING9.COM

����WWW.HAODIAOMA.COM

����WWW.MUSEGU.COM

����WWW.444KFC.COM

����WWW.883AAA.COM

����WWW.2016LA.COM

����CHRISTI.SCHEERES

����WWW.UUU76.COM

����WW.661TU.COM

����WWW.FF6543.COM

����WWW.494JI.COM

����WWW.550678.COM

����WWW.888NENE.COM

����WWW.SEWO456.COM

����WWW.R66999.COM

����WWW.448MM.COM

����WWW.57UY.COM

����WWW.027WMW.COM

����WWW.SLASHFILM.COM

����WW.893BB.COM

����WWW.99SALON.COM

����WW.4955555.COM

����WWW.14ZYZ.COM

����WWW.CCCTT8.BID

����WWW.5XBXB.NET

����WWW.PARTYSU.COM

����WWW.200ZYZ.COM

����WWW.38PI.COM

����WWW.LJX9.COM

����WWW.TF173.COM

����NAPOLEON.RYAN

����WWW.596KB.COM

����WW.SE698.COM

����WWW.MM960.COM

����WWW.SW238.COM

����WWW.33111.COM

����WWW.888456.COM

����WWW.26112.COM

����WWW.LLLL777.COM

����WWW.SETOUTOU.INF

����WWW.J8VOD.COM

����WWW.AV818.COM

����WWW.8TT5.COM

����WWW.4499AA.COM

����WWW.1234AN.COM

����WWW.4455CC.COM

����WWW.QQQ523.COM

����WWW.HDDKILL.COM

����WWW.ZS150.COM

����WWW.ERTONG999.COM

����WWW.78AAAA.COM

����WWW.08886.COM

����WWW.SDSGHXH.COM

����WWW.GAME797.COM

����WWW.QN55.COM

����WWW.975QQQ.COM

����WWW.DARENCAO.COM

����WWW.JSEZCHU.COM

����WWW.641X.COM

����WWW.AAV44.COM

����WW.557AA.COM

����WWW.60XY.COM

����WWW.AVAVYY.COM

����WWW.APPPAPA.COM

����WWW.DY899.COM

����WWW.SE336.COM

����WWW.03XXX.COM

����WWW.HUAHUAFA.COM

����WWW.I7WU.CN

����WWW.4HU60.COM

����WWW.XXBB19.COM

����WWW.BLZ29.COM

����WWW.SHIJIUMO.COM

����WWW.21FUNDS.COM

����WWW.65UJ.COM

����WWW.ZXAV2.COM

����WWW.KIEHHLS.COM

����WWW.658QQ.COM

����WWW.2221UUS.COM

����WWW.YIXIN779.COM

����WWW.210YU.COM

����WWW.958X1.COM

����WWW.566SM.COM

����WWW.PAIPAISE.COM

����WWW.YAOKEJ.COM

����WWW.AVHHHH.COM

����WWW.38NM.COM

����WWW.766JJ.COM

����WWW.999APP.COM

����WWW.AINIPACO

����WWW.YINLUNSHJ.COM

����WWW.525GAME.COM

����WWW.62VC.COM

����WWW.866JJ.COM

����WWW.790CE.COM

����WWW.NNAA44.COM

����WWW.51CAO.COM

����WWW.37PAO.COM

����WWW.AVBK1.COM

����WWW.9999NI.COM

����WWW.CAO369.COM

����WWW.723724.COM

����WWW.SHOUJILU123.COM

����WWW.ZJGSFWQ.COM

����WWW.ADY9.NET

����WWW.95EEEE.COM

����WWW.HHH94.COM

����WWW.99MMNN.COM

����WWW.95NA.COM

����WWW.QIN17.COM

����WWW.MOVIESGUY.COM

����WWW.OUOU.COM

����WWW.39JO.COM

����WWW.44QZQZ.COM

����WWW.OJ43.COM

����WWW.292ZZ.COM

����WWW.06SGG.COM

����WWW.62XR.COM

����PAAN.PAAN.TEMFAH.KRISANAY

����WWW.345HU.COM

����WWW.1688J.COM

����WWW.182JJ.COM

����WWW.378HH.COM

����WWW.755QQ.COM

����WWW.YJHBCD.COM

����WWW.789BBB.COM

����WWW.N148.COM

����WW.ZZ1284.COM

����WWW.2888GAN.COM

����WWW.XNTK.COM

����WWW.3JPAV9.COM

����WWW.567CI.COM

����WWW.Z843.COM

����WWW.RSOEWHOLESALE.COM

����WWW.4567A.COM

����WWW.XXOO86.COM

����WWW.467BB.COM

����WWW.666NENE.COM

����WWW.LALA55.COM

����WWW.789MMM.COM

����WWW.700QU.COM

����WWW.SECBW.COM

����WWW.9904567.COM

����WWW.HAIJISW.COM

����WWW.677HSW.COM

����WWW.QUANJII.COM

����WWW.84ZA.COM

����WWW.SS7654.COM

����WWW.QSW222.COM

����WWW.75ZZZ.COM

����WWW.SYYA4.COM

����WWW.G6NQ.COM

����WWW.JI5678.COM

����WWW.SEGE11.COM

����WWW.48BK.COM

����WWW.14QB.COM

����WWW.68WWW.COM

����WWW.SBSB88.COM

����WWW.5SEER.COM

����WWW.SZCFPCB.COM

����WWW.FUFUCAO4.COM

����WWW.2AMW.COM

����WWW.QGGWSC.COM

����WWW.54HHHH.COM

����WWW.EC211.COM

����WWW.RAEAWAG.COM

����WWW.205P.COM

����WWW.TT923.COM

����WWW.955CC.COM

����WWW.588TE.COM

����WWW.890PA.COM

����WWW.TT985.COM

����WWW.IQ02.COM

����WWW.922GAN.COM

����WWW.HHR520.COM

����WWW.JRSBO.COM

����WWW.MV130.COM

����WWW.978KE.COM

����WWW.5555KT.COM

����WWW.LUSHE411.NET

����WWW.FZWJGJ.COM

����WWW.248PP.COM

����WWW.VWX3.COM

����WWW.520BT.COM

����WWW.88RE2.COM

����ROY.ATWELL

����WWW.MMZITU.COM

����WWW.RACCQ.COM

����WWW.44BMBM.COM

����WWW.1313GAO1.TOP

����WWW.LLN2018.COM

����WWW.VWYQD.CN

����WWW.XXOO520.COM

����WWW.LHBHS.COM

����WWW.67222.COM

����ICE.NATTARAT

����WWW.XIAMI.COM

����WWW.7XNXN.COM

����WWW.DEYA.VIP

����WWW.EJZWEB.COM

����WWW.T5SG.COM

����WWW.EE917.COM

����WWW.96BBEE.COM

����WWW.55FCW.COM

����WWW.THZAB.COM

����WWW.SEHUDH.COM

����WWW.998AVAV.COM

����WWW.MM7XX.COM

����WWW.WEALINK.COM

����WWW.456PI.COM

����WWW.6789KU.COM

����WWW.AQDYU.COM

����WWW.DX6W.COM

����WWW.114GAO.COM

����WWW.NAIMALU.COM

����WWW.CAO250.COM

����WWW.LLL09.COM

����WWW.SITEFLYHIGH.COM

����86.COM

����WWW.777KK.COM

����WWW.MAOPIAN4.COM

����WWW.66PPPQQ.COM

����WWW.AVBAISE.COM

����WWW.HR177.COM

����WWW.28HHHH.COM

����WWW.77SSK.COM

����WWW.JUMPCN.COM

����WWW.AAA339.COM

����WWW.AVR9.COM

����WWW.11MMKK.COM

����WWW.RBEBH.COM

����WWW.U401.COM

����WWW.876CCC.COM

����WWW.BIGSUN.COM

����WWW.SDMW17.COM

����WWW.JKZCCN.COM

����WWW.95AI.COM

����WWW.SE132.COM

����WWW.KELEPA.COM

����WWW.5AJN.COM

����WWW.BOBO.BO3366.COM

����WWW.CCCTT6.BID

����WWW.119HSW.COM

����WWW.95UI.COM

����WWW.BEBE44.COM

����FOCUS.JEERAKUL

����WWW.99ZZZZ.COM

����WWW.410HH.COM

����WWW.DPP2020.COM

����WWW.Q8PH.COM

����WW.PU980.COM

����WWW.680BB.COM

����WWW.64XCC.COM

����WWW.RRR13.COM

����WWW.EE917.COM

����WWW.484848.COM

����WWW.DDBB22.COM

����WWW.XIXILU5.COM

����WWW.MP54.COM

����WWW.13IIII.COM

����WWW.LESEGE.COM

����WWW.3344YF.COM

����WWW.137YS.COM

����WWW.VB2233.COM

����WWW.BHNLK.COM

����WWW.79GAO.COM

����WWW.500CE.COM

����WWW.PPTV6.COM

����WWW.X94B.COM

����WWW.15550.CC

����WWW.553HH.COM

����WWW.2016VK.COM

����WWW.DAXIU555.COM

����WWW.HENAV.COM

����WWW.3456DI.COM

����WWW.NN143.COM

����WW.PUXXPU.NET

����WWW.DY198.COM

����WW.ATV123.COM

����WW.702QQ.COM

����WWW.98YL.COM

����WW.484848.COM

����WWW.YGS11.COM

����WWW.50KH.COM

����WWW.MMBB66.COM

����WWW.83JJJJ.COM

����WWW.3344FF.COM

����WWW.331PP.COM

����WWW.YIKUAV.COM

����WWW.RI11.COM

����WWW.XIAOMING41.COM

����WWW.137KKK.COM

����WWW.36NNN.COM

����WW.788YU.COM

����WWW.888YEAH.COM

����SCOTT.MCCORD

����WWW.1314HEI.COM

����WWW.HAOXX00.COM

����WWW.84JJ.COM

����WWW.2AA8.COM

����WWW.222FF.INFO

����WWW.XXX59.COM

����WWW.241AAA.COM

����WWW.BLOG.51CTO.COM

����50QR.CC

����WWW.AVAV778.COM

����WWW.EEE661.COM

����WWW.6QQB.COM

����WWW.TOUTOULU.US

����WWW.KK7654.COM

����WWW.HUANLEFUQI.COM

����WWW.QTQQ.COM

����WWW.CC56.INFO

����WWW.WEICHUAN.COM

����WWW.890CS.COM

����WWW.CU345.COM

����WWW.TT5432.COM

����WWW.HHZ009.COM

����WWW.BLZ103.COM

����WWW.95PAO.COM

����WWW.046SB.COM

����WWW.FFCAO3.COM

����WWW.585MM.COM

����WWW.838SE.COM

����WWW.KKSAO78.COM

����WWW.444BU.COM

����WWW.44XXXX.COM

����WWW.CAO90.COM

����WWW.YY88Y8.COM

����WWW.355AAA.COM

����WWW.222BV.COM

����WWW.DD27.COM

����WWW.33SEWANG.COM

����WWW.6262AVSE2.COM

����WWW.65WR.COM

����WWW.M9MM99.COM

����WWW.33CSCS.COM

����WWW.QSCHOU.COM

����WWW.871AA.COM

����WWW.YINXIU118.COM

����WWW.174555.COM

����WWW.BOLEZI111.COM

����WWW.890VS.COM

����WWW.ZZZZ79.COM

����WWW.KC527.COM

����WWW.876SSS.COM

����WWW.SE132.COM

����WWW.JX163.COM

����WWW.52SHICI.COM

����WWW.UUNNG.COM

����WWW.2015.CIN

����WWW.8-OU.COM

����WWW.FSAICHE.COM

����WWW.567YA.COM

����WWW.DDSE83831.NET

����WWW.DWQDQ.COM

����WWW.CAOCAO22.COM

����WWW.AOAO9.COM

����WWW.7892222.COM

����WWW.YINMB.COM

����WWW.YYYYYI.COM

����WWW.LESHEN.COM

����WWW.BEBE99.COM

����WWW.2LUBA.COM

����WWW.AVTTCC.COM

����WWW.LLLL444.COM

����WWW.TRRUPANION.COM

����WWW.SPH588.COM

����WWW.642H.COM

����WWW.THZHDCC.COM

����WWW.DIANLV.COM

����WWW.PO345.COM

����WWW.994HU.COM

����WWW.XXX002.COM

����WWW.COOCAA.COM

����WWW.DY19.COM

����WWW.35VR.COM

����WWW.EKH9.COM

����WWW.CCAV04.COM

����WWW.HSYIHAI.NET

����WWW.JGHTG.COM

����WWW.911SESE.COM

����WWW.TTLUAV87.NET

����WWW.1024SEE.COM

����WWW.87HT.COM

����WWW.11MYMY.COM

����WWW.CAOB500.COM

����WWW.A9DIANYING.COM

����WWW.SE543.COM

����WWW.XALCWY.COM

����WWW.HOTAVXX.COM

����WWW.CQYHJSF.COM

����WWW.FF5432.COM

����WWW.FQ48.COM

����WWW.900NA.COM

����WWW.SEVIP11.COM

����WWW.IPMPH.COM

����WWW.975BB.COM

����WWW.3000MMM.COM

����WWW.BOLEZI999.COM

����WWW.XIXILU7.COM

����WWW.665MI.COM

����WWW.Q7U7.COM

����WWW.SERI777.COM

����WWW.210YY.COM

����WWW.QWMDQ.COM

����WWW.AA672.COM

����WWW.NN00777.COM

����WWW.1122MQ.COM

����WWW.JJJJ16.COM

����WWW.HBTFZJ.COM

����WWW.HWYYF.COM

����WWW.661GAN.COM

����WWW.365QILU.COM

����WWW.07ZZZZ.COM

����WWW.99EE6.COM

����WWW.SGQHX.COM

����WWW.69GGS.COM

����WWW.DY.HAOAV

����WWW.YIN668.COM

����WWW.AAAK1.COM

����WWW.AIRENTI.COM

����WWW.YUKEO.COM

����WWW.BJKRUI.COM

����HUOJIANVIDEO.PW

����WWW.YIN668.COM

����WWW.EEUSSX.COM

����WWW.03XXX.COM

����WWW.GANYUEMU.COM

����WW.776FF.COM

����WWW.KXDDW.COM

����WWW.1238100CN.COM

����WWW.44QQQ.COM

����WWW.44SX.COM

����WWW.XXOO23.COM

����WW.026QQ.COM

����WWW.ER37.COM

����WWW.JJJ1JJJ.COM

����WWW.22JJMM.COM

����WWW.88869.COM

����WWW.EPD8.COM

����WWW.MAIWO.NET

����WWW.SAO333.COM

����WWW.22FFFF.COM

����WWW.11UIUI.COM

����WWW.YN38.COM

����WWW.428BB.COM

����WWW.SECBW.COM

����WWW.978M.COM

����WWW.123GBGBCOM.COM

����WWW.RR3G.COM

����WWW.AVAV58.COM

����WWW.BENZ999.COM

����WWW.SHE33.COM

����WWW.ZC5117.COM

����WWW.77UQ.COM

����WWW.141DDD.COM

����WWW.88HEHE.COM

����WWW.KK00KK.COM

����WWW.X8C8.COM

����WWW.MM2626.COM

����WWW.362CC.COM

����WWW.NERDWALLET.COM

����WWW.SESELAI1.COM

����WWW.41YYL.COM

����WWW.HEISIDYY.COM

����MAIL.126.COM

����WWW.11OXOX.COM

����JIDA.JIDAPA.SIRIBUNC

����WWW.234XZ.COM

����WWW.80XX.COM

����WWW.ZGFFDL.COM

����WWW.333CC.COM

����WWW.6676S.COM

����WWW.99KSKS.COM

����WWW.248TT.COM

����WWW.03KI.COM

����WWW.DIANLV.COM

����WWW.3LONG8YULE.COM

����WWW.WWW33HHH.COM

����WWW.49GZ.COM

����WWW.954VV.COM

����WWW.AV7070.COM

����WWW.YI567.COM

����WWW.MM569.COM

����WWW.33SISI.COM

����WWW.895858.COM

����WWW.665MI.COM

����WWW.KOU70.COM

����WWW.DAXIUBBS.COM

����WWW.526AV.COM

����WWW.FYZKBC.COM

����WWW.AV888.CC

����WWW.155LU.US

����WWW.QQQQ22.COM

����WWW.58MMS.COM

����WWW.7ZKK.COM

����WWW.328SIHU.COM

����WWW.4444JQ.COM

����WWW.75SIHU.COM

����WWW.UUUU55.COM

����WWW.700HSW.COM

����WWW.WWW33HHH.COM

����WWW.LASTCAALL.COM

����WWW.TAOHUABBS.COM

����WWW.AZHIBO.COM

����WWW.99KK4.COM

����WWW.EYOU.COM

����WWW.AHCZ.COM

����WWW.CLGD9.COM

����WWW.RRRR96.COM

����WWW.234FFF.COM

����WWW.EKS9.COM

����WWW.COLORFULCGU.COM

����WWW.02AF.COM

����WWW.51HETONG.CN

����WWW.JJ39.NET

����WWW.879034.COM

����WWW.264J.COM

����WWW.SZWANJI.COM

����WWW.790SZ.COM

����WWW.53XA.COM

����WWW.AVTT2014CC.NET

����WWW.ZZZ186.COM

����WWW.123AAAA.COM

����WWW.YEYEGAN.COM

����WWW.736AA.COM

����WWW.168DY.COM

����WWW.8823AV.COM

����WW.9797ABC.COM

����WWW.QQQQ66.COM

����WWW.389SE.COM

����WWW.77AAAA.COM

����WW.TJBUXIUGANG.COM

����HYKEC.CN

����WWW.EE998.COM

����WWW.TSLXJX.COM

����WWW.880PPP.COM

����WWW.SOSMENTOR.ORG

����WWW.AVLANG77.COM

����WW.38AAAA.COM

����WWW.TNXBLZF.COM

����WWW.63NB.COM

����WWW.QUEEN.COM

����WWW.XX059.COM

����WWW.9927.COM

����WWW.333UR.COM

����WW.HAOAV21.COM

����WWW.LU2305.COM

����WWW.YYY886.COM

����WWW.87SIHU.COM

����WWW.ETET77.COM

����WWW.62IIII.COM

����WWW.67222.COM

����WWW.1000QM.COM

����WWW.344DDD.COM

����WWW.TRJ8899.COM

����WWW.DD1XX.COM

����WWW.955955.COM

����WWW.CDMBD.CN

����WWW.610UU.COM

����WWW.76646.COM

����WWW.TXT456.COM

����WWW.968.CO

����WWW.622HSW.COM

����WWW.84AB.COM

����WWW.3939HU.COM

����WWWW.SEX75.COM

����WWW.CAOB666.COM

����WWW.599PP.COM

����WWW.CZB9.COM

����WWW.WU400.COM

����WWW.KANAV123.COM

����WWW.G5MT.COM

����WWW.SEY7758.COM

����WWW.38228.COM

����WWW.4NXX.COM

����WWW.SE2016.XXX

����WWW.68XU.COM

����WWW.SC-GY.COM

����WWW.99RE.NET

����WWW.JJBT2.COM

����WWW.SJZZMDJ.COM

����WWW.GUIKEW.COM

����WWW.81KKK.COM

����WW.4455NN.COM

����WWW.MMXXS.COM

����WWW.790KU.COM

����WWW.LVWTOS.COM

����WWW.TT812.COMHR.COM

����WWW.6HHV5.COM

����WWW.DDB8888.COM

����WWW.688CI.COM

����WWW.JIAYUAN.COM

����WWW.NONGFU8.COM

����WWW.997WW.COM

����WWW.KJ4749.COM

����WWW.NNNSSSS.COM

����WWW.MEELE.NET

����WWW.56UE.COM

����WWW.99ZZ0.COM

����WWW.286H.COM

����WWW.8KK6.COM

����WWW.LUAVIN.IN

����WWW.SY690.COM

����WWW.XX7654.COM

����WWW.322TT.COM

����WWW.789VA.COM

����WWW.979VV.COM

����WWW.FFF1234.COM

����WWW.SUSU24.COM

����WWW.1122ZE.COM

����WWW.DD8765.COM

����WWW.RO89.COM

����WWW.CL621.COM

����WWW.645XX.COM

����WWW.SSLAI4.COM

����WWW.F5CZ.COM

����WWW.1122FU.COM

����WWW.F234F.COM

����WWW.5555AVTT.COM

����WWW.44SWZ.CO

����WWW.QYULE.COM

����WWW.DINTSTYLE.COM

����WWW.JIJIGAN.COM

����WWW.BJSMO.COM

����WWW.VS.8ZWZ.COM

����WWW.GE76.COM

����2XNXN.NET

����WWW.6VDY.COM

����WW.829999.COM

����WWW.FF258.COM

����WWW.720JJ.NET

����WWW.5678YU.COM

����WWW.6VDY.COM

����WWW.68WWW.COM

����WWW.277QQ.COM

����WWW.HAODIAOYIN.COM

����WWW.1234AN.COM

����WWW.NETMAYA.COM

����WW.859EE.COM

����WWW.JXHD.INFO

����WWW.11FFBB.COM

����WWW.3BBHH.NET

����WWW.QQ994.COM

����WW.62RV.COM

����WWW.234NE.COM

����WW.AVVVVV.COM

����WWW.DJ193.COM

����WW.PORNTUBE.COM

����WWW.44FTFT.COM

����WWW.426N.COM

����WWW.XIAO77DVD.COM

����WWW.WANHESEC.COM

����WWW.445KKK.COM

����WWW.DD224.COM

����WWW.WA5678.COM

����WWW.944CC.COM

����WWW.445QQ.COM

����WWW.YINLAOPO1.COM

����WWW.HZOGEDE.COM

����WWW.WYMFW.NET

����WWW.CCFS168.COM

����WWW.ANQU688.COM

����WWW.SSKKS.COM

����WWW.XXAA553.COM

����WWW.11DKDK.COM

����WWW.WWW881ABCD.COM

����WWW.8040LU.COM

����WWW.855JJ.COM

����WWW.TTTK41.COM

����WWW.365EDAI.CN

����WWW.YT585.COM

����WWW.09NN.COM

����WWW.5XBXB.COM

����WW.620MM.COM

����WWW.BJLDAY.COM

����WWW.BOHE5.COM

����WWW.121WG.COM

����WWW.22HHWW.COM

����WWW.TOUTOULU.COM

����WWW.W2SQ.COM

����WWW.87DF.COM

����WWW.CARJLB.COM

����WWW.BLZ9000.COM

����WWW.6WWWWW.COM

����WWW.05HP.COM

����WWW.LLS1212.COM

����WWW.ZZZ199.COM

����WWW.444FE.COM

����WWW.OMDY8.COM

����WWW.CAO1CAO8.COM

����WWW.CHINAMAC.COM

����WWW.9DAV.COM

����WWW.7777BX.COM

����WWW.MEIMEI918.COM

����WWW.Y5677.COM

����WWW.369DY.COM

����WWW.93SXU.COM

����WWW.10TQ.COM

����WWW.LU2386.COM

����WWW.LAI5566.COM

����WWW.MM680.COM

����WWW.189CAOBB.TOP

����WWW.HI5.TV

����WWW.389BB.COM

����WWW.145CAO.COM

����WWW.BLZ16.COM

����WWW.11ZEZE.COM

����WWW.EPI8.COM

����WWW.UURTYS.COM

����WWW.ZGMP114.COM

����WWW.39KTV.COM

����WWW.EEE47.COM

����WWW.14ZYZ.COM

����WWW.51FZH.COM

����WWW.SE360360.COM

����WWW.566CC.COM

����WWW.99BBS.COM

����WWW.5566GE.COM

����WWW.PP521.COM

����WWW.SSSBOZH.COM

����WWW.AV7070.COM

����WWW.011WW.COM

����WWW.AVTT6ORG.COM

����WWW.AVQVOD.COM

����WWW.SESERT.COM

����WWW.TTN8.COM

����WW.234400.COM

����WWW.WAN41.COM

����WWW.6655IV.COM

����WWW.62DQ.COM

����WWW.NUNU55.COM

����WWW.477NN.COM

����WWW.R6464.COM

����WWW.BBARV.COM

����WWW.176W2.COM

����WWW.A9AVHD.ME

����JEFF.BERGMAN

����WWW.900ZE.COM

����WWW.ZKJ6.COM

����WWW.38OH.COM

����WWW.5XXCC.COM

����WWW.0315PC.COM

����WWW.645555.COM

����WWW.CK4444.COM

����WWW.34EEY.COM

����WWW.TRS115.COM

����WWW.LOVEBEYOND.COM

����WWW.GZSUSAN.COM

����WWW.U495.COM

����WWW.SHDGM.COM

����WWW.011CC.COM

����WWW.333WEWE.COM

����WWW.56SQG.COM

����WWW.04CCCC.COM

����WWW.FREESEX.COM

����WWW.449SIHU.COM

����WWW.COFFEECHEUNG.COM

����WWW.S8S8CN.COM

����WWW.OOOO222.COM

����WWW.CCCTT8.BID

����WWW.BBHAV5.COM

����WWW.XOXO166.COM

����WWW.LUTATAB.COM

����WWW.VV49.COM

����WW.KKKK21.COM

����WWW.12445.COM

����WWW.AA542.COM

����WW.555XU.COM

����WWW.ZXHF.INFO

����WWW.AU443.COM

����WWW.YZAV7.COM

����WWW.CAOAV2016.COM

����WWW.GZMHJZS.COM

����WWW.123BBBB.COM

����WW.789KKK.COM

����WWW.YOBT.COM

����WWW.CPZY77.COM

����WWW.SERENGE110.COM

����WWW.WUBISHENG.CN

����WWW.91ZZZZ.COM

����WWW.1234QU.COM

����WWW.38OH.COM

����WWW.6SOF.COM

����WWW.520HHXX.COM

����WWW.780GG.COMM

����WW.8666SS.COM

����WWW.82EEEE.COM

����WWW.DPP2020.COM

����WW.TTTT66.COM

����WWW.176W4.COM

����WWW.4P100.COM

����WWW.LUJJ99.COM

����WWW.366EE.COM

����WWW.96YJV.COM

����WWW.137SIHU.COM

����WWW.609999.COM

����WWW.XXOODY.COM

����WWW.66AV.NET

����WWW.YYYYYI.COM

����WW.DSB2B.COM

����WWW.XY2C.COM

����WWW.YINXIU148.COM

����WWW.DKAHS.COM

����WWW.7788MAO.COM

����WW.3344NR.COM

����WWW.HUJUGE.COM

����WWW.CC89.NET

����WWW.400EN.COM

����WW.166DD.COM

����WWW.550KKK.COM

����WWW.PI20.COM

����WWW.E21.EDU.CN

����WWW.57EEEE.COM

����WWW.WEB.SANGUOSHA.COM

����WWW.JLHSLN.COM

����WWW.IROBOT.CN

����WWW.SEYII.COM

����WWW.11149GG.COM

����WWW.238CC.COM

����WWW.TA234.COM

����WWW.QTROULV.COM

����WWW.678KXS.COM

����WWW.2600KK.COM

����WWW.SDBSTD.COM

����WWW.777VT.COM

����WWW.990MMM.COM

����WWW.80XXOO.COM

����WWW.277PPP.COM

����WWW.979PK.COM

����WWW.YYYYAV.COM

����WWW.44PRPR.COM

����WWW.62EX.COM

����WWW.33AH.COM

����WWW.1314HEI.COM

����WWW.9Y68U8.COM

����WWW.444PH.COM

����WWW.72JO.COM

����WWW.VWX3.COM

����WWW.SAO838.COM

����WWW.9993ZY.COM

����WWW.2016SEAV.COM

����WWW.22OGOG.COM

����WWW.36KTV.COM

����WWW.84KT.COM

����WWW.XIUXIU776.COM

����WWW.HUANLEFUQI.COM

����WWW.XIGUA12.COM

����WWW.33LIAN.COM

����WWW.566PORN.COM

����WWW.XIGUA5.COM

����WWW.RRRGG.COM

����WWW.SSTT22.COM

����WWW.AV628.COM

����WWW.QILULU.COM

����WWW.99V99V.COM

����WWW.X7720.COM

����WWW.YNRSKSW.CN

����WWW.CE899.COM

����WWW.STUDENTUK.COM

����WWW.566567.COM

����WW.44ETET.COM

����WWW.667WA.COM

����WWW.PPP755.COM

����WWW.YMSE.COM

����WWW.050W.COM

����WWW.LU332.COM

����WWW.222NV.COM

����WWW.QIANBAISHE.NE

����WWW.GDJSKYY.COM

����WWW.KG999.NET

����WWW.GUOMO.ME

����WWW.QIN17.COM

����WWW.NFLKK.COM

����WWW.CZPNK.COM

����WWW.29715.MOBI

����WWW.BC940.COM

����WWW.ZTBHM.COM

����WWW.597SE.COM

����WWW.YUBU.CC

����WWW.QQQ523.COM

����WWW.WU5678.COM

����WWW.SXHXYB.COM

����WWW.34OM.COM

����WWW.QQQ226.COM

����WWW.HG5151.COM

����WWW.KB111.COM

����WWW.39YBYB.COM

����WWW.TUPPERWARE.COM

����WWW.GGG06.COM

����WWW.3G777.COM

����WWW.ITMUU6.COM

����WWW.544I.COM

����E8088.COM

����WWW.23SGG.COM

����WW.58ABAB.COM

����WWW.35UQ.COM

����WWW.SESELAI.CC

����WWW.11WBWB.COM

����WWW.ZLYY999.COM

����WWW.3K3K.US

����WWW.THEAA.COM

����WWW.198DD.COM

����WWW.BU5555.COM

����WWW.058TV.COM

����WWW.UUUAV73731.NET

����WWW.566MIMI.COM

����WWW.55MMBB.COM

����WWW.ZZZZ79.COM

����WWW.TODOEBOOK.COM

����ANDREW.ROBINSON

����WWW.45AAI.COM

����WWW.5IFIT.COM

����WWW.2KKBB.COM

����WWW.BLZ15.COM

����WWW.95HOU.COM

����WWW.2345YYY.COM

����ADRIANA.CASELOTT

����WWW.VRSCN.COM

����WWW.SEQU1.COM

����WWW.7777ATV.COM

����WWW.K22P.COM

����WWW.8090AK.COM

����WWW.5678FU.COM

����WWW.JSWMSJ.COM

����WWW.900SUSU.COM

����WWW.JJJ2345.COM

����WWW.43RA.COM

����WWW.150.COM

����WWW.BDQDAO168.COM

����WWW.B2B168.COM

����WWW.CQBTM.COM

����WWW.77SSBB.COM

����WWW.266RRR.COM

����WWW.CAOUU.COM

����WWW.C10TC.COM

����WWW.890CS.COM

����WWW.67VU.COM

����WWW.HBLNY.COM

����WWW.2016BX.COM

����WWW.C92C.COM

����WWW.LUXIAQU.COM

����WWW.839VVV.COM

����WWW.656QQ.COM

����WWW.85CAO.COM

����WWW.86GAN.COM

����WWW.HONEYK.COM

����WWW.4HU10.COM

����WWW.ANQUYEA.COM

����WWW.33TUTU.COM

����WWW.98SEAV.COM

����WWW.KNC7CJ.COM

����WWW.HJSJ.COM

����WWW.91P91.COM

����WWW.YAOKEJ.COM

����WWW.OKYYI.COM

����WWW.YINSEYINXIANG2.COM

����WWW.3YYYYY.COM

����WWW.6080J.COM

����WWW.SSSBOZH.COM

����WWW.BBVSE.COM

����WWW.1888ZY.COM

����WWW.5XXCC.COM

����WWW.KN09.COM

����WWW.99RBZC.COM

����WWW.5CAOB.COM

����WWW.S14D.COM

����WWW.JJJ258.COM

����WWW.6660DH.COM

����WWW.38GX.COM

����WWW.58POPO.COM

����WW.444234.COM

����WWW.JINHEBS.COM

����WWW.AKQ9.COM

����WWW.M.QYULE.COM

����WWW.95BBB.COM

����WWW.TUPPERWARE.COM

����WWW.GONZ8.COM

����WWW.ABAB34.COM

����WWW.PPP.QIMM.ORG

����WWW.94IIII.COM

����WWW.77NA.COM

����WWW.NPXTJ.COM

����WWW.2266Z.COM

����WWW.RACCQ.COM

����WWW.33PPSS.COM

����WWW.ZZZZ25.COM

����WWW.09SESE.COM

����WWW.46ZS.COM

����WWW.SEBBS1.COM

����WWW.44QKQK.COM

����WWW.118SJ.COM

����WWW.367N.COM

����WWW.OMDY8.COM

����WWW.WEICHUAN.COM

����WWW.65ZZZZ.COM

����WWW.S8S8BBS.COM

����WWW.CTJ168.COM

����WWW.37MAKA.COM

����WWW.AVLANG88.COM

����WWW.1122WD.COM

����WWW.PAONIU520.COM

����WWW.HDYY8.COM

����WWW.220PE.COM

����WWW.PANDATV23.ORG

����WAP.MMM07.COM

����WWW.WW290ZZ.COM

����WWW.H2014.COM

����WWW.980SSS.COM

����WWW.1100U.COM

����WWW.XINDZ888.COM

����WWW.K9QQ.COM

����WWW.55XXMM.COM

����WWW.5ER0.COM

����WWW.LULU63.COM

����WWW.766BB.COM

����WWW.332WW.COM

����WW.66654.COM

����WWW.02KXM.COM

����WWW.BCTES.COM

����WWW.PPPP77.COM

����WWW.SEOHGSQ.COM

����WWW.LDMPUK.COM

����WWW.526SE.COM

����WWW.BJHIWIN.COM

����WWW.BLZ29.COM

����WWW.SJ858.COM

����WWW.K608.COM

����WWW.998CD.COM

����WWW.999RESP.COM

����WWW.988PPP.COM

����WWW.755KXW.COM

����WWW.997SHE.COM

����WWW.H5F4.COM

����WWW.733CC.COM

����WWW.69YY.CC

����WWW.5251A.COM

����WWW.92AVTT.COM

����WWW.DSJ009.NET

����WWW.2016UF.COM

����WWW.38PE.COM

����WWW.48PH.COM

����WWW.88SBSB.COM

����WWW.790CA.COM

����WWW.BS975.COM

����WWW.AV3666.COM

����WWW.528KAKA.COM

����WWW.87SIHU.COM

����WWW.MMLU88.COM

����WWW.12345MO.COM

����WWW.XZ288.COM

����WWW.NFLSHPP.COM

����WWW.WO820.COM

����WWW.132XX.COM

����BBS.WE350.COM

����WWW.24VVV.COM

����WWW.WHDX120.COM

����WWW.DYAMSZ.COM

����WW.4HU23.COM

����WWW.MMSEW.COM

����WWW.713HSW.COM

����WWW.3344BW.COM

����WWW.HAOAV23.COOM

����WWW.WWWEZBOA

����WWW.18SGG.COM

����WWW.150.COM

����WWW.HH119.COM

����WWW.QUXIU888.COM

����WWW.AVTTV2016.COM

����WWW.FXNETWORKS.COM

����WWW.6PARK.COM

����WWW.311KK.COM

����WWW.MZ368.COM

����WWW.AVAV4.COM

����WWW.A7ZW.COM

����WWW.5A6V.COM

����WWW.SUSU27.COM

����WWW.123XBXB.COM

����WWW.678.COM

����WWW.ZAIXS.COM

����WWW.JD-BBS.COM

����WWW.36JJJ.COM

����WWW.711CC.COM

����WWW.9999WA.COM

����WWW.880CC.COM

����WWW.33EEKK.COM

����WWW.38OQ.COM

����WWW.058EU.COM

����WWW.3399BT.COM

����WWW.6080J.COM

����WWW.S14D.COM

����WWW.9CCCCC.COM

����WWW.787JJ.COM

����WWW.NISHIDOUB.COM

����WWW.STEW6574.COM

����WWW.J5MP.COM

����WWW.BOYNZS.COM

����WWW.HERCITY.COM

����WWW.74XY.COM

����WWW.AV963.INFO

����WWW.2535.ORG

����WWW.QQSSBB.COM

����WWW.HK2888.COM

����WWW.BAIBAISE9.COM

����WWW.ZXHF.INFO

����WWW.BAISE7777.COM

����WWW.331AI.COM

����WWW.7MAV.COM

����WWW.KKCOO.COM

����WWW.HHHH76.COM

����WWW.NEXXX.COM

����WWW.OK989.COM

����WWW.499.COM

����WWW.1KNN.COM

����WWW.144CAO.COM

����WWW.127KK.COM

����WWW.XXXOOO7.COM

����WWW.AISEDIZHI.COM

����WWW.80SDY.COM

����CHRISTI.SCHEERES

����WWW.11JJFF.COM

����WWW.HE5678.COM

����WWW.4444HP.COM

����WWW.456PI.COM

����WWW.08ZYZ.COM

����WWW.SEYESE.COM

����WWW.EE4321.COM

����WWW.XCLZYZ.COM

����WWW.44XXBB.COM

����WWW.444NN.COM

����WWW.1SQW.COM

����WWW.AIQIN5.NET

����WWW.347TV.COM

����WWW.51SAOB.COM

����WWW.99RR3.COM

����WWW.CDCD22.COM

����WWW.12345TA.COM

����WWW.HAOBOGK.COM

����WWW.BBB36.COM

����WWW.FF9876.COM

����WWW.NKHTSJ.COM

����WWW.147XF.NET

Byadmin

[发行]招商基金办拥有限公司:招商优势:花样翻新招募说皓书摘要(2019年第1号)

  时间:2019年03月15日 10:20:52&nbsp中财网

  招商优势企业敏捷配备混合型证券投资基金招募说皓书(花样翻新)摘要

  (2019年第

  1号)

  基金办人:招商基金办拥有限公司

  基金托管人:中国银行股份拥有限公司

  截止日:2019年

  02月

  01日

  要紧提示

  招商优势企业敏捷配备混合型证券投资基金(以下信称“本基金”)经中国证券监督办委员会

  2011年

  10月

  8日《关于把关招商优势企业敏捷配备混合型证券投资基金募集儿子的批骈》(证监容许

  〔2011〕1594号文)把关地下募集儿子。本基金的基金合同于

  2012年

  2月

  1日正式违反灵。本基金为盟条约型开

  放式。

  招商基金办拥有限公司(以下称“本基金办人”或“办人”)保障招募说皓书的情节真实、正确、完

  整顿。本招募说皓书经中国证监会把关,但中国证监会对本基金募集儿子的把关,并不标注皓其对本基金的价和

  进款干出产淡色性判佩或保障,也不标注皓投资于本基金没拥有拥有风险。

  基金办人依照恪违反职守、老实信誉、慎重勤政勉的绳墨办和运用基金财富,但不保障基金壹定载利,也

  不保障最低进款。当投资人赎回回时,所得或会高于或低于投资人先所顶付的金额。如对本招募说皓书拥有

  任何疑讯问,应寻寻求孤立及专业的财政意见。

  投资拥有风险,度过往业绩并不预示其不到来体即兴。基金办人所办的其它基金的业绩并不结合对本基金业绩

  体即兴的保障。投资人在认购(或申购)本基金时应详细阅读本招募说皓书。

  基金招募说皓书己基金合同违反灵日宗,每六个月花样翻新壹次,并于每六个月完一齐之日后的

  45日内公报,更

  新情节截到每六个月的最末壹日。

  本花样翻新招募说皓书所载情节截止日为

  2019年

  2月

  1日,拥关于财政和业绩体即兴数据截止日为

  2018年

  12月

  31日,财政和业绩体即兴数据不经审计。

  本基金托管人中国银行股份拥有限公司已于

  2019年

  2月

  20日骈核了本次花样翻新的招募说皓书。

  §1基金办人

  1.1基金办人概微

  公司名称:招商基金办拥有限公司

  报户口地址:深圳市福田区深南小道

  7088号

  设置日期:2002年

  12月

  27日

  报户口本钱:人民币

  13.1亿元

  法定代理人:李浩

  办公地址:深圳市福田区深南小道

  7088号

  电话:(0755)83199596

  传真:(0755)83076974

  联绕人:顶赖思斯

  股权构造和公司历史:

  招商基金办拥有限公司于

  2002年

  12月

  27日经中国证监会证监基金字[2002]100号文同意设置,是中国第

  壹家中外面合资基金办公司。当前公司报户口本钱金为人民币什叁亿壹万万元(RMB1,310,000,000元),股

  东方及股权构造为:招商银行股份拥有限公司(以下信称“招商银行”)持拥有公司整顿个股权的

  55%,招商证券

  股份拥有限公司(以下信称“招商证券”)持拥有公司整顿个股权的

  45%。

  2002年

  12月,公司由招商证券、ING Asset Management

  B.V.(荷兰投资)、中国电力财政拥有限公司、中

  国华能财政拥有限责公司、中远财政拥有限责公司壹道投资组建,成即时报户口本钱金人民币壹亿元,股东方

  

  及股权构造为:招商证券持拥有公司整顿个股权的

  40%,ING Asset

  Management B.V.(荷兰投资)持拥有公司全

  部股权的

  30%,中国电力财政拥有限公司、中国华能财政拥有限责公司、中远财政拥有限责公司各持拥有公司

  整顿个股权的

  10%。

  2005年

  4月,经公司股东方会审议经度过并经中国证监会批骈赞同,公司报户口本钱金由人民币壹亿元添加以到

  人民币壹亿六万万元,股东方及股权构造不变。

  2007年

  5月,经公司股东方会审议经度过并经中国证监会批骈赞同,招商银行受让中国电力财政拥有限公司、

  中国华能财政拥有限责公司、中远财政拥有限责公司及招商证券区别持拥局部公司

  10%、10%、10%及

  3.4%的

  股权;

  ING Asset Management

  B.V.(荷兰投资)受让招商证券持拥局部公司

  3.3%的股权。上述股权让完

  成后,公司的股东方及股权构造为:招商银行持拥有公司整顿个股权的

  33.4%,招商证券持拥有公司整顿个股权的

  33.3%,ING Asset

  Management B.V.(荷兰投资)持拥有公司整顿个股权的

  33.3%。同时,公司报户口本钱金由人

  民币壹亿六万万元添加以到人民币二亿壹万万元。

  2013年

  8月,经公司股东方会审议经度过并经中国证监会批骈赞同,

  ING Asset Management B.V.(荷兰投资)

  将其持拥局部公司

  21.6%股权让给招商银行、11.7%股权让给招商证券。上述股权让完成后,公司的

  股东方及股权构造为:招商银行持拥有整顿个股权的

  55%,招商证券持拥有整顿个股权的

  45%。

  2017年

  12月,经公司股东方会审议经度过并经报备中国证监会,公司股东方招商银行和招商证券按原拥有股权比

  例向公司同比例增资人民币什壹亿元。增资完成后,公司报户口本钱金由人民币二亿壹万万元添加以到人民币

  什叁亿壹万万元,股东方及股权构造不变。

  公司首要股东方招商银行股份拥有限公司成立于

  1987年

  4月

  8日。招商银行壹直僵持“因您而变”的经纪服

  政理念,已长为中国境内最具品牌感知的商银行之壹。2002年

  4月

  9日,招商银行在上海证券提交

  善所上市(股票代码:600036);2006年

  9月

  22日,招商银行在香港结合买进卖所上市(股份代号:

  3968)。

  招商证券股份拥有限公司是佰年招商局集儿子团弄旗下的证券公司,经度过积年创业展开,已成为拥拥有证券市场事情

  全牌照的壹流动券商。2009年

  11月

  17日,招商证券在上海证券买进卖所上市(代码

  600999);2016年

  10月

  7日,招商证券在香港结合买进卖所上市(股份代号:6099)。

  公司将禀接“诚信、理性、专业、合干、长”的理念,以“为投资者发皓更多价”为任政,争得成为

  中国资产办行业具拥有“差异募化竞赛优势、壹流动品牌”的资产办公司。

  1.2首要人员情景

  1.2.1董事会成员

  李浩先生,招商银行股份拥有限公司实行董事、日政副行长兼财政担负人。美国南加以州父亲学工商办硕士学

  位,初级会计师师。1997年

  5月参加以招商银行任尽行行长副顺手,2000年

  4月到

  2002年

  3月兼差招商银行上

  海分行行长,2001年

  12月宗担负招商银行副行长,2007年

  3月宗兼差财政担负人,2007年

  6月宗担负

  招商银行实行董事,

  2013年

  5月宗担负招商银行日政副行长,2016年

  3月宗兼差深圳市招银前海金融资

  产买进卖中心拥有限公司副董事长。即兴任公司董事长。

  邓晓力女男,逝业于美国扣儿条约州立父亲学,获经济学落士学位。2001年参加以招商证券,并于

  2004年

  1月到

  2004年

  12月被中国证监会借调到南方证券行政接收组任接收结合员。在参加以招商证券前,邓女男曾任

  Citigroup(花旗集儿子团弄)信誉风险初级剖析师。即兴任招商证券股份拥有限公司副尽裁剪,分管招商资产办拥有限

  公司、招商致远本钱投资拥有限公司;兼差中国证券业协会风险把持委员会副主任委员。即兴任公司副董事长。

  金旭女男,北边京父亲学硕士切磋生。1993年

  7月到

  2001年

  11月在中国证监会工干。2001年

  11月到

  2004年

  7月在华夏季基金办拥有限公司任副尽经纪。2004年

  7月到

  2006年

  1月在珍载基金办拥有限公司任

  尽经纪。2006年

  1月到

  2007年

  5月在梅隆全球投资拥有限公司北边京代表处任首座代表。2007年

  6月到

  2014年

  12月担负国泰基金办拥有限公司尽经纪。2015年

  1月参加以招商基金办拥有限公司,即兴任公司副董

  事长、尽经纪兼招商资产办(香港)拥有限公司董事长。

  吴冠公先生,硕士切磋生,22年法度从业阅历。1994年

  8月到

  1997年

  9月在中国南方工业公司任法度事

  

  政部职工。1997年

  10月到

  1999年

  1月在新加以坡

  Colin

  Ng & Partners任中国法度顾讯问。1999年

  2月于今在

  北边京市天元律师事政所工干,先后担负专职律师、事政所权利合伙人、事政所办合伙人、事政所实行主

  任和办委员会成员。2009年

  9月于今兼差北边京市华远集儿子团弄拥有限公司外面部董事,2016年

  4月于今兼差北边

  京墨迹风云科技股份拥有限公司孤立董事,2016年

  12月于今兼差新世纪医疗控股拥有限公司(香港联提交所上

  市公司)孤立董事,2016年

  11月于今任中国证券监督办委员会第叁届上市公司并购重组专家咨询委员

  会委员。即兴任公司孤立董事。

  王莉女男,初级经济师。逝业于中国人民束缚军本国语学院,历任中国人民束缚军昆皓军区叁局兵士、助

  理切磋员;国政院科技公干员局二处公干员;中信公司财政部国际金融处公干员、银行部资产处副处长;中信银

  行(原中信实业银行)本钱市场部尽经纪、行长副顺手、副行长等职。即兴任中国证券市场切磋设计中心(联办)

  日政科员兼基金部尽经纪;联办控股拥有限公司董事尽经纪等。即兴任公司孤立董事。

  何玉慧女男,加以拿父亲皇后父亲学荣誉商学士,26年会计师从业阅历。曾先后到任于加以拿父亲

  National Trust

  Company和

  Ernst

  & Young,1995年

  4月参加以香港一齐马威会计师师事政所,2015年

  9月离休前系香港一齐马威

  会计师师事政所金融业外面部审计、风险办和合规效力动掌管合伙人。2016年

  8月于今任泰康保管集儿子团弄股份

  拥有限公司孤立董事,2017年

  9月于今任汇丰前海证券公司孤立董事,同时兼差多个香港内阁机构辖下委

  员会的委员和香港会计师师公会纪律评判小组委员。即兴任公司孤立董事。

  孙儿子谦先生,新加以坡籍,经济学落士。1980年到

  1991年先后就读于北边京父亲学、骈旦父亲学、

  William

  Paterson

  College和

  Arizona State

  University并得到学士、工商办硕士和经济学落士学位。曾任新加以坡南

  洋理工父亲学商学院副教养任命、厦门父亲学任财政办与会计师切磋院院长及特聘教养任命、上海证券买进卖所初级拜候

  金融专家。即兴任骈旦父亲学办学院特聘教养任命和财政金融系主任。兼差上海证券买进卖所,中国金融期货买进卖

  所和上海期货买进卖所落士后工干站带师,科技部骈旦科技园中小型科技企业更时新融资平台项目担负人。

  即兴任公司孤立董事。

  1.2.2监事会成员

  赵斌先生,逝业于深圳父亲学国际金融专业、格林威治水父亲学项目办专业,区别获经济学学士学位、理学硕

  士学位。1992年

  7月到

  1996年

  4月历任招商银行证券部职工、福田营业部买进卖室主任;1996年

  4月到

  2006年

  1月历任招商证券股份拥有限公司海口营业部、深圳龙岗证券营业部、深圳南地脊南油小道证券营业

  部担负人;2006年

  1月到

  2016年

  1月历任招商证券公家客户部尽经纪、发行经纪尽部尽经纪。赵斌先生

  于

  2007年

  7月到

  2011年

  5月担负招商证券员工代表监事,2008年

  7月宗担负招商期货拥有限公司董事,

  2015年

  7月宗担负招商证券资产办拥有限公司董事。2016年

  1月到

  2018年

  11月,担负招商证券合规尽

  监、纪委书记,2018年

  11月宗担负招商证券副尽裁剪。即兴任公司监事会主席。

  彭家文先生,中南财经父亲学国民经济方案学专业本科,武汉父亲学计算机绵软件专业本科。2001年

  9月参加以

  招商银行。历任招商银行尽行方案资产部经纪、初级经纪,方案财政部尽经纪副顺手、副尽经纪。2011年

  11月宗任发行概括办部副尽经纪、尽经纪。2014年

  6月宗任发行金融尽部副尽经纪、副尽裁剪。2016年

  2月宗任发行金融尽部副尽裁剪兼尽行发行信贷部尽经纪。2017年

  3月宗任招商银行郑州分行行长。

  2018年

  1月宗任尽行资产拉亏空办部尽经纪兼投资办部尽经纪。即兴任公司监事。

  罗琳女男,厦门父亲学经济学硕士。1996年参加以招商证券股份拥有限公司投资银行部,先后担负项目经纪、

  初级经纪、事情董事;2002年宗参加以招商基金办拥有限公司预备,公司成立后先后担负基金核算部初级

  经纪、产品研发部初级经纪、副尽监、尽监、产品运营官,即兴任首座市场官兼市场铰行部尽监、渠道财富

  办部尽监、公司监事。

  鲁丹女男,中地脊父亲学国际工商办硕士;2001年参加以美的集儿子团弄股份拥有限公司任

  Oracle ERP体系实施顾讯问;

  2005年

  5月到

  2006年

  12月于韬睿惠悦咨询拥有限公司任咨询顾讯问;2006年

  12月到

  2011年

  2月于怡装置翰

  威特咨询拥有限公司任咨询尽监;2011年

  2月到

  2014年

  3月任倍智人才办咨询拥有限公司首座运营官;即兴

  任招商基金办拥有限公司战微与人工资源尽监兼人工资源部尽监、公司监事,兼差招商财富资产办拥有限

  公司董事。

  李扬先生,中财经父亲学经济学硕士,2002年参加以招商基金办拥有限公司,历任基金核算部初级经纪、

  

  副尽监、尽监,即兴任产品运营官兼产品研发壹部尽监、公司监事。

  1.2.3公司初级办人员

  金旭女男,尽经纪,信历同上。

  钟文岳先生,日政副尽经纪,厦门父亲学经济学硕士。1992年

  7月到

  1997年

  4月于中国农村展开寄托投资

  公司任福建(集儿子团弄)公司国际事情部经纪;1997年

  4月到

  2000年

  1月于申银万国证券股份拥有限公司任九

  江营业部尽经纪;2000年

  1月到

  2001年

  1月任厦门海发投资股份拥有限公司尽经纪;2001年

  1月到

  2004年

  1月任深圳二什壹世纪风险投资公司副尽经纪;2004年

  1月到

  2008年

  11月任新江南投资拥有限公

  司副尽经纪;2008年

  11月到

  2015年

  6月任招商银行股份拥有限公司投资办部尽经纪;2015年

  6月参加以

  招商基金办拥有限公司,即兴任公司日政副尽经纪兼招商财富资产办拥有限公司董事。

  沙骎先生,副尽经纪,南京畅通信工程学院工学硕士。2000年

  11月参加以珍载基金办拥有限公司,历任

  TMT行业切磋员、基金经纪副顺手、买进卖掌管;2008年

  2月参加以国泰基金办拥有限公司,历任买进卖部尽监、

  切磋部尽监,投资尽监兼基金经纪,量募化&保本投资事业部尽经纪;2015年参加以招商基金办拥有限公司,

  即兴任公司副尽经纪兼招商资产办(香港)拥有限公司董事。

  欧志皓先生,副尽经纪,华中科技父亲学经济学及法学副学士、投资经济硕士。2002年参加以广发证券深圳

  事情尽部任机构客户经纪;2003年

  4月到

  2004年

  7月于广发证券尽部任风险把持岗从事风险办工干;

  2004年

  7月参加以招商基金办拥有限公司,曾任法度合规部初级经纪、副尽监、尽监、督察长,即兴任公司

  副尽经纪、董事会秘书,兼差招商财富资产办拥有限公司董事兼招商资产办(香港)拥有限公司董事。

  杨渺先生,副尽经纪,经济学硕士。2002年宗先后到任于南方证券股份拥有限公司、巨万田基金办拥有限公

  司,历任金融工程切磋员、行业切磋员、副顺手基金经纪。2005年参加以招商基金办拥有限公司,历任初级

  数剖析师、投资经纪、投资办二部(原专户资产投资部)担负人及尽经纪副顺手,即兴任公司副尽经纪。

  潘正西里先生,督察长,法学硕士。1998年参加以父亲鹏证券拥有限责公司法度部,担负法政工干;2001年

  10月参加以天同基金办拥有限公司监察稽核部,供职掌管;2003年

  2月参加以中国证券监督办委员会深圳

  接管局,历任副主任科员、主任科员、副处长及处长;2015年参加以招商基金办拥有限公司,即兴任公司督

  察长。

  1.2.4基金经纪

  张林先生,经济学硕士。2010年

  7月参加以国泰基金办拥有限公司,任副顺手切磋员;2011年

  11月参加以万家

  基金办拥有限公司,任切磋员、副顺手基金经纪;2015年

  6月参加以招商基金办拥有限公司,即兴任招商优势

  企业敏捷配备混合型证券投资基金基金经纪(办时间:2016年

  1月

  8日于今)、招商盛臻敏捷配备混

  合型证券投资基金基金经纪(办时间:2017年

  6月

  16日于今)。

  钟贇先生,硕士。2011年

  7月参加以国泰基金办拥有限公司,任切磋部行业切磋员,先后从事电力设备新

  触动力、畅通信设备等行业的证券切磋工干;2015年

  9月参加以招商基金办拥有限公司切磋部,曾任初级切磋

  员兼中游创造组组长,即兴任招商优势企业敏捷配备混合型证券投资基金基金经纪(办时间:2017年

  2月

  22日于今)、招商移触动互联网产业股票型证券投资基金基金经纪(办时间:2017年

  2月

  22日于今)

  、招商装置润保本混合型证券投资基金基金经纪(办时间:2017年

  12月

  6日于今)。

  本基金历任基金经纪带拥有:赵龙先生,办时间为

  2012年

  2月

  1日到

  2014年

  1月

  29日;郭锐先生,管

  理时间为

  2012年

  7月

  10日到

  2016年

  3月

  2日。

  1.2.5投资决策委员会成员

  公司的投资决策委员会由如次成员结合:尽经纪金旭、副尽经纪沙骎、副尽经纪杨渺、尽经纪副顺手兼永恒

  进款投资部担负人裴晓辉、尽经纪副顺手兼投资办壹部尽监王景、买进卖事情尽监兼买进卖部尽监路皓、国际

  事情部尽监白海峰。

  1.2.6上述人员之间均不存放在远亲属相干。

  §2基金托管人

  2.1根本情景

  名称:中国银行股份拥有限公司(信称“中国银行”)

  

  寓所及办公地址:北边京市正西城区骈兴门内父亲街

  1号

  初次报户口吊销日期:1983年

  10月

  31日

  报户口本钱:人民币两仟玖佰肆拾叁亿捌仟柒佰柒拾玖万壹仟两佰肆拾壹元整顿

  法定代理人:老四清

  基金托管事情同意文号:中国证监会证监基字【

  1998】24号

  托管机关信息说出联绕人:王永民

  传真:(010)66594942

  中国银行客服电话:95566

  2.2基金托管机关及首要人员情景

  中国银行托管事情部设置于

  1998年,即兴拥有职工

  110余人,全片断员器拥有厚墩墩的银行、证券、基金、信

  托从业阅历,且具拥有海外面工干、念书或培训阅历,60%以上的员器拥有硕士以就学位或初级职称。为给客

  户供专业募化的托管效力动,中国银行已在境内、外面分行展开托管事情。

  干为国际首批展开证券投资基金托管事情的商银行,中国银行拥拥有证券投资基金、基金(壹对多、壹对

  壹)、社保基金、保管资产、QFII、RQFII、QDII、境外面叁类机构、券商资产办方案、寄托方案、企业年

  金、银行理财富品、股权基金、私募基金、资产托管等门类完整顿、产品厚墩墩的托管事情体系。在国际,中

  国银行首家展开绩效评价、风险剖析等增值效力动,为各类客户供特点募化的托管增值效力动,是国际尽先先的

  父亲型中资托管银行。

  2.3证券投资基金托管情景

  截到

  2018年

  12月

  31日,中国银行已托管

  700条证券投资基金,就中境内基金

  662条,QDII基金

  38条,

  掩饰了股票型、债券型、混合型、钱币型、指数型、FOF等多种典型的基金,满意了不一客户多元募化的投

  资理财需寻求,基金托管规模位居同性前列。

  §3相干效力动机构

  3.1基金份额销特价而沽机构

  3.1.1直销机构

  直销机构:招商基金办拥有限公司

  招商基金客户效力动暖和线:400-887-9555(避免长途话费)

  招商基金官网买进卖平台

  买进卖网站:www.cmfchina.com

  客服电话:400-887-9555(避免长途话费)

  电话:(0755)83196437

  传真:(0755)83199059

  联绕人:老梓

  招商基金战微客户部

  地址:北边京市正西城区月坛南街

  1号院

  3号楼

  1801

  电话:010-56937566

  联绕人:莫然

  地址:上海市浦东方新区陆家嘴环路

  1088号上海招商银行父亲厦南塔

  15楼

  电话:(021)38577388

  联绕人:胡先君儿子望

  招商基金机构理财部

  地址:深圳市福田区深南小道

  7088号招商银行父亲厦

  23楼

  电话:(0755)83190401

  联绕人:任虹虹

  地址:北边京市正西城区月坛南街

  1号院

  3号楼

  1801

  

  电话:18600128666

  联绕人:贾晓航

  地址:上海市浦东方新区陆家嘴环路

  1088号上海招商银行父亲厦南塔

  15楼

  电话:(021)38577379

  联绕人:伊泽源

  招商基金直销买进卖效力动联绕方法

  地址:深圳市福田区深南小道

  6019号金润父亲厦

  11层招商基金客户效力动部直销柜台

  电话:(0755)83196359 83196358

  传真:(0755)83196360

  备用传真:(0755)83199266

  联绕人:冯敏

  3.1.2代销机构

  代销机构代销机构信息

  中国工商银行股份拥有限公司报户口地址:北边京市正西城区骈兴门内父亲街

  55号

  法定代理人:善会满

  电话:95588

  传真:010-66107914

  联绕人:杨菲

  招商银行股份拥有限公司报户口地址:深圳市深南小道

  7088号招商银行父亲厦

  法定代理人:李建红

  电话:(0755)83198888

  传真:(0755)83195050

  联绕人:邓炯鹏

  中国银行股份拥有限公司报户口地址:北边京市正西城区骈兴门内父亲街

  1号

  法定代理人:老四清

  电话:95566

  传真:(010)66594853

  联绕人:张建伟

  中国农业银行股份拥有限公司报户口地址:北边京市东方城区立国境内父亲街

  69号

  法定代理人:周慕冰凌

  电话:95599

  传真:(010)85109219

  联绕人:张伟

  提交畅通银行股份拥有限公司报户口地址:上海市浦东方新区银城中路

  188号

  法定代理人:牛锡皓

  电话:(021)58781234

  传真:(021)58408483

  联绕人:张宏革

  中国光父亲银行股份拥有限公司报户口地址:北边京市正西城区太平桥父亲街

  25号

  法定代理人:唐副宁

  电话:95595

  传真:(010)63636248

  联绕人:丹红

  北边京银行股份拥有限公司报户口地址:北边京市正西城区金融父亲街甲

  17号首层

  

  法定代理人:闫冰凌竹

  电话:95526

  传真:010-66226045

  联绕人:赵姝

  华夏季银行股份拥有限公司报户口地址:北边京市东方城区立国境内父亲街

  22号

  法定代理人:吴建

  电话:(010)85238667

  传真:(010)85238680

  联绕人:郑鹏

  中国民生银行股份拥有限公司报户口地址:北边京市正西城区骈兴门内父亲街

  2号

  法定代理人:洪崎

  电话:95568

  传真:(010)58092611

  联绕人:穆婷

  中信银行股份拥有限公司报户口地址:北边京市东方城区朝日门北边父亲街

  9号

  法定代理人:李庆萍

  电话:95558

  传真:(010)65550827

  联绕人:王晓琳

  上海浦东方展开银行股份拥有限公司报户口地址:上海市浦东方新区浦正西北边路

  500号

  法定代理人:高国富

  电话:(021)61618888

  传真:(021)63604199

  联绕人:高天

  包商银行股份拥有限公司报户口地址:内蒙古包头市钢铁父亲街

  6号

  法定代理人:李镇正西

  电话:0472-5189051

  传真:0472-5189057

  联绕人:张建鑫

  浙商银行股份拥有限公司报户口地址:浙江节杭州市庆春天路288号

  法定代理人:沈仁康

  电话:0571-87659056

  传真:0571-87659954

  联绕人:沈崟杰

  恒丰银行股份拥有限公司报户口地址:地脊东方节烟台市芝罘区南父亲街

  248号

  法定代理人:蔡国华

  电话:95395

  传真:021-20501978

  联绕人:李胜于贤

  宁波银行股份拥有限公司报户口地址:宁波市鄞州区宁南南路

  700号

  法定代理人:陆华裕

  电话:0574-87050038

  传真:0574-87050024

  联绕人:王佳毅

  

  父亲包银行股份拥有限公司报户口地址:辽宁节父亲包市中地脊区中地脊路

  88号

  法定代理人:老占维

  电话:0411-82356695

  传真:0411-82356594

  联绕人:丹珠

  东方莞农村商银行股份拥有限公司报户口地址:东方莞市东方城区鸿福东方路

  2号

  法定代理人:何沛良

  电话:0769-961122

  联绕人:林培珊

  珠海华润银行股份拥有限公司报户口地址:广东方节珠海市吉父亲九洲小道东方

  1346号

  法定代理人:刘晓勇

  电话:96588

  传真:(0755)82817612

  联绕人:钟春天苗

  江苏江南农村商银行股份拥有限公司报户口地址:日州市天宁区延宁中路

  668号

  法定代理人:陆朝日

  电话:0519-80585939

  传真:0519-89995066

  联绕人:包静

  渤海银行股份拥有限公司报户口地址:天津市河东方区海河东方路

  218号

  法定代理人:李俯伏装置

  电话:95541

  传真:022 5831 6569

  联绕人:老玮

  广东方顺道德农村商银行股份拥有限公司报户口地址:佛地脊市顺道德区父亲良道德和居委会拥翠路

  2号

  法定代理人::姚真勇

  电话:0757-22223388

  传真:0757-22388235

  联绕人:老斋莹

  招商证券股份拥有限公司报户口地址:深圳市福田区更加田路江苏父亲厦

  A座

  38-45层

  办公地址:深圳市福田区更加田路江苏父亲厦

  A座

  38-45层

  法定代理人:宫微少林

  电话:(0755)82960223

  传真:(0755)82960141

  联绕人:林生当着

  客户效力动电话:95565

  网址:www.newone.com.cn

  中国银河证券股份拥有限公司报户口地址:北边京市正西城区金融父亲街

  35号国际企业父亲厦

  C座

  办公地址:北边京市正西城区金融街

  35号国企父亲厦

  C座

  5层

  法定代理人:老拥有装置

  电话:010-83574507

  传真:010-66568990

  联绕人:辛国政

  客服电话:4008-888-888

  

  网址:www.chinastock.com.cn

  中信建投证券股份拥有限公司报户口地址:北边京市朝日区装置立路

  66号

  4号楼

  办公地址:北边京市朝内父亲街

  188号

  法定代理人:王日青

  电话:4008888108

  传真:(010)65182261

  联绕人:权唐

  客服电话:4008888108

  网址:www.csc108.com

  国泰君装置证券股份拥有限公司报户口地址:中国(上海)己在贸善试验区商城路

  618号

  办公地址:上海市浦东方新区银城中路

  168号上海银行父亲厦

  29楼

  法定代理人:杨道德红

  电话:021-38676666

  传真:021-38670666

  联绕人:芮敏祺

  客服电话:95521

  网址:www.gtja.com

  申万宏源证券拥有限公司(原申银万国证券)报户口地址:上海市徐汇区长乐路

  989号

  45层

  办公地址:上海市徐汇区长乐路

  989号

  45层

  法定代理人:李梅

  电话:021-33389888

  传真:021-33388224

  联绕人:曹晔

  客服电话:95523或

  4008895523

  网址:www.swhysc.com

  装置然证券股份拥有限公司报户口地址:深圳市福田中心区金田路

  4036号荣超父亲厦

  16-20层

  办公地址:深圳市福田中心区金田路

  4036号荣超父亲厦

  16-20层

  法定代理人:谢永林

  电话:(0755)22621866

  传真:(0755)82400862

  联绕人:吴琼

  客户效力动电话:95511-8

  网址:http://stock.pingan.com

  光父亲证券股份拥有限公司报户口地址:上海市静装置区新闸路

  1508号

  办公地址:上海市静装置区新闸路

  1508号

  法定代理人:薛峰

  电话:(021)22169999

  传真:(021)22169134

  联绕人:刘早

  客户效力动暖和线:95525

  网址:www.ebscn.com

  装置信证券股份拥有限公司报户口地址:深圳市福田区金田路

  4018号装置联父亲厦

  35层、28层

  A02单元

  办公地址:深圳市福田区金田路

  4018号装置联父亲厦

  35层、28层

  A02单元

  深圳市福田区深南小道

  2008号中国凤凰父亲厦

  1栋

  9层

  

  法定代理人:牛冠兴

  电话:0755-82558323

  传真:0755-82558355

  联绕人:刘志斌

  客服电话:4008001001

  网址:www.essence.com.cn

  中信证券(地脊东方)拥有限责公司(原中信万畅通证券)报户口地址:青岛市崂地脊区深圳路

  222号青岛国际金

  融广场

  1号楼

  20层

  办公地址:青岛市崂地脊区深圳路

  222号青岛国际金融广场

  1号楼第

  20层

  法定代理人:杨珍林

  电话:(0532)85022326

  传真:(0532)85022605

  联绕人:吴忠超

  客服电话:95548

  网址:www.citicssd.com

  国信证券股份拥有限公司报户口地址:深圳市罗湖区红岭中路

  1012号国信证券父亲厦什六层到二什六层

  办公地址:深圳市罗湖区红岭中路

  1012号国信证券父亲厦

  法人代表人:何如

  电话:0755-82130833

  传真:0755-82133952

  联绕人:齐全晓燕

  客户效力动电话:95536

  网址:www.guosen.com.cn

  中银国际证券拥有限责公司报户口地址:上海市浦东方新区银城中路

  200号中银父亲厦

  39层

  办公地址:上海市浦东方新区银城中路

  200号中银父亲厦

  39层

  法定代理人:许方

  电话:(021)20328000

  传真:(021)50372474

  联绕人:王炜哲

  客服电话:400-620-8888

  网址:www.bocichina.com

  国海证券股份拥有限公司报户口地址:广正西桂林市辅星路

  13号

  办公地址:广正西北宁市滨湖路

  46号

  法定代理人:何春天梅

  电话:(0755)83709350

  传真:(0755)83704850

  联绕人:牛孟宇

  客服电话:95563

  网址:www.ghzq.com.cn

  华泰证券股份拥有限公司报户口地址:南京市江东方中路

  228号

  办公地址:南京市建邺区江东方中路

  228号华泰证券广场、深圳市福田区深南小道

  4011号港中旅父亲厦

  18楼

  法定代理人:周善

  电话:0755-82492193

  

  传真:0755-82492962

  联绕人:庞晓芸

  客服电话:95597

  网址:www.htsc.com.cn

  申万宏源正西部证券拥有限公司(原宏源证券)报户口地址:新疆乌鲁木齐全市高新区(新郊区)北边京南路

  358号父亲成国际父亲厦

  20楼

  2005室

  办公地址:新疆乌鲁木齐全市高新区(新郊区)北边京南路

  358号父亲成国际父亲厦

  20楼

  2005室

  法定代理人:许建平

  电话:(010)88085858

  传真:(010)88085195

  联绕人:李巍

  客服电话:4008-000-562

  网址:www.hysec.com

  天投合资顾讯问拥有限公司报户口地址:北边京市正西城区金融街

  19号富凯父亲厦

  B座

  701

  办公地址:北边京市正西城区金融父亲街

  5号新浩瀚厦

  B座

  4层

  法定代理人:林义相

  电话:010-66045608

  传真:010-66045527

  联绕人:林爽

  客服电话:(010)66045678

  网址:http://www.txsec.com

  中信证券股份拥有限公司报户口地址:广东方节深圳市福田区中心叁路

  8号出产色时代广场(二期)北边座

  办公地址:北边京市朝日区明马桥路

  48号中信证券父亲厦

  法定代理人:王东方皓

  电话:010-60838696

  传真:010-60833739

  联绕人:顾凌

  客服电话:95558

  网址:www.cs.ecitic.com

  正西方证券股份拥有限公司报户口地址:上海市中地脊南路

  318号

  2号楼

  22层-29层

  办公地址:上海市中地脊南路

  318号

  2号楼

  21层-29层

  法定代理人:潘鑫军

  电话:(021)63325888

  传真:(021)63326173

  联绕人:胡月茹

  客服电话:95503

  网址:www.dfzq.com.cn

  信臻证券股份拥有限公司报户口地址:北边京市正西城区闹市口父亲街

  9号院

  1号楼

  办公地址:北边京市正西城区宣武门正西父亲街甲

  127号父亲成父亲厦

  6层

  法定代理人:张志方

  电话:010-83252182

  传真:(010)63080978

  联绕人:唐静

  客服电话:95321

  

  网址:www.cindasc.com

  中航证券拥有限公司报户口地址:南昌市红谷滩新区红谷中小道

  1619号国际金融父亲厦

  A座

  41楼

  办公地址:北边京市朝日区装置立路

  60号润枫道德尚

  6号楼

  3层中航证券

  法定代理人:王宜四

  电话:010-64818301

  传真:010-64818443

  联绕人:史江蕊

  客服电话:400-8866-567

  网址:www.avicsec.com

  华融证券股份拥有限公司报户口地址:北边京市正西城区金融父亲街

  8号

  办公地址:北边京市朝日区朝日门北边父亲街

  18号中国人保寿险父亲厦

  12层

  法定代理人:祝献忠

  电话:010-85556048

  传真:010-85556088

  联绕人:孙儿子燕波

  客服电话:400-898-9999

  网址:www.hrsec.com.cn

  华珍证券拥有限责公司报户口地址:中国(上海)己在贸善试验区世纪小道

  100号

  57层

  办公地址:中国(上海)己在贸善试验区世纪小道

  100号

  57层

  法定代理人:老林

  电话:021-68777222

  传真:021-20515593

  联绕人:刘闻川

  客服电话:4008209898

  网址:www.cnhbstock.com

  华装置证券股份拥有限公司报户口地址:装置徽节合肥市政政文皓新区天鹅湖路

  198号

  公司地址:装置徽节合肥市政政文皓新区天鹅湖路

  198号财智中心

  B1座

  法定代理人:李工

  电话:0551-5161666

  传真:0551-5161600

  联绕人:甘霖

  客服电话:95318、400-80-96518

  网址:www.hazq.com

  中泰证券股份拥有限公司(原齐全鲁证券)报户口地址:地脊东方节济南市经七路

  法定代理人:李玮

  电话:0531-68889155

  传真:0531-68889752

  联绕人:吴阳

  客服电话:95538

  网址::www.zts.com.cn

  国元证券股份拥有限公司报户口地址:中国装置徽节合肥市梅地脊路

  18号

  办公地址:装置徽节合肥市梅地脊路

  18号装置徽国际金融中心

  A座国元证券

  法定代理人:蔡咏

  联绕人:老琳琳

  

  电话:0551-62246273

  传真:0551—62207773

  客服电话:95578

  公司网站:www.gyzq.com.cn

  地脊正西证券股份拥有限公司报户口地址:地脊正西节太原市府正西街

  69号地脊正西国际贸善中心东方塔楼

  办公地址:地脊正西节太原市府正西街

  69号地脊正西国际贸善中心东方塔楼

  法定代理人:侯巍

  电话:0351-8686659

  传真:0351-8686619

  联绕人:郭熠

  客服电话:400-666-1618

  网址:www.i618.com.cn

  广州证券股份拥有限公司报户口地址:广州市星河区珠江正西路

  5号广州国际金融中心主塔

  19层、20层

  办公地址:广州市星河区珠江正西路

  5号广州国际金融中心主塔

  19层、20层

  法定代理人:邱叁发

  电话:020-88836999

  传真:020-88836654

  联绕人:林洁茹

  客服电话:95396

  网址:www.gzs.com.cn

  东方海证券股份拥有限公司报户口地址:江苏节州延陵正西路

  23号投资广场

  18层楼

  办公地址:上海市浦东方新区正西方路

  1928号东方海证券父亲厦

  法定代理人:赵俊

  电话:021-20333333

  传真:021-50498825

  联绕人:王壹彦

  客服电话:400-888-8588;95531

  网址:www.longone.com.cn

  东方吴证券股份拥有限公司报户口地址:苏州工业园区星阳街

  5号

  法定代理人:吴永敏

  电话:0512-65581136

  传真:0512-65588021

  联绕人:方晓丹

  客服电话:95330

  网址:http://www.dwzq.com.cn

  渤海证券股份拥有限公司报户口地址:天津市经济技术开辟区第二父亲街

  42号写字楼

  101室

  办公地址:天津市南开区客水正西道

  8号

  法定代理人:王春天峰

  电话:022-28451861

  传真:022-28451892

  联绕人:王兆权

  网址:www.ewww.com.cn

  客服电话:400-651-5988

  民生证券拥有限责公司报户口地址:北边京市东方城区立国境内父亲街

  28号民生金融中心

  A座

  16-18层

  

  办公地址:北边京市东方城区立国境内父亲街

  28号民生金融中心

  A座

  16-18层

  法定代理人:岳献春天

  电话:010-85127622

  传真:010-85127917

  联绕人:赵皓

  网址:www.mszq.com

  客服电话:4006198888

  五矿证券拥有限公司报户口地址:深圳市福田区金田路

  4028号经贸中心

  48楼

  办公地址:深圳市福田区金田路

  4028号经贸中心

  48楼

  法定代理人:赵立功

  联绕人:王鹏宇

  电话:0755-83219194

  传真:0755-82545500

  客服电话:40018-40028

  网站:www.wkzq.com.cn

  中国中投证券拥有限责公司报户口地址:深圳市福田区更加田路与福中路接壤处荣超商政中心

  A栋第

  18层21

  层名落孙山

  04层

  01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.19.20.21.22.23单元

  办公地址:深圳市福田区更加田路

  6003号荣超商政中心

  A栋第

  04、18层到

  21层

  法定代理人:龙增到来

  联绕人:刘毅

  电话:0755-82023442

  传真:0755-82026539

  网址:www.china-invs.cn

  客服电话:4006008008,95532

  国金证券股份拥有限公司报户口地址:成邑市青羊区东方城根上街

  95号

  办公地址:成邑市青羊区东方城根上街

  95号

  法定代理人:冉云

  电话:028-86690057、028-86690058

  传真:028-86690126

  联绕人:刘婧漪、贾鹏

  客服电话:95310

  网址:www.gjzq.com.cn

  国邑证券股份拥有限公司报户口地址:北边京市东方城区东方直门南父亲街

  3号国华投资父亲厦

  9层

  10层

  法定代理人:日喆

  电话:010-84183333

  传真:010-84183311

  联绕人:黄静

  客服电话:400-818-8118

  网址:http://www.guodu.com

  正西北证券股份拥有限公司报户口地址:重庆市江北边区桥北边苑

  8号

  办公地址:重庆市江北边区桥北边苑

  8号正西北证券父亲厦

  法定代理人:吴坚硬

  电话:023-63786141

  传真:023-63786212

  

  联绕人:张煜

  客服电话:4008096096

  网址:www.swsc.com.cn

  浙商证券股份拥有限公司报户口地址:浙江节杭州市杭父亲路

  1号

  办公地址:浙江节杭州市杭父亲路

  1号黄龙世纪广场

  A座

  6-7

  法定代理人:吴接根

  电话:021-64718888

  传真:021-64713795

  联绕人:李凌芳

  客服电话:0571967777

  网址:www.stocke.com.cn

  英父亲证券拥有限责公司报户口地址:深圳市福田区深南中路华能父亲厦叁什、叁什壹层

  办公地址:深圳市福田区深南中路华能父亲厦叁什、叁什壹层

  法定代理人:吴骏

  联绕人:吴尔晖

  联绕人电话:0755-83007159

  联绕人传真:0755-83007034

  客服电话:4000-188-688

  公司网址:www.ydsc.com.cn

  父亲同证券拥有限责公司报户口地址:父亲同市城区当着客街

  15号桐城中

  21层

  办公地址:地脊正西节太原市长治水路

  111号地脊正西世贸中心

  A座

  F12、F13

  法定代理人:董祥

  联绕人:薛津

  联绕电话:0351-4130322

  传真:0351-4130322

  客服电话:4007121212

  网址:www.dtsbc.com.cn

  正西北证券股份拥有限公司报户口地址:长春天市己在父亲路

  1138号

  办公地址:长春天市净月开辟区生态父亲街

  6666号正西北证券

  503室

  法定代理人:杨树财

  联绕电话:0431-85096517

  传真:0431-85096795

  联绕人:装置岩岩

  客服电话:400-600-0686

  网址:www.nesc.cn

  华鑫证券拥有限责公司报户口地址:深圳市福田区金田路

  4018号装置联父亲厦

  28层

  A01、B01(b)单元

  办公地址:上海市肇嘉浜路

  750号

  法定代理人:俞洋

  联绕人:老敏

  电话:021-54967552

  传真:021-64333051

  网站:www.cfsc.com.cn

  客服电话:021-32109999;029-68918888;4001099918

  新时代证券股份拥有限公司报户口地址:北边京市海淀区北边叁环正西路

  99号院

  1号楼

  15层

  1501

  

  办公地址:北边京市海淀区北边叁环正西路

  99号院

  1号楼

  15层

  1501

  法定代理人:叶顺道德

  联绕人:田芳芳

  联绕电话:010-83561146

  客户效力动电话:95399

  网址:www.xsdzq.cn

  客服电话:400-698-9898

  第壹创业证券股份拥有限公司报户口地址:广东方节深圳市福田区福华同路人

  115号投行父亲厦

  20楼

  办公地址:广东方节深圳市福田区福华同路人

  115号投行父亲厦

  15-20楼

  法定代理人:刘学民

  地址:深圳市福田区福华同路人

  115号投行父亲厦

  18层

  联绕人:李晓伟

  电话:0755-23838076

  传真:0755-25838701

  网址:www.fcsc.cn

  客服电话:4008881888

  中国国际金融拥有限公司报户口地址:北边京市立国境外面父亲街

  1号国贸父亲厦

  2座

  27层及

  28层

  办公地址:北边京市立国境外面父亲街

  1号国贸父亲厦

  2座

  27层及

  28层

  法定代理人:金立帮

  联绕人:蔡宇洲

  电话:010-65051166

  传真:010-65051166

  网址:www.cicc.com.cn

  客服电话:4009101166

  中国民族证券拥有限责公司报户口地址:北边京市朝日区北边四环中路

  27号院

  5号楼

  办公地址:北边京市朝日区北边四环中路

  27号盘古父亲不清雅

  A座

  40F-43F

  法定代理人:赵父亲建

  电话:59355941

  传真:56437030

  联绕人:李微

  客户效力动电话:4008895618

  网址:www.e5618.com

  万联证券拥有限责公司报户口地址:广东方节广州市星河区珠江东方路

  11号高道德置地广场

  F座

  18、19层

  办公地址:广东方节广州市星河区珠江东方路

  11号高道德置地广场

  F座

  18、19层

  法定代理人:张建军

  联绕人:王鑫

  电话:020-38286588

  传真:020-38286588

  客服暖和线:4008888133

  公司网址:www.wlzq.com.cn

  太平洋证券股份拥有限公司报户口地址:云南节昆皓市青年路

  389号志远父亲厦

  18层

  办公地址:北边京市正西城区北边展北边街九号华远企业号

  D座叁单元

  法定代理人:李长伟

  

  联绕人:谢兰

  电话:010-88321613

  传真:010-88321763

  客服电话:400-665-0999

  网址:www.tpyzq.com

  联讯证券股份拥有限公司报户口地址:广东方节惠州市惠城区江北边东方江叁路惠州播送电视成事中心叁、四楼

  公司地址:广东方节惠州市惠城区江北边东方江叁路惠州播送电视成事中心叁、四楼

  法定代理人:徐方

  电话:0752-2119700

  传真:无

  联绕人:彭莲

  客服电话:95564

  网址:www.lxsec.com

  中信期货拥有限公司报户口地址:广东方节深圳市福田区中心叁路

  8号出产色时代广场(二期)北边座

  13层

  13011305

  室、14层

  办公地址:广东方节深圳市福田区中心叁路

  8号出产色时代广场(二期)北边座

  13层

  1301-1305室、14层

  法定代理人:张皓

  联绕人:韩钰

  电话:010-60833754

  传真:010-57762999

  公司网址:www.citicsf.com

  客服电话:400-990-8826

  杭州科地瑞富基金销特价而沽拥有限公司报户口地址:杭州市下城区武林时代商政中心

  1604室

  办公地址:杭州市下城区上塘路

  15号武林时代

  20F

  法定代理人:老方

  联绕人:胡璇

  电话:0571-85267500

  传真:无

  网址:www.cd121.com

  客服电话:0571-86655920

  东方海期货拥有限责公司报户口地址:上海市浦东方新区正西方路

  1928号东方海证券父亲厦

  8楼

  办公地址:上海市浦东方新区正西方路

  1928号东方海证券父亲厦

  8楼

  法定代理人:老太康

  联绕人:李天雨水

  电话:021-68757102/13681957646

  传真:无

  网址:www.qh168.com.cn

  客服电话:95531/4008888588

  上海长量基金销特价而沽投资顾讯问拥有限公司报户口地址:上海市浦东方新区高翔路

  526号

  2幢

  220室

  法定代理人:张跃伟

  电话:400-820-2899

  传真:021-58787698

  联绕人:敖玲

  

  深圳群禄基金销特价而沽股份拥有限公司报户口地址:深圳市罗湖区深南东方路

  5047号展开银行父亲厦

  25楼

  I、J单元

  法定代理人:薛峰

  电话:0755-33227950

  传真:0755-82080798

  联绕人:童彩平

  蚂蚁(杭州)基金销特价而沽拥有限公司报户口地址:杭州市余杭区仓前街道海曙路东方

  2号

  法定代理人:老柏青

  电话:0571-28829790

  传真:0571-26698533

  联绕人:韩松志

  北边京展恒基金销特价而沽拥有限公司报户口地址:北边京市顺义区后沙峪镇装置富街

  6号

  法定代理人:闫振杰

  电话:010-62020088

  传真:010-62020088-8802

  联绕人:周文婕

  诺言亚正行(上海)基金销特价而沽投资顾讯问拥有限公司报户口地址:上海市金地脊区廊下镇漕廊公路

  7650号

  205室

  法定代理人:汪静波

  电话:400-821-5399

  传真:(021)38509777

  联绕人:李娟

  上海好买进基金销特价而沽拥有限公司报户口地址:上海市虹口区场中路

  685弄

  37号

  4号楼

  449室

  法定代理人:杨文斌

  电话:(021)58870011

  传真:(021)68596916

  联绕人:张茹

  中期资产办拥有限公司报户口地址:北边京市朝日区立国境外面光辉路

  16号

  1幢

  11层

  法定代理人:路瑶

  电话:400-8888-160

  传真:010-59539866

  联绕人:丹剑林

  上海天天基金销特价而沽拥有限公司报户口地址:上海市徐汇区龙田路

  190号

  2号楼

  2层

  法定代理人:实则

  电话:400-1818-188

  传真:021-64385308

  联绕人:潘世友

  和讯信息科技拥有限公司报户口地址:北边京市朝日区朝外面父亲街

  22号泛利父亲厦

  10层

  法定代理人:王莉

  

  电话:400-9200-022

  传真:0755-82029055

  联绕人:吴阿婷

  浙江同花顺基金销特价而沽拥有限公司报户口地址:浙江节杭州市文二正西路壹号元茂父亲厦

  903室

  法定代理人:凌顺平

  电话:0571-88911818

  传真:0571-86800423

  联绕人:刘宁

  上海陆金所基金销特价而沽拥有限公司报户口地址:上海市浦东方新区陆家嘴环路

  1333号

  14楼

  09单元

  法定代理人:郭坚硬

  电话:021-20665952

  传真:021-22066653

  联绕人:宁落宇

  北边京唐鼎耀华投资咨询拥有限公司报户口地址:北边京市延庆县延庆经济开辟区佰泉街

  10号

  2栋

  236室

  法定代理人:张鑫

  电话:010-53570572

  传真:010-59200800

  联绕人:刘美薇

  上海联泰资产办拥有限公司报户口地址:中国(上海)己在贸善区富特北边路

  277号

  3层

  310室

  法定代理人:燕斌

  电话:400-046-6788

  传真:021-52975270

  联绕人:凌秋艳

  北边京虹点基金销特价而沽拥有限公司报户口地址:北边京市朝日区工人活动场北边路甲

  2号裙房

  2层

  222单元

  法定代理人:郑毓栋

  电话:400-068-1176

  传真:010-56580660

  联绕人:于婷婷

  深圳市新兰道德证券投资咨询拥有限公司报户口地址:深圳市福田区华强大北边路赛格科技园

  4栋

  10层

  1006#

  法定代理人:杨懿

  电话:400-166-1188

  传真:010-83363072

  联绕人:文雯

  深圳富济财富办拥有限公司报户口地址:深圳市前海深港合干区前湾同路人

  1号

  A栋

  201室

  法定代理人:刘鹏宇

  电话:0755-83999913

  传真:0755-83999926

  

  联绕人:老勇军

  嘉实财富办拥有限公司报户口地址:上海市浦东方新区世纪小道

  8号上海国金中心办公楼二期

  46层

  460910

  单元

  法定代理人:赵学军

  电话:400-021-8850

  联绕人:余永健

  网址:

  www.harvestwm.cn

  珠海载米财富办拥有限公司报户口地址:广东方节珠海市左右琴新区珍华路

  6号

  105室-3491

  法定代理人:肖雯

  电话:020-80629066

  联绕人:刘文红

  网址:

  www.yingmi.cn

  上海汇付金融效力动拥有限公司报户口地址:上海市中地脊南路

  100号金外面滩国际广场

  19楼

  法定代理人:冯修敏

  电话:400-8213-999

  联绕人:老云卉

  网址:

  https://tty.chinapnr.com/

  上海利得基金销特价而沽拥有限公司报户口地址:上海市浦东方新区正西方路

  989号中臻广场

  2楼

  法定代理人:李兴春天

  电话:400-921-7755

  联绕人:王淼晶

  网址:

  www.leadfund.com.cn

  奕丰金融效力动(深圳)拥有限公司报户口地址:深圳市前海深港合干区前湾同路人

  1号

  A栋

  201室

  法定代理人:TAN YIK KUAN

  电话:400-684-0500

  联绕人:老广浩

  网址:www.ifastps.com.cn

  南京苏宁基金销特价而沽拥有限公司报户口地址:南京市清谈武区苏宁小道

  1-5号

  法定代理人:钱燕飞

  电话:025-66996699-887226

  联绕人:王锋

  网址:http://fund.suning.com

  北边京新浪仓石基金销特价而沽拥有限公司报户口地址:北边京市海淀区北边四环正西路

  58号

  906

  法定代理人:张琪

  电话:010-62675369

  联绕人:付文红

  网址:http://www.xincai.com/

  

  北边京钱景财富投资办拥有限公司报户口地址:北边京市海淀区丹棱街丹棱

  soho10层

  法定代理人:赵荣春天

  电话:400-893-6885

  联绕人:盛海娟

  网址:

  http://www.qianjing.com/

  北边京蛋卷基金销特价而沽拥有限公司报户口地址:北边京市朝日区阜畅通东方父亲街

  1号院

  6号楼

  2单元

  21层

  222507

  法定代理人:钟斐斐

  电话:4000-618-518

  联绕人:戚晓强大

  网址:http://www.ncfjj.com/

  上海万得投资顾讯问拥有限公司报户口地址:中国(上海)己在贸善试验区洞天福地脊路

  33号

  11楼

  B座

  法定代理人:王延富

  电话:400-821-0203

  联绕人:徐亚丹

  网址:http://www.520fund.com.cn/

  上海华信证券拥有限责公司报户口地址:上海浦东方新区世纪小道

  100号环球金融中心

  9楼

  法定代理人:郭林

  电话:400-820-5999

  联绕人:徐璐

  网址:www.shhxzq.com

  天津国美基金销特价而沽拥有限公司报户口地址:天津经济技术开辟区南港工业区概括效力动区办公楼

  D座二层

  202124

  室

  法定代理人:丁东方华

  电话:400-111-0889

  联绕人:郭珍明

  网址:www.gomefund.com

  北边京汇成基金销特价而沽拥有限公司报户口地址:北边京市海淀区中关村父亲街

  11号

  11层

  1108

  法定代理人:王伟方

  电话:400-619-9059

  联绕人:丁向坤

  网址:http://www.fundzone.cn

  南京途牛金融信息效力动拥有限公司报户口地址:南京市清谈武区清谈武小道

  699-1号

  法定代理人:宋时琳

  电话:400-799-9999

  联绕人:贺杰

  网址:http://jr.tuniu.com

  

  凤凰金信(银川)投资办拥有限公司报户口地址:宁夏季回族己治水区银川市金凤区阅海湾中商政区万寿路

  142号

  14层

  1402

  法定代理人:程方

  电话:400-810-5919

  联绕人:张旭

  网址:www.fengfd.com

  上海中正臻广投资办拥有限公司报户口地址:上海市徐汇区龙腾小道

  2815号

  302室

  法定代理人:黄欣

  电话:400-6767-523

  联绕人:戴珉微

  网址:www.zzwealth.cn

  上海基煜基金销特价而沽拥有限公司报户口地址:上海市崇皓县长兴镇路潘园公路

  1800号

  2号楼

  6153室(上海泰

  和经济展开区)

  法定代理人:王翔

  电话: 400-820-5369

  联绕人:吴鸿飞

  网址:

  www.jiyufund.com.cn

  中民财富基金销特价而沽(上海)拥有限公司报户口地址:上海市黄浦区中地脊南路

  100号

  7层

  05单元

  法定代理人:弭洪军

  电话:400-876-5716

  联绕人:茅旦青

  网址:www.cmiwm.com

  北边京晟视天下投资办拥有限公司报户口地址:北边京市怀绵软区九渡河镇黄坎村

  735号

  03室

  法定代理人:蒋煜

  电话: 400-818-8866

  联绕人:尚瑾

  网址:www.gscaifu.com

  北边京创金展富投资办拥有限公司报户口地址:北边京市正西城区民丰胡同

  31号

  5号楼

  215A

  法定代理人:梁蓉

  电话:400-6262-818

  联绕人:魏斋清

  网址:

  www.5irich.com

  联储证券拥有限责公司报户口地址:上海市浦东方新区陆家嘴环路

  333号正西方汇经中心

  8楼

  法定代理人:沙日皓

  电话:400-620-6868

  联绕人:唐露

  网址:

  http://www.lczq.com/

  

  上海华夏季财富投资办拥有限公司报户口地址:上海市虹口区东方父亲名路

  687号壹幢二楼

  268室

  法定代理人:李壹梅

  电话:13911253562

  联绕人:吴振宇

  网址:https://www.amcfortune.com/

  上海剜财金融信息效力动拥有限公司报户口地址:中国(上海)己在贸善试验区杨高南路

  799号

  5层

  01、

  02/03室

  法定代理人:胡燕明

  电话:021-50810687

  联绕人:樊明朗明朗

  网址:

  www.wacaijijin.com

  北边京肯特瑞基金销特价而沽拥有限公司报户口地址:北边京市海淀区中关村东方路

  66号

  1号楼

  22层

  2603-06

  法定代理人:江卉

  电话:01089189288

  联绕人:徐伯宇

  网址:

  http://kenterui.jd.com/

  畅通华财富(上海)基金销特价而沽拥有限公司报户口地址:上海市浦东方新区陆家嘴世纪金融广场杨高南路

  799号

  3号楼

  9楼

  法定代理人:兰零数

  电话:95156转

  5

  联绕人:老更加萍

  网址:

  www.tonghuafund.com

  深圳市前海排排网基金销特价而沽拥有限责公司报户口地址:深圳市前海深港合干区前湾同路人

  1号

  A栋

  201室

  法定代理人:李春天瑜

  电话:400-680-3928

  联绕人:华荣杰

  网址:www.simuwang.com

  天津万家财富资产办拥有限公司报户口地址:天津己贸区(中心商政区)当着客小道

  1988号滨海浙商父亲厦公

  寓

  2-2413室

  法定代理人:李修辞

  电话:010-59013842

  联绕人:王茜蕊

  网址:http://www.wanjiawealth.com

  上海拥有鱼基金销特价而沽拥有限公司报户口地址:中国(上海)己在贸善试验区浦东方小道

  2123号

  3层

  3E-2655室

  法定代理人:林琼

  客服电话:4007676298

  联绕人:徐海峥

  公司网址:www.youyufund.com

  

  北边京栽信基金销特价而沽拥有限公司报户口地址:北边京朝日区四惠乱世龙源国食苑

  10号楼

  法定代理人:于龙之

  客服电话:4006-802-123

  邮箱:services@zhixin-inv.com

  公司网址:https://www.zhixin-inv.com/

  腾装置基金销特价而沽(深圳)拥有限公司报户口地址:深圳市南地脊区科技中同路人腾讯父亲厦

  11楼

  法定代理人:刘皓军

  客服电话:95017转

  1转

  6或

  0755-86013388

  公司网址:https://www.tenganxinxi.com/

  北边京恒天皓泽基金销特价而沽拥有限公司报户口地址:北边京市北边京经济技术开辟区宏臻北边路

  10号

  5层

  5122室

  法定代理人:周斌

  联绕人:马鹏程

  联绕电话:010-57756074

  客服电话:400-786-8868

  公司网址:http://www.chtfund.com

  济装置财富(北边京)基金销特价而沽拥有限公司报户口地址:北边京市朝日区太阳宫中路

  16号院

  1号楼冠捷父亲厦

  3层

  307单元

  法定代理人:杨健

  联绕人:李海燕

  联绕电话:13501184929

  客服电话:400-673-7010

  公司网址:http://www.jianfortune.com/

  民商基金销特价而沽(上海)拥有限公司报户口地址:上海市黄浦区北边京东方路

  666号

  H区(东方座)6楼

  A31室

  法定代理人:贲惠琴

  联绕人:董筱爽

  联绕电话:18121169537

  客服电话:021-50206003

  公司网址:www.msftec.com

  正西藏正西方财富证券股份拥有限公司报户口地址:上海市徐汇区宛平南路

  88号金座正西方财富父亲厦

  法定代理人:老宏

  联绕人:付佳

  联绕电话:17717379005

  客服电话:95357

  公司网址:http://www.18.cn

  上海父亲聪颖基金销特价而沽拥有限公司报户口地址:中国(上海)己在贸善试验区杨高南路

  428号

  1号楼

  1102单元

  法定代理人:申健

  联绕人:施燕华

  

  联绕电话:18901685505

  客服电话:021-20292031

  公司网址:https://www.wg.com.cn

  北边京佰度佰载基金销特价而沽拥有限公司报户口地址:北边京市海淀区上地什街

  10号

  1幢

  1层

  101

  法定代理人:张旭阳

  联绕人:王语妍

  联绕电话:13810785862

  客服电话:95055-9

  公司网址:https://www.baiyingfund.com/

  基金办人却根据拥关于法度法规规则,选择其他适宜要寻求的机构代劳动销特价而沽本基金,并即时公报。

  3.2报户口吊销机构

  名称:招商基金办拥有限公司

  报户口地址:深圳市福田区深南小道

  7088号

  法定代理人:李浩

  电话:(0755)83196445

  传真:(0755)83196436

  联绕人:宋宇彬

  3.3律师事政所和接办律师

  名称:上海源泰律师事政所

  报户口地址:上海市浦东方新区浦正西北边路

  256号华夏季银行父亲厦

  14楼

  担负人:廖海

  电话:(021)51150298

  传真:(021)51150398

  接办律师:刘佳、张雯倩

  联绕人:刘佳

  3.4会计师师事政所和接办报户口会计师师

  名称:道德勤政华永会计师师事政所(特殊普畅通合伙)

  报户口地址:上海市延装置东方路

  222号外面滩中心

  30楼

  实行事政合伙人:曾顺福

  电话:021-6141 8888

  传真:021-6335 0177

  接办报户口会计师师:汪芳、吴凌志

  联绕人:汪芳

  §4基金名称

  招商优势企业敏捷配备混合型证券投资基金

  §5基金典型

  混合型证券投资基金

  §6投资目的

  主动己触动选时操干,敏捷配备父亲类资产,发刨讨巧于国度经济增长和经济增矩形法转变经过中涌即兴出产到来的

  具拥有壹定中心优势且长性良好的优秀企业终止主动投资,在把持风险的前提下为基金持拥有人追寻求临时、

  摆荡的本钱增值。

  

  §7投资范畴

  本基金投资限于具拥有良好活触动性的金融器,带拥有国际依法发行上市的

  A股股票(带拥有中小板、创业板及

  其它经中国证监会把关上市的股票)、债券、资产顶持证券、钱币市场器、权证、股指期货及法度法规

  或中国证监会容许基金投资的其他金融器,但须适宜中国证监会拥关于规则。就中,股票的首要投资对象

  是具拥有壹定中心优势且长性良好的股票。债券的首要投资对象是基金办人认为具拥有对立投资价的固

  定进款种类,带拥有国债、金融债、企业(公司)债与却替换债等。如法度法规或接管机构以后容许基金投

  资的其它种类,本基金办人在实行适当以次后,却以将其归入投资范畴。

  本基金投资于具拥有壹定中心优势且长性良好的股票的资产不低于基金股票资产的

  80%。就中优势企业指

  具拥有市场优势、渠道优势、客户优势、品牌优势、产品优势、技术优势、办优势、资源优势、政策优势、

  据优势、本钱优势、商花样优势等就中壹项或多项优势的上市公司。

  §8投资战微

  本基金采取己触动投资办,敏捷资产配备的投资花样。在投资战微上,本基金从两个层次终止,比值先是进

  行父亲类资产配备,在壹定程度上尽能地投降低证券市场的体系性风险,把握市场摆荡中产生的投资时间;

  其次是采取己下而上的剖析方法,经度过深募化的根本面切磋剖析,稀选具拥有壹定中心优势且长性良好的个

  股和个券,构建股票构成和债券构成。

  1、资产配备战微

  本基金将基金资产的

  30-80%投资于股票,权证投资比例不超越基金资产净值的

  3%,股指期货的投资比

  例遵循国度相干法度法规,将基金资产的

  20-70%投资于即兴金和债券等永恒进款类资产(就中,即兴金或到

  期日在壹年里边的内阁债券不低于基金资产净值的

  5%,就中,即兴金类资产不带拥有结算备付金、存放出产保障

  金、应收申购款等)。

  本基金投资于具拥有壹定中心优势且长性良好的股票的资产不低于基金股票资产的

  80%。就中优势企业指

  具拥有市场优势、渠道优势、客户优势、品牌优势、产品优势、技术优势、办优势、资源优势、政策优势、

  据优势、本钱优势、商花样优势等就中壹项或多项优势的上市公司。

  在父亲类资产配备层面,本基金首要经度过微不清雅经济要斋剖析、经济政策剖析、本钱市场要斋剖析,对股票市

  场和债券市场的运转趋势做出产片面的评价。跟遂市场风险对立变募化趋势,即时调理父亲类资产的比例,完成

  投资构成动态办最优募化。

  l微不清雅经济要斋剖析。

  由微不清雅切磋组根据各项反应微不清雅经济的目的,如:GDP增长比值及结合、利比值程度、消费标价程度、消费者

  迟早指数、消费品发行尽和增长快度、工业添加以值、工业品标价指数、进出口产数据、钱币信贷数据、市民

  顶出产程度、市民储蓄比值等目的判佩以后微不清雅经济所处的周期,并根据详细情景配备相应的资产类佩。本资

  产办人仰仗主力公厚的微不清雅经济切磋团弄队,将根据各项微不清雅经济目的及其展开变募化趋势,对微不清雅经济的

  不到来走向做出产判佩,指点本基金的父亲类资产配备战微。

  l国度经济政策剖析。

  经济政策体即兴了国度对微不清雅经济的调控干用和指点标注的目的。本基金办人的微不清雅切磋团弄队从国度钱币政策、

  财政政策、产业政策和市场接管政策动顺手,对国度微不清雅经济政策终止剖析和切磋,以便对微不清雅经济的不到来

  走向做出产剖析判佩,从而指点本基金父亲类资产的配备。就中钱币政策由信贷政策、利比值等政策结合,详细

  带拥有调理法定存贷款预备金比值、变卦又贴即兴比值和地下市场操干事情等;财政政策由财政顶出产政策和财政顶出产

  政策结合,首纲目的在于调理尽供应与尽需寻求的顶消,详细带拥有税收、预算、国债、购置性顶出产和财政转

  移顶付等顺手眼;产业政策是国度根据不到来经济展开的需寻求,推向各产业机关顶消展开而采取的政策主意,

  详细带拥有产业规划、产业构造、产业技术等政策。

  l本钱市场剖析。

  对国度微不清雅经济和政策的剖析切磋能判佩不到来壹段时间父亲类资产的标价变募化趋势,但不比定能得出产中短期

  证券市场的趋势标注的目的,故此,对本钱市场资产和活触动性等要斋的剖析却以补养偿此雕刻壹缺隐。对本钱市场的分

  析首要从证券市场的资产供寻求程度(钱币供应量、市民储蓄存贷款余额、银行信贷规模、基金发行规模、保

  

  险资产增量、QFII获批额度、股票

  IPO筹资额等等)、股票和债券市场的所拥有估值程度、各类资产的预期

  投资进款比值程度、市场资产流动向、股票市场的成提交量和成提交金额、市民证券账户的开户数等方面到来剖析。

  在终止父亲类资产配备时,本基金办人运用联邦模具干为资产配备的辅弼器。

  普畅通而言,所拥局部证券投资种类(国际市场上首要是指股票和债券)风险调理后进款比值程度的差异应僵持

  在壹定范畴内,如不一投资种类的进款比值程度之差超越产壹定的范畴,资产的己在转投和市场间的套利将会

  使此雕刻些投资种类(如债券和股票)的进款比值程度相接近。基于上述观点,招商基金运用联邦模具到来权衡股

  票和债券的投资价。联邦模具以指数的方法给出产了债券市场和股票市场的投资价参考,为配备债券和

  股票的比例供了客不清雅的规范。

  2、股票投资战微

  本基金的股票投资采取己下而上的方法,以深募化的根本面切磋为基础,稀选具拥有壹定中心优势的且长性

  良好、价被低估的上市公司股票,构建投资构成,以寻寻求跨越业绩基准的超额进款。

  深募化的公司切磋和剖析是发刨优质股票的中心,本基金经度过定量和定性相结合的方法构建股票备选库和稀

  选库。本公司切磋人员在公司壹级股票库的基础上,使用企业中心优势评价体系,选择出产壹批具拥有中心优

  势的企业,构本钱基金的备选库,在此基础上,本基金对初选股票池中的股票终止财政剖析,对企业的不

  到来载利才干、长才干、估值程度终止全方位的评价,发刨出产适宜本基金投资理念的具拥有壹定中心优势且

  长性良好、价被低估的个股构本钱基金的稀选股票库,构建股票构成,并实时终止风险监控,对构成

  终止优募化调理。

  (1)公司壹级股票库的确立

  在沪深证券买进卖所市场上市的所拥有

  A股中,剔摒除以下股票后的剩片断即构本钱公司的壹级股票库:

  1)ST、*ST股票;

  2)公司近日到壹年受到接管机关的地下音讨或处罚、财政报告拥有严重效实的公司股票;

  3)公司近日到壹年拥有严重非日、拥有严重载余的公司股票;

  4)与基金办人在股权、债等方面拥有严重相干的公司发行的股票;

  5)本基金办人认为拥有必要剔摒除的股票。

  (2)企业中心优势的剖析和评价

  对企业中心优势的评价是本基金个股切磋和剖析的重心。本基金首要经度过本基金办人的企业中心优势评

  估体系到来完成对具拥有中心优势企业的评价和选择。企业中心优势评价体系经度过对公司能具拥局部如次竞赛

  优势动顺手终止剖析,带拥有:市场优势、渠道优势、客户优势、品牌优势、产品优势、技术优势、办优势、

  资源优势、政策优势、据优势、本钱优势、商花样优势等对上市公司的中心优势和竞赛力终止片面系

  统的评价剖析。本基金所指优势企业指具拥有上述壹项或多项优势的上市公司。

  

  (3)优势企业的财政剖析和估值

  企业具拥有某项或多项中心优势,却以直接或直接僚佐企业为客户发皓更好的产品或效力动,提升企业的竞赛

  力,使企业具拥有持续摆荡展开的能,为企业的经纪业绩做出产主动正面的贡献。条是,权衡壹个企业偏偏

  经度过对中心优势的定性剖析还不够,需寻求对企业的经纪情景和长性终止定量的财政剖析,雄心上,企业

  的各项竞赛优势会终极反应在企业的财政情景和经纪效实中。故此,本基金经度过对公司的资产、拉亏空、损

  更加、即兴金流动、股票标价等方面的深募化剖析,进壹步评价企业的载利情景、长才干以及估值程度,以决定

  本基金的投资标注的。

  l对企业经纪情景和长性的财政剖析

  对公司资产品质和偿债才干的评价首要考查的目的带拥有公司的资产拉亏空比值、经纪性即兴金流动/尽资产、永恒

  资产周转比值、活触动资产周转比值、每股经纪性即兴金流动等。

  对公司载利才干的评价首要考查的相干目的带拥有尽资产报还比值、净资产报还比值、销特价而沽厚利比值、销特价而沽纯利比值、

  股息比值等。

  对公司长性的评价首要考查的相干目的带拥有营业顶出产增长比值、营业盈利增长比值、净盈利增长比值、每股收

  更加增长比值等目的。

  l股票的估值剖析

  本基金办人将根据企业所处的行业,选择适当的估值方法,对所选择出产到来的财政情景和长性良好的上

  市公司的股票价进举动态评价,剖析该公司的股价能否处于靠边的估值区间,以规避免股票价被度过度高

  估所凹隐含的投资风险。

  本基金首要采取

  PEG、市载比值、市净比值等估值目的对上市公司终止估值,即兴实证皓,此雕刻些对立估值目的在

  股票的还愿投资运干经过中的拥有效性更高。

  (4)仿造构成的构建和构成实施

  根据上述步儿子选择出产到来的股票完整顿是经度过己下而上的方法违反掉落的结实,能会招致仿造构成在单个行业的

  股票集儿子合渡度过高,行业配备不够散开,容许构成的行业配备与基准指数的差异度过父亲,形成构成的匪体系性

  风险度过高。故此我们需寻求根据经济周期、市场情势的变募化以及对不到来行业展开趋势的判佩,对构成的行业

  配备终止适当的调理。

  在终止构成的行业调理的时分,由基金经纪根据微不清雅战微切磋团弄队对微不清雅经济周期、市场运转情势的剖析

  判佩,以及行业切磋团弄队对工业的行业景气度、行业长性、行业的载利才干和行业估值程度等方面

  所干的剖析判佩和预测结实,完成对构成行业配备的调理。

  经度过行业配备调理惠风险把持模具调理后所决定的股票构成,将成为终极却供实行的股票构成。

  3、债券投资战微

  根据国际外面微不清雅经济情势、财政、钱币政策、市场资产与债券供寻求情景、央行地下市场操干等方面情景,

  采取定性与定量相结合的方法,决定债券投资的构成久期,并根据畅通胀预期决定浮息债与永恒进款债比例;

  在满意构成久期设置的基础上,投资团弄队剖析债券进款比值曲线变募化、各限期段种类进款比值及进款比值基差波

  触动等要斋,预测进款比值曲线的变募化趋势,并结合活触动性偏好、信誉剖析等多种市场要斋终止剖析,概括评

  判个券的投资价。在个券选择的基础上,投资团弄队构建仿造构成,并比较不一仿造构成之间的进款惠风

  险婚配情景,决定风险、进款最佳婚配的构成。

  (1)钱币市场器投资

  在本基金的钱币市场器投资经过中,将以审慎的市场价剖析为基础,采取固定健的投资构成战微,经度过

  对短期金融器的构成操干,在僵持资产活触动性的同时,追寻求摆荡的投资进款。详细到来说:1)在保障流动

  触动性的前提下,使用当代当世金融剖析方法和器,寻摸价被低估的投资种类和无风险套利时间;2)根据

  

  各限期各种类的活触动性、进款性以及信誉程度到来决定钱币市场器构成资产配备;3)根据市场资产供应

  情景对钱币市场器构成平分剩限期以及投资种类比例终止适当调理。

  (2)债券(不含却转债)投资

  在本基金的债券(不含却转债)投资经过中,本基金办人将采取主动己触动的投资战微,以中临时利比值趋

  势剖析为基础,结合中临时的经济周期、微不清雅政策标注的目的及进款比值曲线剖析,实施主动的债券投资构成办,

  以获取较高的债券构成投资进款。

  本基金所采取的己触动式投资战微触及债券构成构建的叁个步儿子:决定债券构成久期、决定债券构成限期结

  构配备和选择个券。就中,每个步儿子邑采取特定的己触动投资儿子战微,以尽能地把持风险、提高基金投资

  进款。

  (3)却转债投资

  关于本基金中却转债的投资,本基金办人首要采取却转债对立价剖析战微。

  鉴于却转债兼具债性和股性,其投资风险和进款介于股票和债券之间,却转债对立价剖析战微经度过度析

  不一市场环境下其股性和债性的对立价,把握却转债的价走向,选择相应券种,从而获取较高投资收

  更加。

  4、权证投资战微

  本基金对权证资产的投资首要是经度过度析影响权证内在价最要紧的两种要斋——标注的资产标价以及市场

  凹隐含摆荡比值的变募化,敏捷构建避免险战微,摆荡比值差战微以及套利战微。

  本基金对权证的投资将严峻信守拥关于机关关于权证投资的相干规则。

  5、股指期货投资战微

  本基金采取套期保值的方法参加以股指期货的投资买进卖,以办市场风险为首纲目的。

  本基金参加以股指期货投资机和数的决策确立在对证券市场尽体行情的判佩和构成风险进款剖析的基础

  上。基金办人将根据微不清雅环境要斋、经济政策要斋和本钱市场要斋,结合定性和定量方法,决定套保的

  机和套保的标注的目的。同时,根据本基金构成的

  BETA系数、本基金股票投资的尽体规模以及接管机关拥关于

  股指期货的投资限度局限,决定却以套保的金额和比例,计算套保合概数,并充分选择月份相反或相近的股

  指期货合条约实施套保。

  本公司的投资决策委员会是本公司股指期货事情投资运干的最高决策机构,公司投资决策委员会担负草拟

  公司股指期货事情资产配备战微,设定市场风险监控目的及其所对应的限额、止损止载限额,复核基金经

  理提提交的股指期货事情战微与方案。基金经纪在量募化投资团弄队的援助下草拟股指期货买进卖事情战微与方案,

  以套期保值为目的的战微方案应皓白套期保值器、对象、规模、限期以及拥有效性等外面容。基金经纪担负

  实行投资决策委员会的投资决策,量募化投资团弄队惠风险办部担负评价已实施的投资方案,基金经纪根据

  评价意见对构成的股指期货投资方案终止适当调理。

  §9投资决策根据

  (1)须适宜国度拥关于法度法规,严峻信守基金合同及公司章程;

  (2)维养护基金份额持拥有人利更加干为基金投资的最高绳墨。

  §10投资决策流动程

  本基金采取投资决策委员会指带下的团弄队式投资办花样。投资决策委员会活期就投资办事情的严重讯问

  题终止讨论。基金经纪、切磋员、买进卖员在投资办经过中责皓白、亲稠密合干,在各己天职内依照事情

  以次孤立工干并靠边陲彼此制衡。详细的投资办以次如次:

  1、投资决策委员会审议投资战微、资产配备和其它严重事项;

  2、投资机关经度过投资周会等方法讨论拟投资的个券,切磋员构建仿造构成;

  3、基金经纪根据所管基金的特点,决定基金投资构成;

  4、基金经铰头递送投资指令;

  5、买进卖部复核与实行投资指令;

  

  6、数剖析人员对投资构成的剖析与评价;

  7、基金经纪对构成的检讨与调理。

  在投资决策经过中,风险办机关担负对各决策环节的事前及预风险、操干风险等投资风险终止监控,

  并在整顿个投资流动程完成后,对投资风险及绩效做出产评价,供应投资决策委员会、投资尽监、基金经纪等

  相干人员,以供决策参考。

  §11业绩比较基准

  本基金的业绩比较基准为:沪深

  300指数进款比值*55%+中债概括全价(尽值)指数进款比值*45%。

  §12风险进款特点

  本基金是混合型基金,在证券投资基金中属于预期风险进款程度中型的投资种类,预期进款和预期风险高

  于钱币市场基金、债券基金,低于股票型基金。

  §13基金投资构成报告

  招商优势企业敏捷配备混合型证券投资基金办人-招商基金办拥有限公司的董事会及董事保障本报告所

  载材料不存放在虚假记载、误带性述或严重缺漏,并对其情节的真实性、正确性和完整顿性担负壹般及包带

  责。

  本投资构成报告所载数据截到

  2018年

  12月

  31日,到来源于《招商优势企业敏捷配备混合型证券投资基金

  2018年第

  4季度报告》。

  1报告期末了基金资产构成情景

  前言号项目金额(元)占基金尽资产的比例(

  %)

  1权利投资

  38,013,851.59 66.17

  就中:股票

  38,013,851.59 66.17

  2基金投资

  –

  3永恒进款投资

  121,792.34 0.21

  就中:债券

  121,792.34 0.21

  资产顶持证券

  4贵金属投资

  –

  –

  5金融衍生品投资

  –

  6买进入返特价而沽金融资产

  7,500,000.00 13.06

  就中:买进断式回购的买进入返特价而沽金融资产

  –

  7银行存贷款和结算备付金算计

  11,306,588.51 19.68

  8其他资产

  504,909.41 0.88

  9算计

  57,447,141.85 100.00

  2报告期末了按行业分类的股票投资构成

  2.1报告期末了按行业分类的境内股票投资构成

  代码行业类佩公允价(元)占基金资产净值比例(%)

  A农、林、牧、渔业

  1,807,940.93 3.17

  B采矿业

  –

  C创造业

  23,514,894.32 41.25

  D电力、暖和力、燃气及水消费和供应业

  941,850.00 1.65

  E修盖业

  3,354,504.00 5.89

  F发行和发行业

  –

  –

  G提交畅通运输、仓储和邮政业

  H歇宿和餐饮业

  –

  I信息传输、绵软件和信息技术效力动业

  2,477,825.00 4.35

  

  J金融业

  3,062,532.34 5.37

  K房地产业

  2,542,065.00 4.46

  L出赁和商政效力动业

  –

  M迷信切磋和技术效力动业

  –

  –

  –

  N水利、环境和公共设备办业

  O市民效力动、补养葺和其他效力动业

  P教养育

  –

  –

  Q保健和社会工干

  R文皓、体育和文娱业

  312,240.00 0.55

  S概括

  –

  算计

  38,013,851.59 66.69

  2.2报告期末了按行业分类的港股畅通投资股票投资构成

  本基金本报告期末了不持拥有港股畅通投资股票。

  3报告期末了按公允价占基金资产净值比例父亲小排前言的前什名股票投资皓细

  前言号股票代码股票名称数(股)公允价(元)占基金资产净值比例(%)

  1 002841视源股份

  49,660 2,825,654.00 4.96

  2 000063兴灭就绝畅通信

  143,500 2,811,165.00 4.93

  3 600498烽烟畅通信

  86,800 2,471,196.00 4.34

  4 002463沪电股份

  312,100 2,237,757.00 3.93

  5 002311海父亲集儿子团弄

  89,243 2,067,760.31 3.63

  6 000002万科

  A 84,100 2,003,262.00 3.51

  7 300450先带智能

  68,900 1,993,966.00 3.50

  8 601186中国铁建

  175,200 1,904,424.00 3.34

  9 600519贵州茅台

  2,600 1,534,026.00 2.69

  10 002714牧原股份

  52,799 1,517,971.25 2.66

  4报告期末了按债券种类分类的债券投资构成

  前言号债券种类公允价(元)占基金资产净值比例(%)

  1国度债券

  2央行票据

  3金融债券

  –

  –

  –

  –

  就中:政策性金融债

  4企业债券

  –

  –

  5企业短期融资券

  6中期票据

  –

  7却转债(却提交流动债)

  121,792.34 0.21

  8同性存放单

  –

  9其他

  –

  10算计

  121,792.34 0.21

  5报告期末了按公允价占基金资产净值比例父亲小排名的前五名债券投资皓细

  前言号债券代码债券名称数(张)公允价(元)占基金资产净值比例(%)

  1 110048福能转债

  980 101,792.60 0.18

  

  2 110049海尔转债

  200 19,999.74 0.04

  6报告期末了按公允价占基金资产净值比例父亲小排名的前什名资产顶持证券投资皓细

  本基金本报告期末了不持拥有资产顶持证券。

  7报告期末了按公允价占基金资产净值比例父亲小排前言的前五宝贵金属投资皓细

  本基金本报告期末了不持拥有贵金属。

  8报告期末了按公允价占基金资产净值比例父亲小排名的前五名权证投资皓细

  本基金本报告期末了不持拥有权证。

  9报告期末了本基金投资的股指期货买进卖情景说皓

  9.1报告期末了本基金投资的股指期货持仓和损更加皓细

  本基金本报告期末了不持拥有股指期货合条约。

  9.2本基金投资股指期货的投资政策

  本基金采取套期保值的方法参加以股指期货的投资买进卖,以办市场风险为首纲目的。

  10报告期末了本基金投资的国债期货买进卖情景说皓

  10.1本期国债期货投资政策

  根据本基金合同规则,本基金不参加以国债期货买进卖。

  10.2报告期末了本基金投资的国债期货持仓和损更加皓细

  根据本基金合同规则,本基金不参加以国债期货买进卖。

  10.3本期国债期货投资评价

  根据本基金合同规则,本基金不参加以国债期货买进卖。

  11投资构成报告脚注

  11.1

  报告期内基金投资的前什名证券摒除兴灭就绝畅通信(证券代码

  000063)外面其他证券的发行主体不拥有被接管机关

  备案考查,不存放在报告编制新来壹年内受到地下音讨、处罚的境地。

  根据

  2018年

  6月

  13日颁布匹的相干公报,该证券发行人因违规经纪被相干机构处以罚锾。

  对上述证券的投资决策以次的说皓:本基金投资上述证券的投资决策以次适宜相干法度法规和公司制度的

  要寻求。

  11.2

  本基金投资的前什名股票没拥有拥有超越产基金合同规则的备选股票库,本基金办人从制度和流动程上要寻求股票必

  须先入库又买进入。

  11.3其他资产结合

  前言号名称金额(元)

  1存放出产保障金

  34,394.49

  2应收证券清算款

  453,073.20

  3应收股利

  4

  应收儿利

  10,862.43

  5应收申购款

  6,579.29

  6其他应收款

  7

  待摊费

  8

  其他

  9

  算计

  504,909.41

  11.4报告期末了持拥局部处于转股期的却替换债券皓细

  本基金本报告期末了不持拥有处于转股期的却替换债券。

  

  11.5报告期末了前什名股票中存放在流动畅通受限情景的说皓

  本基金本报告期末了投资前什名股票中不存放在流动畅通受限情景。

  §14基金的业绩

  基金办人依照恪违反职守、老实信誉、慎重勤政勉的绳墨办和运用基金财富,但投资者购置本基金并不一

  于将资产干为存贷款寄存放在银行或存贷款类金融机构,本基金办人不保障基金壹定载利,也不保障最低进款。

  基金的度过往业绩并不代表其不到来体即兴。投资拥有风险,投资者在做出产投资决策前应细心阅读本基金的招募说

  皓书。

  本基金合同违反灵以后到的投资效果及与同期基准的比较如次表所示:

  阶段净值增长比值①净值增长比值规范差②业绩比较基准进款比值③业绩比较基准进款比值规范差④

  ①-③

  ②-④

  2012.02.01-2012.12.31 -5.90% 0.89% 3.34% 0.66% -9.24% 0.23%

  2013.01.01-2013.12.31 14.56% 1.30% -2.98% 0.78% 17.54% 0.52%

  2014.01.01-2014.12.31 33.21% 1.05% 31.49% 0.69% 1.72% 0.36%

  2015.01.01-2015.12.31 47.70% 2.27% 7.55% 1.37% 40.15% 0.90%

  2016.01.01-2016.12.31 -6.36% 1.46% -6.50% 0.77% 0.14% 0.69%

  2017.01.01-2017.12.31 16.72% 0.90% 9.87% 0.35% 6.85% 0.55%

  2018.01.01-2018.12.31 -25.37% 1.38% -12.52% 0.73% -12.85% 0.65%

  己基金成立宗到

  2018.12.31 73.00% 1.40% 27.42% 0.82% 45.58% 0.58%

  注:本基金合同违反灵日为

  2012年

  2月

  1日。

  §15基金的费与税收

  15.1基金费的种类

  1、基金办人的办费;

  2、基金托管人的托管费;

  3、因基金的证券买进卖或结算而产生的费;

  4、基金合同违反灵以后与基金相干的信息说出费;

  5、基金份额持拥有人父亲会费;

  6、基金合同违反灵以后与基金相干的会计师师费和律师费;

  7、基金资产的资产汇划费;

  8、依照国度拥关于法度法规规则却以列入的其他费。

  15.2基金费计提方法、计提规范和顶付方法

  1、基金办人的办费

  基金办人的基金办费按基金资产净值的

  1.5%年费比值计提。

  在畅通日情景下,基金办费按前壹日基金资产净值的

  1.5%年费比值计提。计算方法如次:

  H=E×1.5%÷当年天数

  H为每日应计提的基金办费

  E为前壹日基金资产净值

  基金办费每日计提,按月顶付。经基金办人与基金托管人核对不符后,由基金托管人于次月首日宗

  3个工干日内从基金财富中壹次性顶付给基金办人。

  2、基金托管人的基金托管费

  基金托管人的基金托管费按基金资产净值的

  0.25%年费比值计提。

  在畅通日情景下,基金托管费按前壹日基金资产净值的

  0.25%年费比值计提。计算方法如次:

  H=E×0.25%÷当年天数

  

  H为每日应计提的基金托管费

  E为前壹日的基金资产净值

  基金托管费每日计提,按月顶付。经基金办人与基金托管人核对不符后,由基金托管人于次月首日宗

  3个工干日内从基金财富中壹次性顶付给基金托管人。

  3、本条第

  15.1款第

  3到第

  8项费由基金办人和基金托管人根据拥关于法规及相应协议的规则,列入当

  期基金费。

  15.3不列入基金费的项目

  1、基金办人和基金托管人因不实行或不完整顿实行工干招致的费顶出产或基金财富的损违反;

  2、基金办人和基金托管人处理与基金运干拥关于的事项突发的费;

  3、基金合同违反灵前的相干费,带拥有但不限于验资费、会计师师和律师费、信息说出费等费;

  4、其他根据相干法度法规及中国证监会的拥关于规则不得列入基金费的项目。

  15.4基金办费和基金托管费的调理

  基金办人和基金托管人却商量酌情调低基金办费比值、基金托管费比值,此项调理不需寻求召开基金份额持

  拥有人父亲会,但基金办人必须最深于新的费比值实施前

  2日在到微少壹家指定媒体及基金办人网站公报并报

  中国证监会备案。提高上述费比值需经基金份额持拥有人父亲会决定经度过。

  15.5税收

  本基金运干经过中触及的各征税主体,依照国度法度法规的规则实行征税工干。

  15.6与基金销特价而沽拥关于的费

  1、申购费

  本基金申购采取金额申购方法,申购费比值如次表。投资者在壹天之内假设拥有多笔申购,费比值按单笔区别计

  算。

  申购金额(M)申购费比值

  M<100万

  1.5%

  100万≤

  M<500万

  1.0%

  500万≤

  M<1000万

  0.3%

  M≥1000万每笔

  1000元

  本基金的申购费由申购人担负,不列入基金资产,用于基金的市场铰行、销特价而沽、报户口吊销等各项费。

  申购费的计算方法:

  净申购金额=申购金额/(1+申购费比值)

  申购费=申购金额-净申购金额

  申购费以人民币元为单位,计算结实管到小数点后第

  2位,小数点后第

  3位末了尾舍去,舍去片断归基

  金财富。

  2、赎回回费

  本基金的赎回回费比值按基金份额持拥有限期面提交减,费比值如次:

  就续持拥偶然间(N)赎回回费比值

  N<7日

  1.50%

  7日≤

  N<1年

  0.5%

  1年≤

  N<2年

  0.25%

  N≥2年

  0%

  (注:1年指

  365天,2年为

  730天,依此类铰)

  

  赎回回费的计算方法:赎回回费=赎回回份额×赎回回受降应日基金份额净值×赎回回费比值

  赎回回费以人民币元为单位,计算结实管到小数点后第

  2位,小数点后第

  3位末了尾舍去,舍去片断归基

  金财富。

  赎回回费由赎回回基金份额的基金份额持拥有人担负,对持续持拥有期微少于

  7日的投资者收受的赎回回费全额计入

  基金财富,对持续持拥有期不微少于

  7日的收受的赎回回费,不低于赎回回费尽和的

  25%应归基金财富,其他用于

  顶付报户口吊销费和其他必要的顺手续费。

  3、替换费

  (1)各基金间替换的尽费带拥有转出产基金的赎回回费和申购补养差费两片断。

  (2)每笔替换央寻求的转出产基金端,收受转出产基金的赎回回费,对持续持拥有期微少于

  7日的投资者替换转出产收

  取的赎回回费全额计入转出产基金的基金财富,对持续持拥有期不微少于

  7日的投资者收受的赎回回费中不低于

  25%的片断归入转出产基金的基金资产。

  (3)每笔替换央寻求的转入基金端,从申购费比值(费)低向高的基金替换时,收受转入基金与转出产基金

  的申购费差额;申购补养差费依照转入基金金额所对应的申购费比值(费)层次终止补养差计算。从申购

  费比值(费)高向低的基金替换时,不收受申购补养差费。

  (4)基金替换采取单笔计算法,投资者当天累次替换的,单笔计算替换费。

  4、基金办人官网买进卖平台买进卖

  www.cmfchina.com网上买进卖,详细费比值规范或费比值规范的调理请查阅官网买进卖平台及基金办人公报。

  5、基金办人却以在实行相干顺手续后,在基金合同商定的范畴内调理申购费比值、调低赎回回费比值或调理收

  费方法,基金办人依照拥关于规则于新的费比值或避免费方法实施新来在指定媒体和基金办人网站上公报。

  6、对特定买进卖方法(如网上买进卖、电话买进卖等),基金办人却以采取低于柜台买进卖方法的基金申购费

  比值和基金赎回回费比值。

  7、基金办人却以在不违反罪行度法规规则及基金合同商定的情景下根据市场情景创制基金促销方案,针

  对基金投资者活期和不活期地展开基金促销活触动。在基金促销活触动时间,基金办人却以按中国证监会要

  寻求实行必要顺手续后,对基金投资者适当调低基金申购费比值、赎回回费比值,并不深于优惠活触动实施日公报。

  基金办人却以针对特定投资人(如养老金客户等)展开费比值优惠活触动,届期将前公报。

  §16对招募说皓书花样翻新片断的说皓

  本招募说皓书根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《地下募集儿子证券投资基金运干办方法》、《证

  券投资基金销特价而沽办方法》、《证券投资基金信息说出办方法》及其它拥关于法度法规的要寻求,对本基金

  办人于

  2018年

  9月

  13日见报的本基金招募说皓书终止了花样翻新,并根据本基金办人在前次招募说皓书

  见报后本基金的投资经纪活触动终止了情节增补养和数据花样翻新。

  本次首要花样翻新的情节如次:

  1、花样翻新了“要紧提示”。

  2、花样翻新了“释义”。

  3、在“基金办人”片断,花样翻新了“首要人员情景”。

  4、在“基金托管人”片断,花样翻新了“证券投资基金托管情景”。

  5、在“相干效力动机构”片断,花样翻新了“基金份额销特价而沽机构”,花样翻新了“律师事政所和接办律师”。

  6、在“基金的投资”片断,花样翻新了“基金投资构成报告”。

  7、花样翻新了“基金的业绩”。

  8、在“对基金份额持拥有人的效力动”片断,花样翻新了“网绕在线效力动”。

  9、花样翻新了“其他应说出事项”。

  招商基金办拥有限公司

  

  2019年

  3月

  15日

  

  中财网

  各版头条

Byadmin

[股票000410]中基协吊销私募紫槐投资 业内人士

  原题目:中基协吊销私募紫槐投资 业内人士称被裁剪员已成变态

  证券日报

  本报记者 王宁

  新来,中国证券投资基金业协会(以下信称“中基协”)对外面颁布匹了关于17家私募基金办人不能持续适宜办人吊销要寻求,根据相干规则将吊销的公报。《证券日报》记者梳铰头皓,在此雕刻17家私募中,不资壹些著名私募触及就中,比如上海紫槐投资办拥有限公司(以下信称“紫槐投资”)。

  记者梳铰头皓,紫槐投资法定代理人徐文伟是多家私募机构的高管,其曾参加以投资培育的企业拥有父亲聪颖、wind资讯、装置硕科技等多家著名企业。

  17家私募满意吊销环境

  新来,中基协颁布匹公报称,根据《关于私募基金办人在非日经纪境地下提提交专项法度意见书的公报》的相干规则,即兴拥有上海紫槐投资办拥有限公司等17家私募基金办人不能持续适宜办人吊销要寻求,满意吊销环境。中基协将吊销该17家机构的私募基金办人吊销,并将上述境地录入本钱市场诚信归档数据库。

  详细到来看,17家私募带拥有了紫槐投资、深圳市前海军源产权投资基金办拥有限公司、中科皓源本钱办拥有限公司、浙江农畅通投资办拥有限公司、厦门宏沧汇资产办拥有限公司等。

  壹位不肯具名的私募人士体即兴,跟遂行业优胜于劣汰展开,拥有更多的私募被裁剪员的情景已成变态,片断违反联私募条是以后行业展开的壹个收缩影,估计不到来私募数还会进壹步增添以。

  紫槐投资对外面投资多臻48宗

  记者梳铰头皓,成立于2011年6月份的紫槐投资,对外面露示“停业”样儿子。公司报户口本钱1333.3万元,法定代表报还徐文伟,公司首要股东方拥有7个,就中,徐文伟持股52.65%、林纹如持股24.3%、王立皓持股9%、上海乾宸创业投资合伙企业(拥有限合伙)持股5%、任学宁持股4.05%、王修文持股3%、上海擎融投资合伙企业(拥有限合伙)持股2%。

  犯得着壹提的是,徐文伟同时持拥有上海乾宸创业投资合伙企业(拥有限合伙)5%股权,由此却见,徐文伟和上海创兴资源股票乾宸创业投资合伙企业(拥有限合伙)属于互为投资相干。

  紫槐投资对外面投资高臻48宗,带拥有上海紫槐医药投资办拥有限公司、上海南讯问企业办咨询合伙企业(拥有限合伙)、上海紫槐擎天投资办拥有限公司、上海紫槐彩虹投资办拥有限公司、上海酷爱就投金融信息效力动股份拥有限公司等。

  根据天眼查露示,徐文伟同时供职酷爱就投金服董事长壹职,该公司对外面宣示是长叁角融资规模最父亲的互联网发行股票筹资平台,以及上股提交壹级市场投资规模最父亲的机构。徐文伟同时担负19家公司的法定代理人,曾参加以投资培育的企业拥有父亲聪颖、wind资讯、装置硕科技、超日太阳、BNSA、鼎天时尚、海淘网、鹰峰电儿子等。

  天眼查同时露示,徐文伟己己己周边风险高臻339项,在他担负上海云生竹业股份拥有限公司高管时,被列入背信被实行人,该公司也被列入背信公司。

  分享壹下更强大健,本文地址:

  http://www.gnto.net/artinfo/50192.html

  (原题目:房产中介花式包装消费贷入房市 称“资产直接提即兴银行查不出产去向” )

  编者按:本报记者实地考查发皓,当前消费贷、信誉贷等产品仍在为买进房首付供资产。而从早年银保监体系颁布匹的资产违规处罚决议到来看,楼市却以说是处罚的重心区域。业内人士估计下半年楼市出产即兴度过暖和的机比值将比较小。

  近期,银保监会处处接管局稠麇集儿子开出产罚单持续砸向银行存贷款违规,更是存贷款违规流动入股市、楼市,惹宗了市场的关怀。《证券日报》记者迩到来考查发皓,频万端换“马甲”的首付贷依然流动向房地产市场,中介机构或存贷款机构为购房者供首付存贷款的行为也屡禁不止。

  首付贷违规把戏佰出产

  迩到来,《证券日报》记者以购房者身份,阴暗访考查了北边京地区不一地段的多家房产中介,发皓消费贷、信誉贷等产品仍在为买进房首付供资产。

  在北边京市海淀区某房产中介,在记者讯讯问若购房时首付不够怎么办时,即兴场工干人员给了记者叁个方案。第壹个方案是信誉存贷款,工干人员体即兴,在没拥有拥有房儿子的前提下,却以操持信誉贷,每笔额度最高不超越30万元,还款周期至多3年,年利比值首要根据存贷款年限和团弄体资质决议,当前在4.35%—4.75%之间。工干人员还体即兴,“假设存贷款的金额较高,每月的还款压力就较父亲,信誉贷比较适宜想前还款的购房人。”

  第二个方案是消费存贷款,根据存贷款人名下拥有无房产又拥有不一的装置排。上述工干人员称,名下拥有房产时,若尚不还清房贷,则却以做二次顶押存贷款,但必须满意两个环境:壹是初次存贷款是按揭贷、公积金容许构成存贷款,同时已还款18个月以上;二是名下拥有公司同时持拥有股份;若已还清房贷,存贷款金额在160万元里边的却以直接央寻求消费贷,160万元以上却以央寻求企业金融贷。名下无房产时,客户却以央寻求消费贷,年利比值为5.39%,条是条要在度过完户后钱才干入账,普畅通邑是二套房客户央寻求的较多。

  第叁个方案是空垫,条是本钱对立较高。该方案不需寻求任何顶押物,存贷款金额好多首要取决于房儿子评价价、团弄体资产、拉亏空情景以及顶出产,条是儿利较高同时按天计息,最低利比值为7%—10%,最高臻20%,壹周之内000839股吧贷款。

  上述房产中介的工干人员对《证券日报》记者体即兴,建议您却以先凑趾首付又央寻求消费贷还首付,详细而言,坚硬是先经度过短期周转借款凑趾首付并央寻求按揭存贷款,贷款后又去银行央寻求消费贷还清首付,“短期周转借款普畅通是3个月的信誉贷容许是亲戚对象的借款,此雕刻么壹到来顶出产的尽本钱将会增添以很多。”

  据记者了松,上述的叁种方案,每笔存贷款邑要另收受存贷款额1.5%—2%的顺手续费。

  另壹家房产公司的中介为记者伸荐了与他们公司合干的壹家存贷款公司,他畅通牒记者:“我近期买进房也向存贷款公司央寻求了信誉贷付首付。”

  记者遂后拨打了该存贷款公司的电话,据存贷款公司的工干人员伸见,该信誉贷的央寻求门槛并不高,存贷款人在北边京地区拥有正式工干,半年以上的社保容许公积金即却,信誉贷每人尽共却以贷叁笔,相畅通家银行至多不得不贷两笔,每人最高不超越50万元。

  据上述工干人员伸见,当前条要两家银行在满意片断环境时存贷款却以不上征信:即选择等本等息的还款方法,前两笔存贷款却以不上征信。“每壹笔信誉贷的年利比值也不一,第壹笔年募化利比值6%,第二笔年募化利比值为5.8%,第叁笔年募化利比值为5.88%。”但若选择先息后本的还款方法,年募化利比值在6.5%—6.8%之间,同时每笔邑要上征信。余外面,还要另收受存贷款额的2%干为顺手续费,假设是熟人伸见顺手续费却以优惠壹些。

  上述存贷款公司的工干人员还提示记者:“我们会把存贷款金额打到壹张借记卡里,存贷款资产到账后壹定要提即兴,不要转账,当今查得比较严,直接取走即兴金银行查不到资产去向,却以规避免接管。”

  消费贷违规仍是罚单重地

  固然各接管机关壹直在调控,严禁“首付贷”和消费贷资产违规流动入楼市。条是,近期消费贷资产违规流动入房地产市场又度成为银行事情受处分的要紧范畴。根据处处银保监局颁布匹的行政处罚信息到来看,近期多家银行因团弄体消费存贷款违规流动入房市、消费存贷款事情不严峻复核和监控存贷款用途等受各处罚。

  比如,早年7月22日,云南银保监局开出产了4张罚单,就中拥有3家银行,因团弄体消费存贷款违规流动入房市以及对存贷款用途复核监控不力等违规行为被接管处罚。

  详细而言,某股份制银行昆皓分行因团弄体消费存贷款流动入房市、股市;对存贷款用途复核监控不力,活触动资产存贷款回流动借款人,挪干他用,被罚锾270万元,没拥有收犯法所得7.296万元,罚没拥有算计277.296万元。某银行昆皓分行因“存贷款用途复核、监控不力,存贷款用途不实,以贷转存放、存放贷挂钩”被罚锾30万元。某国拥有父亲行云南节分行被罚锾人民币25万元,首要犯法违规雄心(案由)是“团弄体消费存贷款违规流动入房市、股市、购置理财富品”。

  6月4日,浙江银保监局开具的罚单露示,某银行杭州分行因“团弄体消费存贷款办不慎重、存贷款资产被挪用于购房”被罚锾人民币170万元。

  余外面,近期拥有媒体报道称银保监会正装置排房贷反节,触及多个城市与数什家机构。此次反节范畴与以往揪容例重心关怀情节相像,壹方面着眼在违规向房企供表表里融资,另壹方面加以码对违规“首付贷”的反节,带拥有贷后监控也在进壹步增强大。

  分享壹下更强大健,本文地址:

  http://www.gnto.net/artinfo/50193.html

  回首早年以后到的A股市场,壹季度在海外面资产持续流动入及较为广大为怀松的活触动性之下,市场走出产了壹波快快下跌的估值修骈行情。而跟遂片断金融风险等事情影响,市场末了尾转入震动调理。站在当下,笔者认为,经济仍处于底儿子部震动阶段,以沪深300指数为代表的估值程度已修骈到接近历史中位数程度,下半年指数出产即兴父亲幅下跌的概比值较小,A股转向区间震动,细分范畴的优质企业具拥有较好的构造性时间。震动市环境下,采取股票多空对冲战微的量募化对冲产品具拥有壹定优势。

  5月以后到,A股持续处于区间震动程式,市场缺乏皓白的趋势性标注的目的。笔者认为,体即兴对立平淡或是下半年的变态,片断细分行业或本题具拥有构造性时间。

  比值先,从微不清雅根本面到来看,早年以后到,广大为怀松的钱币政策叠加以主动的财政政策接踵落地,带拥有展触动父亲规模减薪投降费政策,对冲经济下行压力。当前经济尽需寻求僵持对立摆荡,绝望的投资者预期早年叁四节度经济增快环比小幅上升。但也拥有绝望的投资者认为,全年经济处于底儿子部震动样儿子。

  其次,从企业载利到来看,沪深300上市公司预告露示中报业绩普畅通,叁季度临时没拥有拥有改革预期。根据历史阅己到来看,沪深300板块的载利增快和PPI走势父亲体不符。下半年经济所拥有需寻求仍拥有构造性下行压力,工业品标价接压,PPI中枢父亲条约比值下移。故此,估计沪深300载利增快仍存放在壹定的下行压力。

  第叁,从估值程度到来看,早年壹季度A股具拥有壹波较父亲的估值修骈行情,当前沪深300指数市载比值(TTM)为12.21倍,处于历史47.17%分位;中证500市载比值为22.74倍,处于历史7.41%分位,尽体处于中枢偏低程度。

  第四,从市场活触动性到来看,全球活触动性僵持广大为怀松,多家央行选择投降息。7月18日,韩国、印尼、乌克兰、南匪四国同时投降息;在此之前,印度、新正西兰、澳父亲利亚等国曾经投降息。中心经济体中美联储和欧央行对活触动性的姿势偏“鸽”派。在全球经济共振式下行的背景下,估计我国的市场活触动性也会僵持广大为怀松程度。

  概括根本面、企业载利、市场活触动性等多要紧斋,笔者认为,A股下半年以震动调理为主,指数父亲幅下跌的概比值较小。不外面,市场的构造将会分募化,行业景气度较好、企业载利僵持摆荡增长的上市公司将具拥有构造性时间。

  在震动市场环境下,采取股票多空战微的量募化对冲产品拥有望给投资者带到来较为固定健的进款。此雕刻类产品拥有两个特点:壹是采取量募化阿尔法选股战微,经度过剜刨临时拥有效的财政根本面因儿子得到超额进款;二是依托股指期货空头头寸到来对冲市场单边摆荡的风险。

  笔者认为,量募化对冲战微得到固定健进款的中心在于股票即兴货片断却以完成对立市场的超额进款。以广发对冲套利为例,基金经纪办的根本绳墨是装投身根本面,严峻把持摆荡较父亲的风险因儿子,详细而言分为以下叁个步儿子:

  第壹步,需寻求对因儿子属性终止瓜分。己触动办的基金经纪偏好于己上而下配备某些行业,而从量募化角度到来看,行业轮触动战微日日会加以父亲战微超额进款的摆荡性,故此基金经纪将行业当成风险。同理,父亲小盘轮触动亦如此。而基于上市公司财政目的的低估值、高长、高载利、高股息等因儿子,弹奏长时间到来看,其带到来的超额进款很摆荡。基于此,基金经纪依照因儿子对股票进款预测标注的目的能否拥有效同时摆荡,将因儿子分为风险因儿子和摆荡的alpha因儿子。

  第二步,风险因儿子与基准僵持不符,把持超额进款的回撤和摆荡性。正如前文所述,行业和市值对股票进款影响很父亲,但在不一阶段体即兴不摆荡,是首要的风险因儿子。在构建选股战微的经过中,基金经纪僵持风险因儿子的中性——更是行业。在详细即兴实中,股票构成内行业之间的权重配备与指数僵持不符,模具的重心是内行业外面部选择根本面优秀的优质个股终止配备。

  第叁,经度过临时根本面因儿子的表露带到来超额进款。alpha因儿子是经度过量募化投资团弄队验证的临时拥有效,摆荡同时逻辑皓白的因儿子,但其拥有效性异样存放在摆荡的能。故此,在僵持行业中性配道皓光学股票置的基础上,基金经纪运用低估值、高长、高载利和高分红等目的,内行业外面部稀选优质个股,终极结合股票即兴货构成。

  在股票即兴货仓位经度过根本面因儿子的表露,时时积聚alpha的同时,量募化对冲战微依托股指期货到来对冲市场摆荡风险。己2017年以后到,中金所先后四次对股指期货买进卖终止松绑,当前股指期货负基差程度曾经父亲幅收敛,以后对冲本钱曾经消失,对冲战微拥有望得到更好的体即兴。余外面,股指期货逐步松绑后,买进卖变得更其生触动,股指期货的移仓本钱投降低,对冲战微的资产容量也父亲幅扩展。

  分享壹下更强大健,本文地址:

  http://www.gnto.net/artinfo/50194.html

  “暂标价”仍是主路

  关于科创板首日的上涨幅,不微少基金经纪体即兴出产人意想。在价投资思惟曾经不得人心的当下,此雕刻些基金经纪无法接受首日急跌后的科创板个股估值。

  上海某基金经纪在科创板首个买进卖日完一齐后对记者体即兴,鉴于被予以了特殊意思,科创板首日火爆在大势所趋,但很露然,买进入资产的企图条是为了短期落弈,市场心态远较个股估值要紧。因此,短期内估值还存放在壹定的上升当空,直到市场暖和心耗尽。该基金经纪同时体即兴,对此雕刻种坑道炒干股价的行为,全片断机构是避免避免参加以的,故此,微少半基金经纪会耐生厌收听候,直到所看好的个股回归到心目中的买进点。

  雄心上,种种迹象露示,在科创板新股的网下配特价而沽中占比颇高的公募基金,在上市首日根本兑即兴了打新进款,此雕刻从正面表臻了好多基金经纪对科创板新股估值度过高的姿势。

  浦银装置盛基金认为,科创板首日的强大势体即兴,体即兴了投资者对此雕刻壹批高科技企业的充分迟早,以及对新鲜事物赋予的高溢价,而开板初期,市场神物情较为亢奋,股价必然摆荡性较高。但经度过壹段时间的整顿理和消募化,市场会逐步向根本面和价回归,届期将会露即兴出产科创板临时的投资价。浦银装置盛基金进壹步体即兴,无论是主板还是科创板,以公募为代表的机构投资者投研战微壹以贯之,即装投身中临时,聚焦景气行业,聚焦龙头。

  诺言道德基金潘永昌则指出产,无论科创板即兴阶段市场拥有多火爆,临时看企业估值终将回归靠边区间。而参照度过去创业板和中小板的展开阅历,在风潮汐退去后,能真正为投资者带到来持续进款的企业微少于预期,片断高科技企业邑不能兑即兴最末允诺言,进而伸发估值和业绩的“副杀”。潘永昌建议,对全片断普畅通投资者而言,想另日兴阶段经度过落弈获取超额进款难度较父亲,投资者应当结合本身风险偏好,选择在己己己才干圈内的公司终止投资。

  基金管理有限公司李道德辉体即兴,科创板内很多邑是对立初期的公司,其行业趋势和价判佩需寻求什分高的专业才干,而上市首日盘中摆荡度很高,换顺手比值也迅快收压缩制紧缩,新股间的分募化也末了尾出产即兴,此雕刻说皓市场还是存放在不符。他认为,在市场摆荡面前,投资者需寻求僵持沉着的心态,以临时视角、从行业趋势和个股剜刨的角度终止科创板投资。

  另辟“新估值体系”

  在片断基金经纪看到来,科创板必须重构己己己的“新估值体系”,鉴于它与主板和中小创拥有着皓白的不一定位。

  王聪颖认为,科创板是本钱市场助力中国经济转型破开格提升的壹个什分要紧的举止,亦金融效力动虚体经济什分要紧的抓顺手,同时借着科创板的正大风,本钱市场也进壹步铰行了多项鼎革举止,意思宏大。

  他进壹步指出产,对此雕刻类科创型公司的估值,应不单但经度过市载比值到来不清雅察,更要关怀此雕刻些行当展开所处的阶段或生命周期:中心曲情处在迅快长阶段的公司,不到来展开较为决定,而处于萌芽阶段的公司,其不到来展开能存放在变数。余外面,比较主板较为熟的上市企业,要关怀科创型公司本身研发费的参加、办层的实行力和公司技术储藏等情景。

  “但看市载比值,当今确实方低廉,但从佩的壹个角度到来讲,估值能更多反应市场对不到来的预期,不到来看标价能会存放在摆荡回归的经过,但终极,市场会依照壹种新的科创板公司估值花样到来对此雕刻些公司终止买进卖和官价。”王聪颖说,“科创板运转经过中,无论是机构还是团弄体投资者,要关怀企业久远的中心竞赛力,而不是偏偏看短期的上涨跌。”

  落时基金曾鹏则体即兴,科创板将予以价投资新的外面延,在科创板要做好“高PE投资”,需寻求己创国际阅历,打畅通壹二级市场,同时要增强大持续的跟踪,遂同企业临时长,估值才干真正字即兴出产到来。

  曾鹏指出产,应注重己创国际同性阅历,多角度选择估值官价方法。全片断科创板公司净盈利、ROE、PE等动态目的体即兴不佳,与传统投资比较对投资者指点干用不父亲。故此,机构投资者在科创板投资中,应根据企业的商花样、所处生命周期不一,多维度评价科创板上市公司的靠边价区间。

  “科创板的铰出产,对我们的切磋和投资才干要寻求更高。吃水上,我们需寻求洞悉企业财政数字之后的真实情景,从技术才干、商花样、产品和渠道才干多方面切磋和评价企业潜在价。广度上,我们需寻求普遍接触新概念和新技术,针对传统的投研框架终止改革,加以父亲跨行业投研才干确立。快度上,我们需寻求主动拥搂父亲数据和人工智能技术,主动剜刨投资线索,提升投研效力,并终极转募化为基金的投资报还。”曾鹏说。

  不外面,强大调“新估值体系”,勇于给草创期上市公司更高估值溢价的基金经纪们,什分注重对上市公司的持续跟踪,并将风险把持提升到最要紧的位置。壹位基金经纪向记者体即兴,“新估值体系”的面前,是潜在高进款对应的高风险,同时从海外面市场的阅己到来看,担负高危概比值要高于获取高进款的概比值。故此,亲稠密跟踪上市公司的展开什分要紧,壹旦发皓公司的展开与预期相悖,容许公司办层、经纪标注的目的等中心要斋突发了变募化,就必须即时止损。

  比价效应涌即兴

  犯得着剩意的是,在考虑科创板投资道路的同时,壹些基金经铰头皓,科创板个股的估值凶上涨,却令中小板、创业板中事情相像的对标注上市公司,不测地成为了估值下隐地。

  潘永昌指出产,从估值角度看,即兴阶段中小板和创业板的投资优势末了尾露即兴,在不到来壹段时间,板块内的科技公司能会重行受到市场关怀,并伸发资产回流动。

  “市场从短期到来看是壹台开票机,但从临时到来看则是壹台称重机。”潘永昌说,“干为机构投资者,我们在具拥有优质投研团弄队的基础上,壹定会以深募化的根本面切磋为基础,寻摸那些真正能代表中国不到来科技展开的科研花样翻新类企业,待其估值进入靠边区间后找时间买进入,与国度、企业共享美妙的不到来。”

  上海某基金经纪体即兴,从首批以及近期能上市的科创板个股到来看,全片断邑是却用即兴拥有估值体系终止估值的个股,也比较轻善在以后A股市场中找到相像程度较高的对标注个股。故此,纯粹从估值角度而言,科创板个股与对标注个股之间的估值差不能临时存放在,副方邑能逐步找到壹个顶消点,此雕刻就中,对标注个股存放在提升估值的能。但该基金经纪同时指出产,不到来科创板上市公司中,会涌即兴出产壹批草创型企业,设想当空父亲,同时日日拥有壹道的技术和商花样,即苦另日兴拥有A股中存放在事情相像的企业,也很难结合对标注个股,此雕刻壹点需寻求惹宗投资者注重。

  李道德辉则认为,科创板的迅快铰进,是对整顿个新生产业的大力顶持和持续发力,讨巧的既然不单但是半带体行业,也不单但是科创板的微少半上市公司。与此同时,A股的临时投资窗口已逐步出产即兴,临时投资价露即兴。他体即兴,从投资角度看,投资者壹方面应从经济增长的临时趋势触宗身,甄选中国不到来的中心资产,带拥有消费破开格提升、医药生物、新科技、新材料、创造升002281股票级等本题。另壹方面,则应从稀选个股的角度触宗身,选择载利才干摆荡、临时增空间间男决定的优质种类,追寻求临时优质投资报还。

  王聪颖则期望,经度过科创板,中国将拥有更多的优质科技花样翻新细分范畴的龙头公司却以经度过本钱市场募集儿子到资产,更好更多地参加研发;A股市场却以经度过竞价、参加以投资,效力动虚体经济;投资者也却以经度过投资此雕刻些公司的股票到来分享中国经济转型的效实,从而助力中国经济的转型破开格提升。

  不设上涨跌幅限度局限的科创板首个买进卖周,真正火爆的条要壹天。

  在令人咋舌的收盘首日触动辄壹倍上涨幅事先,25条科创板股票并不持续此前所预测的巨万震,市场心态的装置静日甚壹日。但在幕后,公募基金经纪们的“裂缝”却在悄然加以深:片断基金经纪静待个股回归“价”,另壹派断基金经纪却时时号召吁扩张“设想力”,祈求科创板迅快确立拥有佩于主板市场的估值体系。

  浦银装置盛基金认为,经度过壹段时间的整顿理和消募化,市场会逐步向根本面和价回归,届期将会露即兴出产科创板临时的投资价。海富畅通基金尽经纪副顺手王聪颖则指出产,不到来看标价能会存放在摆荡回归的经过,但终极,市场会依照壹种新的科创板公司估值花样到来对此雕刻些公司终止买进卖和官价。

  业内人士体即兴,对科创板的不一不雅概念,意味着壹个阶段内基金经纪们会沿着不一的道路去参加以科创板投资。此雕刻就中,较多的基金公司会对立“守陈旧”,收听候个股价回归到市场认却程度后又参加以买进卖,但也会拥有片断基金公司对立父亲胆,勇于充分发挥动对个股的“设想力”,在市场普遍认为高估的时分照陈旧勇于建仓。“两种不一方法的‘行军’,存放在会师的能,但也能就此各奔前途,走出产完整顿不一的投资路途。”上海壹位基金公司的投资尽监回骈记者时体即兴。

  分享壹下更强大健,本文地址:

  http://www.gnto.net/artinfo/50195.html

  本报记者徐金忠

  迩到来,ETF产品范畴的炽暖和境地持续,爆款即兴象频即兴。富国中证军工龙头ETF成为早年第9条首募规模超10亿元的股票ETF;国泰中证全指证券公司ETF规模臻100.67亿元,成为独壹打破开佰亿规模的行业类ETF等等。

  爆款频出产的同时,另拥有壹些基金却挣命在“存故存放故”的边际。数据露示,全市场拥有50多条ETF产品规模在1亿元以下,就中更拥有30多条产品的最新规模在5000万元以下,迷你募化严重。行业人士指出产,迷你ETF的背002441群业臻后是其干为投资器的寂寞募化和边际募化,此雕刻将结合恶行性循环,伸发相干基金产品更其边际甚到参加以舞台。

  好消息频传

  上周,ETF连连传到来火爆音耗。新发产品方面,股票型ETF又即兴爆款。7月24日,富国中证军工龙头ETF颁布匹基金合同违反灵公报,该基金3.04万的认购户数认购尽规模高臻72.02亿元,成为早年以后到首募规模最父亲的股票ETF,亦早年第9条首募规模超10亿的股票ETF。

  详审视,截到7月24日,早年以后到新成立的44条股票ETF及联接基金,募集儿子尽规模为445.94亿元。就中,募集儿子规模超越10亿元的爆款股票ETF拥有9条,摒除了富国中证军工龙头ETF外面,5月份成立的工银沪深300ETF发行规模臻68.64亿元,嘉实中证锐联根本面50ETF、华夏季中证四川国改ETF的首募规模也超越30亿元。

  余外面,ETF又当着到来拳头产品获批的利好音耗。7月26日音耗,首批中证央企花样翻新驱触动ETF及其联接基金已正式获批。材料露示,央企花样翻新驱触动ETF是壹条主触动指数型股票基金,跟踪标注的为中证央企花样翻新驱触动指数(指数代码:000861)。证监会官网音耗露示,4月19日,落时基金、嘉实基金、富国基金、广发基金区别申报1条中证央企花样翻新驱触动ETF及其联接基金。

  存充分ETF方面,上周小基指数拥有重磅产品浮出产。国泰中证全指证券公司ETF上周份额添加以3.50亿份,此雕刻曾经是该产品规模就续6周添加以,以最新净值计算,国泰中证全指证券公司ETF规模臻100.67亿元,位列A股ETF规模第11位,亦独壹打破开佰亿规模的行业类ETF。

  分募化清楚

  与上述产品的火爆结合对比的是市场上片断ETF的落寞和寂寞。数据露示,依照最新规模统计,全市场拥有50多条ETF产品规模在1亿元以下,就中更拥有30多条产品的最新规模在5000万元以下,迷你募化严重。详审视,此雕刻些迷你募化的ETF产品既然拥有广大为怀基类ETF,也拥有行业类的ETF。此雕刻些基金产品所属的基金办公司也并匪市场上的“默默无闻之辈”,多拥有壹些行业排名靠前的基金公司出产当今此雕刻份名单上。

  以某条上证50ETF产品为例,该基金产品二季报材料露示,季末了基金规模为500余万元,顶点迷你募化。公报还露示,报告期内,基金资产净值就续60个工干日低于五万万元,基金份额持拥有人数就续60个工干日低于二佰人。公司曾经将该基金情景向证监会报备并提出产处理方案。该基金产品成立在2013年,此前已拥有基金公司发行同典型基金产品,得到较父亲成,当前仍持续护持较父亲规模。

  异样的,成立于2014年的壹条跟踪中证首要消费指数的ETF,二季度末了的基金规模曾经投降到1400余万元。二季报露示,报告期内,该基金存放在就续20个工干日基金资产净值低于五万万元的境地,但不出产即兴就续20个工干日基金份额持拥有人数不称心两佰人的境地。基金办人已草拟了相应的处理方案,并已将该方案报告接管机构。行业内另壹条成立于2013年的跟踪中证首要消费指数的ETF产品,二季度末了的规模超越32亿元,露示出产同类产品不一的命运。

  迷你产品难己救

  在业内人士看到来,ETF产品迷你募化后,逐日逐月边际募化已是“心甘情愿”。“极小的规模,面前必定是很拥有限的买进卖量。ETF迷你募化必定带到来寂寞募化和边际募化,极小规模的ETF产品也难以接接父亲资产的进入,父亲资产也较微少选择迷你ETF做资产配备。此雕刻么的恶行性循环曾经结合,当前到来看,微少拥有迷你型ETF己救成的案例。”拥有基金行业剖析人士体即兴。

  ETF干为器募化的产品,确实对规模和活触动性方面具拥有较高的要寻求。中国证券报记者采访了松到,ETF产品存放在和展开的基础就在于其器募化的属性,正鉴于其存放在干为投资相干指数或是相干行业的器募化的干用,更需寻求壹定的规模和充分的活触动性,不然便难以跟踪并较好地骈制指数体即兴,更遑论做好基金合同容许的增强大进款。

  余外面,ETF面前的本钱实则并不低。“ETF产品面前的指数投资看似不难,实则触及到各类的本钱,带拥有壹些产品相干的开销和人工资源等方面的参加,同时ETF还面对行业投降费风潮的影响,完成载利的压力不小。度过小的规模、度过低的市场关怀度,根本就却以看成是此雕刻条ETF产品的违反败。ETF产品规划方面,先到先得、先领先拥局部特点清楚,因此各家公司当前邑比较主动甚到拥有点守陈旧。”上海壹家基金公司产品机关人士体即兴。

  分享壹下更强大健,本文地址:

  http://www.gnto.net/artinfo/50196.html

  公募基金尽经纪变卦风潮仍在就续。7月份以后到,又拥有上银基金、父亲成基金、圆信永丰基金等3家公司新任尽经纪走立雕刻任。

  据记者不完整顿统计,早年以后到,已拥有近30家基金公司出产即兴尽经纪变卦,而2018年全年共拥有32家基金公司变卦尽经纪。

  20多家基金尽经纪履新

  7月22日,上银基金颁布匹尽经纪变卦公报,刘小鹏为新任公司尽经纪,原尽经纪李永飞因团弄体缘由退任。材料露示,刘小鹏到来己公司父亲股东方上海银行(601229),此前担负上海银行市南分行副行长。

  父亲成基金也于7月换帅。根据该公司7月6日的公报,公司副尽经纪谭晓冈升任尽经纪,原尽经纪罗登攀因团弄体缘由退任。

  7月2日,圆信永丰基金颁布匹公报,到来己股正西方厦门国际寄托的副尽经纪蔡炎症坤担负公司尽经纪,原尽经纪董晓明因团弄体缘由退任。

  统计露示,早年上半年拥有条约20家基金公司尽经纪履新。6月份,东方吴基金原尽经纪副顺手兼投资尽监程涛履新湘财基金尽经纪,湘财基金原尽经纪到来君因工干调理转任公司其他职政;新华基金原尽经纪张宗友4月份升任董事长后,到来己股正西方的恒泰证券副尽裁剪刘全胜于承继任尽经纪。余外面,中信保诚基金原副尽经纪、首座市场官唐世春天出产任公司尽经纪壹职;基金管理有限公司、金元顺装置、淳朴基金、工银瑞信、农银汇理、摩根士丹利华鑫、华富、兴业、民生加以银、丹雀、珍载、蜂巢、华润元父亲、金鹰、浙商证券(601878)资管、提交银施罗道德、中信建投(601066)等10多家基金公司也在上半年当着到来新任尽经纪。

  从变卦缘由上看,基金公司尽经纪岗位出产即兴变募化,缘由不外面乎原尽经纪升任董事长、团弄体缘由退任、任期服满、工干装置排等,就中,升职和团弄体缘由占较父亲比例。如工银瑞信、提交银施罗道德、新华基金、蜂巢、醇厚等公司邑是因尽经纪升任董事长或副董事长而变卦尽经纪,父亲成、上银、银河等公司尽经纪则因团弄体缘由退任。

  相应地,由副尽接顺手或由股正西方加委是首要的任方法。如父亲成基金的谭晓冈、提交银施罗道德基金的谢卫、农银汇理基金的施卫此前邑是公司副尽经纪;上银基金的刘小鹏、工银瑞信基金的王海璐、新华基金的刘全胜于等邑到来己股正西方。

  多家公司尽经纪空缺

  与早年比较,早年公募基金行业尽经纪变卦更为频万端。据记者统计,早年以后到已拥有近30家基金公司(带拥有拥拥有公募牌照的券商)出产即兴尽经纪变卦,就中23家尽经纪曾经履新。

  根据Wind资讯的统计,2018年,拥有21家基金公司当着到来新尽经纪,而2017年共拥有18位基金公司尽经纪履新。在父亲型基金公司中,嘉实基金、华夏季基金、建信基金、景顺长城基金邑在2018年掌阅科技完成了尽中人选的更迭。

  在年内出产即兴尽经纪变卦的公司中,银河基金、国投瑞银基金、渤海汇金证券、恒越基金、中融基金、先锋基金等尽经纪壹职当前均由公司董事长或副尽经纪代任。

  “近日到几年,鉴于产品难发,规模难做,不微少中小型基金公司在在受力时,缺乏标注的目的感,要么原地踏步,要么堕入困局。”壹位业内人士体即兴,基金公司尽经纪变卦频万端,反应出产行业竞赛的加以剧。从每个季度基金公司规模排名中便却看出产,尽拥有公司会忽然崭露头角,日日是公司战微或规划在“风口”期发挥动了关键干用。

  “在以报还本的基金行业,高管的变募化日日会对公司产生较父亲影响。事情才干凸起产的高管能会给公司带到来产品规划、销特价而沽干风、投研体系、事情架构,甚而鼓励机制方面的变募化。拥局部中小型基金公司但鉴于聘用了善权利、固收投资或拥有厚墩墩资源的副尽经纪,相干事情在半年到壹年内就拥有很父亲宗色,干为公司掌门的尽经纪干用就更为要紧。”该人士说。

  在逐日逐月凶烈的竞赛中,基金公司要想经度过适宜的掌门人选到来打破开困局,甚到完成曲径超车并匪善事。壹位年内当着到来新掌门的基金公司外面部人士泄露,依照正揪容例划,其所在公司父亲股东方几年前就拥有方案终止公司高管变卦,但苦于壹直找不到适宜人选而因袭误事于今。

  分享壹下更强大健,本文地址:

  http://www.gnto.net/artinfo/50197.html

  中国经济网北边京7月29日讯 (记者 李荣 康落) 上半年A股市场的反弹行情影响下,微少半股票型私募基金均得到了较高的进款比值,条是,上海天迪资产办拥有限公司(以下信称:“天迪资产”)却并不诱惹此轮反弹行情,旗下产品上半年所拥有体即兴不尽善尽美。

  根据300451私募排排网数据露示,天迪资产旗下近期净值拥有花样翻新的共拥有10条基金,从上半年业绩体即兴到来看,但天迪量募化价得到了较高进款,其他9条基金则业绩较为落后。就中,拥有8条基金上半年上涨幅缺乏7%,还拥有2条基金上半年以载余收场。

  犯得着关怀的是,天迪资产旗下片断产品最新净值花样翻新日期并不截止6月28日,就中,在8条上半年上涨幅缺乏7%的基金中,但天迪1号私募最新净值花样翻新日期为6月28日,其他7条基金的最新净值截止日期为6月21日或是6月14日,而2条上半年载余的基金最新净值截止日期则均为6月14日,不完整顿享用6月份的股市反弹花红。

  在2条上半年载余基金中,截止6月14日收盘,天迪价顶消上半年载余3.54%,天迪金马中国新变态上半年载余1.02%。以天迪价顶消为例,该基金成立于2015年2月6日,其近叁年、近二年、近壹年及近半年的区间进款区别为4.03%、-12.66%、-15.48%、-4.15%,均父亲幅跑输同期同类基金平分程度,同期同类基金区别平分下跌16.48%、6.60%、5.74%、18.26%。

  天迪价顶消成即时正值牛市时间,故此短期内净值父亲上涨超越40%,但好景不长,鉴于2015年下半年的股市父亲跌,该基金初期利市迅快回吐,净值重行回到1元左近。2016年底,天迪价顶消净值持续下跌并跌破开1元,直到2017年7月该基金净值才重行回到1元以上。条是,2018年股市普跌,受此影响天迪价顶消净值又次遭受回撤,且进入2019年也不有起色转,截到2019年6月14日收盘,该基金的累计单位净值为0.8086元。

  关于追寻求对立报还的私募基金而言,基金经纪的风控才干露得尤为要紧,而股市下跌经过中,基金的回撤体即兴正是不清雅察基金经纪风控程度的最佳机。从动态回撤到来看,天迪价顶消的最父亲历史回撤高臻-47.48%,反应出产该基金的基金经纪回撤把持才干清楚缺乏。

  天迪价顶消的基金经纪是姜榕,此人亦天迪资产的中心人物。中国经济网记者剩意到,姜榕所办的另壹条基金天迪价顶消二号风控程度也较差,截到6月21日收盘,该基金已累计载余38.65%,其累计单位净值但余0.6135元。

  与天迪价顶消不一的是,天迪价顶消二号成立于2015年6月2日,当年正值股市由盛转萎之际,故此该基金方壹成立便遭受净值父亲跌,且跌幅壹度超越30%,以后该基金净值重骈震动,但其净值又不重行回到0.9元以上。天迪价顶消二号的最父亲历史回撤也超越40%,却见姜榕的风控才干还拥有待提升。

  从区间进款到来看,天迪价顶消二号近叁年、近二年、近壹年及近半年的阶段上涨幅区别为0.43%、-14.67%、-6.62%、1.00%,均父亲幅跑输同期同类基金平分上涨幅及沪深300程度。截到6月21日收盘,该基金上半年但下跌1.27%,也父亲幅跑输沪指上涨幅。

  在天迪资产近期净值拥有花样翻新的10条基金中,截到其最新净值花样翻新日期,拥有4条基金累计单位净值跌破开1元,摒除了上述两条基金以外面,还带拥有天迪1号私募、天迪金马中国新变态。就中,截到6月28日收盘,天迪1号私募累计单位净值为0.8180元;截到6月14日收盘,天迪金马中国新变态累计单位净值为0.9880元。

  材料露示,姜榕拥有着12年证券从业阅历,即兴任上海证父亲投资办拥有限公司(以下信称证父亲投资)副尽裁剪,Tempo Asset Management (Asia) Co,Ltd尽经纪,在证父亲投资效力动10年以上,2003年宗任证父亲投资基金经纪。

  干为天迪资产的基金经纪,姜榕同时在证父亲投资担负要职,缘由却以追溯到天迪资产和证父亲投资之间的相干。此前,媒体报道曾说出,天迪资产与证父亲投资拥有着仟丝万缕的联绕。证父亲投资于1993年在上海末了尾筹建,是国际最早设置的投资办公司之壹。天迪资产则成立于2000年5月19日,是国际壹家专注于私募基金投资办的专业募化金融机构。天迪资产为证父亲投资的控股股东方,两者均由丹南松壹致办,事情上证父亲投资首要终止PE及量募化投资,天迪资产首要终止己触动性、另类及海外面投资。

  丹南松拥有着18年以上证券市场投资阅历,号称最早发皓中国本钱市场副轨制下转配股和法人股的投资时间。丹南松即兴任证父亲投资和天迪香港资产办拥有限公司董事长兼尽裁剪,上市公司“上海证父亲(HK0755)”实行董事,中国经济体制鼎革切磋委员会理事,正西服置国际寄托拥有限公司董事,新华人寿保管股份拥有限公司监事。

  中国经济网记者剩意到,在早年壹季度,天迪量募化价买进入万集儿子科技(300552.SZ),并成为其第什父亲流动畅通股东方,万集儿子科技上半年上涨势微绵软弱,为天迪量募化价的业绩增长做出产了较父亲贡献,而天迪量募化价也恰恰是上半年天迪资产旗下独壹跑赢沪指的产品。

  天迪资产旗下片断产品上半年进款比值排名

  前言号

  信称

  净值截止日期

  年内进款比值(%)

  累计进款比值(%)

  累计单位净值

  成立日期

  投资经纪

  1

  天迪价顶消

  2019-6-14

  -3.54

  -19.14

  0.8086

  2015-2-6

  姜榕

  2

  天迪金马中国新变态

  2019-6-14

  -1.02

  -1.20

  0.9880

  2016-2-18

  –

  3

  天迪久载5号

  2019-6-14

  1.07

  238.19

  3.3819

  2015-6-25

  姜榕

  4

  天迪证父亲旗舰1号

  2019-6-14

  1.17

  7.38

  1.0738

  2016-12-6

  丹南松

  5

  天迪价顶消二号

  2019-6-21

  1.27

  -38.65

  0.6135

  2015-6-2

  姜榕

  6

  天迪价8号

  2019-6-14

  3.10

  33.60

  1.3360

  2016-8-19

  姜榕

  7

  天迪1号私募

  2019-6-28

  3.15

  -18.20

  0.8180

  2017-7-6

  –

  8

  天迪价杠杆

  2019-6-21

  6.15

  38.00

  1.3800

  2014-9-15

  姜榕

  9

  天迪证微少量募化1号

  2019-6-28

  12.92

  6.60

  1.0660

  2017-1-17

  刘兵

  10

  天迪量募化价

  2019-6-28

  47.56

  63.49

  1.6349

  2016-6-23

  刘兵

  数据到来源:私募排排网

  分享壹下更强大健,本文地址:

  http://www.gnto.net/artinfo/50198.html

  关于公募基金到来说,限度局限或放开申购邑是又正日不外面的操干,但此雕刻次放到睿远基金却父亲不比样,市场不单关怀放开申购后的规模,更是纷万端猜测“此雕刻假释了什么记号?”“此雕刻是看好后市要加以仓吗?”

  难怪拥有不微少公募业内人士喟叹,睿远基金属于己带“流动量”,壹举壹触动邑备受关怀。

  爆款基金放开申购

  7月25日早间,睿远基金颁布匹公报,公司旗下的睿远长价混合基金将从7月26日宗吊销原单日单账户经度过申购(含活期定额投资)算计不得超越10000元(不含)的限额,恢骈正日申购(含活期定额投资)事情。

  壹石激宗仟层浪,首要缘由是此雕刻条基金太“著名”了。早年3月21日,贴着“老阴暗中”和“傅鹏落”两位基金父亲佬标注签的睿远长价混合首发,受到暖和烈追捧。公司网站于今还记载着那场盛况。

  产品A类份额上600030中信证券限规模设定为50亿元,但鉴于认购生触动,次日即前完一齐募集儿子,终极统计A类份额规模到臻了710.81亿元,若又加以上C类份额,规模超越720亿元,成为于今发行首日认购金额最高的权利类基金。

  拥有壹点犯得着壹提,老阴暗中不愧是资管行业的父亲佬,干为壹家新成立的公募基金公司的掌门人,不骄不躁,目的皓晰固定得住。在睿远长价成立后,不单没拥有拥有趁暖和打铁,又发新产品,同时到叁个月查封锁期满初次绽申赎回之日则直接限度局限父亲额申购,单个基金账户单日申购及定投A类份额、C类份额算计金额不能超越1万元。

  市场反应暖和烈又前收口

  此番吊销申购限额,意味着爆款基金却以恣意买进了,此雕刻个变募化到来得拥有些忽然,拥有点凶,于是,摒除了拥有意图申购的投资者纷万端抓紧时间买进入外面,还拥有很多投资者,以及行业和市场剖析人士末了尾父亲加以猜测吊销限额申购的企图。

  在公报中,睿远基金给出产的说辞是“满意广阔投资者的需寻求”,但此雕刻清楚偏程式,面前呢?

  市场中拥局部人认为是老阴暗中及基金经纪傅鹏落对后市偏绝望拥有意加以仓;拥局部人认为是拥有新的父亲额资产拥有意当今进场;还拥局部猜测是不是基金存充分行将面对父亲额赎回回?

  不外面,据记者从接近睿远基金的业内人士处了松到,原本该公司条是想翻开正日的申购,但没拥有想到市场反应依然此雕刻么暖和烈。据渠道方传出产的音耗,开卖壹个小时就到臻了20亿元。

  于是,7月26日,睿远长价“紧急”颁布匹了或终止申购数限度局限的提示性公报,体即兴当基金份额(含A 类和 C 类)累计超越90亿份时,基金办人拥有权对投资者的申购央寻求终止末了日比例配特价而沽。

  截到早年二季度末了,地下信息露示,睿远长价A类份额为50.29亿份,C类份额为近9.38亿份,算计近60亿元,相较于首发规模固然增长不多,但均出产即兴净申购样儿子。

  60亿份距90亿份条要30亿份的差额,这么依照前面提到的渠道方传出产的信息,壹日特价而沽罄几无悬念,且父亲条约比值还会按比例配特价而沽。

  另拥有渠道人士向记者泄露,该基金接着会又次恢骈限购,同时“口儿子”收得更紧,单日单账户申购定投下限调理为1000元,比放开限购前更其难买进。

  从“爆款”中该考虑点什么

  近两叁年,爆款的权利基金本就不多,壹条基金却以持续火爆,那就更是稀拥有。为什么成立方满半年的新基金公司却以做到?

  无须狐疑,老阴暗中、傅鹏落两位基金父亲佬的“皓星”效应回绝小觑。年来过到来,跟遂王亚伟等往昔日的公募界名人接踵瓜分转私或转其他范畴,又加以上基础市场低迷多时,却以说,仍剩在公募行业,阅历厚墩墩,拥有壹定影响力和带量、吸金效应的基金高管和基金经纪亦什分稀微少。

  参考几条爆款基金,投资者对基金公司和基金经纪的相信度还是会宗到相当父亲的提抖擞用。基金行业,受人之托忠人之事,公司及基金经纪阅历沉淀与临时业绩的辅衬是投资者选择的要紧参考目的,此雕刻亦当前公募基金行业马太效应越到来越强大募化的壹个缘由。而新基金公司若想内行业中崭露头角,剜角皓星基金经纪亦比较多的壹种做法。

  雄心上,睿远长价成立于今的业绩在全市场中并不算凸起产。截到7月26日,该基金两类份额成立后的净值上涨幅均在4.8%摆弄。净值走势图还露示,早年5月,在A股所拥有回调时,仍处于建仓期的睿远长价净值也壹度出产即兴了父亲幅回撤。6月6日,基金净值最低触及0.9158元,当天净值父亲跌3.54%。

  宝贵的是老阴暗中与傅鹏落的淡定和沉着,壹方面是规模上,并没拥有拥有急于扩张增效;另壹方面,对比单日净值体即兴,却见基金经纪调仓换股的频比值不算高。

  傅鹏落等在二季报中体即兴,在概括考虑了壹系列要斋后,基金以上进创造,医疗强大健,食品消费等行业为重心选择标注的目的,从中优选了行业拥有竞赛力的领军公司。

  近些年,公募基金父亲多依恋小型基金,船小好调头,且产品多也善于生皓星基金和皓星产品,特佩是次新小基金公司。条是,据记者多方了松,睿远基金的文思却拥有所不一,意在打造稀品,产品不寻求多,后续营销更注重时时做父亲存充分规模。

  分享壹下更强大健,本文地址:

  http://www.gnto.net/artinfo/50199.html

  正西藏外面边拥有句子谚:“条需马拥有脚丫儿子劲,羌塘尽是广大为怀旷”。在藏北边万里的羌塘草原深处,拥有壹个传统而查封锁的牧业村村儿子村,村里拥有此雕刻么壹位汉儿子,他临时驻防在海拔近5000米的村村儿子,谁家的白叟病了,谁家的牲口走放丢了,邻里之间闹矛盾了,他邑要帮着拿主意、想方法,被帮群当成了“知心人”,被外面边内阁誉为“蹲得住、干得好、拥有成效”的好公干员,他坚硬是洛桑边旦——羌塘草原上的国寿“村官”。

  1

  身负任政,己觉实行天职

  2016年,为照顾正西藏己治水区党委、内阁关于增强大基层布匹局确立、铰进稀准搀扶贫工干的号召,洛桑边旦被公司特派前往那曲聂荣县聂荣镇的嘎青村担负“第壹书记”。那曲地区平分海拔4500米,地广人稀高下缺氧,43万平方公里的土地上甚到包壹棵树邑种不活,天然环境什分恶行劣,斋拥有“生命禁区”之称。初到驻地时,干为壹个土生土长的藏族人,洛桑也出产即兴了严重的高原反应,头疼、恶行心、吃不下、睡不着……壹系列的症状让他疾苦不胜于。村里拥有公干员对他说,在海拔此雕刻么高的中工干,即苦躺着亦贡献。但洛桑却己到来不此雕刻么想,他说,第壹书记任期条要两年时间,太宝贵啦,怎么能躺着把时间芡费掉落呢!固然驻地艰辛险日熟银行远,条是身为嘎青村的“副亲官”、“当家人”,洛桑为老佰姓做实事的迟早越发坚硬定。

  2

  大局为重,维养护摆荡局面

  那曲地区干为正西藏维养护摆荡的重心地区,反破开裂妥协情势骈杂、工干沉重。摒除日日综治水维固定工干外面,每相遇严重节,维养护好融洽摆荡局面,确保人民帮群乐度节便成了以洛桑为班长的村委会的首要工干。退开驻地的第壹个藏历新年,当人们沉溺在节高兴的空气中时,洛桑却远退家人据守在藏北边草原最深处。春天初的藏北边天下地冻结,北边风萧瑟,洛桑比值领着综治水队员们轮班巡查,在洞下二叁什度的室外面养保卫着壹方装置宁。巡查完一齐回到驻地的土堆屋里时,他的顺手冻结伤了、脚丫儿子磨腐败了,浑身左右已经冰凌凉。在此雕刻个举家聚首的日儿子里,固然洛桑不能陪同在家人摆弄,甚到鉴于村里不畅通顺手机记号不能向家人说上壹句子“罗萨扎正西道德勒!”(藏语:新年快乐),条是,能和队员们围背靠在血红的牛粪炉边,其乐悠悠地吃上了壹顿骈杂却很拥有意思的深餐,他心也觉得特佩地满意。

  3

  为民谋利,当好帮群知心人

  在做好维固定工干的同时,洛桑还主动照顾部下的号召,己触动为帮群排忧松难、真帮实促,竭力做好村民的知心人。每当拥有帮群反应壹些实在相干到消费生活的效实时,洛桑就己触动当宗了外面边帮群与各级内阁之间沟畅通的桥梁,他己举止为、担待,主动争得项目、资产。前些年,外面边内阁为处理村民家庭用电效实,念书了弹奏萨等壹些地区的上进做法,给每家每户邑配发了太阳能蓄电池。条是在还愿运用经过中,村民早早能不能用电灯照皓却不得不“看老天爷的神物色”,那曲外面边雨水雪气候跨度长,度过了9月便气温骤投降末了尾下雪,拥偶然碰上就续多日的阴天,太阳能蓄电池也就成了装置排,全村左右不得不点着蜡炬度过夜,村里的用电难效实壹直没拥有拥有处理。2016年10月,洛桑比值领工干人员经度过累次调研后向部下相干机关报递送了供电项目报告,为了推向此雕刻个惠民的好项目,他四外面奔波,经度过多方相商,己治水区相干机关划拨18万元专项确立资产用于嘎青村市民用电工程,全村人渴望已久的用电效实,到底违反掉落了处理。

  年来过到来,跟遂党的顶农惠农强大农富农政策特佩是农牧区装置居工程政策深募化踏实以后到,周边的村村儿子边幅突发了很父亲变募化。而嘎青村与其他地区比较,缺电、缺水、没拥有顺手机记号等要斋严重条约束着村民致富奔小康的动干丫儿子,洛桑看在眼里,急在心上。为僚佐帮群早日脱贫致富,洛桑主动布匹局全村展开致富项目的意见征集儿子,并针对重心项目布匹局考查,终止必要性及却行性剖析、即兴场勘查、资产预算等工干,并根据考查结实撰写项目报告。为了使此雕刻些项目能尽快付诸实施,洛桑和佩的两名政人员胸中拥有数次地到来回奔波于聂荣县、那曲地区及弹奏萨,为帮群“要钱”架桥、修路。功力不负拥有心人,己治水区及那曲地区强大基办先后参加资产30万元用于改革外面边基础设备确立。村里环境改革了,洛桑的心也踏实了,经度过访问调研,他们僚佐村民确立了牧民经济合干社、采沙场、摩托车补养葺厂、散装汽油销特价而沽点、砖厂、利民超市、便民茶馆、蔬菜父亲棚等等,实在发挥动传、帮、带干用,确立了壹批具拥有中特点、资源特点的该地创业创富项目,使驻村点按期真正脱贫奠定了扎实的基础。鉴于驻村点气候环境恶行劣,壹年之中的破土期条要两叁个月,因此洛桑僵持了很多休憩日、节假期,比值领着村民加以班加以点铰进工程进度。为了早日处理驻地老佰姓的生活困苦,气气喘、胸闷、头晕、头疼、心肌缺血……此雕刻些困苦他们邑咬着牙僵持压抑了。洛桑日说:“我知道越是艰辛的中,老佰姓越需寻求我们。我们退开此雕刻边不是为了名利,我们代表的是中国人寿在藏北边高原的壹面旗帜,条要实真实在的把事情做好了,把困苦处理了,老佰姓心才舒坦,我们心才踏实。”

  4

  事情铰进,让保管走进牧民佰姓家

  固然到了驻村点,但洛桑从没拥有拥有僵持己己己的保管事业,他壹直认为保管坚硬是播撒酷爱心的事业,壹直用壹名初学者的心态,壹边念书专业知,壹边传臻保管理念。

  外面边的牧民帮群壹末了尾根本不知道保管为什么物,是吃的还是用的?更不知道中国人寿是干什么的。后因鉴于虫草的采剜,父亲家缓缓拥有钱了,拥有人买进了车,拥有人进了城,知道了保管此雕刻个新鲜事物。又后头,政策更好了,内阁出产钱,为牧民的畜壹致购置了保管。公司也主动拓展事情,过顺手了正西藏己治水区住院分娩孕产妇和婴男保管,保管末了尾进入了农牧民帮群的生活。

  为了让更多的老佰姓了松保管、享用到保管带到来的更加处,使用好内阁为老佰姓购置的各种保管产品,洛桑在公司央寻求顶付了各类保管宣传材料,还拥有整顿整顿壹父亲箱正西藏保监局编印的藏汉副语的《保管知读本》,走家串户,为牧民说皓保管的意思、保管的干用,保管理赔的案例,让牧民对国寿的保管事业拥有了初步的观点。

  鉴于信奉和壹些传统不雅概念的影响,拥有很多牧民认为买进保管不吉庆利,但洛桑从没拥有拥有僵持,锲而不不惜地向村民宣讲保管理念、贯注保管知,说保管坚硬是父亲酷爱,聚集儿子万万人的力气,僚佐真正需寻求的人,此雕刻与佛教养济贫救难、普度群生的慈善是完整顿适合的。假设我们遇到了叁灾八难,这么在信奉赋予我们肉体上摆脱的时分,保管则能让我们的家人在物质上依然拥有行进的勇气。经度过不懈的竭力,当今国寿驻村点老佰姓父亲多根本了松保管是什么,也经度过口口相传,将此雕刻份父亲酷爱缓缓传臻了出产去。

  大力的宣传和说,为中国人寿此雕刻么的金融央企供托底儿子式的医疗、不测等各类保管效力动,备止帮群因病致贫、因病返贫,实在保障聂荣与全区壹道打赢脱贫攻坚硬战奠定了基石。

  开销产尽拥有报还,2017年洛桑所在的村及驻村工干队在全区5400多个工干队中崭露头角,荣获了正西藏己治水区驻村工干队上进团弄体名称。驻村工干,任重道远。干为国寿人,洛桑依照公司及各级拥关于机关的要寻求,做好驻村各项工干,实在处理帮群各项困苦,增强大基层布匹局确立,维养护社会摆荡,拓广大为怀致富道路,做好感党恩教养育,时辰不忘保管知的宣传和保管事情的拓展,为中国人寿在藏北边高原壹立壹面血红的旗帜!

  5

  6

  分享壹下更强大健,本文地址:

  http://www.gnto.net/artinfo/50200.html

  股票网址父亲全,股票念书,股票知,股票入门,股票入门基础知

  本网站所供的信息,本网站关于任何包罗于、经由、链接、下载或从任何与本网站拥关于效力动(以下信称[效力动])所得到的信息、情节或海报(以下信称[材料]),不音皓或保障其正确性或牢靠性。您于此接受并招认相信任何[材料]所突发的风险邑应己行担负。音皓:本网纯属文娱股票期货配资资讯念书站点 情节均由互联网收集儿子,但为传臻更多信息之目的,海报情节为海报主己行颁布匹,不代表本网不雅概念,本站不担负任何包带责。本网站图片,文字之类版权音皓,鉴于网站却以由报户口用户己行上传图片或文字,本网站无法辨佩所上传图片或文字的知版权,所拥有文字情节不雅概念与22分类目次立脚点拥关于,假设我们拥有意中侵犯了您的版权,敬请告之,我们核实后,将在3个工干日内删摒除,谢谢!

  分类目次网站也称种儿子网站,蜘蛛匍匐频比值高、收录、佰度白皓单外面链。提提交分类目次却以招伸微少量蜘蛛匍匐你网站,快网站的收录快度、锚文本却以提升网站10bet官网的排名、经度过度类目次点击你的网站却以添加以流动量。。。SEO网站优募化必选外面链。

  7月28日,“育英才赢不到来”2019年中英人寿教养育节北边京站活触动成举行。北边京保管行业协会秘书长副顺手兼宣传部主任张阿玲女男、中英人寿尽公司渠道行政中心单文珺女男、中英人寿尽公司异业与客户资源本部吴胜于蓝女男、中英人寿北边京分公司尽经纪路燕女男等嘉客莅临即兴场。

  11

  (从左四宗:路燕女男、张阿玲女男、老玲玲女男、单文珺女男)

  22

  (中英珍物)

  活触动即兴场,遂同着“中英珍物”稀彩的歌舞扮,2019年中英人寿“教养育节”北边京站正式展触动。演讲嘉客就本次教养育节的特点活触动、中英人寿强大健平台、英杰华奖品学金方案等话题与在座客客终止分享和提交流动,使父亲家进壹步加以深了松中英人寿在教养育等合干范畴所得到的效实。

  33

  紫鑫药业

  (吴胜于蓝女男)

  遂后,中英人寿保管拥有限公司北边京分公司副尽经纪高方峰先生另日兴场致辞中对出席嘉客体即兴了乐当着和感谢。高方峰先生谈到:“2019年是中英人寿北边京分公司成立什五周年,己成立宗,壹直禀接“关酷爱万家”的企业愿景,已为数佰万客户供优质效力动,并在教养育范畴主动担负并践行社会责,对客户男女、贫穷父亲先生及剩守孩童终止资产帮助、物质帮搀扶和眼疾顺手快养分,转提交关酷爱。”

  55

  (高方峰先生)

  44

  (老玲玲女男)

  中国家要事壹团弄体口父亲国,亦壹个教养育父亲国。干为回馈客户的要紧项目之壹,“中英教养育节”经度过邀条约国际外面著名教养育专家讲座的方法,就最新的教养育政策终止松读,对海外面剩学教养学方法终止分享,为客户男女供优质的海外面教养育资讯。在本次教养育节上,中英人寿也邀条约到了著名教养育家老玲玲,她与参会嘉客环绕微少男财商家庭教养育情节展开分享与切磋。

  中英人寿经度过教养育节,用厚墩墩多彩的活触动将上进的国际教养育理念转提交给中国先生和家长。本次教养育节还违反掉落中粮却口却乐、中粮地脊萃、中英人寿效力动体系及实糖优创战微合干企业的大力顶持。

  分享壹下更强大健,本文地址:

  http://www.gnto.net/artinfo/50202.html

  财经网讯

  “友邦保管与中国的深渊源却追溯到1919年的上海,而我们早在90积年前就曾在天津经纪事情。”友邦保管集儿子团弄首座实行官兼尽裁剪黄经辉体即兴。

  7月29日,友邦中国天津营销效力动部停业仪式按期举行。此前,友邦中国旗下北边京分公司经中国银保监会天津接管局和河北边接管局同意,在天津及河北边节石家村儿子市开办营销效力动部,阅历六个月的预备工干,天津营销效力动部正式停业。此雕刻也标注识表记标注帜着,己2002年以后到,友邦中国历经17年底次扩张地区幅员。

  黄经辉体即兴,无论关于友邦保管的历史还是不到来,中国市场邑对友邦保管什分要紧。跟遂中国寿险市场适时片面绽,友邦保管将僵持壹直以后到的出产色体即兴,为中国父亲陆保管业的展开干出产要紧贡献。

  1

  友邦保管集儿子团弄首座实行官兼尽裁剪黄经辉在友邦保管拥有限公司天津营销效力动部停业仪式上致辞

  据悉,友邦中国此次新增营销效力动部正是取于京津翼保管业壹道展开和加以快金融业绽的接管政策。7月20日,国政院金融摆荡展开办公室颁布匹了关于进壹步扩展金融业对外面绽的11条政策主意,进壹步放开保管业的接管限度局限。友邦中国首座实行官张晓宇体即兴,接管调理关于友邦等外面资险企是壹父亲利好。

  “中国保管业进入调理期,很多保管公司实则是把低价的事情容许是根本不是保管的事情逐步停掉落,转向比较拥有价、回归保管根源的事情,”他谈到,“天津营销效力动部的设置,关于友邦保管而言,不单是事情层面的展开机,亦持续拓展的试演,为不到来的展开积聚阅历。”

  3

  友邦中国首座实行官张晓宇在友邦保管拥有限公司天津营销效力动部停业仪式发表发出产演讲

  在渠道确立方面,天津营销效力动部将贯彻并实行出产色营销员制度。友邦天津崔秀慧泄露,另日兴拥局部天津营销团弄队中,80%的营销员学历为本科以上,同时,天津营销效力动部将为他们供后续相干的配套培训课程。对此,张晓宇强大调,“营销员成员是友邦保管在市场竞赛中的养护城河。”在不到来的天津、河北边市场,营销员渠道仍将发挥动要紧干用。

  同时,在国度金融与展开试验室保管与展开切磋中心主任股票000739阎建军看到来,京津冀地区的展开气不忿男衡存放在庞父亲的市场展开当空,也将带到来金融花样翻新。他指出产,比如,天津、河北边的土地、医疗资源与北边京拥有较父亲差异,保管公司却以经度过资源的整顿合配备,为消费者供更优质的医疗保障与保管效力动。

  2

  友邦保管拥有限公司天津营销效力动部停业仪式任命旗仪式

  据悉,截到当前,友邦保管在中国父亲陆的事情掩饰上海、北边京、深圳、广东方、江苏、天津和石家村儿子。

  分享壹下更强大健,本文地址:

  http://www.gnto.net/artinfo/50203.html

  (原题目:“风急”中的急风金融 )

  急风集儿子团弄实控人冯鑫被公装置机关采取强大迫主意壹事持续发酵,且旗下金融板块也被关涉。7月28日深间,急风集儿子团弄旗下互联网金融平台急风金融颁布匹公报称,将停顿颁布匹新标注,且片断产品将延深兑付。7月29日,北边京商报记者实地探望发皓,急风金融联绕地址实为杜撰报户口地址。

  暂停发标注 联绕地址实为杜撰报户口地址

  7月28日深,急风金融颁布匹公报体即兴,为保障急风金融用户的利更加及资产装置然,急风金融将停顿颁布匹新标注。急风金融针对此事成立紧急事情应急小组,已第壹代间向相干接管机关终止主动沟畅通,同时将活期以公报方法畅通牒该事情半途而废及急风金融平台运营情景。与此同时,受此音耗影响,片断产品将延深兑付。

  据天眼查信息露示,急风金融成立于2016年10月,由北边京急风成信科技拥有限公司担负运营和维养护,后者为急风集儿子团弄参股儿分店。平台当前运转情景何以?为壹探寻求竟,7月29日,记者前往了急风金融官网露示的联绕地址:北边京市石景地脊区实兴父亲街30号院3号楼2层A-2658,但并没拥有拥有发皓急风金融公司的办公地点。

  父亲厦保装置向记者体即兴,急风金融在此处为杜撰报户口,并没拥有拥有实体办公地点,在父亲厦壹楼父亲厅内公示的园区集儿子合办公区入驻企业名录中,也不曾发皓急风金融的相干信息。余外面,记者从父亲厦保装置口中得知,此处还胸中拥有数仟家企业是杜撰报户口,均不存放在实体办公地点,就包父亲厦壹层公示企业名录上标注皓的公司也拥有全片断是杜撰报户口的。

  犯得着壹提的是,该保装置体即兴,在7月29日上半天,拥有缓急方曾登门考查,向他了松急风金融的相干情景,但在得知该企业是杜撰报户口公司后,遂后瓜分。

  伸流动网贷?与天辰智投相干暧昧

  北边京商报记者查询急风金融App发皓,当前仍能在运用市场中下载,但新用户曾经不能报户口。急风金融App露示,投资产品共分为叁种典型——装置享、装置600138心和基金,记者查询急风金融官网和急风金融App发皓,装置享当前所拥有产品露示为还款中,而装置心需寻求完成实名认证、经度过风险测评以及投资产额超越2万元才却检查。

  犯得着壹提的是,关于急风金融主铰的装置享系列产品,记者从急风金融微信客服口中得出产了不比样的恢复案:“装置享系列由合干方天辰智投供,急风金融条是干为带流动平台,当前装置享系列产品仍正日销特价而沽与兑付。”

  天辰智投能否不受影响?记者发皓,天辰智投官网露示所拥有标注的项目均为装置享系列,且样儿子整顿个露示为还款中,并无新标注却投。关于天辰智投与急风金融的相干、能否拥有受急风金融的影响,记者拨打天辰智投官网联绕方法,但截到发稿不拥有人接收听。

  天辰智投官网露示,装置享系列产品商定年募化利比值从7.2%到10.2%不一,限期也拥有长拥有短,从39天到365天不一,资产均为企业借款标注的。

  同时,记者发皓,天辰智投与急风金融相干亲稠密。天辰智投官方网站为www.baofengwd.com,从域名下看,与急风拥有着壹定相干。

  天辰智投官网信息露示,该公司成立于2015年5月,系内蒙古天辰网绕信息效力动拥有限公司(以下信称“天辰网绕”)运营的网绕借贷信息中介效力动平台,为出产借人和借款人供借贷信息说合效力动。官网信息露示,天辰网绕的法定代理人、实行董事和尽经纪均为刘东方辉,同时刘东方辉持拥有天辰网绕99%的股份,而刘东方辉曾任急风金融结合开创人和COO。

  2019年6月,刘东方辉参加以了天辰网绕。据天眼查材料露示,6月21日,天辰网绕的原拥有高管邑突发变募化,担负实行董事和尽经纪的刘东方辉、担负监事的李晓辉系数参加以,而由李银乐干为新任法定代理人、实行董事和经纪,余壹峰干为监事。

  据天辰智投官网颁布匹的数据,截到2019年6月30日,该平台累计出产借金额到臻9936万元,累计出产借笔数为9052笔,借贷余额1840万元,借贷余额笔数为67笔。但犯得着剩意的是,该平台并不对逾期金额以及代偿金额终止说出。

  佩的,该平台说出的2018年年报数据露示,2018年该公司营收为134.87万元,较2017年的9.71万元添加以125.16万元,但其营业盈利、盈利尽和以及净盈利载余幅度加以父亲,譬如,2018年净盈利为-313万元,而2017年净盈利载余10万元,载余幅度增长逾30倍。

  风云时时 活期产品仍不完整顿参加以

  雄心上,急风金融己成立以后到壹直打饱嗝男受争议,带拥有第壹款爆款产品“高兴珍”。

  急风金融官方订阅号提到,急风金融己2017年1月11日上线到2月8日,在16个买进卖日内即招伸了逾10万报户口用户,买进卖金融到臻1亿元,上线3个月,报户口用户超越60万。

  在剖析人士看到来,上线初期的火爆局面壹定程度上讨巧于急风金融铰出产的活期理财富品,就中“高兴珍”在铰出产之初宣示预期进款比值高臻10%,但该产品因信息说出不皓晰、存放在资产池嫌疑而备受质怀疑难。据悉,“高兴珍”是即兴金办类活期理财富品,资产投向带拥有但不限于银行存贷款、钱币基金、保管产品、金融资产进款权等装置然性较高、活触动性较强大的金融资产。

  该产品但“存放活”壹年多。急风金融曾体即兴,根据互联网金融接管指点意见,急风金融于2018年4月15日15时宗停特价而沽活期产品,带拥有“高兴珍”产品和“天天向上”产品。

  不外面,急风金融的活期产品仍不完整顿参加以。在此雕刻次风云中,拥有投资人反应活期产品“高兴珍”提即兴到不了账。急风金融客服体即兴,活期产品的兑付当前确实受到影响。关于什么时分能到账,该客服体即兴,估计最快在两周之内将给出产处理方案。

  余外面,7月初,在工信部颁布匹的工信部关于电信做事品质的畅通告中,急风金融鉴于“不公示用户团弄体信息收集儿子、运用规则”和“不供账号吊销效力动”被工信部点名批。

  中国社科院金融所法与金融室副主任尹振涛体即兴,干为急风金融母亲公司,急风集儿子团弄当前面对的实控人遭考查事情使得它的股价受到了很父亲的影响,而投资者关于它的载利才干也末了尾质怀疑难。尹振涛体即兴,在此雕刻种情景下,急风的金融板块确实面对很困苦的情景,需寻求做好风险处理的预备。

  分享壹下更强大健,本文地址:

  http://www.gnto.net/artinfo/50204.html

  根据21世纪经济报道记者此前报道,正西服置银行早年3月1日登陆上提交所主板,成为正西北边陲区首家A股上市银行,发行价4.68元。截到7月26日A股收盘,正西服置银行股价报收7.16元,较发行价增长53.00%。

  7月29日深间,正西服置银行颁布匹公报称,该行行长者国红辞任行长壹职位。

  公报露示,该行于2019年7月28日收到董事、行长者国红先生向董事会提提交的告退报告。老国红先生因团弄体缘由,辞去公司第五届董事会董事,行长,以及董事会战微委员会、提名与薪酬委员会惠风险办委员会委员的职政。老国红先生的告退己其告退报告递送臻公司董事会之日宗违反灵。老国红先生告退后不又担负公司职政。截到公报说出日,老国红先生持拥有公司25169股股份。

  地下材料露示,老国红,1959年生,硕士切磋生学历,初级经济师。曾任中国确立银行正西服置市分行南郊顶行副科长、科长;中国确立银行正西服置市分行办公室副主任、方案处、信贷处副处长、处长、掌管;中国确立银行正西服置市高新技术产业开辟区顶行行长、党委书记;中国确立银行正西服置市新城顶行行长、党尽顶书记;中国确立银行正西服置兴庆路顶行行长、党尽顶书记;正西服置银行股份拥有限公司副行长、党委委员。

  根据21世纪经济报道记者此前报道,正西服置银行早年3月1日登陆上提交所主板,成为正西北边陲区首家A股上市银行,发行价4.68元。截到7月26日A股收盘,正西服置银行股价报收7.16元,较发行价增长53.00%。

  此前,7月26日,正西服置银行说出2019年半年度业绩快报露示,截到2019年6月尾了,正西服置银行尽资产2571.27亿元,较年底增长5.60%;吸取存贷款基金尽和1621.97亿元,较年底增长3.99%;发放存贷款及垫款基金尽和1435.61亿元,较年底增长8.18%。上半年完成营收33.92亿元,较去年同期增长26.76%;盈利尽和臻16.17亿元,较去年同期增长8.52%;归属于母亲公司股东方的净盈利13.33亿元,较去年同期增长11.08%。

  资产品质方面拥有所好转,正西服置银行6月尾了不良存贷款比值为1.19%,较年底下投降0.01个佰分点;拨备掩饰比值为248.66%,较年底上升32.13个佰分000885股票点;存贷款拨备比值为2.97%,较年底上升0.37个佰分点。

  分享壹下更强大健,本文地址:

  http://www.gnto.net/artinfo/50205.html

  7月29日深间,中外面钱币网露示,父亲包银行颁布匹了2019年二季度信息说出报告。报告露示,本报告期内,父亲包银行本钱充分比值10.88%,中心壹级本钱充分比值为8.69%,壹级本钱充分比值8.69%。上述目的在早年壹季度区别为10.5%、8.78%和8.78%,中心壹级本钱充分比值与壹级本钱充分比值进壹步走低。

  与此同时,父亲包银行的净盈利也如同正接受考验。数据露示,本报告期内该行净盈利为6.27亿,较之上年同期的10.9亿,增添以了超越4个亿的盈利,同比下投降42.48%。而在此之前,2018年净盈利也较2017年下滑了10.14%。

  关于净盈利骤投降的缘由,父亲包银行在其2018年年报中说皓称,缘由在于加以父亲资产减值顶出产和不良核销力度,投降低了净盈利目的。

  财经网梳铰头皓,该行的减值损违反同比拥有所下跌,由2018年第二季度该行资产减值10.43亿元,增长为19年第二季度的19.3亿元(信誉资产减值)。减值损违反增长了近85%。

  该行出产即兴资产巨万额减值,容许也与父亲包银行连连出产即兴的内控破开绽拥有些相干。

  早年以后到,该行已累次被相干机关处以行政处罚。余外面,还多拥有外面部职工涉嫌犯法。

  根据地下材料露示,4月11日,曾任该行重庆九龙坡顶行行长的李星伟因与信贷客户存放在匪正日资产往还到、违规担保、使用股票600611团弄体账户为人家度过渡资产,被吊销银行业金融机构初级办人员供职阅世一齐生。

  而的不久后的4月19日,重庆银保监局颁布匹的壹张团弄体罚单露示,曾任父亲包银行重庆分行行长王帆因打点并违规放贷,被吊销银行业金融机构初级办人员供职阅世一齐生,避免避免一齐生从事银行业工干。中国裁剪判文书网信息则露示,其打点打点超13万美元,犯法放贷高臻1.2亿元。

  此前,父亲包银行曾在2018年年报中体即兴,该行要在早年完成净盈利16.5亿元的经纪目的。条是从其持续下投降的净盈利,以及频出产的内控效实,使得父亲包银行仍面对着壹场坚硬仗。

  分享壹下更强大健,本文地址:

  http://www.gnto.net/artinfo/50206.html

  全国股份制银行广发银行近期父亲事时时、暖和点频即兴。

  7月29日,广发银行在官网上称,经中国人寿集儿子团弄党委切磋决议:集儿子团弄公司党委委员、副尽裁剪尹兆君兼差广发银行党委书记、拟任副董事长、行长,担负片面工干;避免去刘家道德广发银行党委书记、副董事长、行长职政,另拥有装置排;副董事长、行长任避免按拥关于法度规则和章程操持。

  股票000055中国人寿第壹季度偿付才干报告露示,“国寿系”在广发银行担负高管的,摒除了董事长王滨、新任行长尹兆君之外面,中国人寿监事唐勇还供职广发银行人工资源部副经纪,中国人寿副尽裁剪、财政担负人赵立军同时任广发银行董事。

  雄心上,己2016年9月,中国人寿入主广发银行成为第壹父亲股东方,广发银行高管就整顿个更换为国寿人马。事先,中国人寿保管拥有限公司实行董事、董事长杨民生兼差广发银行董事长;中国人寿保管(集儿子团弄)公司党委委员、副尽裁剪刘家道德兼差广发银行副董事长行长;中国人寿资产办拥有限公司副尽裁剪尹矣兼差广发银行股份拥有限公司董事、副行长。

  在近期,广发银行经度过向中国人寿定向发行42.85亿股新股,将报户口本钱增到196.87亿元。在7月23日召开的上半年工干会上,中国人寿集儿子团弄党委书记、董事长兼差广发银行董事长的王滨重提上市方案。

  广发银行在近期举行2019年上半年工干会,地下信息露示,其营业顶出产同比增长39.6%(数据不经审计,下同),净盈利同比增长38.1%,本钱顶出产比同比下投降8.5个佰分点。在境内存贷款余额方面,较年底增长11.4%,境内存贷款余额较年底增长8.6%;资产品质方面,6月尾了全行“剪儿子差”年到来终下投降60.8个佰分点,不良存贷款比值优于股份制同性平分程度;投行及金融市场营收父亲幅增长177.8%,发行银行营收完成两位数增长,公司银行营收僵持固定健增长。全行本钱充分比值、壹级本钱充分比值、杠杆比值、活触动性比比值均满意接管要寻求。

  犯得着壹提的是,在上半年工干会上,中国人寿集儿子团弄党委书记、董事长兼差广发银行董事长的王滨重提上市方案。

  分享壹下更强大健,本文地址:

  http://www.gnto.net/artinfo/50207.html

  近期,中诚信国际信誉评级拥有限责公司出产具的《威海市商银行股份拥有限公司主体与相干债项2019年度跟踪评级报告》(以下信称评级报告),就中对威海银行2018年的片断财政数据予以说出。记者剩意到,2018年,威海银行完成净盈利10.09亿元,同比下投降37%;完成净营业顶出产38.43亿元,已是就续两年下滑。

  上年8月,证监会公报威海银行IPO终止复核,当年,该行已在A股排队超越两年。终止复核后,威海银行展触动新壹轮定增。地脊东方迅快(600350)(600350,SH)公报称,拟参加以威海银行定向发行股份,以2.80元/股认购不超越3.77亿股,尽投资额不超越10.57亿元,认购后持拥有威海银行不超越13.96%股权。2018岁末了,该行本钱充分比值和中心壹级本钱充分比值区别为15.12%和10.57%,区别较上岁末了添加以2.30和2.28个佰分点。

  净盈利同比下投降37%

  威海银行官网露示,该行成立于1997年,即兴辖济南、天津、青岛、烟台、道德州、临沂、济宁、潍坊、东方营、淄落、莱芜等122余家分顶机构。评级报告指出产,威海银行的顶出产到来源以儿利顶出产为主,而净息差收小和载利资产规模下投降招致该行净营业顶出产拥有所下滑。数据露示,2018年该行完成净营业顶出产38.43亿元,同比增添以0.48亿元,已就续两年下滑。

  详细到来看,2018年以后到,固然该行同性及投资资产的儿利顶出产拥有所提升,但从融本钱钱到来看,鉴于本钱较高的同性存放单等在拉亏空间的占比上升,同时客户存贷款中活期存贷款占比拥有所上升,2018年该行儿利顶出产/平分付息拉亏空上升0.32个佰分点到2.95%。在本钱和进款两方面要斋的壹道干用下,该行净息差持续出产即兴下投降趋势,2018年净息差为1.85%,较2017年下投降0.09个佰分点。余外面,受接管政策和市场变募化的影响,该行的同性事情拥有所收收缩。同性资产规模下投降的情景下,2018岁末了,该行载利资产规模较上岁末了下投降2.45%到1896.08亿元。

  需寻求剩意的是,鉴于资产品质下滑,该行2018年全年共计提存贷款损违反预备12.16亿元,在拨备前盈利中的占比由2017年的14.57%父亲幅上升到51.68%。数据露示,该行上年完成净盈利10.09亿元,同比下投降37.07%;平分本钱报还比值战斗均资产报还比值区别为8.03%和0.49%,区别较2017年下投降7.07和0.33个佰分点。

  余外面,承诺言管要寻求,威海银行实行更严峻的五级分类口径,将匪应计存贷款整顿个归入不良存贷款终止办,该行2018年全年新增不良存贷款27.47亿元。经度过盘活、重组、核销、诉讼、让等处理顺手眼,2018年该行累计清收处理不良存贷款23.55000019亿元。

  2018岁末了,该行不良存贷款余额和不良存贷款比值区别为13.70亿元和1.82%,较去年区别上升3.92亿元和0.35个佰分点。

  上年IPO终止复核

  据了松,威海银行曾于A股排队超越两年。上年8月,证监会公报威海银行IPO终止复核。该行申报稿于2016年4月1日初次报递送,2018年8月28日终止复核。从初次报递送申报稿时间计宗,到终止复核,威海银行排队长臻800多天。

  终止复核后,威海银行展触动新壹轮定增。上年8月,地脊东方迅快股份拥有限公司(以下信称地脊东方迅快,600350,SH)公报称,拟参加以威海银行定向发行股份,以2.80元/股认购不超越37725.62万股,尽投资额不超越10.57亿元,认购后持拥有威海银行不超越13.96%股权。因地脊东方迅快集儿子团弄拥有限公司(以下信称迅快集儿子团弄)为地脊东方迅快控股股东方,威海银行为迅快集儿子团弄的控股儿分店,故此番买进卖结合相干买进卖。

  在上述定向发行前,截到2017岁末了,威海银行报户口本钱条约41.71亿元,持股比例5%以上的股东方拥有四个,区别是迅快集儿子团弄(39.564%)、威海市财政局(17.672%)、中国重型汽车集儿子团弄拥有限公司(16.278%)、地脊东方迅快(7.593%)。上述公报中提及,威海银行此次定向发行股份所募集儿子的资产将整顿个用于增补养该行的中心壹级本钱,进壹步提升和改革威海银行的接管目的和财政情景。

  上年9月,威海银行增资配股方案获接管同意,原中国银监会地脊东方接管局赞同该行此次募集儿子股份8亿股,每股面值人民币1元,发行标价2.8元。威海银行在2018年度尽结惩治水父亲会上泄露,该行顺顺手完成新壹轮增资扩股,本钱主力进壹步增强大。

  评级报告露示,2018年该行终止增资配股,募集儿子资产22.40亿元,截到岁末了,该行报户口本钱增到49.71亿元,所拥有者权利增到140.41亿元。2018岁末了,该行前什父亲股东方算计持股93.64%,就中迅快集儿子团弄持股比例为33.20%,其控股儿分店地脊东方迅快持股比例为13.96%,迅快集儿子团弄累计持股比例为47.16%,仍为该行单壹最父亲股东方。截到2018岁末了,威海银行本钱充分比值和中心壹级本钱充分比值区别为15.12%和10.57%,区别较2017年添加以2.30和2.28个佰分点。

  分享壹下更强大健,本文地址:

  http://www.gnto.net/artinfo/50208.html

  近期,中诚信国际信誉评级拥有限责公司出产具的《威海市商银行股份拥有限公司主体与相干债项2019年度跟踪评级报告》(以下信称评级报告),就中对威海银行2018年的片断财政数据予以说出。记者剩意到,2018年,威海银行完成净盈利10.09亿元,同比下投降37%;完成净营业顶出产38.43亿元,已是就续两年下滑。

  上年8月,证监会公报威海银行IPO终止复核,当年,该行已在A股排队超越两年。终止复核后,威海银行展触动新壹轮定增。地脊东方迅快(600350)(600350,SH)公报称,拟参加以威海银行定向发行股份,以2.80元/股认购不超越3.77亿股,尽投资额不超越10.57亿元,认购后持拥有威海银行不超越13.96%股权。2018岁末了,该行本钱充分比值和中心壹级本钱充分比值区别为15.12%和10.57%,区别较上岁末了添加以2.30和2.28个佰分点。

  净盈利同比下投降37%

  威海银行官网露示,该行成立于1997年,即兴辖济南、天津、青岛、烟台、道德州、临沂、济宁、潍坊、东方营、淄落、莱芜等122余家分顶机构。评级报告指出产,威海银行的顶出产到来源以儿利顶出产为主,而净息差收小和载利资产规模下投降招致该行净营业顶出产拥有所下滑。数据露示,2018年该行完成净营业顶出产38.43亿元,同比增添以0.48亿元,已就续两年下滑。

  详细到来看,2018年以后到,固然该行同性及投资资产的儿利顶出产拥有所提升,但从融本钱钱到来看,鉴于本钱较高的同性存放单等在拉亏空间的占比上升,同时客户存贷款中活期存贷款占比拥有所上升,2018年该行儿利顶出产/平分付息拉亏空上升0.32个佰分点到2.95%。在本钱和进款两方面要斋的壹道干用下,该行净息差持续出产即兴下投降趋势,2018年净息差为1.85%,较2017年下投降0.09个佰分点。余外面,受接管政策和市场变募化的影响,该行的同性事情拥有所收收缩。同性资产规模下投降的情景下,2018岁末了,该行载利资产规模较上岁末了下投降2.45%到1896.08亿元。

  需寻求剩意的是,鉴于资产品质下滑,该行2018年全年共计提存贷款损违反预备12.16亿元,在拨备前盈利中的占比由2017年的14.57%父亲幅上升到51.68%。数据露示,该行上年完成净盈利10.09亿元,同比下投降37.07%;平分本钱报还比值战斗均资产报还比值区别为8.03%和0.49%,区别较2017年下投降7.07和0.33个佰分点。

  余外面,承诺言管要寻求,威海银行实行更严峻的五级分类口径,将匪应计存贷款整顿个归入不良存贷款终止办,该行2018年全年新增不良存贷款27.47亿元。经度过盘活、重组、核销、诉讼、让等处理顺手眼,2018年该行累计清收处理不良存贷款23.55亿元。

  2018岁末了,该行不良存贷款余额和不良存贷款比值区别为13.70亿元和1.82%,较去年区别上升3.92亿元和0.35个佰分点。

  上年IPO终止复核

  据了松,威海银行曾于A股排队超越两年。上年8月,证监会公报威海银行IPO终止复核。该行申报稿于2016年4月1日初次报递送,2018年8月28日终止复核。从初次报递送申报稿时间计宗,到终止复核,威海银行排队长臻800多天。

  终止复核后,威海银行展触动新壹轮定增。上年8月,地脊东方迅快股份拥有限公司(以下信称地脊东方迅快,600350,SH)公报称,拟参加以威海银行定向发行股份,以2.80元/股认购不超越37725.62万股,尽投资额不超越10.57亿元,认购后持拥有威海银行不超越13.96%股权。因地脊东方迅快集儿子团弄拥有限公司(以下信称迅快集儿子团弄)为地脊东方迅快控股股东方,威海银行为迅快集儿子团弄的控股儿分店,故此番买进卖结合相干买进卖。

  在上述定向发行前,截到2017岁末了,威海银行报户口本钱条约41.71亿元,持股比例5%以上的股东方拥有四个,区别是迅快集儿子团弄(39.564%)、威海市财政局(17.672%)、中国重型汽车集儿子团弄拥有限公司(16.278%)、地脊东方迅快(7.593%)。上述公报中提及,威海银行此次定向发行股份所募集儿子的资产将整顿个用于增补养该行的中心壹级本钱,进壹步提升和改革威海银行的接管目的和财政情景。

  上年9月,威海银行增资配股方案获接管同意,原中国银监会地脊东方接管局赞同该行此次募集儿子股份8亿股,每股面值人民币1元,发行标价2.8元。威海银行在2018年度尽结惩治水父亲会上泄露,该行顺顺手完成新壹轮增资扩股,本钱主力进壹步增强大。

  评级报告露示,2018年该行终止增资配股,募集儿子资产22.40亿元,截到岁末了,该行报户口本钱增到49.71亿元,所拥有者权利增到140.41亿元。2018岁末了,该行前什父亲股东方算计持股93.64%,就中迅快集儿子团弄持股比例为33.20%,其控股儿分店地脊东方迅快持股比例为13.96%,迅快集儿子团弄累计持股比例为47.16%,仍为该行单壹最父亲股东方。截到2018岁末了,威海银行本钱充分比值和中心壹级本钱充分比值区别为15.12%和10.57%,区别较2017年添加以2.30和2.28个佰分点。

  000680

  分享壹下更强大健,本文地址:

  http://www.gnto.net/artinfo/50209.html

  在阅历2018年资产品质和载利程度相持不下之后,富滇银行2019年上半年的情景不能反弹,而是出产即兴了持续下滑的迹象。

  迩到来,富滇银行颁布匹的半年报露示,截到2019年上半岁末了,该行的资产、拉亏空规模出产即兴微投降。2019年上半年,富滇银行完成营业顶出产24.78亿元,较上年同期的25.40亿元也出产即兴了小幅下投降。与此同时,该行上半年的资产减值损违反高臻14.55亿元,同比陡增条约188%;净盈利投降到0.90亿元,同比陡投降近9成。

  犯得着剩意的是,富滇银行已在创制上市方案,展开上市初期预备工干。富滇银行也皓白了增资+上市“两步走”的本钱增补养文思。

  上年不良存贷款规模和占比均父亲幅添加以

  根据富滇银行7月29日颁布匹的半年报信息,截到2019年6月尾了,该行侵犯口径下(下同)资产尽和为2473.29亿元,与上年末了的2474.18亿元根本公正,小幅收缩水;拉亏空尽和2319.48亿元,较上年末了的2321.25亿元小幅增添以。2019年上半年,富滇银行共完成营业顶出产24.78亿元,较上年同期的25.40亿元也出产即兴了小幅下投降。

  与此同时,该行上半年的资产减值损违反高臻14.55亿元,同比添加以条约188%,受此影响,该行上半年净盈利投降到0.90亿元,同比陡投降近9成。

  还愿上,从2018岁末了尾,富滇银行就曾经出产即兴了载利程度父亲幅下滑的情景。

  年报数据露示,富滇银行2018年完成营业顶出产51.14亿元,较2017年的46.72亿元仍拥有所添加以;但净盈利则从2017年的11.26亿元陡投降到1.06亿元,投降幅高臻90.61%。此雕刻,富滇银行的拨备前盈利为29.78亿元,同比增长8.3%。而净盈利变募化由正是拨备计提的添加以。

  拨备计提的添加以,直接招致了富滇银行资产减值损违反的父亲幅增长。2018年,富滇银行资产减值损违反28.71亿元,较2017年的13.52亿元添加以了112.33%。

  结合资信评价拥有限公司在近期对富滇银行出产具的2019年跟踪信誉评级报告中体即兴,2018年先前,富滇银行五级分类偏退度较高,2018年受接管增强大五级分类办的影响,富滇银行将逾期90天以上存贷款整顿个划入不良存贷款,招致岁末了不良存贷款规模和占比均父亲幅添加以。截到2018岁末了,富滇银行不良存贷款余额49.50亿元,不良存贷款比值4.25%;逾期存贷款余额55.05亿元,占存贷款尽和的4.73%。从逾期限期看,逾期90天以上存贷款余额48.86亿元,与不良存贷款的比值为98.70%。

  余外面,评级报告中还提及,跟遂信贷资产规模的增长以及信贷资产品质下行压力的添加以,更是2018年不良存贷款规模清楚添加以,富滇银行加以父亲存贷款损违反预备计提力度,以提升风险顶挡才干。截到2018岁末了,富滇银行拨备掩饰比值为104.88%,存贷款拨备比值为4.46%。所拥有看,富滇银行拨备程度已缺乏,面对较父亲的计提压力。

  经度过增资扩股增补养本钱金

  截到2019年6月尾了,富滇银行的本钱充分比值为13.17%,中心壹级本钱充分比值和壹级本钱充分比值均为9.28%,均满意接管要寻求。就中,中心壹级本钱充分比值和壹级本钱充分比值较2018岁末了的9.67%和9.68%区别下投降了0.39和0.40个佰分点。

  跟遂事情规模的扩展,富滇银行的风险加以权资产规模持续增长,风险资产系数微拥有上升。截到2018岁末了,富滇银行风险加以权资产余额为1569.58亿元,风险资产系数为63.44%。

  评级报告露示,2018年以后到,富滇银行首要经度过盈利剩存放方法增补养本钱,受载利程度下投降的影股票600050响,盈利剩存放对本钱的增补养效实较绵软弱。2018年,富滇银行向股东方分派即兴金股利1.90亿元。截到2018岁末了,富滇银行的股东方权利为152.93亿元,就中股本尽和47.50亿元,本钱公积39.76亿元,载余公积25.63亿元,普透风险预备27.79亿元,不分派盈利9.22亿元。

  早年4月24日,云南银保监局同意了富滇银行2018-2019年增资扩股方案的请示;7月份,证监会官网说出了富滇银行定向发行说皓书。说皓书露示,富滇银行方案发行不超越13亿股股份,募集儿子资产尽和不超越42.64亿元。而此次定增所募集儿子到的资产将用于增补养该行的中心壹级本钱。

  犯得着剩意的是,富滇银行在2018年年报中体即兴,该行已确立布匹局指带机制,成立增资扩股与上市指带小组及其办公室。余外面,年报在2019头要经纪目的及工干重心壹项中体即兴,要以打造帮群上市银行为目的,确保增资扩股工干美满完成。

  在年报的董事长致辞中,富滇银行已皓白了增资+上市“两步走”的本钱增补养文思,对标注上市银行公司办要寻求,持续完备当代当世商银行公司办体系。

  分享壹下更强大健,本文地址:

  http://www.gnto.net/artinfo/50210.html

  A股黑天鹅接包到来袭。

  从瑞华所被查、辅仁药业涉嫌犯法违规被备案考查,到急风集儿子团弄实控人冯鑫被采取强大迫主意,投资此雕刻些股票的微少量公募和私募机构也受到关涉。

  21世纪经济报道记者采访得知,片断基金已出产跑急风科技,而关于瑞华概念股,投资机构体即兴短期内将会规避免。

  7月29日,急风集儿子团弄直接纳盘跌停。据Wind数据统计,2018年岁末了,拥有17家基金公司的31条基金持拥有急风集儿子团弄,一共45.57万股,占流动畅通A股比例0.17%。

  记者剩意到,持拥有急风集儿子团弄的基金全片断是指数基金,就中片断已成出产跑。

  2018年年报露示,国泰创业板指数证券投资基金(LOF)持拥有急风集儿子团弄2.82万股。不外面,7月29日,国泰基金相干人士向记者体即兴:“急风集儿子团弄上年在创业板指数里,因此会出产当今我们年报,但上年末儿子创业板指数调仓时已被剔摒除出产指数,当前不在持仓里。”

  南方基金2018年年报露示,其拥有4条指数基金持拥有急风集儿子团弄股票。7月29日,南方基金人士接受采访时体即兴:“南方深证成指ETF及联接基金跟踪的‘深证成指’,南方创业板EF及联接基金跟踪的‘创业板指’已于2018年岁末儿子将‘急风集儿子团弄’剔摒除出产成分股名单。当前但拥有南方中证1000ETF跟踪的‘中证1000’指数成分股拥有该条股票,其在1000条成分股中权重但为0.05%,对指数的影响较小。”

  关于指数基金主触动“踩雷”,基金人士体即兴无法。

  壹家持拥有指数基金的基金公司人士指shdjt出产:“指数基金按所跟踪的指数成分股及权重终止投资,目的是紧跟基准指数进款。若股票不拥有调出产指数的预期,为备止影响跟踪稀度,不会己触动调理。在股票不拥有调出产指数的预期且正日买进卖的情景下,会持续买进入股票以应对申购。若已拥有皓白预期股票行将调出产指数,基金经纪能不会持续买进入,容许己触动卖出产片断该股票持仓。”

  另壹家多条指数基金持拥有急风集儿子团弄的父亲型基金公司人士也体即兴:“假设遇上造假等带到来严重影响的指数成份股,普畅通基金公司外面部评价决策后,会经度过流动程把持终止调理。”

  犯得着剩意的是,2018岁末了,拥有多条己触动型基金持拥有急风集儿子团弄股票。对此,锦洋基金基金经纪徐景辉体即兴:“踩雷急风集儿子团弄的机构,会尽快排队卖出产,即时止损,能卖好多卖好多。”

  康得新122亿即兴金不翼而飞,辅仁药业涉嫌犯法违规被备案考查,干为此雕刻两家公司的审计机构,瑞华会计师师事政所被铰下风口浪尖,被证监会备案考查。

  关于瑞华所效力动的300多家上市公司,壹家尊亲型公募基金投资尽监体即兴:“对此雕刻些公司壹定要重心监控,疑心财政数据拥有效实的要细心谛视,短期会规避免,但不代表此雕刻些企业邑拥有效实,条是要又细心核对财政数据。”

  徐景辉畅通牒记者:“投资机构会对瑞华所效力动的上市公司多壹份慎重,投资配比将度过火投降低。”

  “当前瑞华概念股下跌是神物情的反应,‘先跌为敬’。但不能300多家邑拥有效实,终极投资逐步会回归到根本面。”壹位私募人士体即兴。

  不微少机构体即兴,关于拥有负面记载的公司,均会规避免。

  “前几年我们就很注重上市公司造假此雕刻方面的效实了,我们会把壹些拥有造假嫌疑的股票邑列入黑名单,充分增添以风险,多维度地去募化松风险。当今触雷的壹些机构工干清楚做得不到位,容许拥有幸运心思。”上述私募人士体即兴。

  壹位公募投资尽监也指出产:“我们当前拥有壹个负面库,入库的票就不碰了。”

  泉泓私募基金尽经纪李科杰体即兴:“当今鉴于接管不到位,容许缺违反其应拥有事业操守,形成股市里‘雷音隆隆’。凡其度过往拥有‘垢点’的公司,我们根本不投,尽能规避免拥有不良记载的律会所的股票。”

  “机构踩雷标注的以财政造假为主,天然拥有壹些突发性事情,譬如新城控股,但财政严重造假的企业是致命性的打击。关于踩雷的机构而言,要尽能将损违反投降到最低,佩的需寻求谛视本身的风控体系以及切磋体系能否存放在严重破开绽,投降低初期风险事情的突发概比值。”格上财富切磋员张婷体即兴。

  分享壹下更强大健,本文地址:

  http://www.gnto.net/artinfo/50211.html

  又壹家商银行不良比值高企。根据中外面钱币网7月26日说出的结合资信评价拥有限公司对本溪银行开具的评级报告露示,截到2019年3月尾了,该行不良比值到臻7.09%,较2018岁末了的7.42%下投降0.33个佰分点;拨备掩饰比值上升0.87个佰分点到45.13%,不外面仍远远低于接管要寻求120%的红线。

  北边京商报记者剩意到,本溪银行资产品质在2018年出产即兴好转,不良存贷款余额由2017岁末了的2.56亿元飙升到2018岁末了的14.1亿元,2018年全年新增不良存贷款11.54亿元。不良比值由2017岁末了的1.74%飙升到2018岁末了的7.42%;拨备掩饰比值由153.57%投降到44.26%;受此影响,该行本钱充分比值由11.01%投降到6.37%。

  关于资产品质的好转,上述评级报告指出产,2018年以后到,受区域经济下行以及接管要寻求银行充分表露不良存贷款等政策要斋影响下,本溪银行当岁末了不良存贷款规模和占比父亲幅上升,不良存贷款首要集儿子合在发行和发行业及创造业。截到2019年3月尾了,该行不良存贷款余额13.97亿元,逾期存贷款余额14.62亿元,逾期90天以上的存贷款与不良存贷款余额比例为100%,信贷资产品质仍面对较父亲下行压力。

  材料露示,本溪银行是2010年4月在原本溪市城市信誉社股份拥有限公司的基础上改制设置的本溪市商银行,2018年正式更名为本溪银行,报户口本钱10.82亿元,当前下设14个统御行,42个下面行,发宗设置了2家村镇银行。截到2019年3月尾了,该行尽资产到臻368.02亿元,较2018岁末了增长1.27%。

  从经纪业绩到来看,本溪银行早年壹季度完成营业顶出产0.64亿元,净盈利载余0.61亿元。北边京商报记者查询2018年年报发皓,本溪银行净盈利己2018年以后到就出产即兴父亲幅下滑:上年净盈利但为0.31亿元,较2017年的1.14亿元下滑72.77%。在本钱充分比值方面,截到2019年3月尾了,本溪银行的本钱充分比值、壹级本钱充分比值和中心壹级本钱充分比值均为6.23%,较年底均下投降了0.14个佰分点。

  和好多中银行壹样,本溪银行也面对着存贷款集儿子合渡度过高的风险。上述评级报告指出产,截到2018岁末了,该行的单壹最父亲客户与最父亲10家客户存贷款集儿子合度区别为60.22%和191.94%,而2017岁末了此雕刻两项目的区别但为7.55%和75.47%,面对很高的存贷款客户集儿子合风险。佩的,受外面边经济特点影响,该行存贷款行业首要集儿子合于创造业及发行和发行业,截到2018岁末了,该行前五父亲存贷款行业存贷款余额占存贷款尽和的比例高臻73.6%。评级报告指出产,本溪银行对客户存贷款限额的办较为集儿子条约,存贷款客户集儿子合度持续处于较高程度。

  关于不良比值高企、拨备掩饰比值低于接管红线和净盈利载余的缘由及不到来主意等效实,北边京商报记者7月29日曾累次尝试联绕本溪银行年报中的电话,但壹直无人接收听。遂后,记者根据天眼查查询到的该行邮箱发递送采访大纲,但截到发稿不收到回骈。以后,记者就本溪银行壹季度业绩数据等效实联绕结合资信评价拥有限公司,该公司回骈称,“本溪银行壹季度的数据由银行方面供,关于不良情景的观点请参考评级报告”。

  余外面,北边京商报记者剩意到,本溪银行在2018年年报中提出产,该行争得2019年全年完成拨备前盈利8000万元,2019岁末了将不良比值把持在5%里边。

  北边京科技父亲学经济办学院金融工程系教养任命刘澄体即兴,中小银行受外面边经济环境的影响002527较父亲,又加以上本身办绵软绵软弱、风险管控主意不健全等要斋,招致不良比值出产即兴父亲幅上升。

  分享壹下更强大健,本文地址:

  http://www.gnto.net/artinfo/50212.html

  如同京城盛夏季时节炽暖和的气候,7月28日由朝日永续、中国银河证券秉政,财联社结合秉政,华装置基金协办的“2019年度第什四届中国私募基金风云榜中期战微会”暨“中国银河证券专业买进卖战微地下赛二季度发奖品礼”活触动即兴场空气也火爆暖和烈。

  

  当天,国际上佰家私募机构高管,以及到来己银行、券商等主流动金融机构的500余位投资人士齐全聚壹堂,壹道讨论中国私募行业展开与不到来,并对A股不到来的投资时间以及早年的父亲类资产配备方案等话题终止了暖和烈讨论。

  朝日永续副尽裁剪李智和银河证券副尽裁剪罗黎皓先后为父亲会致辞。

  罗黎皓在致辞中说,以后的本钱市场处于变局与触动能并行、机与应敌并存放的时代,壹方面私募基金蓬勃展开,壹方面本钱市场鼎革破开格提升固定步铰进,干为本钱市场的参加以者与效力动者,应关紧跟情势,携顺手共进。

  之后,李智、罗黎皓又与鹏扬基金尽经纪杨酷爱斌、亚商投顾尽经纪黄文佳、华装置基金尽经纪副顺手许之彦等发表发出产本题演讲。

  朝日永续李智尽体即兴: “早年朝日永续也做了很多私募赋能的事,为群多私募机构终止私募效力动。我们此雕刻次跟银河,父亲家邑知道我们铰出产了私募家,特意给私募做运营、合规、特价而沽后效力动办、网站确立的平台,截止到当今曾经拥有926家入驻此平台。“然后李智尽为我们伸见了在研发方面关于科创板官价的产品,早年的科创板市场上根本上做的要么坚硬是买进卖、要么是咨询,而朝日永续想处理的是官价效实。

  

  罗黎皓在题为“衔接银河,办财富”的演讲中,表臻了银河证券以优质的财富办效力动满意客户多元募化资产办需寻求,助力人民对美妙生活憧憬的任政与愿景,并对公司平台所能为私募基金供的各类效力动终止了伸见。

  罗黎皓体即兴,干为金融企业,应当充分了松经济和金融之间的肌体与血脉相干,让金融效力动虚体经济、效力动人民生活。

  也正是为此,银河证券把私募基金干为合干同伙,为私募展开打造带拥有资产、买进卖实行、风控、合规等在内的全方位、生态募化效力动,与私募壹道满意客户的多元募化财富办需寻求,满意他其美妙生活需寻求。

  摒除了各路父亲咖的干货分享,父亲会还结002011股票合时下暖和点,布匹局了 “2019年中国微不清雅经济情势与父亲类资产配备战微”和“松锁父亲资管时代下的FOF展开即兴状和不到来演募化”两场圆桌论坛。

  会上颁布匹了第壹届“银河证券专业买进卖战微地下赛”二季度得奖品名单,并举行发奖品。

  为了给优秀私募供壹个展即兴的平台,上年11月,朝日永续、银河证券和财联社联顺手铰出产第壹届“银河证券专业买进卖战微地下赛”,环绕效力动私募此雕刻壹本题,几家机构吃水合干,从研发、体系、品宣、资产方面对参赛私募机构供顶持。

  父亲赛招伸了1000余家机构参加以,28日的父亲会揭晓了早年第二季度体即兴优秀的得奖品机构名单,依照父亲赛规则,得奖品机构得到了财联社供的盘中珍、风口研报等付费情节效力动干为嘉奖品。

  分享壹下更强大健,本文地址:

  http://www.gnto.net/artinfo/50213.html

  本报记者王宁

  私募市场不缺产品,缺的是业绩极佳的产品。早年以后到,上市公司理财情景尚不颁布匹终了,但私募产品获喜酷爱的即兴象却时拥有突发。

  新来,《证券日报》记者梳铰头皓,早年以后到,曾经拥有多家上市公司颁布匹关于认购私募基金份额的半途而废公报,从此雕刻些公报情节到来看,上市公司普遍对业绩较好的私募产品较为喜酷爱,也反应了私募机构的投资价越到来越受认却。

  不外面,记者梳铰头皓,固然进款较好的私募产品违反掉落了市场的认却,但能也存放在“看人下菜碟”的情景。从多家私募收受上市公司的办费到来看,拥有片断私募办费收受规范高于行业的平分程度,甚到拥有片断产品的办费超越产了行业的最高程度。

  认购规模

  从佰万元到数亿元不一

  新来,展鹏科技股份拥有限公司(以下信称“展鹏科技”)颁布匹公报称,公司运用不超越人民币8000万元的己拥有资产终止证券投资,在该额度内用于投资的资产却循环运用;公司运用己拥有资产认购“保银-智享中国价私募基金8期”份额500万元。本次投资适宜相干规则,投资产额在董事会审议经度过的额度内,无需报公司股东方父亲会同意。

  雄心上,展鹏科技在当天还颁布匹了另壹份关于认购私募基金份额的公报。公报称,公司运用己拥有资产认购“保银-智享紫荆怒放证券投资私募基金16期”份额1000万元。

  《证券日报》记者梳铰头皓,与展鹏科技异样认购私募基金到来终止理财的上市公司还拥有多家。据不完整顿统计露示,早年以后到,帮群提交畅通(600611)、华升股份(600156)、金禾实业(002597)、雪浪环境(300385)、九牧王(601566)和汇鸿集儿子团弄(600981)等上市公司,曾经先后不一额度的认购了私募基金,其认购金额从500万元到数亿元不一。比如,早年壹季度,雪浪科技先后认购私募基金的额度算计近2亿元。

  磐耀资产董事长辜若飞畅通牒《证券日报》记者,关于上市公司到来说,购置私募产品对其事情父亲拥有裨更加。私募投资的某些优质项目,展开熟后终极能被上市公司收买进,完成产业上的整顿合,增强大公司主力;同时,上市公司也却以将片断弃置不顾资产提交由私募基金打理,获取固定健进款。

  “从上市公司暖和衷购置私募产品到来看,越到来越多的上市公司认却私募基金的投资才干。”私募排排网切磋员刘拥有华向记者体即兴,上年拥有超越仟家上市公司购置银行理财富品,尽和高臻1.66万亿元,如此拥有潜力的理财市场,置信跟遂私募基金行业的展开,私募基金会逐步成为上市公司新的理财方法。

  办费

  收受规范存放争议

  壹方面,上市公司购置私募产品,反应了私募机构的投资专业性得了认却,而另壹方面,业内如同对私募收受办费的规范存放在壹定争议。

  据《证券日报》记者梳理,片断上市公司在购置的私募产品中,商定的业绩分红比例差距较父亲,办费收受规范异样也存放在此雕刻个情景。

  记者从展鹏科技颁布匹的公报到来看,展鹏科技与珍银投资商定的基金办费(含销特价而沽效力动费)收受比例为2.1%,按日计提,业绩报还计提比例为20%,且提时点分为固限期点提、赎回回时提和合同终止时提。

  而九牧王与上海广大为怀远资产商定的基金办费按基金财富净值的0.90%年费比值计提。

  余外面,汇鸿集儿子团弄与鸣石投资商定的基金办费则为1%,同时,业绩报还也适宜行业程度,即本基金净值父亲于1.01元时才却以终止提进款,若本基金对立标注的指数年募化进款比值超越15%,则基金办人却提基金整顿个进款的20%干为业绩报还。

  “基金收受办费和业绩分红比例是副方己愿协商的,条需副方赞同即却。”壹位私募人士畅通牒记者,从当前行业的避免费规范到来看,普畅通办费收受1%是正日程度,同时提走业绩的20%。“但从私募对片断上市公司收受此雕刻么高的办费到来看,确实拥有些偏高,此雕刻比行业的最高程度还要高出产很多,觉得是在‘看人下菜碟’。”

  记者从私募排排网得知,保银投资旗下的保银-智享紫荆怒放证券投资私募基金16期成立于2019年3月19日,运转到2019年7月12日,最新净值为0.9897元;汇鸿鸣石500指数增强大春天天八号于2017年5月2日成立,运转到2019年7月19日,最新净值为1.4428元,是壹条对标注中证500的指数增强大基金;星业即兴金流动成立于2017年3月3日,无最新净值,是壹条永恒进款产品;华升1号成立于2017年11月29日,异样是壹条永恒进款基金,无净值。

  地下材料露示,保银投资创立于1999年,是壹家为全球机构投资者、公家银行、FOF、家族企业,以及为高资产净值人士供专业投资办和咨询效力动的资产办机构。截到上年岁末儿子,保银投资资产尽和为1.6亿元,负亚盛集儿子团弄股票债尽和为7738万元,资产拉亏空比值为48.48%,主营事情顶出产为2811万元,完成净盈利6566万元,净盈利比值为23.02%。

  分享壹下更强大健,本文地址:

  http://www.gnto.net/artinfo/50214.html

  600652股票本报见习记者王皓地脊

  科创板打新此雕刻块蛋糕,拥有太多人觊觎。在公募基金、养老金、券商产品、私募基金、适宜环境的团弄体投资者等参加以者中,公募基金以对立的优势成为打新科创板的最父亲“赢家”。不外面,公募基金打新科创板的面前,能跟投资者想的不比样。

  科创板开板之前,公募基金归结了壹次次“兵马不触动,粮草先行”的戏码:群基金公司争得下流申报科创本题基金产品、前叁批科创板基金开特价而沽被投资者疯尽先、基金公司预备科创板投研团弄队及估值体系等。战微配特价而沽科创板基金也成为头部基金公司宣传的重心,被称为科创板打新“剧器”。

  雄心端的如此吗?恢复案能否定的。《证券日报》记者剩意到,当前拥有18家基金公司旗下科创板基金获批,18条科创板基金在科创板打新上的所拥有战实并不尽善尽美。反而是不获批科创板基金的123家公募基金中,片断基金产品完成了对25家科创板公司的“全中”,报价战微惊艳全场。

  18条科创本题基金

  打新科创板“虚拥有其表”

  科创板基金就续铰出产后,纷万端设定了10亿元的募集儿子下限,超越10亿元片断按比例配特价而沽。前叁批科创板基金开特价而沽后,父亲多产品均完成了“壹日特价而沽罄”,终极规模锁定在10亿元。10亿元的基金规模,在网下打新科创板的经过中,比较规模2亿元-5亿元的权利基金,打新进款被很父亲程度上摊薄。

  科创板基金的为难还不止如此。早年4月份,接管皓白所拥有却投A股的基金均却投资科创板,此音耗放出产后,公募基金壹代间“风音鹤唳”——所拥有具拥有阅世的基金产品整顿个参加以科创板打新,18家基金公司对科创板打新的尽先先优势被进壹步绵软弱募化:公募基金打新科创板,逐步演募化成群基金公司官价战微的比合并。

  终极的打新结实能会让科创板基金的持拥有人拥有些绝望。《证券日报》记者梳铰头皓:到微少拥有1599条基金对首批25条科创板股票终止了网下打新,单条基金的中签结实在1条到25条股票不一,平分获配数在15.71条。与此同时,18条科创板基金共中签科创板股票,平分获配数但拥有9.11条。

  犹记得科创板基金出产特价而沽时,拥有基金公司便把此雕刻类产品贴上了“科创板打新剧器”的标注签,就中12条产品具拥有战微配特价而沽阅世,也被看干却以最先“上车”科创板的壹类产品。不外面,从终极结实到来看,科创板基金固然在出产特价而沽时赚趾了眼球,却不能为投资者带到来斑斓的“实实”。

  壹家家科创板公司颁布匹网下配特价而沽结实,让此雕刻18家基金公司的战微配特价而沽美梦成为梦幻泡影。华兴源创、睿创微纳和天准科技的战微配特价而买名单中,科创板基金整顿个列席,直到中国畅通号颁布匹战微投资者名单,但拥有华夏季基金和落时基金旗下两条科创板基金在列,此雕刻亦公募科创板基金初次即兴身科创板公司战微配特价而买名单。

  国联装置3条权利基金

  完成科创板股票“全垒打”

  还愿上,在科创板开板之前,在群多基金公司稠麇集儿子申报科创本题基金之时,就曾经拥有基金公司在主动预备对科创板的估值体系。首批但6条科创板基金获批,不拿到科创板基金批文的基金公司边末了尾创制科创板的打新战微,边从路演询价、官价战微等方面,探寻求旗下普畅通权利产品参加以科创板打新的最佳方法。

  国联装置基金旗下3条基金网下打新科创板的效实,却以用“惊艳”二字描绘——完成了对25条科创板股票的“全垒打”,3条基金区别是国联装置鑫隆混合A、国联装置稀选混合和国联装置小盘稀选混合。就中,国联装置鑫隆混合A的最新规模为2.16亿元,该基金在上周的基金净值累计下跌了5.67%,打新进款穹隆露。

  《证券日报》记者从国联装置基金处了松到,该公司为科创板切磋工干配备了比较完备的科创切磋小组,团弄队由权利投资尽监与切磋尽监牵头成立,团弄队人数占整顿个投研团弄队比例近1/3。佩的,关于科创板曾经报会的上佰条个股,公司科创切磋团弄队前做了初期调研及初步的选择,具拥有壹定的先发优势,在新股官价才干上也具拥有报价稀准、入围比值高的中心优势。

  摒除此之外面,还拥有34条基金产品均中签了24条科创板新股,共拥有491条基金中签了超越20条科创板新股,而18条科创板基金中,中签科创板新股至多的是鹏华科创3年查封锁混合(共获配22条)。从此雕刻个角度也能看出产,拥有科创板基金获批的18家基金公司和佩的不拥有科创板基金获批的123条科创板基金公司比较,后者在科创板打新上不落风。

  分享壹下更强大健,本文地址:

  http://www.gnto.net/artinfo/50215.html

  ⊙谢臻斐 ○编纂 张亦文

  二季度指数基金规模父亲幅增长,与此同时,指数基金“强大者恒强大”的头部效应越加以清楚。

  截到二季度末了,市场上639条指数基金的资产规模算计9358亿元,环比增长11.4%。跟遂资产微少量涌入,指数基金的分募化也越加以清楚,头部效应进壹步穹隆露。截到二季度末了,指数基金规模前什父亲办人旗下指数基金的资产规模占比臻62%。余外面,己二季度以后到,跟遂指数基金受关怀程度进壹步提升,基金公司正重心规划本题及债券指数基金此雕刻两类产品。

  指数基金“强大者恒强大”

  二季度,A股市场持续震动,避免险神物情提升。摒除了搂团弄中心资产,资产还微少量涌入指数基金,指数基金规模清楚父亲上涨。据申万宏源最新研报露示,截到2019年二季度末了,市场上639条指数基金的资产规模共计9358.17亿元(不计ETF联接基金),较上季度末了添加以958.84亿元,环比增长11.4%。

  在资产持续流动入,多条跟踪沪深300、中证500和上证50的指数基金规模屡花样翻新高的背景下,指数基金的头部效应越增强大募化,出产即兴了“强大者恒强大”的局面。申万宏源相干数据露示,截到二季度末了,指数基金规模前什父亲办人旗下指数基金的资产规模占比臻61.79%。就中,指数基金规模前叁名区别为华夏季基金、善方臻基金和南方基金,旗下指数基金的资产规模区别为1206.3亿元、812.7亿元和742.8亿元,规模占比区别高臻12.9%、8.7%和7.9%。

  业内人士认为,二季度市场所拥有风险偏好较低,资产更喜酷爱包罗群多中心资产在内的沪深300、中证50及中证500等相干指数基金,此雕刻些指数基金均属于父亲型基金公司规划早、规模父亲且展开熟的头部产品。

  北边京某公募基金经纪体即兴,指数基金的头部募化效应是基于产品特点结合的。指数基金竞赛,比合并的不单是基金经纪或团弄队,还要比合并销特价而沽和铰行才干、后盾运营、体系确立惠风险办等。固然指数基金为投资者供的是骈杂的投资器和效力动,但其面前却依顶赖基金公司壹整顿套骈杂、专业而高效的运转体系,父亲基金公司在此雕刻方面确实具拥有相当的优势。

  聚焦规划两类产品

  相较壹季度,指数基金在二季度进入发行主峰期,基金公司连连发行本题和债券指数基金,此雕刻两类产品的市场反应较好,募集儿子规模也较父亲。在本题指数基金方面,嘉实中证锐联根本面50ETF和兴业上证花红低摆荡ETF募集儿子规模较父亲,区别为43.6亿元和16亿元。对立而言,债券指数基金的募集儿子规模普遍较父亲,就中民生加以银中债1-3年农发债募集儿子规模高臻224亿元,为募集儿子规模最父亲的债券指数基金。

  从二季度获批的指数基金到来看,本题及债券指数基金获批较多。就中,获批的本题指数基金的本题多聚焦于花红因儿子和质优价等,获批债券指数基金标注的多以国开债、农发行和政策性金融债指数为主。

  从二季度产品申报情景而言,不微少基金公司快度减缓了规划本题及债券指数基金。相干数据露示,二季度各父亲基金公司上报各类本题指数基金、债券指数股票600654基金区别为49条和34条。余外面,据证监会相干信息露示,截到7月12日,天弘、落时、装置然和九泰等基金公司旗下多条花红因儿子本题指数基金在申报流动程中。中银、汇添富、南方、广发和富国等基金公司旗下条约30条债券指数基金也在申报流动程中。

  犯得着剩意的是,二季度以后到,本题指数基金更是Smart bate ETF被不微少基金公司视为备战指数基金的“新赛道”,纷万端快度减缓了规划。业内相干人士体即兴,Smart bate指数介于己触动投资与传统主触动指数投资之间,是两种投资理念彼此融合的结实,具拥有两方面优势:壹是对立己触动投资,Smart bate指数具拥有费比值低、容量高、规则更透皓的特点;二是相较传统主触动投资指数,Smart bate指数更为迷信,能经度过添加以特定风险表露以获取超额进款。

  分享壹下更强大健,本文地址:

  http://www.gnto.net/artinfo/50216.html

  第五批养老目的基金获批壹个多月后,片断获批产品已末了尾入市。己上年8月6日首批养老目的基金获批以后到,已拥有73条养老目的基金获批。截到发稿,已拥有44条养老目的基金成立。鉴于养老目的基金相干的税延政策仍不落地,基金公司普遍对存充分养老目的基金的持续营销触动力缺乏。

  地下信息露示,第五批15条养老目的基金于6月20日拿到“准生证”,15条基金分属落时、工银瑞信、华夏季、银华等12家基金公司。

  获批壹个多月后,落时基金比值先展触动发行,落时颐泽顶消养老目的3年混合FOF于7月29日展触动出产特价而沽。

  其它获批的养老基金何时参加发行,受访的相干基金公司人士体即兴,下半年发行方案比较打饱嗝男和,养老目的基金还没拥有拥有详细的发行装置排。

  统计露示,已获批的73条养老目的基金涵盖目的日期、目的风险两父亲战微,多种锁活限期及低中高不一风险等级的养老目的基金就续铰出产,厚墩墩的产品储藏为基金行业效力动养老第叁靠山奠定了要紧基础。

  6月份,人社部和财政部牵头,会同相干机关切磋创制养老保管第叁靠山政策文件半途而废顺顺手,拟考虑采取账户制,适宜规则的银行理财、商养老保管、基金等金融产品邑却以成为养老保管第叁靠山产品。

  不外面,养老目的基金归入税延范畴的政策深深不落地,基金公司对养老目的基金的持续营销触动力缺乏。

  北边京某父亲型公募的市场人士畅通牒记者,公司近期没拥有拥有养老目的基金的持续营销方案,要等税延政策拥有半途而废后又去装置排,当今铰进不会拥有什么效实。北边京某中型公募的市场人士体即兴,公司正发行新基金,稀神物拥有限,顾不上养老目的基金的持续营销,公司已获批的养老目的基金也没拥有拥有入市半途而废。

  北边京壹位市场人士体即兴,二季度规模数据露示,普畅通FOF的规模所拥有在收缩水,对立而言,养老目的基金情景较好,规模尽体上仍在增长。但养老目的基金邑拥有持拥有期,待壹个持拥有期完一齐时,持续营销就将面对考验。而壹年持拥有期的养老目的基金,到早年岁末儿子就会见对持营考验。

  000553沙隆臻

  分享壹下更强大健,本文地址:

  http://www.gnto.net/artinfo/50217.html

  科创板上市首5个买进卖日不设上涨跌幅限度局限。截到第5个买进卖日(7月26日)收盘,科创板首批25家公司股价较发行价均完成不一程度下跌,平分上涨幅条约140%,就中服置集儿子科技“夺魁”,较发行价父亲幅下跌条约350%。以最新收盘股价计算,25家公司平分市载比值条约120倍。换顺手比值方面,5个买进卖日平分换顺手比值区别条约为77%、36%、38%、46%、31%。根据科创板买进卖规则,本周壹末了尾,首批25条新股上涨跌幅限度局限为20%。

  干为“打新”的最父亲赢家,重仓科创板的公募基金净值体即兴却圈却点。

  7月22日,科创板25条首批上市股票平分上涨幅140%。银河债券基金切磋中心数据露示:当天日净值增长比值在2%-5%(不含5%)的基金拥有530条;5%-7%(不含7%)的基金拥有46条;7%-10%(不含10%)的基金拥有5条。

  《金证券》记者剩意到,数据露示,截到7月26日,已说出壹周净值的7954条基金中,金信智能中国2025周净值上涨幅最高臻11.32%,最新规模为1.93亿元。数据露示,该基金共获配了18条科创板个股,算计获配金额823.36万元,带拥有上涨幅壹度到臻500%的装置集儿子科技,还拥有上涨幅超越200%的正西部超带、澜宗科技等。银河花样翻新长和鹏华兴泰紧遂其后,上周净值上涨幅区别为9.41%和9.38%,规模方面,银河花样翻新长和鹏华兴泰区别为1.75亿元和1.29亿元。

  上海某公募基金人士体即兴,净值上涨幅最高的几条基金并不是获配科创板金额最高的,反而所拥有规模小比较“受更加”,鉴于较父亲规模会摊薄打新进款。以金信智能中国2025为例,该基金6月30日的资产构成露示,资产净值19182.24万元,就中股票7344.64万元,股票仓位较低,条要38.29%。“前10父亲重仓股中拥有9条是沪市的银行股,正好超越6000万的打新门槛,是壹条典型的科创板打新基金。”上述公募人士对《金证券》记者剖析。

  数据露示,条约1600条公募基金产品成参加以了首批科创板公司的网下配特价而沽。从获配金额看,落时科创本题3年查封锁、华夏季3年战微配特价而沽获配金额最高,固然条参加以了中国畅通号的战微配特价而沽,但均获配1183.9万股新股,获配金额均为6925.82万元,限特价而沽限期为12个月。从获配科创板金额占比(获配新股市值/基金尽规模)看,信臻澳银新终点、长装置裕盛、正西方本题稀选、九泰久固定、长装置产业稀选、华富华鑫获配占比均超越7%。从获配科创板公司数看,拥有3条公募产品获配25家科创板公司,均为国联装置基金旗下产品。

  “参加以科创板配特价而沽是壹些基金的特定战微,更是壹些敏捷配备型基金,能规模较小,在资产构成、股票构成等方面邑拥有特定的科创板配特价而沽战微的装置排。此雕刻类基金的业绩与普畅通的基金拥有很父亲差异,需寻求高关怀进款面前的基金业绩的不决定性。跟遂科创板股票初期摆荡加以父亲,不符加以父亲,此雕刻些邑会影响科创板战微。”银河债券基金切磋中心尽经纪胡立峰提示。但他认为,公募基金主动参加以科创板配特价而沽是基金投资战微的要紧情节之壹,在基金合同容许的范畴内,鉴于持拥有科创板股票带到来净值父亲幅度下跌,应视为正日的基金业绩,不能做非日业绩认定与处理。

  深圳某公募基金人士也对《金证券》记者体即兴,基民不要被科创板方上市带到来的基金净值父亲幅下跌所烦扰,“很多产品走固收+科创板打新的投资战微,打中新股根本是第壹天卖出产,但也拥有真正重心切磋科技范畴的基金,采取中临时投资战微。”他提示,参加以科创板打新邑拥有最低市值要寻求,基民摒除了剩意科创板体即兴外面,也要剩意基金的底儿子仓能否“牢靠”。

  300523

  分享壹下更强大健,本文地址:

  http://www.gnto.net/artinfo/50218.html

  股票网址父亲全,股票念书,股票知,股票入门,股票入门基础知

  本网站所供的信息,本网站关于任何包罗于、经由、链接、下载或从任何与本网站拥关于效力动(以下信称[效力动])所得到的信息、情节或海报(以下信称[材料]),不音皓或保障其正确性或牢靠性。您于此接受并招认相信任何[材料]所突发的风险邑应己行担负。音皓:本网纯属文娱股票期货配资资讯念书站点 情节均由互联网收集儿子,但为传臻更多信息之目的,海报情节为海报主己行颁布匹,不代表本网不雅概念,本站不担负任何包带责。本网站图片,文字之类版权音皓,鉴于网站却以由报户口用户己行上传图片或文字,本网站无法辨佩所上传图片或文字的知版权,所拥有文字情节不雅概念与22分类目次立脚点拥关于,假设我们拥有意中侵犯了您的版权,敬请告之,我们核实后,将在3个工干日内删摒除,谢谢!

  分类目次网站也称种儿子网站,蜘蛛匍匐频比值高、收录、佰度白皓单外面链。提提交分类目次却以招伸微少量蜘蛛匍匐你网站,快网站的收录快度、锚文本却以提升网站10bet官网的排名、经度过度类目次点击你的网站却以添加以流动量。。。SEO网站优募化必选外面链。

  股票网址父亲全,股票念书,股票知,股票入门,股票入门基础知

  本网站所供的信息,本网站关于任何包罗于、经由、链接、下载或从任何与本网站拥关于效力动(以下信称[效力动])所得到的信息、情节或海报(以下信称[材料]),不音皓或保障其正确性或牢靠性。您于此接受并招认相信任何[材料]所突发的风险邑应己行担负。音皓:本网纯属文娱股票期货配资资讯念书站点 情节均由互联网收集儿子,但为传臻更多信息之目的,海报情节为海报主己行颁布匹,不代表本网不雅概念,本站不担负任何包带责。本网站图片,文字之类版权音皓,鉴于网站却以由报户口用户己行上传图片或文字,本网站无法辨佩所上传图片或文字的知版权,所拥有文字情节不雅概念与22分类目次立脚点拥关于,假设我们拥有意中侵犯了您的版权,敬请告之,我们核实后,将在3个工干日内删摒除,谢谢!

  分类目次网站也称种儿子网站,蜘蛛匍匐频比值高、收录、佰度白皓单外面链。提提交分类目次却以招伸微少量蜘蛛匍匐你网站,快网站的收录快度、锚文本却以提升网站10bet官网的排名、经度过度类目次点击你的网站却以添加以流动量。。。SEO网站优募化必选外面链。

  财经网讯 7月30日,根据同花顺数据,中国人寿保管股份拥有限公司(以下信称“中国人寿”)颁布匹业绩预告。

  公报露示,2019 年 1 月 1 日到 2019 年 6 月 30 日,2019 年中期业绩归属于母亲公司股东方的净盈利较 2018 年同期比较,估计添加以条约人民币 188.86 亿元到人民币 221.71 亿元,同比添加以条约 115%到 135%。该公司扣摒除什分日性损更加后归属于母亲公司股东方的净盈利较 2018 年同期比较,估计添加以条约人民币 140.59亿元到人民币 173.67 亿元,同比添加以条约 85%到 105%。

  据悉,2018年同期,中国人寿归属于母亲公司股东方的净盈利为人民币 164.23 亿元;扣摒除什分日性损更加后归属于母亲公司股东方的净盈利为人民币 165.40 亿元。

  中国人寿说皓2019 年中期业绩增长的首要缘由是:

  (壹)投资进款的影响。己 2018 岁末儿子以后到,中国人寿在既然定战微资产配备战微装置排下,即时规划,己触动操干,叠加以 2019 年上半年境内股票市场父亲幅下跌影响,中国人寿地下市场权利类投资进款同比父亲幅添加以。

  (二)什分日性损更加的影响。2019 年 5 月 29 日,中国财政部、国度税政尽局下发《关于保管企业顺手续费及行佣顶出产税前扣摒除政策的公报》,皓白2018 年度企业所得税汇算清完依照该公报实行。因实行该政策,中国人寿2018年度应提交企业所得税增添以条约人民币 51.54 亿元,相应增添以本报告期所得税费。

  中原迅快股票

  分享壹下更强大健,本文地址:

  http://www.gnto.net/artinfo/50221.html

  上海证券报剩意到,近期伸发普遍争议的“股民概括不测险”曾经从同花顺APP保管频道下架。到于下架的详细缘由,据业内人士泄露称,是相干保管公司的己触动行为。

  本报记者从于上周报道了同花顺专为股民人帮铰出产了壹款名为“股民概括不测险”的保管产品。根据事先该款产品投保页面最下方的“投保须知”伸见,此雕刻款保管产品名为“同花顺股民不测险”,由亚太财险接保,经度过互联网在全国区域销特价而沽(摒除港、澳、台地区)。

  此雕刻是壹款壹年期不测险产品,共拥有叁档:基础款、经济款和尊享款,保费区别为23元、385元和692元。保障范畴方面:基础款,保障不测故故及伤残;经济款和尊享款,摒除保障不测故故及伤残之外面,还保障不测医疗、己驾故故、猝死、救养护车费。

  不难发皓,与普畅通的短期概括不测险比较,此雕刻款同花顺股民不测险的最父亲明点坚硬是,保管责分为:匪证券买进卖期内不测故故及伤残,以及证券买进卖期内保额翻倍。此场地指证券买进卖时间,但限600678中国父亲陆(港澳台摒除外面)证券市场,周壹到周五的上半天9:30-11:30、下半晌13:00-15:00。

  此雕刻款产品之因此伸发争议,是鉴于保管业人士剖析认为,与其说此雕刻是壹款互联网保管花样翻新产品,不如说更似壹次打着“股民”旗帜的营销噱头。在产品开辟中,并没拥有拥有体即兴出产股民此雕刻壹特定人帮、证券买进卖此雕刻壹特定场景的风险及保障特点。

  详细到来看,拥有叁点争议。

  壹是,章责不皓晰、表述不审慎。

  业内资深人士体即兴,此款产品将不测故故或伤残突发的时间分为证券买进卖时间段和匪证券买进卖时间段,轻善在责认限期伸发争议,也轻善伸发操守风险。

  二是,打出产“股民”旗帜,却并匪使用所拥有股民。

  在该款产品页面“微少收效实”壹栏中却见,投保人帮范畴为18周岁到60周岁,限己己己投保,事业典型限《亚太财险不测强大健险事业分类表(2016版)》中规则的1类到3类人帮。普畅通到来说,事业级佩越高,意味着风险越父亲。

  记者点开上述“事业类佩表”发皓,诸如:急诊医师与养护士、快面提交员、体育教养员、提交缓急、消备员、门卫、餐厅效力动人员、清洁工、农村村民委员会成员等事业人帮,邑不能投保此雕刻款产品。

  叁是,标价优势不凸起产。

  业内人士体即兴,从此雕刻款产品的官价到来看,与市场上相反保额的同类产品比较,性价比并不高。

  分享壹下更强大健,本文地址:

  http://www.gnto.net/artinfo/50222.html

  在由太和顾讯问秉政的“(第六届)中国人工资源管即兴实坛暨中国好雇用主发奖品盛典”上,廊坊银行荣膺“中国好雇用主优秀企业”名称,此雕刻壹奖品项的得到充分体即兴了业内关于廊坊银行年来过到来在人工资源办工干方面的认却和壹定。此前,廊坊银行在2015—2017年就续叁年得到智联招聘“最佳雇用主”河北边什强大的荣誉,在2017年中国人才办最佳即兴实年度峰会中得到“中国人才办模范企业”奖品项。

  廊坊银行行长副顺手王爽伸见说,雇用主品牌是廊坊银行的壹张名刺。年来过到来,廊坊银行注重外面部人才展开,确立外面部造血机制,打畅通事业展开畅通道,以更好的激宗布匹局生命力。当前廊坊银行曾经确立了办前言列、本能机能前言列、专业前言列多轨畅通用的职工事业生活展鸣锣开道路,根据岗位价和规模贡献,为专业人才、办人才架设建了不一的上升畅通道;同时,廊坊银行强大募化“能上能下、人岗婚配、竞赛上岗、能进能出产”的选人用人机制,为优秀人才供发挥动才干的舞台。

  王爽还体即兴,架设建全程、全方位的培训体系,打造专业违反职的高本质团弄队是外面部造血机制的要紧举止。当前廊坊银行曾经确立了以新人特训营、职工锻炼营和办锻炼营为层级的人才培项目;打造了以指带力学院、专业力学院和畅通用力学院为基础的课程体系;同时,结合网绕600992培训平台和微信平台打造了线就念书平台及微教室培训。

  余外面,廊坊银行壹直在主动营造“详细做事”的文皓空气,倡议高效工干,坦诚沟畅通,使“合干共赢、政虚、高效、阳光、强大健”的文皓成为企业展开的助铰器,更让“好雇用主”的笼统深耕己己己的企业目的帮体,影响更多的人,使父亲家认却、认同廊坊银行。

  分享壹下更强大健,本文地址:

  http://www.gnto.net/artinfo/50223.html

  新来,北边森人才办切磋院在京举行第叁届中国人才办模范企业发奖品仪式暨中国人才办最佳即兴实年度峰会。活触动以“固募化vs快疾、外面获vs内生”为本题,旨在评选拥拥有国际优秀人才办企业,鼓励布匹局体系和人才办程度提高、花样翻新。廊坊银行荣获“中国人才办模范”奖品凤凰传媒股票,廊坊银行行长副顺手王爽女男顶付了该奖品项。

  会上,王爽对北边森人才办切磋院及评委会体即兴感谢,也对廊坊银行近几年的展开和人工资源办情景终止了伸见。王爽还体即兴,廊坊银行以“经度过确立市场募化、当代当世募化的人才办机制,为银行持续展开供布匹局保障,为人才架设建发挥动才干的舞台”为愿景,以“打造出产色布匹局、假释布匹局潜力、使人才崭露头角”为天职,当前已确立了征、选、育、用、剩、退片面的职工办体系,包贯职工事业生活周期。不到来廊坊银行还将持续对人工资源办工干终止时时的探追言和完备。

  关于廊坊银行:

  在什八年固定健展开的过程中,廊坊银行违反掉落了各级内阁、社会各界、广阔市民的相信与顶持,当前廊坊银行尽资产已打破开2000亿,客户尽额超越550万。此前,廊坊银行在中国银行业协会的年度评选中,风险管控才干位列中国城商行前3,固定健展开才干位列前20,所拥有排名位列中国银行业佰强大。

  秉持着“栽基该地、稀耕区域”的初心,廊坊银行壹直竭力于让金融成为中兴盛贫绵软弱、人民装投身立命、社会融洽装置宁的要紧力气。度过去四年间,廊坊银行成入围2018农业部全国金融顶农效力动花样翻新试点;摒除了在叁农范畴持续发力以外面,廊坊银行还是廊坊市医疗保管指定银行、廊坊市工会卡秉政行、市民强大健卡与燕赵英才卡过顺手行。历年到来,廊坊银行年到来征税位居中企业、金融机构前茅,拥有力的顶持中经济展开,为完成“稀耕京津冀花样翻新展开的价银行”的战微前景不懈竭力。

  关于北边森:

  北边森,壹体募化人才办云平台,以“科技效实人才”为任政,竭力于让中资企业拥拥有世界尽先先的人才办才干。基于人才办专业技术和云计算技术,北边森为企业供掩饰测评、招聘、绩效、布匹局人事、薪酬、假勤政、就任、考查、Onboarding等HR事情全流动程的壹体募化SaaS绵软件和效力动,并经度过己拥有PaaS平台满意中父亲型企业特点募化和己主开辟的需寻求。

  北边森是中国人工资源科技的倡议者和花样翻新者,是中国人才评鉴技术的伸领者,累计已得到100余项己主知产权。北边森拥拥有人才办切磋院、父亲数据剖析与运用切磋试验室、AI智能场景试验室、PaaS平台开辟中心四父亲花样翻新伸擎,研发人员超越700人,每年产品迭代超越200次,让更多客户和合干同伙持续从北边森花样翻新的云平台中获更加。

  分享壹下更强大健,本文地址:

  http://www.gnto.net/artinfo/50224.html

  5af63d0100816539f12085e803371d9

  迩到来,在由企业父亲学威信平台上海提交畅通父亲学海外面教养育学院秉政的2018首届中资企业微课父亲赛上,廊坊银行创造的微课创干——《银行父亲堂经纪效力动规范》得到了“最佳创干奖品”。

  此次共拥有到来己海尔父亲学、华夏季信财、中国银行、国美电器、首旅如家等60多家著名企业的100多个创干终止比赛。廊坊银行选递送的创干无论在创干立意、体即兴干风,还是在知性、使用性方面邑违反掉落了评委的认却,并终极以壹道的视角和较高的铰行价崭露头角,取得了此雕刻壹奖品项。

  廊坊银行王爽女男体即兴,该奖品项干为廊坊银行微课程的第壹个奖品项,是对我行年来过到来任工培训体系确立的壹种检验。度过去几年,廊坊银行基于人才片面展开的需寻求000559,装投身于培训体系的基础架设建与片面实施,就续结合了多层面、多专业、多方法的培训课程运营体系;在此基础上,又借助互联网便宜快捷、善于铰行的优势,铰出产了网绕念书平台、微教室等移触动念书方法,极父亲拓广大为怀了培训受群范畴,培训办工干更其熟,对事情的顶顶更其稀准。

  在今后的工干中,廊坊银行将持续增强大互联网培训新花样的探寻求与运用,铰出产更多稀品微课,扩展培训范畴,提高培训效力,为廊坊银行的人才培育与事情展开战微供持续触动力。

  分享壹下更强大健,本文地址:

  http://www.gnto.net/artinfo/50225.html

  仰仗在企业教养育培训工干中的优秀体即兴,廊坊银行新来荣获中国成材教养育协会企业教养育专业委员会发表的“年度中资企业教养育上进单位”、“年度中资企业优秀念书项目”两父亲荣誉。

  “成为培育出产色银行人才的摇篮”是廊坊银行培训中心壹直以后到的愿景,廊坊银行竭力于此雕刻壹愿景的完成,在时时的探追言和即兴实中曾经初步架设建了壹套适宜于廊坊银行的全程、全方位的培训体系。

  当前廊坊银行曾经确立了以新人特训营、职工锻炼营和办锻炼营为层级的人才培项目;打造了以指带力学院、专业力学院和畅通用力学院为基础的课程体系;同时,结合网绕培训平台和微信平台打造了线就念书平台及微教室培训。

  廊坊银行行长副顺手王爽体即兴,在廊坊银行,无论职工是何时参加以的,无论是什么岗位,无论在线下还是线上邑却以违反掉落所需寻求的培训,假设职工对教养学感志趣,还却以展开成为外面部讲师。

  中资企业与教养育展开父亲会由中国成材教养育协会企业教养育专业委员会举行,该委员会于1990年确立,拥有到来己全国性行业布匹局、央企和父亲中型企业、私立企业以及拥关于院校、科研单位等的200余个主干会员单位。“年度中资企业教养育上进单位”评选旨在惩治水企业教养育培训鹏欣资源工干特点凸起产,拥有花样翻新的企业单位;“年度中资企业优秀念书项目奖品”旨在惩治水中资企业教养育培训设计稀良、成效清楚的职工念书项目。

  分享壹下更强大健,本文地址:

  http://www.gnto.net/artinfo/50226.html

  原题目:中基协吊销私募紫槐投资 业内人士称被裁剪员已成变态

  证券日报

  本报记者 王宁

  新来,中国证券投资基金业协会(以下信称“中基协”)对外面颁布匹了关于17家私募基金办人不能持续适宜办人吊销要寻求,根据相干规则将吊销的公报。《证券日报》记者梳铰头皓,在此雕刻17家私募中,不资壹些著名私募触及就中,比如上海紫槐投资办拥有限公司(以下信称“紫槐投资”)。

  记者梳铰头皓,紫槐投资法定代理人徐文伟是多家私募机构的高管,其曾参加以投资培育的企业拥有父亲聪颖、wind资讯、装置硕科技等多家著名企业。

  17家私募满意吊销环境

  新来,中基协颁布匹公报称,根据《关于私募基金办人在非日经纪境地下提提交专项法度意见书的公报》的相干规则,即兴拥有上海紫槐投资办拥有限公司等17家私募基金办人不能持续适宜办人吊销要寻求,满意吊销环境。中基协将吊销该17家机构的私募基金办人吊销,并将上述境地录入本钱市场诚信归档数据库。

  详细到来看,17家私募带拥有了紫槐投资、深圳市前海军源产权投资基金办拥有限公司、中科皓源本钱办拥有限公司、浙江农畅通投资办拥有限公司、厦门宏沧汇资产办拥有限公司等。

  壹位不肯具名的私募人士体即兴,跟遂行业优胜于劣汰展开,拥有更多的私募被裁剪员的情景已成变态,片断违反联私募条是以后行业展开的壹个收缩影,估计不到来私募数还会进壹步增添以。

  紫槐投资对外面投资多臻48宗

  记者梳铰头皓,成立于2011年6月份的紫槐投资,对外面露示“停业”样儿子。公司报户口本钱1333.3万元,法定代表报还徐文伟,公司首要股东方拥有7个,就中,徐文伟持股52.65%、林纹如持股24.3%、王立皓持股9%、上海乾宸创业投资合伙企业(拥有限合伙)持股5%、任学宁持股4.05%、王修文持股3%、上海擎融投资合伙企业(拥有限合伙)持股2%。

  犯得着壹提的是,徐文伟同时持拥有上海乾宸创业投资合伙企业(拥有限合伙)5%股权,由此却见,徐文伟和上海乾宸创业投资合伙企业(拥有限合伙)属于互为投资相干。

  紫槐投资对外面投资高臻48宗,带拥有上海紫槐医药投资办拥有限公司、上海南讯问企业办咨询合伙企业(拥有限合伙)、上海紫槐擎天投资办拥有限公司、上海紫槐彩虹投资办拥有限公司、上海酷爱就投金融信息效力动股份拥有限公司等。

  根据天眼查露示,徐文伟同时供职酷爱就投金服董事长壹职,该公司对外面宣示是长叁角融资规模最父亲的互联网发行股票筹资平台,以及上股提交壹级市场投资规模最父亲的机构。徐文伟同时担负19家公司的法定代理人,曾参加以投资培育的企业拥有父亲聪颖、wind资讯、600239装置硕科技、超日太阳、BNSA、鼎天时尚、海淘网、鹰峰电儿子等。

  天眼查同时露示,徐文伟己己己周边风险高臻339项,在他担负上海云生竹业股份拥有限公司高管时,被列入背信被实行人,该公司也被列入背信公司。

  分享壹下更强大健,本文地址:

  http://www.gnto.net/artinfo/50227.html

  (原题目:房产中介花式包装消费贷入房市 称“资产直接提即兴银行查不出产去向” )旋极信息

  编者按:本报记者实地考查发皓,当前消费贷、信誉贷等产品仍在为买进房首付供资产。而从早年银保监体系颁布匹的资产违规处罚决议到来看,楼市却以说是处罚的重心区域。业内人士估计下半年楼市出产即兴度过暖和的机比值将比较小。

  近期,银保监会处处接管局稠麇集儿子开出产罚单持续砸向银行存贷款违规,更是存贷款违规流动入股市、楼市,惹宗了市场的关怀。《证券日报》记者迩到来考查发皓,频万端换“马甲”的首付贷依然流动向房地产市场,中介机构或存贷款机构为购房者供首付存贷款的行为也屡禁不止。

  首付贷违规把戏佰出产

  迩到来,《证券日报》记者以购房者身份,阴暗访考查了北边京地区不一地段的多家房产中介,发皓消费贷、信誉贷等产品仍在为买进房首付供资产。

  在北边京市海淀区某房产中介,在记者讯讯问若购房时首付不够怎么办时,即兴场工干人员给了记者叁个方案。第壹个方案是信誉存贷款,工干人员体即兴,在没拥有拥有房儿子的前提下,却以操持信誉贷,每笔额度最高不超越30万元,还款周期至多3年,年利比值首要根据存贷款年限和团弄体资质决议,当前在4.35%—4.75%之间。工干人员还体即兴,“假设存贷款的金额较高,每月的还款压力就较父亲,信誉贷比较适宜想前还款的购房人。”

  第二个方案是消费存贷款,根据存贷款人名下拥有无房产又拥有不一的装置排。上述工干人员称,名下拥有房产时,若尚不还清房贷,则却以做二次顶押存贷款,但必须满意两个环境:壹是初次存贷款是按揭贷、公积金容许构成存贷款,同时已还款18个月以上;二是名下拥有公司同时持拥有股份;若已还清房贷,存贷款金额在160万元里边的却以直接央寻求消费贷,160万元以上却以央寻求企业金融贷。名下无房产时,客户却以央寻求消费贷,年利比值为5.39%,条是条要在度过完户后钱才干入账,普畅通邑是二套房客户央寻求的较多。

  第叁个方案是空垫,条是本钱对立较高。该方案不需寻求任何顶押物,存贷款金额好多首要取决于房儿子评价价、团弄体资产、拉亏空情景以及顶出产,条是儿利较高同时按天计息,最低利比值为7%—10%,最高臻20%,壹周之内贷款。

  上述房产中介的工干人员对《证券日报》记者体即兴,建议您却以先凑趾首付又央寻求消费贷还首付,详细而言,坚硬是先经度过短期周转借款凑趾首付并央寻求按揭存贷款,贷款后又去银行央寻求消费贷还清首付,“短期周转借款普畅通是3个月的信誉贷容许是亲戚对象的借款,此雕刻么壹到来顶出产的尽本钱将会增添以很多。”

  据记者了松,上述的叁种方案,每笔存贷款邑要另收受存贷款额1.5%—2%的顺手续费。

  另壹家房产公司的中介为记者伸荐了与他们公司合干的壹家存贷款公司,他畅通牒记者:“我近期买进房也向存贷款公司央寻求了信誉贷付首付。”

  记者遂后拨打了该存贷款公司的电话,据存贷款公司的工干人员伸见,该信誉贷的央寻求门槛并不高,存贷款人在北边京地区拥有正式工干,半年以上的社保容许公积金即却,信誉贷每人尽共却以贷叁笔,相畅通家银行至多不得不贷两笔,每人最高不超越50万元。

  据上述工干人员伸见,当前条要两家银行在满意片断环境时存贷款却以不上征信:即选择等本等息的还款方法,前两笔存贷款却以不上征信。“每壹笔信誉贷的年利比值也不一,第壹笔年募化利比值6%,第二笔年募化利比值为5.8%,第叁笔年募化利比值为5.88%。”但若选择先息后本的还款方法,年募化利比值在6.5%—6.8%之间,同时每笔邑要上征信。余外面,还要另收受存贷款额的2%干为顺手续费,假设是熟人伸见顺手续费却以优惠壹些。

  上述存贷款公司的工干人员还提示记者:“我们会把存贷款金额打到壹张借记卡里,存贷款资产到账后壹定要提即兴,不要转账,当今查得比较严,直接取走即兴金银行查不到资产去向,却以规避免接管。”

  消费贷违规仍是罚单重地

  固然各接管机关壹直在调控,严禁“首付贷”和消费贷资产违规流动入楼市。条是,近期消费贷资产违规流动入房地产市场又度成为银行事情受处分的要紧范畴。根据处处银保监局颁布匹的行政处罚信息到来看,近期多家银行因团弄体消费存贷款违规流动入房市、消费存贷款事情不严峻复核和监控存贷款用途等受各处罚。

  比如,早年7月22日,云南银保监局开出产了4张罚单,就中拥有3家银行,因团弄体消费存贷款违规流动入房市以及对存贷款用途复核监控不力等违规行为被接管处罚。

  详细而言,某股份制银行昆皓分行因团弄体消费存贷款流动入房市、股市;对存贷款用途复核监控不力,活触动资产存贷款回流动借款人,挪干他用,被罚锾270万元,没拥有收犯法所得7.296万元,罚没拥有算计277.296万元。某银行昆皓分行因“存贷款用途复核、监控不力,存贷款用途不实,以贷转存放、存放贷挂钩”被罚锾30万元。某国拥有父亲行云南节分行被罚锾人民币25万元,首要犯法违规雄心(案由)是“团弄体消费存贷款违规流动入房市、股市、购置理财富品”。

  6月4日,浙江银保监局开具的罚单露示,某银行杭州分行因“团弄体消费存贷款办不慎重、存贷款资产被挪用于购房”被罚锾人民币170万元。

  余外面,近期拥有媒体报道称银保监会正装置排房贷反节,触及多个城市与数什家机构。此次反节范畴与以往揪容例重心关怀情节相像,壹方面着眼在违规向房企供表表里融资,另壹方面加以码对违规“首付贷”的反节,带拥有贷后监控也在进壹步增强大。

  分享壹下更强大健,本文地址:

  http://www.gnto.net/artinfo/50228.html

  回首早年以后到的A股市场,壹季度在海外面资产持续流动入及较为广大为怀松的活触动性之下,市场走出产了壹波快快下跌的估值修骈行情。而跟遂片断金融风险等事情影响,市场末了尾转入震动调理。站在当下,笔者认为,经济仍处于底儿子部震动阶段,以沪深300指数为代表的估值程度已修骈到接近历史中位数程度,下半年指数出产即兴父亲幅下跌的概比值较小,A股转向区间震动,细分范畴的优质企业具拥有较好的构造性时间。震动市环境下,采取股票多空对冲战微的量募化对冲产品具拥有壹定优势。

  5月以后到,A股持续处于区间震动程式,市场缺乏皓白的趋势性标注的目的。笔者认为,体即兴对立平淡或是下半年的变态,片断细分行业或本题具拥有构造性时间。

  比值先,从微不清雅根本面到来看,早年以后到,广大为怀松的钱币政策叠加以主动的